仅美国，为了支撑AI基础设施：

需要新增约 30万发电相关岗位

需要新增约 20万电网岗位！

一、AI的瓶颈，根本不在芯片，而是在电力，

但问题来了：

一个合格电工，需要训练4年

现在根本没人

二、AI正在吞噬整个电力系统

美股投资网研究发现，一个关键数据：

到2030年，全球数据中心的用电量

将增长220%。

这是什么概念？

相当于——
地球上突然多出一个“超级用电国家”。

而更可怕的是：

这不是终点。

三、真正的需求爆炸点：AI开始“自己用AI”

过去，AI的使用是：

人 → AI

但未来的结构是：

AI → AI

也就是所谓的：

Agent系统（智能体）

这些系统会：

自动调用模型

自动生成任务

自动执行计算

结果就是：

算力需求不再由人类控制，而是机器自我放大

一句话总结：

AI不再是工具，而是一个“耗电机器生态”。

四、为什么电力突然不够了？

很多人以为：AI训练最耗电，部署（推理）很省电。

现实是：

完全相反。

现在的趋势是：

推理越来越复杂

请求越来越多

系统越来越自动化

结果：

AI用电是“持续增长”，而不是一次性消耗

五、更现实的问题：时间不等人

电网建设周期：

3–5年

电工培养周期：

4年

但AI的增长周期：

按季度计算

这意味着什么？

供给永远追不上需求

六、已经发生的变化（很多人没注意）

现在科技巨头已经开始做一件事：

自己发电

比如：

数据中心直接接天然气发电

使用“behind-the-meter”自供电

哪怕效率更低，成本更高，

也必须做。

因为：

时间比效率更重要

美股投资网今日AI选股LUNR 暴涨15% 美股太空板块集体大涨，PL VSAT FLY GSAT RDW 原因是50多年来，人类再次开启前往月球的征程。美国东部时间4月1日，美国国家航空航天局（NASA）“阿尔忒弥斯二号”（Artemis II）载人绕月任务成功发射。

此次任务由4名宇航员执行，是50多年来首次对将人类送往月球的硬件和系统进行载人测试，并为2028年实现美国载人登月奠定基础。整个任务预计持续约10天，宇航员将绕月飞行并返回地球。

美股市场总览：二季度开门红，"霍尔木兹希望"主导情绪

今天是4月1日，也是二季度的第一个交易日。市场给出了一个清晰的信号：连续两天的反弹不是单纯的季末轧空，而是有实质性驱动的。纳斯达克涨1.16%，收于21,840点；标普500涨0.72%至6,575点；道指跟涨0.48%，加224点。小盘股Russell 2000同步上行0.64%，VIX跌破25，说明市场情绪确实在松动。

市场反弹的核心逻辑只有一个词：伊朗停火预期。特朗普在Truth Social上表态，伊朗总统已经主动寻求停火，同时他本人也对记者表示，美军将在"两到三周内"撤出。这一表态直接压低油价——布伦特原油当日跌约3%，收在100美元附近——从而缓解了市场对通胀与供应冲击的恐慌。能源板块跌超3.7%成为全场最惨，而工业、科技、可选消费等板块集体走强，工业板块单日涨幅接近2%。

值得关注的是：今晚9点，特朗普将向全国发表关于伊朗战争的演讲，据Politico报道，他将宣布美国参战接近尾声，霍尔木兹海峡的管控权将移交其他国家。这是五周战争以来总统首次公开重要讲话，市场明天的开盘方向将在很大程度上取决于这场讲话的措辞。

焦点一：SpaceX秘密递交IPO文件，估值或超1.75万亿美元

今天最大的市场外部事件，毫无疑问是SpaceX。据彭博报道，马斯克旗下这家火箭与卫星公司已经向SEC秘密提交IPO注册文件，计划最早在6月上市，估值可能超过1.75万亿美元。

这个数字放在那里是什么概念？目前全球市值最高的公司苹果约在3万亿美元左右，SpaceX若以1.75万亿估值上市，将一跃成为全球最有价值的上市公司之一。更有意思的是，SpaceX此前已完成对马斯克旗下AI公司xAI的收购，合并后实体的估值被定在1.25万亿美元，而本次IPO则在此基础上进一步大幅上调。

SpaceX的上市将早于OpenAI和Anthropic，成为本年度"超大型IPO"首发阵营中的第一枪。如果时间表按6月落地，今年夏天的IPO市场将是近年来最热闹的一次。

昨天，美股投资网文章已经预告过，小SpaceX之称的 Firefly Aerospace Inc. (FLY) 今天继续暴涨10%。

它的看涨期权两天翻了3.5%，从1块涨到3.5块，这就是期权的杠杆功能

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焦点二：英伟达×迈威尔，NVLink生态版图进一步扩张

半导体板块今天再度成为做多的主力。英伟达向迈威尔科技（MRVL）投资20亿美元并达成战略合作，华尔街的解读已经趋于一致——这笔钱买的是NVLink Fusion生态的深度绑定。MRVL 今天继续暴涨8%，美股投资网VIP社群赚麻了！

VIP推送截图曝光，81美元成本捞底，浮盈35%，昨天文章已经公布过我们的持股

Wedbush分析师Matt Bryson在研报中直接点出，此次合作的核心技术方向是NVLink、AI-RAM以及光网络/硅光子，迈威尔则将为微软、亚马逊等超大规模云厂商提供定制XPU（加速处理器），并接入英伟达的NVLink互联架构。换句话说，英伟达不只是在卖GPU，它在构建一个封闭的AI基础设施生态——谁想用最好的算力，就得用英伟达的连接层。

Cantor Fitzgerald当日重申英伟达"跑赢大市"评级，认为此次合作让英伟达又打开了一条渗透超大规模客户的新通道。美银证券将迈威尔目标价从110美元上调至125美元，Roth MKM则更激进，从94.54美元一口气调到135美元，均维持"买入"。

简单说：英伟达用20亿美元"买了张门票"，锁定了迈威尔帮它把NVLink标准推进超大规模客户的AI定制芯片领域。这条路如果走通，对英伟达生态价值的贡献不亚于单纯的GPU销售。

焦点三：AMD重回视野，富国银行看7月"加速AI"活动为催化剂

今天AMD尾盘上涨约3.7%，直接导火索是富国银行将其纳入二季度战术性选股名单。分析师Arun Rakers重申"买入"评级，目标价345美元，较当前约210美元的水平有超过60%的潜在空间。

富国银行的逻辑分两段：短期看，AMD将于5月5日发布一季报，EPYC服务器CPU需求强劲，叠加潜在的AI GPU新品发布，财报前市场情绪料偏积极；中期看，7月的"加速AI"活动是下一个重要催化剂，这类技术活动历来是AMD发布新品路线图、与英伟达正面竞争的重要舞台。

不过，今天还有一条插曲：4月1日有消息流传说AMD已同意收购英特尔，这自然是愚人节的玩笑，但有意思的是，英特尔今天大涨近9%，说明部分资金仍在这个方向上押注转机叙事。目前没有任何可靠信息支持这笔交易的存在。

今日最惨：耐克暴跌14%，创近一年最大单日跌幅

如果今天有一家公司让人看了揪心，那就是耐克（NKE）。第三财季业绩本身还行，但指引一出，股价当场崩了——公司预测四季度营收将下滑2%至4%，而分析师此前普遍预期是同比增长2%，差距直接打在脸上。

最让市场担忧的是中国区：中国销售额单季下滑20%，叠加库存与利润率双重压力。CEO Elliott Hill说"方向已经明确，我们正在全力推进"，但市场听到的是"问题还没解决"。耐克年内跌幅已接近30%，进入道指成分股里表现最差的行列。

幕后看点：OpenAI二级市场无人问津，对手Anthropic溢价抢筹

这条消息不在股市，但对理解AI板块的估值逻辑极有价值。据私募股权二级市场平台NextRound创始人Ken Smythe透露，OpenAI的股票需求正在明显降温——有持有大额股权的对冲基金和风险投资机构拿着约6亿美元的股份在找接盘方，却在数百家机构投资者中找不到买家。这在去年几乎不可想象。

与此同时，Anthropic的情况截然相反。NextRound和另一平台Augment都收到大量对Anthropic股权的出价，隐含估值约6000亿美元，较上一轮融资溢价接近58%。摩根士丹利和高盛都在向高净值客户主动分发OpenAI的份额，且不收业绩提成——这本身就是一个信号。而Anthropic的份额，高盛仍按常规收取15%至20%的业绩提成，供不应求。

Augment联合创始人Adam Crawley的评价道出了当下的市场逻辑："人们押注Anthropic的估值会赶上OpenAI。但如果你现在买OpenAI，短期回报并不明朗。"企业客户市场的争夺，正在重塑AI独角兽的估值排序。

关税动态：钢铝衍生品税率或简化至25%

特朗普正在推进一项关税调整：将含钢铝制成品的关税税率统一简化至25%，取代此前对产品内含钢铝价值征收50%的复杂计算方式。知情人士称最早本周公布。此举主要是为降低企业合规成本，但对整体关税压力的缓解幅度有限，对几乎全由钢铝构成的商品，高税率仍将维持。

明日关注

一是特朗普今晚9点的伊朗演讲，这将直接定调明天的油价与市场情绪；二是本周五的非农就业报告，这是美联储接下来利率路径的关键参考，目前十年期美债收益率在4.32%附近，高于历史均值，非农数据的冷热将直接影响降息预期；三是AMD一季报的前瞻布局窗口已经打开，5月5日是关键日期。

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美股Avis Budget Group 代号CAR 持续大涨背后原因是1. 机场乱象刺激自驾需求

由于美国国土安全部预算拨款陷入政治僵局，TSA（美国运输安全管理局）的运作受到严重干扰，导致机场安检口排起长龙。美股投资网指出：这种情况让开车出行成为了比飞行更具吸引力的替代方案，也直接为租车行业带来了利好风口。

2. 时机精准的折扣活动

安飞士（Avis）正在推行一项 25% 的春季限时优惠，这无疑增加了那些想去旅行、却被机场漫长等待吓退的消费者的“心理诱惑”。

3. 潜在的“逼空”风险

自 2025 年初安飞士报告深度净亏损以来，其做空头寸（Short Interest）几乎翻了四倍。目前在略超 1300 万股的流通股中，被做空的股数已接近 800 万股。《Motley Fool》认为：面对如此高比例的空头压力，任何利好势头都可能迫使空头仓促回补（平仓），从而进一步放大股价涨幅。

值得注意的风险点：

分析师警告称，市场依然存在阻力。油价上涨直接推高了汽油成本，而安飞士的车队主要由燃油车组成，这可能导致消费者对高昂的油价产生顾虑。目前，大多数华尔街分析师对该股仍持谨慎评价。

美股投资网的顶级投资银行的高级股票研究分析师，一直在密切关注 Meta Platforms (META) 的动态。根据截至 2026年4月1日的最新市场监测和研究报告，Meta 股价在今日及近期出现显著拉升（涨幅约 4%-6%），这主要是受战略产品发布、华尔街顶级投行上调评级以及 AI 基础设施重大进展三重利好驱动的。

以下是驱动今日大涨的核心逻辑分析：

1. 战略级新品发布：全处方版 Ray-Ban Meta 智能眼镜

Meta 在 3 月 31 日正式推出了专为处方镜片用户设计的智能眼镜新品（型号：Blayzer 和 Scriber）。

市场潜力巨大：全球约有 15 亿人佩戴视力矫正眼镜。此前 Meta 的智能眼镜虽然支持配镜，但此次新品是“原生适配”，意味着 Meta 将正式切入规模达 2230 亿美元的全球眼镜市场。

分销渠道突破： Meta 与 EssilorLuxottica 的深度合作，使得这些 AI 硬件将进入传统眼镜零售店销售，而不仅仅是电子产品渠道。这一**“从电子产品到主流眼镜”**的转型被视为 Meta 智能硬件业务（Reality Labs）实现规模盈利的关键一步。

2. 华尔街顶级投行上调评级：摩根士丹利列为“首选股” (Top Pick)

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 在 3 月 31 日晚间发布了一份极具影响力的报告，将 Meta 列为 2026 年下半年的首选股：

目标价上调至 775 美元：分析师 Brian Nowak 认为，尽管 Meta 2026 年的资本支出 (Capex) 预算高达 1150 亿至 1350 亿美元，但其核心广告业务的稳健性（Q4 营收增速达 24%）足以支撑这种投入。

估值吸引力：经历过近期法律诉讼引发的回撤后，Meta 目前的市盈率 (P/E) 约在 2027 年预期利润的 15 倍左右，是“美股七雄” (Magnificent Seven) 中估值最便宜的标的。

3. AI 基础设施重大进展：AMD MI450 芯片订单

市场传出消息，AMD 将在 2026 年下半年向 Meta 大规模交付 MI450 加速器。

降低成本与多元化：这标志着 Meta 正在减少对英伟达 (NVIDIA) 芯片的单一依赖，并正在通过定制化硬件加速其“个人超级智能” (Personal Superintelligence) 项目的研发。

算力红利转化：投资者认为这证明了 Meta 在 AI 算力储备上的深度，能够维持其在短视频推荐（Reels）和 AI 生成广告（Advantage+）上的持续技术领先。

4. 股东回馈与成本控制：效率叙事 2.0 (Efficiency 2.0)

Meta 近期（3 月 30 日）启动了 2026 年每股 0.525 美元的首次股息支付，并再次确认了约 20% 的裁员/成本优化措施：

利润率扩张：这笔成本节约预计每年可为公司带来 30 亿至 100 亿美元的运营资金，直接增厚了 2026-2027 年的每股收益 (EPS) 预期。

5. 市场背景：法律诉讼后的“超跌反弹”

Meta 此前因在加州和新墨西哥州的“社交媒体成瘾”诉讼败诉，导致股价在 3 月份回撤了约 11%。

技术面超卖：随着今日基本面利好（新品 + 评级）的释放，大量空头平仓和机构“抄底”资金进场，形成强力反弹。

投行观点总结 (Investment Bank View): 今日的上涨并非盲目跟风，而是市场在经历法律风险洗礼后，对 Meta “AI 硬件分销战略”和“核心广告基本面”的重新发现。我们认为，Meta 目前正处于从纯社交软件向**“个人 AI 硬件终端平台”**转型的奇点，建议投资者关注其在 4 月底即将发布的 Q1 财报对 2026 年 Capex 投向的进一步指引。

三月最后一个交易日，美股用一场近乎疯狂的反击给一季度画上了句点。随着地缘政治紧绷的弦出现松动，油价跳水，多头借势反扑，三大指数集体创下2025年5月以来最强单日表现。

盘前：交易“预期差”的转折点

盘前市场情绪的拐点，首先来自战争预期的边际变化。美股投资网获悉，特朗普告诉部下，即便霍尔木兹海峡仍未完全恢复通航，他也愿意结束美国对伊朗的军事行动。这个表态极其关键，它意味着美方不再死磕“先通航再停手”，给了冲突一个实质性的降级出口。

其实在上周末，美股投资网就发文提示过：这场仗很难长期打下去。

原因并不复杂，中东这场博弈看起来火药味十足，但各方真正承受不起的是基础设施被持续摧毁后的系统性代价，尤其是淡水、能源运输和民生安全风险。一旦成本迅速外溢，战场逻辑就会很快切回谈判逻辑。

文章回顾：周末突发！伊朗局势！美国！

同一时段，宏观数据也停止施压。美国3月消费者信心指数升至91.8，高于预期；而2月JOLTS职位空缺降至688.2万，招聘人数回落。这个组合向市场传递了清晰信号：经济没有立刻失速，但就业降温在延续，不足以推高“更高更久”的利率担忧。

此时盘前逻辑已变为：坏消息没恶化，好消息在改善。

此外，AI链条也迎来助攻。英伟达“亲儿子”CoreWeave当天拿到85亿美元贷款用于扩张云基础设施，进一步强化了科技股的情绪底座。

开盘：风险资产的报复性回补

开盘后，道指一度涨约600点（1.3%），标普500涨1.5%，纳指则以1.9%的涨幅领跑。

这个开盘结构表明因为它说明资金第一反应是直接回补前期被油价、通胀和长端利率压制最狠的成长资产。从全天板块风格回看，这个判断也是对的。真正领涨的是大型科技和AI链。

盘中：多重利好共振

如果说早盘是预期修正，那么午盘后的加速则是硬核驱动。

美东时间接近下午1点前后，伊朗通讯社IRNA的消息称，伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗已准备好结束战争，但需要得到防止侵略再次发生的保障。

我们第一时间就把这一消息发送到VIP社群！

美伊双方在同一天都释放出某种“愿意给战争找出口”的信号，这对交易员来说已经足够。市场不需要在当天就看到正式停火文件，它只需要确认一件事：最坏情形不会继续往前演。 

于是午盘之后，油价明显回落，债券走强、收益率下行，科技股和高贝塔资产的买盘进一步放大。布伦特原油当日下跌3.2%至103.97美元，WTI下跌1.5%至101.38美元；10年期美债收益率回落至4.31%。

美股投资网会把周二这天定义为：华尔街在季末最后一天狠狠干了一次风险偏好修复。 

这句话不是为了写得猛，而是盘面确实就是这么走的。你看资金去了哪里就知道了——不是去躲风险，而是去买弹性最大的地方。英伟达、Alphabet、Meta等科技权重股领涨，芯片股和AI链整体强势。

盘中两个不能忽视的因素：

第一是季末资金再平衡。据测算，美国养老金在月末需买入约340亿美元股.票，规模创2000年以来第八大，这种季末失衡放大了盘中涨幅。

第二是空头回补。高盛交易员将其描述为去年4月以来规模第二大的空头轧仓，主要由对冲基金被迫平仓驱动。

Marvell 与 FLY 的双重爆发

算力互联龙头——迈威尔科技（MRVL）今天大涨近13%，直接催化是：英伟达宣布向Marvell投资20亿美元，并扩大双方在AI基础设施上的合作。

这笔投资会把Marvell的半定制芯片、光互连和网络方案，更深地接入英伟达的NVLink Fusion生态。市场之所以给出这么强的股价反应，是因为这不只是财务投资，更像是英伟达用真金白银给Marvell在AI数据中心链条中的位置“盖章”。

值得注意的是，我们在今年1月底提示VIP社群于81美元重仓潜伏MRVL,截至今日稳稳获利25%！

此外今天上午10点30分，我们通知期权社群买入 FLY 2026年4月17日到期、行权价30美元的看涨期权（CALL），竞价约为 1.35 美元。

我们的买入逻辑是：

• 首先，市场传出 SpaceX 筹备 IPO 的重磅传闻，直接点燃了整个商业航天板块的估值想象力，FLY 作为该领域的稀缺标的，有望成为资金追逐“下一个 SpaceX”的首选。

• 其次，FLY 近期在为洛克希德·马丁和美国太空军执行的任务中，展现了极其罕见的“响应式发射”能力。这种硬实力已经得到了 Z 府和军方的深度背书，未来的订单确定性极高。

• 最后，从技术面看，FLY 此前处于极度超卖区域。盘中极高的空头头寸在利好刺激下触发了剧烈的空头轧仓。

随着 FLY 单日暴涨 20.53%，股价直逼 29 美元关口，我们的期.权收益也随之暴力拉升，目前已接近翻倍。

今日重点关注个股 2026-03-31

1. MRVL（Marvell Technology）— AI芯片主线

如你已知，Nvidia 宣布向 Marvell 投资 20 亿美元并建立战略合作，Marvell 将加入 Nvidia AI 生态系统，股价盘前涨逾 9%。 TheStreet 今天是本季度最大的单股催化剂之一，成交量极高，短线波动剧烈。

2. NKE（Nike）—今日盘后财报

Nike 将于今日（3月31日）美国太平洋时间下午1:15（即北京时间今晚约4:15）公布 FY2026 Q3 财报，随后 2:00 PT 举行电话会议。 Nike 市场预期并不高——分析师预期 EPS 约 28 美分、营收约 112.4 亿美元，Nike 正处于 CEO Elliott Hill 领导下的艰难转型期，利润预计大幅下滑。 CNBC 这是今天盘后最重要的财报事件，结果好坏都会引发大幅波动。

3. NVDA（Nvidia）— MRVL合作受益

NVDA 今日也跟涨约 3%，CEO 黄仁勋将此次合作定性为"扩展生态系统"，目标直指超大规模云厂商的半定制 ASIC 市场。 The Motley Fool 同时 Nvidia 本身近期从高点已跌逾 20% 进入技术性熊市，今日有超跌反弹迹象。

4. PANW（Palo Alto Networks）—高管大手笔内购

Palo Alto CEO Nikesh Arora 于 3月27日按 10b5-1 计划以每股约 $147 买入 6.8 万股，Wells Fargo 同步发起 Overweight 评级，目标价 $200，称目前股价回调是进入 AI 驱动网络安全主线的"有利入场点"。 24/7 Wall St.

5. MSFT（微软）—财报前夕强力背书

Wells Fargo 重申微软 Overweight 评级，认为即将发布的财报中 Azure 营收增长将维持 30% 区间高位，AI 资本支出的增加不会侵蚀利润率。 24/7 Wall St. 微软今日也是大盘反弹领涨股之一。

6. 大盘背景：伊朗战争降温预期推动全面反弹

S&P 500 今日涨逾 2%，此前市场担忧伊朗冲突导致油价飙升；随着特朗普释放即便霍尔木兹海峡未完全开放也愿意停战的信号，原油价格从高位回落至 102 美元，带动大盘月末反弹。

美股投资网小结：今天最具事件驱动力度的是 MRVL（已兑现）和 NKE（盘后财报待兑现），其余个股更多是大盘情绪修复带来的机会。以上内容仅供参考，不构成投资建议。

Marvell Technology 股价今日开盘大涨逾6%，原因是 Nvidia 宣布与MRVL建立战略合作伙伴关系，并投资 20 亿美元。此次合作将把 Marvell 的产品接入 Nvidia 的 AI 系统，让客户在构建下一代 AI 和网络基础设施时拥有更大灵活性。

合作具体内容

合作通过 Nvidia NVLink Fusion 平台展开——这是一个机架级平台，允许客户利用 NVLink 生态系统构建半定制 AI 基础设施。Marvell 将提供定制 XPU（加速处理器）及兼容 NVLink Fusion 的扩展网络，Nvidia 则提供 Vera CPU、ConnectX 网卡、Bluefield DPU、NVLink 互联、Spectrum-X 交换机等支撑技术。双方还将合作开展硅光子技术的联合研发，以及面向 5G/6G 的电信网络 AI 化改造。

行业意义

Mizuho 分析师 Jordan Klein 表示，此次合作为 Marvell 打开了 ASIC 和 XPU 市场的大门，让其可以触达 Amazon、Microsoft 等偏好 NVLink 生态系统的客户。

两位 CEO 的表态

Nvidia CEO 黄仁勋表示："推理拐点已经到来，算力需求正在激增，全世界都在加速建设 AI 工厂。" Marvell CEO Matt Murphy 也表示，这次扩大合作凸显了高速互联、光链路和先进基础设施在 AI 规模化中的关键地位。

股价表现

MRVL 股价从前一日收盘的 $87.81 跳空高开至 $96.40，日内最高涨幅一度超过11%。

【突发】美军扛不住了！特朗普告诉幕僚，即使霍尔木兹海峡仍然处于大面积封锁状态，他也愿意结束美国对伊朗的军事行动。——《华尔街日报》

毕竟美军平均每天消耗近 18.8亿美元，根据五角大楼向美国国会提交的简报，战争前6天的总开销高达 113亿美元。这意味着在冲突爆发最激烈的初始阶段，美军平均每天消耗近 18.8亿美元。

战略与国际问题研究中心（CSIS）：该智库估算，在取得了部分制空权后，美军开始更多地使用低成本、短程弹药，目前每日新增的直接战争成本约为 5亿美元。

综合追踪平台（如Iran Cost Ticker等）：结合整体的部署维持、装备折损以及日常作战，普遍采用每天10亿美元的估值标准来计算持续性开销。

资金主要消耗在哪些方面？

这笔庞大的军费主要流向了以下几个核心领域：

高昂的弹药与防空拦截成本：这是最大的一笔账。战斧（Tomahawk）巡航导弹、爱国者（Patriot）防空拦截弹等精确制导武器，单枚造价动辄数百万美元。据国防事务专家估算，在冲突的最初48小时内，仅用于防空系统的花销就轻易超过了100亿美元。

基地受损与装备维修：面对伊朗利用导弹和无人机对中东地区美国及盟军基础设施发动的反击，在冲突的前三周内，美军的设备损失和直接维修成本估计在 14亿至29亿美元之间。

庞大的后勤与海空部署：维持多个航母打击群的运作、高频次的战机出动（涉及昂贵的飞行小时费），以及大规模人员和物资的区域性调动，每天都需要产生巨额的运营与维护（O&M）费用。

总结来说，自2026年2月底美军对伊朗展开军事行动以来，这场冲突正以每天数亿至10亿美元的速度急剧消耗着美国的财政资金。

受对冲基金大佬Bill Ackman公开唱多提振，房利美（Fannie Mae）FNMA与房地美（Freddie Mac）FMCC周一盘中双双创下2025年5月以来最大单日涨幅，其中房利美一度上涨41%，房地美涨幅一度达34%。

此番反弹的直接诱因是Ackman在社交媒体上高调表示两家机构股价“便宜得离谱”。不过，当日上涨仅部分修复了此前长达数月的深幅下跌，截至发稿，两股较去年9月中旬的高点仍累计下跌约60%。

市场对特朗普政府推动两房脱离政府托管计划的落地前景疑虑持续升温，这一核心压制因素尚未发生实质性改变。

Ackman喊话：或是"10倍机会"

Ackman在X平台发帖称，房利美与房地美提供了“最佳不对称投资机会”，并预言“可能实现十倍回报，且有望在短期内兑现”。

这位潘兴广场资本管理公司创始人将当前机会置于更宏观的投资框架中，指出“全球一批最优质企业正以极低价格交易”，并称当下是“近年来买入优质资产的最佳时机之一”。

Ackman此前已就两房私有化重组方案积极游说白宫，其公开表态因此备受市场关注，被视作解读相关政策进展的重要风向标。

股价仍深陷低谷，政策不确定性主导估值

美股投资网认为，尽管单日涨幅显著，两房股价在周一大涨后，仍较去年9月中旬的阶段性高点折损约六成。

此前的深幅下跌，主要源于市场对特朗普政府两房改革路线图的信心逐步减弱。自2008年金融危机以来，两房一直处于联邦政府托管状态，外界曾预期新政府将加速推进其回归私营市场，相关预期一度推动股价大幅走高。但随着政策落地时间表趋于模糊，前期积累的溢价被迅速修正。

对投资者而言，两房估值走势在很大程度上仍取决于政策推进的节奏与力度。Ackman的公开背书虽在短期内提振了市场情绪，但能否扭转政策层面的不确定性，仍有待进一步观察。