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Tesla 自己的 Android App 里，被拆出了多张带“_gen3”文件名的 Optimus 机器人素材。
美股投资网获悉，这些图片并非概念图。Tesla Android 4.61.0-4607 安装包，在 assets/mock/ 目录里确认了 9 张机器人 PNG，其中 3 张明确带有 _gen3 标记。
从外形看，Gen 3 的髋部、腿部和关节覆盖明显更完整，手部设计也进一步收敛，整体已经很接近量产产品的方向。
更关键的是，这个时间点和 Tesla 的官方进度正好对上。
TSLA年初已经明确表示，Gen 3 是第一代面向大规模量产设计的 Optimus，计划在 2026 年底前启动生产。
Fremont 原来的 Model S/X 产线已经拆除，目前正在安装第一代 Optimus 生产线，Tesla 给出的最终设计产能是每年 100 万台。
所以这次 App 泄露真正值得看的，不只是机器人长什么样。
它更像是在提示市场：Gen 3 可能已经进入产品化冲刺阶段。
美股投资网认为，接下来决定 TSLA 机器人估值的核心，会越来越集中到三个数字：
产量、单位成本、稳定工作时长。
渲染图可以制造情绪，真正能让华尔街开始给 Optimus 单独建模的，是 Fremont 产线持续下线、部署数量提升，以及成本曲线开始清晰。
TSLA 还表示，最初生产的 Optimus 会进入内部的 Optimus Academy，主要用于训练数据采集和功能开发。
所以接下来最大的悬念很直接：
这些藏在 Tesla App 里的 Gen 3 图片，会不会就是量产版正式发布前的最后一次“提前曝光”？
如果答案是肯定的，下一步市场等的就不是外观，而是第一批真正的量产数据。
$TSLA $NVDA #美股
过去一年 NXP 已经明显加码汽车 AI 和 Edge AI。2025 年 NXP 收购 Aviva Links，强化汽车高速连接，又以约 3.07 亿美元收购 Kinara，获得高性能、低功耗的独立 NPU。NXP 自己明确表示 Kinara 是为了强化 AI-powered edge systems。SEC
而$AMBA 恰恰补上了 NXP 目前非常需要的一块：Computer Vision + Edge AI SoC + 汽车视觉感知。
Ambarella 最新披露显示，其 AI SoC 累计出货已经超过 5000 万颗，应用涵盖汽车安全、摄像头、机器人、无人机、Physical AI 等。最新季度收入 1.081 亿美元，同比增长 13.2%，手头现金、现金等价物和可交易债券约 2.723 亿美元。SEC
所以如果 NXP 收购 AMBA，产品组合逻辑其实非常顺：
NXP 的 MCU、车载网络、雷达、汽车处理器
加上 Kinara 的 NPU
再加 Ambarella 的 CVflow、AI Vision SoC、Camera/Perception stack
最后可以组成一套更完整的 Automotive + Robotics + Physical AI Edge Computing 平台。
资金方面也不是做不了。截至 2026 年 6 月底，NXP 有约 32.22 亿美元现金，并拥有 30 亿美元未动用 revolving credit facility，总可用流动性约 62.22 亿美元；但与此同时总债务也接近 109.8 亿美元。SEC
所以一个四五十亿美元级别的 AMBA 收购对 NXP 来说是“有能力做，但不是随便买”的交易，董事会必须认为战略协同足够明显。
美股投资网研究认为，现在还有一个新的变量。9 月 23 日市场又出现消息，称 Ambarella 可能存在第二个潜在买家，并流传大约 95 至 105 美元/股、75% cash + 25% stock 的交易结构。不过这个消息来自 Betaville 相关市场传闻，目前并没有公司或者一线主流媒体确认，因此可信度明显低于 7 月 FT/Reuters 关于 NXP 谈判的报道。AlphAI
如果真的按照 95 至 105 美元计算，和 9 月 24 日 $69.86 的收盘价相比，大约意味着 36% 至 50% 的溢价。以目前约 4414 万股为粗略基础，对应 equity value 大约 42 亿至 46 亿美元，实际 fully diluted transaction value 还会更高。9 月 24 日 AMBA 市值约 30.8 亿美元。
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10年期美债升破5%，美股分化：道指领跌，纳指微涨
过去一周美股走得不错。标普500从9月16日美联储加息后的低点一路反弹，到周三收盘累计涨了近3%，纳指期间连收四根阳线。
周四，三大指数涨跌不一：
• 纳斯达克 +0.01%，标普500 −0.02%，道琼斯 −0.31%，费城半导体指数 −0.33%。
• 谷歌 +1.34%，亚马逊 0.04%，英伟达 −0.41%，苹果 −0.33%。
这种分化本身就在说明问题：美债收益率飙升确实在压制估值，但市场并没有恐慌性抛售。道指跌得多，是因为成分股里对利率敏感的传统行业权重更高；纳指能扛住，是因为部分科技巨头有自身催化剂，比如AI叙事仍在提供支撑。但债市的压力没有消失，只是在等待传导。
长端收益率创二十年新高
周四美债再度遭遇抛售，长端收益率刷新逾二十年高位：
• 30年期盘中一度触及 5.484%，创2004年6月以来最高;
• 10年期一度升至 5.198%，为2007年7月以来首次站上5%;
• 2年期则小幅回落至 4.91% 附近。
注意这个结构：长端比短端多涨了近60个基点，收益率曲线在走一轮典型的熊市陡峭化。
这里得解释一下。收益率曲线变陡有两种情况，方向完全相反：
一种是市场预期经济要衰退、美联储将转向宽松，资金涌向长债避险，短端利率跌得比长端快——这叫牛陡，通常意味着降息周期临近，对美股未必是坏事。
另一种是短端已经把加息预期定价完毕，但长端因为供给压力和期限溢价被持续推高，没有人愿意在现有价位承接长债——这叫熊陡。
现在是后者。它反映的不是衰退担忧，而是对国债供给太多、持有长债风险补偿不够的担忧。
直接触发：财政部回购不及预期
压住周四情绪的，是一场没达到市场预期的回购操作。
财政部周三宣布，次日将回购至多60亿美元的20至30年期长债，这是继9月10日首轮加码回购之后的第二轮。
周四实际执行金额仅40.8亿美元，投标总额达104.68亿美元——市场想卖的量足够，是财政部自己没有全额承接。
此前第一轮60亿的计划最终也只完成52亿，市场已经失望过一次。连续两轮都没买满，给出的信号是：财政部有稳定长端的意图，但力度不足，或者说，它自己在这个价位大规模买入也有点犹豫。
叠加周三那场700亿美元5年期国债拍卖的结果——中标利率高出市场报价3.1个基点，间接投标人占比降至54%的历史低位——这就形成了一条完整的负向循环：
拍卖需求疲软 → 收益率上行 → 财政部试图通过回购承接 → 承接力度不足 → 收益率继续上行
这次5%为什么可能站得住
前面讲的是触发因素。但让5%从“盘中摸一下”变成“真正站上去”的，是底层买家结构的变化——这是个慢变量，而且已经持续很久了。
过去那些对价格不敏感的大买家，正在逐个退场：
• 美联储已停止大规模购买中长期国债，沃什仍在主张进一步缩表；
• 日本10年期国债收益率升至3%以上，为1996年以来最高。日本投资者对冲掉汇率风险后买10年期美债，到手收益比直接买本国国债还少一个百分点——跨海买美债的理由没了。
• CN持有的美债7月降至6180亿美元，6月为6334亿美元，减持趋势没有逆转迹象
接盘的换成了对冲基金，主要工具是基差交易：
借入资金买国债现货，同时卖出国债期货，赚中间那点微小的价差，靠高杠杆把薄利放大。据美联储估算，这类头寸规模到2025年9月已达约8300亿美元。
这类资金跟前面三类买家有本质区别：它们对价格极度敏感，杠杆倍数高，一旦行情波动触及保证金线，就可能被迫同时抛售现货和期货，反过来放大波动。
结论是：美债的波动率中枢会被系统性抬高，不是偶尔跳一下。
传导到美股的路径
10年期美债收益率是美股估值分母端最直接的锚。它从4.8%快速推到5.1%以上，标普500的远期市盈率已经被压到19倍附近，是2023年以来最低。
这不是“估值贵不贵”的问题，是“折现率被迫上修之后，多远的现金流还能撑住当前价格”的问题。
所以周四纳指、费城半导体、谷歌、亚马逊跌幅明显大于道指，背后是同一条逻辑：久期越长、现金流越靠后的资产，对长端利率越敏感。盈利主要来自当期、估值倍数本来就不高的价值股，挨的冲击相对有限。
短期噪音，还是结构性转折的开始？
我的判断是：驱动因素是结构性的，但传导过程是分批的。
说它是结构性的，因为推动长端上行的三个力量——央行退场、海外需求消失、杠杆资金取代稳定持有者——全是慢变量，没有一个能在几周内逆转。财政部的回购只能平滑节奏，改变不了方向。
说传导是分批的，因为这一轮调整还缺真正的转折信号。下面三个一个都还没出现：
标普500抹去了9月以来的全部涨幅，这是第一次警告，不是终点。在这三个信号出现之前，市场可能反复震荡下行。
对应到操作层面：
• 要警惕的是估值完全靠远期现金流撑着、当期盈利兑现度低的高倍数成长股。它们对每一个基点的长端利率变化都直接敏感，这一轮首当其冲。
• 相对能守住的是当期现金流充沛、估值倍数本来就不高的资产。折现率上行对它们的杀伤是线性的，不是指数级的。
• 最该盯的指标不是股指点位，是MOVE指数和信用利差。美股的定价现在落后于债市，这个差距迟早要补上，方向就是美股向债市靠拢。
一个历史参照
节奏上最接近的是1994年：美联储在一年内将利率从3%上调至6%，债市大跌，通胀预期最后被压住，经济软着陆。
但同一年，加州奥兰治县因为加杠杆押注债券方向破产了。
高利率未必压垮整体经济，但它会先在杠杆最集中的地方撕开裂缝。现在美债市场杠杆最集中的地方，就是那8300亿美元的基差交易。这是接下来最需要盯的风险点。
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据彭博报道，甲骨文已向该项目开发商——Blue Owl Capital旗下子公司Stack Infrastructure——发出援引不可抗力条款的正式通知。
报道称，甲骨文此举并非意图退出主要租户地位，而是寻求在项目无法按原计划于2028年上线的情况下，推迟相关付款义务。
消息公布后，甲骨文盘前股价随即下跌4%，Blue Owl Capital股价同步下挫2.3%，数据中心供能商Bloom Energy盘前跌幅亦达4.4%。
Project Jupiter是一个规模庞大的特殊目的载体（SPV）项目，计划在新墨西哥州约1400英亩土地上建设四座数据中心，为OpenAI提供总计3000亿美元的算力，融资结构涵盖债券、贷款及Blue Owl股权。此次不可抗力通知的发出，令市场对该项目能否如期推进的疑虑骤然升温，相关贷款此前已跌至承压水平。
不可抗力通知：防御性操作，法律效力存疑
据彭博援引知情人士报道，甲骨文向Stack Infrastructure发出的这份通知，核心目的在于在项目建设出现延误时，为自身确立合同层面的保护立场，以推迟潜在的付款义务。
企业援引不可抗力条款，通常是在遭遇超出自身控制范围的突发情况时，寻求免除或暂缓合同义务的法律依据。然而，知情人士同时指出，目前尚不确定这一操作能否实际免除甲骨文此前已承诺的财务责任。
对此，甲骨文发言人回应称："Project Jupiter仍在按计划推进，我们对新墨西哥州的承诺坚定不移，对项目前景充满信心。"该发言人未就不可抗力通知本身作出具体置评。Blue Owl方面则拒绝发表评论。
项目本已深陷困境，融资链压力全面显现
Project Jupiter在此次通知发出之前，已面临来自多方的阻力。据彭博此前报道，该项目遭遇反对声音与监管层面的挫折，相关贷款已跌至承压水平。
从项目结构来看，Project Jupiter以SPV形式运作，属于表外融资安排，将债券、贷款与Blue Owl股权捆绑在一起，涉及多家大型金融机构。这一高度杠杆化的融资结构，使得任何一个环节出现松动，都可能对整条资金链形成连锁冲击。
此次不可抗力通知发出后，市场反应迅速蔓延：甲骨文、，Blue Owl Capita、Bloom Energy集体大跌，显示投资者对项目前景的担忧已从核心参与方向周边供应链扩散。
2028年上线目标蒙上阴影，项目命运存疑
知情人士表示，甲骨文发出不可抗力通知的直接触发点，正是对Project Jupiter能否按原计划于2028年投入运营的不确定性。该项目此前已因反对声音和监管阻碍而进展受阻，此次甲骨文的防御性动作进一步加剧了外界对项目能否落地的疑虑。
市场评论人士指出，Project Jupiter的SPV结构将多家顶级金融机构的利益深度绑定，一旦项目出现实质性延误乃至搁置，潜在的连锁反应不容低估。
目前，甲骨文坚称项目"按计划推进"，但其援引不可抗力条款的实际行动与这一表态之间的落差，已令投资者保持高度警惕。
这篇把我把稳定不封号Claude和ChatGPT的整套做法，每个细节全写出来了。
从买 IP、注册、收拾电脑和网络、付款、接 Claude Code，一直写到升 Max 20x 和续费，KYC 如何处理都包了，关键步骤都配了我自己的截图。
篇幅比较长，建议先收藏，做到哪一步再回来翻哪一步。
目录
一、Claude 封号底层逻辑
二、提高注册时账号权重
三、用指纹浏览器装成美国用户
四、清除设备指纹
五、不暴露自己的 IP
六、订阅 Claude 账号
七、接上 Claude Code
八、Pro 升级 Max
一、Claude 封号底层逻辑
踩了这么多坑下来，我觉得网上那些防封教程，大多数都抓错了重点。
真正决定你会不会被封的是什么？
其实 Anthropic 已经明明白白写在用户条款里了，就三条：
你是不是来自他们不支持的地区；
你有没有拿账号搞蒸馏、高并发，或者接到不该接的第三方工具上；
你有没有发违规内容。
对大部分人来说，后面两条你不主动作死就不会死。
所以说白了，Claude 封号只看一件事：你像不像来自它不支持地区的人。
问题就变成了：注册、订阅、使用的时候，怎么让平台觉得你就是一个它支持地区的正常用户？
后面每一步，其实都在回答同一个问题：一个正常的美国用户，会这么做吗？
而这里面最关键的是注册。
注册后的头几天，平台会判断你是不是高风险用户。
看的主要是注册那一刻的环境：浏览器有没有暴露你的真实位置和 IP，注册用的 IP 在不在海外、有没有被人滥用过。
如果平台觉得你风险稍微高一点，开会员的时候就会弹 KYC 身份验证，弹了怎么处理，第三章注册那里会细说。
要是再高一点，号直接就封了。
我遇到过的一注册就封的号，基本都是环境暴露了自己来自不支持的地区。
反过来，注册时环境干净、行为正常、用的是正经邮箱，这个号一开始就是干净的，后面怎么用都不容易出事。
不过，IP 也不是唯一的因素。
你想想，一个美国人在咖啡店连着公共 Wi-Fi 注册 Claude，或者本来就习惯开着 VPN 上网，他就不是正常用户了吗？
二、提高注册时账号权重
那为什么还要单独买一个 IP？
因为你平时用的梯子节点，大多是那种万人骑的 IP，谁也不知道之前被多少人拿去注册过、封过多少号。
注册又是整个流程里平台看得最严的一步，所以这一步最好单独用一个干净的 IP。
说到家宽 IP，这里面的生意就复杂了。
我觉得没必要一上来就花几百块一个月，去追商家宣传的「纯净、独享、真家宽」，几十块一个月的就够用。
美股投资网认为买的时候看三点：
1. 地区选美国。
后面浏览器的时区、语言都要跟它对上。
买的时候顺便看一眼商家写的城市，比如 IP 在加州，后面时区就选洛杉矶；在纽约，就选纽约。
2. 选静态，不选动态。
静态 IP 的出口地址是固定的；动态（也叫轮换）IP 会按时间或者按连接换出口，具体怎么换看商家。
一个正常的美国用户，总不会每刷新一次页面就换个城市。
选静态，注册过程里出口始终是同一个地址，配置和排查也都简单。
商家页面上一般会把这几种分开卖，像下面这家，分了动态住宅、静态住宅、静态机房三种，我选的是箭头指的「静态住宅代理」。
买完商家会发给你一份连接信息，下面这张是我之前随手买的一个，拿来举个例子。
里面的 IP、端口、账号、密码这四行，就是后面要填的四样东西。
这四样后面要用两次，一次填进指纹浏览器注册，一次填进手机的小火箭登录 Claude App，先存好。
至于去哪买，我就不点名推荐了，免得像在打广告。
你去 YouTube 搜「美国静态 IP」这类关键词，看看别人的教程和推荐，挑一家就行。
价格上，30 块一个月以上的，基本就没什么问题。
注册、手机登录、订阅 Pro、升级 Max，都在这一周里做完，之后这个 IP 就可以不续了。
日常用 Claude 和 Claude Code，走你自己的梯子就行，我用搬瓦工的 IP 用 Claude 完全没问题。
因为，海外本来就有大把人把 Claude Code 放在机房服务器上 24 小时跑，所以日常使用根本不需要家宽 IP。
三、用指纹浏览器装成美国用户
还是那个问题：一个正常的美国用户打开浏览器注册 Claude，他的环境长什么样？
IP 在美国，时区是美国的，浏览器语言是英文的。
比特浏览器这类指纹浏览器能把这些一次性配好，而且整个窗口的流量都强制走你填进去的代理。
代理一断，这个窗口直接断网，不会偷偷用你的真实网络去连。
打开比特浏览器，先点左上角的「创建窗口」。
弹出来的设置页里，先看代理这一块。
「代理方式」保持默认的「自定义代理」，箭头指的「代理类型」选 Socks5，然后把上一章拿到的IP、端口、账号、密码，分别填进红框里的「代理主机」「代理端口」「代理账号」「代理密码」。
最下面的「刷新URL」空着就行。
再往下翻，红框框出来的五个地方都要改
语言和界面语言都选英语。
时区跟着 IP 走，图里我选的是 America/Los_Angeles，对应加州的 IP；你的 IP 要是在纽约，就选 America/New_York。
WebRTC 和地理位置，都选最右边的「禁止」。
旁边那几个「基于IP生成」的开关我都关着，直接手动选，选的是什么自己心里有数。
WebRTC 为什么要禁止？
它是浏览器用来做实时音视频的，它有可能绕过代理，把你的真实 IP 暴露出去，所以直接关掉。
你看图里选了禁止之后，下面还会提示「网站会检测到您关闭了WebRTC」。
被检测到会不会显得可疑？
海外很多注重隐私的人本来就会关，不是什么稀奇事。
剩下的硬件、设备这些指纹参数，不用一个个调，直接点左下角箭头指的「一键随机生成指纹配置」，再点右下角的「确定」保存。
配完打开任意网页，能正常加载，说明代理通了
再打开 ipinfo.io 看一眼：出口 IP 在不在美国，城市跟你选的时区对不对得上。
窗口配好了，接下来准备一个海外邮箱。
我推荐用 Proton，原因很简单：Anthropic 还真在邮件里放了跟踪器，而 Proton 会自动把它拦掉。
你看下面这张图，是我在 Proton 里打开一封 Anthropic 的邮件，顶上直接提示「已屏蔽 1 个跟踪器」，来源是 Sendgrid.com，展开的链接开头就是 mail.anthropic.com。
这类跟踪器会在你打开邮件时加载，顺带就能拿到你当时的 IP
Proton 它拦的就是对方监控「您打开邮件的时间、使用的设备和所在位置」。
Proton 拦掉跟踪器，比特浏览器又全程走代理，这样就是双重保险了。
注册 Proton 选最左边的 Free 就够，一分钱不用花。
Proton 注册时一般要绑一个恢复邮箱来验证你是真人，用你现有的邮箱就行
手上有多余的 Gmail 也可以直接用。
别用来路不明的野鸡邮箱，我觉得那会拉低你的账号权重。
不管用哪个，这个邮箱只在这个比特浏览器窗口里登录、收信，这样打开邮件时露出去的也只是代理的 IP。
还有些验证链接会发到别处，比如 Proton 发到你恢复邮箱里的验证信，这封信是在你的日常邮箱里收的。
别在日常浏览器里直接点，像图里这样，在「Verify email」上点右键，选红框里的「复制链接地址」，再粘到比特浏览器里打开。
邮箱也准备好了，就可以注册 Claude 了。
在比特浏览器这个窗口里打开 claude.ai，上面 Google、Apple 那两个按钮都不用管，直接在箭头指的输入框里填你的邮箱，点「Continue with email」，就是下面左边这张图。
然后回 Proton 收 Claude 发来的邮件，里面就一个黑色的 Sign in 按钮，链接 10 分钟就过期，收到了尽快点。
点完回到 Claude，就是右边这张，勾上同意条款的复选框，点「Create account」。
接下来它会问你几件事，都按一个普通新用户的反应来。
先是让你选套餐。
你的目标是 Max 20x，但正常人不会注册完第一分钟就掏 200 美元，大部分人都是先免费用用看，所以点最左边箭头指的「Use Claude for free」。
之后它会推荐你下载桌面客户端，点最下面那个很小的「Skip」跳过；问你职业，也跳过。
称呼随便写个像英文名的，我这里随手填了个重置哥大名 tibo。
角色选择也跳过，就进到首页了。
进来之后，像个新用户一样随便聊几轮。
中文英文都行，海外用简体中文的华人和留学生多的是，不用刻意全用英文。
这一步最容易翻车的，是在日常浏览器里点开 Claude 的邮件链接。
前面环境配得再好，一点开就把真实 IP 交出去了。
注册这一步做得干不干净，直接决定后面付款时会不会弹 KYC。
要是付款时真弹了 KYC 身份验证，说明注册时的环境不够干净，原因无非这几种：
IP 不行，之前被人滥用过；
指纹浏览器哪里没配好，比如时区跟 IP 对不上、WebRTC 没关；
邮箱被风控了；
也可能刚好那会儿 Claude 把风控系数拉高了，不是你哪一步做错了。
碰到这种情况，我的建议是直接重新注册一个新号：新开一个指纹浏览器窗口、换个新邮箱，按前面的流程排查后再走一遍。
四、清除设备指纹
号注册好了，先别急着付钱。
后面订阅、接 Claude Code，都要在你自己的电脑和手机上完成，所以先把电脑本身收拾干净，有两件事。
第一件，把系统时区改成台北或新加坡。
台北和新加坡跟北京一样是 UTC+8。
改过去，电脑显示的时间一分不变，但系统时区不再是中国。
Claude Code 跑在你的电脑上，读得到系统时区，能少暴露一点是一点。
改法很简单，跟你的 Agent 说一嘴「把系统时区改成 Asia/Taipei」就行，就像下面这样，它会自己查、自己改、自己确认生效。
下面那个清理 Skill 里也带了这一项。
第二件，清掉本机记录。
这台电脑之前被封过 Claude 号的话，不用换电脑，把本机残留的记录清掉就行。
我两台封过号的 MacBook，清完都在正常用。
我把清理流程写成了一个 Skill：https://github.com/suyuan2022/suyuan-skill/blob/main/claude-cleanup/SKILL.md
目前支持 macOS，Windows 我还没测试。
它是这么干活的：
动手之前，先完整备份 ~/.claude，你的 Skills、Hooks、会话记录都在备份里；
缓存和日志它会自动清。换本地 ID、清钥匙串和桌面端的登录状态、改台北时区这些改动比较大的，做不做由你自己选；
删掉的东西只进一个带时间戳的废纸篓目录，不会永久删除；
你输入一次 CONFIRM，它才开始动。
注意要让 Codex 或者普通终端来跑它，别让正在运行的 Claude Code 清理它自己的目录。
用起来就像下面这张图：把链接丢给 Agent，说一句「执行这个 skill 帮我清理」。
它会先做一遍只读审计，告诉你找到了哪些缓存、备份要占多大空间、哪些是高风险操作，一样都还没动。
你确认要清哪些之后，还得自己在终端里输入 CONFIRM，它才真正开始清
五、不暴露自己的 IP
电脑收拾干净了，接下来是网络。
这一章就两件事：配好分流，再让梯子一断，Claude 也跟着断网。
先说分流。
最容易让你暴露的，往往是梯子没开全局。
为什么？
Claude 收集数据不一定只走 claude.ai、anthropic.com 这几个域名，它可能调用第三方服务。
你只给这几个域名配代理，其他连接照样走你的中国 IP。
可开了全局，国内网站又慢得没法用。
我的办法是反过来配：从 GitHub 上拉国内域名和国内 IP 段的白名单，名单里的走直连，剩下的全部走海外出口。
哪怕 Anthropic 再厉害，它也不可能找中国境内的数据服务商来收集数据，因为数据必须存在中国境内，它几乎不可能把数据存到中国的服务器上。
所以只要不是国内的域名和 IP，一律走海外，它再怎么检测，你也始终是个海外 IP。
还有一点：Clash 默认的「系统代理」，终端里的命令行程序不一定走，而 Claude Code 正是跑在终端里的，所以要开 TUN 模式，让梯子把所有程序的流量都接管过去。
光配好分流还不够，还得让梯子一断，Claude 也跟着断网。
梯子总有掉线的时候，节点挂了、Clash 崩了、电脑睡醒还没重连上。
这时候要是流量自动改走直连，Claude 就会拿你的中国 IP 连上去，你自己还完全不知道。
所以宁可断网，也别让它偷偷直连。
做法是：梯子开好 TUN 模式，分流规则最后的兜底指向海外节点，代理组里也别放「直连」。
这样节点挂了，海外的流量就是连不上，而不是改走直连。
验证也简单：在 Clash 里把海外节点断掉，claude.ai 打不开、国内网站照常能上，就对了。
分流和断网这两件，配置都不用自己手写，把下面这段话直接丢给你的 Agent：
markdown
帮我改 Clash 的分流规则。目标：国内域名和国内 IP 直连，其余所有流量走我指定的海外节点；节点断了的时候宁可断网，也不要回落直连。
1. 先找到我正在用的 Clash 客户端和当前生效的配置文件，完整备份一份，告诉我备份在哪。
2. 保留我原有的节点订阅和局域网直连规则，不认识的节点不要删也不要换。
3. 加入国内域名和国内 IP 段的规则集（国内域名来源：https://github.com/pluwen/china-domain-allowlist；国内 IP 段来源：https://github.com/Loyalsoldier/clash-rules 里的 cncidr 规则集），命中的走直连。
4. 规则最后的兜底指向海外节点，不要留默认直连；海外节点所在的代理组里不要放 DIRECT。
5. 检查规则顺序和 DNS 设置，别让国外域名被国内 DNS 解析后走了直连。
6. 开启 TUN 模式，确认终端里的命令行程序也走代理。
7. 改完帮我验证：国内网站走直连；claude.ai 走海外节点；在终端里查一下出口 IP，确认在海外；再把海外节点断掉，确认 claude.ai 打不开、国内网站照常能访问。
8. 最后告诉我怎么一键恢复到改之前的配置。
缺什么信息先问我，不要猜。
六、订阅 Claude 账号
电脑和网络都收拾好了，接下来付钱。
付钱有两条路，走哪条看你手上有什么：
网页订阅 + 海外卡
你需要：一张能在海外付款的卡，我用的是 Starryblu，但是开卡要有护照才行
Max 20x：200 美元一个月
被封了：不退款
麻烦程度：低
苹果内购 + 美区礼品卡
你需要：一台 iPhone、一个美区 Apple ID、美区礼品卡
Max 20x：249.99 美元一个月
被封了：可以找苹果客服申请退款
麻烦程度：高，升 Max 时大概率要找苹果客服解除风控
先说网页路线。
我用的是 Starryblu，这张卡最近在 X 上挺火的，实测用于订阅 Claude 不会被拒。
开卡的时候，很可能会卡在排队审核，可以找到客服，直接说你要付费开卡，麻烦帮你加快审核，这样很快就开下来了。
卡开好以后往里转钱，最方便的是有一张香港卡；没有的话，闲鱼上有人帮你入金
付款前有一件事比卡本身更重要：你的 IP、账单地址、卡，这三样得对得上。
比如你 IP 在加州，账单地址就填加州的。
要是 IP 在加州，账单地址却在别的州，卡又是新加坡卡，这样风险就高了不少。
手里有干净的新加坡 IP，也可以整套换成新加坡：浏览器时区、语言按新加坡配，账单地址填新加坡的。
然后在 Claude 里选 Pro，进到结账页。
你看左上角两张卡片，选蓝色那张「Pro monthly」，也就是月付，每月 20 美元。
旁边我打了红叉的那张「Pro annual」是年付，网页上 Pro 年付是 200 美元一年，跟 Max 的 200 美元一个月长得很像，买错了就是一整年的 Pro。
付款的时候要是弹了 KYC，处理办法第三章结尾讲过：别硬过，直接重新注册一个新号。
接下来，再说苹果 App Store 路线。
苹果那边每个月多出来的 50 美元的「苹果保护费」，换来的是不用海外卡，还有被封之后找苹果退款的机会。
退款的办法跟后面升 Max 时找苹果客服一样。
我的经验是第一次申请基本能过，第二次就难说了。
退款本身也有风险，我有一次申请退款，苹果直接把我的 Apple ID 也封了。
所以有能力的话，还是自己注册美区 Apple ID，真被封了，至少没白花买号的钱。
其实安卓机用安卓的 Google Play 也是 250 美金订阅，但这个方式我不推荐，风控太严了。
我在小米手机和谷歌安卓模拟器上都试过，号刚注册、还没怎么用就封了。
走苹果，先得有一个美区 Apple ID。
可以自己注册，YouTube 上搜「美区 Apple ID 注册」，教程很多；也可以去发卡网买。
买的话建议买贵一点的，到手立刻把认证手机号改成你自己的，防止卖家申诉找回。
买来的账号只在 App Store 里登录。
别登 iCloud，也别在系统设置里退出你自己的 Apple ID 去换，那样有锁机的风险。
有了账号，还得有美区礼品卡，美区账号只能用美区的。
最省事的是直接在支付宝里买，人民币付款，不用换汇。
先打开支付宝首页，点左上角，它默认显示的是你现在所在的城市。
城市列表是下面左图这样：切到上面的「国际/港澳台」，左边选「北美洲」，热门城市里点「旧金山」，美国任意一个城市都行。
切过去以后首页就变成了右图，往下翻到「超值抢购」，点第一张「大牌礼卡低至9折」下面我圈出来的「立即抢」。
进去是一整页品牌礼卡，一直往下翻到最底下的「更多大牌折扣礼卡」，点下面左图里圈出来的 Pockyshop。
它会打开一个叫 Pockyt Shop 的小程序，地区选「美国」，右图里圈出来的「App Store & iTunes USA」和「Apple Gift Card US」都能用，充进去都是美区 Apple 账户的余额。
点进去选面额，用支付宝付款，付完去底部的「订单」里找卡密。
但支付宝的这个渠道买的人太多了，偶尔会缺货，如果缺货了可以在 SEAGM 平台上买，会有一些手续费，但也比闲鱼代充的便宜，而且这种大平台一般不会发黑卡给你。
注册登录之后，首页「热门游戏点卡」第一个，就是箭头指的「iTunes 礼品卡 (美国)」。
同一行右边的「Apple 礼品卡(美国)」也能用；中间那个土耳其区的别点错，区不对充不进美区账号。
点进去选面额。
你看左边这两列，灰掉、带红色「售罄」标签的就是缺货的，我截图那天 10、20、25 美金这几档都没货，所以要用就提前买。
选好以后看右边的「总计」，这是你实际要付的钱，比如 15 美金的卡要付 15.28 美元，确认没问题再用支付宝付。
订单发货后，点「获取卡」拿到卡密。
这时要你输的是 SEAGM 的登录密码，不是 Google 密码。
卡密先存好，等手机上登好 Claude 再兑换。
手机的梯子用跟注册时同一个出口：在小火箭里加上你那个 SOCKS5，开全局模式，这部分也可以让 Codex 帮你创建一个配置文件。
国区 App Store 里搜不到 Claude，得先换成美区账号。
打开 App Store，点右上角头像，拉到最底下退出你自己的账号，再登录美区 Apple ID。
然后在 App Store 下载 Claude，用邮箱登录。
手机上填完邮箱，回到比特浏览器收 Claude 的登录邮件，就是下面左边这封，点中间黑色的 Sign in。
点完之后，比特浏览器里会出现右边这个 6 位数的验证码，标题下面写着让你把它填到「最初发起登录的地方」，也就是你的手机。
把它填回手机就登上了。
验证码下面那个「Sign in here instead」别点，点了就变成在电脑上登录了。
登上以后，先充 20 美元，开 Pro。
充值在 iPhone 的 App Store 里弄，点右上角头像，就是下面第一张图，我圈出来的「兑换充值卡或代码」，把 20 美元那张卡的卡密输进去，确认余额到账。
然后用一会儿 Claude，再在 App 里订阅 Pro。
第二张是订阅页，里面左边是月付 20 美元，右边我打了红叉的是年付 214.99 美元，选左边的月付，别看错。
订阅成功后进 Settings，就是第三张，Billing 这一行我画红圈的地方显示 Pro plan，就说明开好了。
苹果路线最容易翻车的，是新号到手当天就充 200 多美元的礼品卡、马上订阅。
苹果自己的风控在这件事上比 Claude 还恶心，大额充值紧跟着大额订阅，很容易直接被苹果限制购买。
所以才要先充 20 美元开 Pro，稳了再上 200 多美元的 Max。
七、接上 Claude Code
Pro 开好以后，就可以把 Claude Code 接上了。
我建议用命令行（CLI）版的 Claude Code，不太建议用桌面客户端。
一来 Claude 客户端也不太好用，二来客户端权限更高，能拿到的本机信息更多。
安装不用自己敲命令，直接跟 Codex 说一句「帮我安装 Claude Code 命令行版」，它会按官网 code.claude.com 上的方式帮你装好。
装好之后在终端里运行 claude，跟着浏览器提示登录。
登录方式选 Claude 账号，也就是你的 Pro 订阅。
浏览器授权那一步，跟邮件链接一个道理：把授权链接复制到比特浏览器里打开，在那个已经登录好 Claude 的窗口里点授权。
接上之后，日常怎么用才不出事？
回到第一章那三条红线，后两条靠你自己守住：
不开一堆会话高并发地跑；
不把订阅反代成 API，也不接各种中转站；
不聊违规内容。
八、Pro 升级 Max
什么时候升？
Pro 正经用个五次左右，隔上一天，再升 Max 20x。
你想想，一个正常用户会怎么升级？
他不会刚开 Pro 就立马换成 200 美元的 Max，而是先用一阵，觉得额度不够了才加钱。
这才是正常人用一款新软件的逻辑。
五次、一天都只是参考，不用卡得那么死。
走苹果路线的话，隔上一天，苹果号也不至于在短时间里连着大额充值。
网页路线最简单，在网页的订阅设置里直接升级 Max 20x 就行。
苹果路线要多几步。
走苹果的话，先兑换 250 美元的礼品卡，余额够了再升级。
在 App 里找不到升级按钮的话，进「管理你的订阅」，点「查看所有方案」，找 Max 20x 月付 249.99 美元。
认准名称和金额，别选成 Max 5x。
然后余额一定要备够，因为苹果的升级是立即生效的：先全额扣 249.99 美元，Pro 还没用完的天数，再按比例退回原支付方式。
不是只补个差价。
钱备好了点升级，大概率会弹出一个「无法完成购买」的提示，让你联系 Apple 支持。
这一步我没留截图，下面这张是网上找的示例，弹窗长得差不多。
这时候：
别反复点购买。点多少次都没用，等客服处理就行。
别点弹窗里或 App 里的 Apple 支持。你手机的 iCloud 登的是你自己的 Apple ID，那边显示的是你自己的账号，不是这个美区号。
要在比特浏览器里打开苹果的在线支持：getsupport.apple.com。
进去是一页分类，下半部分「Apps & Services」里，箭头指的就是 App Store。
点进去它问你出了什么事，选左上角第一个「Subscriptions & Purchases」。
右边紧挨着的「Gift Card & Codes」别点错。
然后在话题列表里，选左边第三个「Unable to purchase」，就是「无法购买」。
这一路全是英文。
看不懂的话，给比特浏览器装个沉浸式翻译插件，或者直接用微信截图：框住页面以后，点工具栏里箭头指的这个「翻译」按钮，整页就翻成中文了。
接着它会先推荐几个解决方案，都不用看，直接点左下角那个「Get more help」。
弹出来的「Contact Options」里只有一个选项「Live Chat」，点它，就进到苹果的在线客服了。
客服一般会先要你的 Apple 账户邮箱，再让你报一个 Support PIN。
这个 PIN 在 Apple 账户网页（account.apple.com）左侧导航的最底下，就是箭头指的那个灰色小字「Support PIN」。
点它拿到 PIN，发给客服就行。
这张图右边你也能看到，我这个号最后升上去的订阅就是「Claude Max 20x - Monthly」，249.99 美元一个月。
接下来就是怎么跟客服说。
我当时跟客服说的大概是这个意思：我就是正常在 App Store 买个订阅，不明白为什么被拒；我用了这么多年苹果，每次发布会都熬夜看，结果连个订阅都买不了，真的挺失望的。
英文不用自己憋，我是把这个意思丢给 ChatGPT 写的。
你看图里，我就跟它说了一句「跟对方动之以情」，又补了一句自己买了很多苹果设备、每次熬夜看发布会，它就写出了两段挺自然的英文，复制过去就能发。
你也照这个路子，把自己的情况跟 AI 讲清楚就行。
客服大概率会说：已经提交审查，请等 72 小时。
这时候别听完「已经在审查了」就走，一定要追问一句：
「So I understand that after 72 hours I will definitely be able to complete this purchase, right?」
让他给你一个确定的答复。
跟他多磨一下，成功率会高不少。
然后就是等。
这 72 小时里什么都别碰，别去反复尝试购买。
等满了，再从 Claude App 里升级。
大多数时候，等完就能买了。
但也别把 72 小时当成保证，我就遇到过连着等了四次还是买不了。
下面这张是我当时把客服聊天截图丢给 ChatGPT 的记录。
没成就接着找客服，别在 App 里一遍遍点购买。
升上去以后，还要注意续费别断。
苹果订阅是自动续费。
每次扣费前 5 到 10 天，检查一下余额，提前把礼品卡买好、兑换好。
礼品卡偶尔缺货，别等到扣款当天才想起来。
走网页的也一样，扣费前把 Starryblu 的余额充够，不然扣款失败，订阅就断了。
最后
整套走下来大概一周，最磨人的是等苹果客服，其他步骤照着截图点就行。
走完以后，你就能跟我一样用上 Max 20x，Opus 5.5 敞开用。
回头看，这篇里的每一步，其实都在回答同一个问题：
一个正常的美国用户，会这么做吗？
以后碰到文章里没写到的情况，你也拿这句话问问自己，基本就知道该怎么做了。
建议收藏下来跟着走，以免后面找不到了，卡在哪一步，发到评论区，我看到都会回。
我是美股投资网，我不喜欢跟风，只分享亲自实操过、真正对生活和工作有帮助的 AI 实战经验，欢迎关注～
【潜力机会】Unity游戏巨头，代号 U 自今日（9月23日）起至10月16日期间，公司很可能出现重磅利好消息，或者会被收购，我们推测是竞争对手 AppLovin，因为有机构交易员今天买入价值850万美元的看涨期权Call，如果这人不是提前获得外界没有的消息，他不可能押这巨资买U 的看涨期权
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【美股期权异动】交易时间 2026-09-23 13:25:24 U 到期日2026-10-16 Call 买方看涨总价值 614万美元，行权价46.00 成交量47997 竞价1.28 未平仓合约731 隐含波动率51.15 分数101
【美股期权异动】交易时间 2026-09-23 13:53:01 U 到期日2026-10-16 Call 买方看涨总价值 230万美元，行权价47.00 成交量20000 竞价1.15 未平仓合约711 隐含波动率55.20 分数101
https://StockWe.com/vip
【【美.股..期.权..提.示】】SPY 公司期.權 2026年 9 月 23日到期的看跌期權PUT現在買.入，行權價772 美.元 , 競價美.元附近買入或市場價，目標美.元，未平倉，止.損設，取消前有效，英文 GTC=good till cancel=除非手動解除否則【永遠持續有效】
The Information 最新报道显示，Muse 上线约一周后已经有超过 50 万人使用过，其中超过 25 万是日活跃用户 DAU。粗略看，相当于首批累计用户中有很高比例仍在日常使用，虽然这不能严格等同于“50%留存率”，但说明它不只是下载后尝鲜一次。The Information
更重要的是，Muse 后续增长还在加速。Reuters 报道，截至上线约两周，Muse 下载量已经超过 250 万；Sensor Tower 数据显示，其近期单日下载甚至超过 30 万次。Reuters
所以美股投资网研究团队会这样理解：
25万 DAU 对 Meta 本身体量来说还非常小。Meta 旗下应用每天有大约 36 亿活跃用户，因此 Muse 目前远远谈不上影响 Meta 整体收入。Reuters
但如果从“新产品验证”角度看，25万 DAU 很有意义。特别是 Muse 不是普通聊天机器人，而是可以购物、订餐、订行程、发邮件、打电话执行任务的 Agent。对于这种需要用户授权账户、提供个人信息、并真正让 AI 替自己做事情的产品，能够一周做到 25 万 DAU，说明用户接受度可能比市场此前预期更高。
美股投资网研究团队认为真正应该盯的不是现在的 25 万，而是接下来 1到3个月能不能走：
25万 DAU → 100万→ 500万→ 1000万 DAU。
如果 Muse 很快突破几百万 DAU，而且用户持续让它进行购物、预订、支付、打电话等真实交易，那么意义就完全不同了。那时候 Muse 就不只是一个 AI App，而可能成为 Meta 新的“AI交易入口”。
这也是为什么最近华尔街对 META 的反应这么大——市场交易的不是“25万用户值多少钱”，而是在重新评估 Muse 有没有可能成为 Meta 的下一个大型消费者平台。Investopedia
所以一句话：25万 DAU 本身不算大，但“上线一周做到25万 DAU”很强，尤其对于 AI Agent 来说，是一个值得重视的早期信号。
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【原创声明】
本文由美股投资网（TradesMax.com）研究团队原创完成。
原创机构：美股投资网
英文品牌：TradesMax
本文基于公开财报、SEC文件、市场数据、机构资金、期权交易及产业链信息进行独立分析
如需引用本文，请注明：
“美股投资网（TradesMax.com）原创研究”。
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目前公开披露的AI辅助药物项目中，研发周期缩短约 15%—80%。
传统大型药企：
Target ID → FIH（首次人体试验）：约 50个月+
Hit ID → FIH：约 50–65个月
AI赋能项目：
Schrödinger SGR-1505：10个月
Recursion EXS21546：9个月
Generate Biomedicines GB-0669：17个月
Insilico Medicine Rentosertib：18个月
核心变化：
过去药物研发靠大量实验试错。
现在AI可以：
快速发现药物靶点
模拟分子结构
筛选候选药物
提前预测有效性
本质是用AI降低研发时间和成本。
美股投资网整理受益美股如下：
1.RXRX （Recursion Pharmaceuticals）
AI制药代表公司。
逻辑：
AI模型 + 自动化实验平台，加速新药发现。
图中多个AI药物项目来自Recursion。
受益方向：AI药物筛选，分子设计，生物数据平台
2. SDGR（Schrödinger）
计算化学平台。
核心：
利用AI和计算模拟设计药物分子。
逻辑类似：
AI时代的“药物研发软件基础设施”。
3. NVDA
AI制药背后的算力供应商。
药物研发需要：
GPU计算
分子模拟
生物数据训练
AI进入生命科学，将增加高性能计算需求。
4. 大型药企
AI不会取代药企，而是提高研发效率。
重点关注：
LLY
NVO
MRK
PFE
优势拥有：临床数据，研发资金，商业化渠道
$NVDA
$LLY
#美股
摩根士丹利亚洲团队9月发布的中国互联网行业深度研究显示，在已使用或计划采用AI的广告主中，72%表示广告总预算没有变化，74%认为跨平台广告支出正在进一步集中。在总预算增长有限的情况下，AI首先改变的是广告预算的配置方式。
这一趋势已经体现在广告主的实际应用中。2025年，74%的受访广告主使用AI进行内容生成，62%用于广告活动管理，而商品Feed/目录优化、生成式引擎优化的渗透率分别仅为9%和5%。当前AI对广告行业的主要作用仍是提升效率，而不是创造新的广告入口。
随着AI从内容生成、投放优化进一步走向Agent，广告平台的竞争也将逐渐延伸至用户决策和交易环节。对于互联网平台而言，真正值得关注的不是AI本身带来多少新增预算，而是谁能够借助AI获得更多存量预算，并进一步打开广告之外的商业化空间。
AI先改变预算流向，广告增量尚未打开
摩根士丹利基于第六期AlphaWise中国广告主调研得出的结论相当明确：AI正在改变广告预算分配，但尚未显著扩大广告总盘子。
调研显示，50%的广告主认为AI已经带来ROI提升，46%认为客户咨询处理以及售前、售后承接有所改善。但在预算层面，72%的广告主表示总广告支出没有变化，更多是在既有预算内部调整投放结构。
与此同时，74%的广告主认为跨平台广告支出更加集中。随着广告主越来越重视投放效率和结果可衡量性，预算正在向能够提供更高转化效率、更完整数据反馈的平台集中。因此，AI当前带来的首先是份额变化，而不是市场整体扩容。
这一阶段的另一个特征是，AI应用仍主要停留在广告生产和管理环节。内容生成、广告活动管理已经成为较成熟的使用场景，而商品Feed优化、生成式引擎优化等更接近AI原生广告的模式，渗透率仍然较低。只有当AI进一步参与用户发现、商品决策和交易执行，新的商业收入空间才可能真正释放。
2030年看预算迁移，2040年才体现增量
摩根士丹利预计，到2030年，可单独识别的AI总变现规模约为2910亿元人民币，其中候选集广告约100亿元，AI归因交易佣金约2810亿元。
需要注意的是，这一预测并不包括预测式AI提升现有广告库存变现效率所带来的收入增长。也就是说，如果AI提高了广告点击率、转化率或投放效率，这部分增量仍将体现为传统广告业务收入，而非新的AI独立收入。
真正的增量空间来自Agent进一步进入交易链路。到2040年，随着AI参与发现、决策和交易执行，AI促成的广告收入预计达到3190亿元，AI归因交易佣金规模则可能达到1.24万亿元。不过，扣除传统业务被替代、激励支出以及合作伙伴分成后，最终形成的净市场扩张规模将低于上述总量。
因此，两个阶段对应不同的商业逻辑：2030年前主要是预算迁移，2040年前后才更多体现AI对商业模式和市场空间的重构。2040年的预测更适合作为长期情景锚点，而非精确的时间节点。
模型之外，商业闭环决定价值获取
当AI从广告投放工具进一步变成能够理解需求并执行任务的Agent后，平台竞争的核心将转向对商业链路的控制。摩根士丹利将其归纳为四个关键节点：谁发起需求、谁决定候选集、谁完成交易，以及谁掌握结果数据和回写权限。从广告、赞助排序，到交易佣金、支付和商家服务，不同环节对应着不同的价值获取方式。
这也是独立AI与嵌入式AI的主要差异。独立AI能够聚合跨领域用户意图，但嵌入业务体系的AI距离商品、商家、支付和交易更近，更容易把用户需求转化为可量化的商业结果。调研显示，47%的广告主认为AI创造的价值将由各参与方共同分享，37%认为平台将成为最大的单一受益方。
由此看，AI未必会彻底改变互联网竞争格局，反而可能放大不同平台在用户需求、供给、交易和数据上的既有差异。对于广告市场而言，短期看预算向高效率平台集中，中长期则取决于平台能否把AI接入完整商业链路。随着Agent从辅助投放走向“读取需求—决策—执行—回写”，广告之外的交易佣金和商家服务收入，有望成为下一阶段更重要的增量来源。
美股大数据 StockWe.com 每天追踪存储芯片价格，发现内存DDR价格在9月已经开始回落，但美光和SK海力士股价继续创新高，为什么，因为AI已经从拼模型能力，转向落地一款极具粘性的个人Agent产品 META #Muse
这意味着，AI产业的竞争正在进入一个新阶段：模型能力是必要条件，但不再是充分条件。谁能把通用模型转化为具体的产品体验、稳定的工作流和可验证的商业回报，谁才能在下一阶段的竞争中真正占据有利位置。
而这一变化提示了一个值得重新审视的估值框架：在AI领域，模型参数规模和基准测试排名固然重要，但应用层的工作流深度、用户入口的粘性，以及ROI的可验证性，可能正在成为更具预测力的商业价值指标。当模型开始“够用”，下一场战争的战场，已经悄然转移。
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