美股投资网获悉，西班牙一法院裁定，Meta(META)须向西班牙数字媒体机构支付4.79亿欧元(约合5.52亿美元)，原因是不正当竞争行为以及违反欧盟数据保护法规。据悉，马德里商业法院周四表示，这笔赔偿金将支付给87家数字新闻出版商和通讯社，原因与Meta在Facebook和Instagram上使用个人数据进行行为定向广告有关。该法院指出，这家美国科技巨头通过非法处理用户数据，在西班牙在线广告市场取得了“显著的竞争优势”。法院还表示，Meta违反了欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)，因此也违反了西班牙的反垄断法。

西班牙媒体机构提出的诉讼聚焦于Meta在2018年5月GDPR生效时更改处理个人数据的法律依据。当时，Meta将行为广告的数据处理依据从“用户同意”转变为“履行合同所必需”。监管机构后来认定该依据不充分。2023年8月，Meta又恢复以“用户同意”作为其法律依据。法官估计，在这五年期间，Meta至少从广告中获得了53亿欧元利润，并将全部金额视为违反GDPR所得。

值得一提的是，法国目前也在审查一项类似的索赔。西班牙法院这一可上诉的裁决是Meta在欧洲面临的一系列罚款中的最新一起。去年，欧盟委员会因Meta将其在线分类广告服务Facebook Marketplace与社交网络Facebook捆绑销售、并对其他在线分类广告服务提供商施加不公平交易条件，对其罚款近8亿欧元。

西班牙政府也正针对Meta涉嫌的隐私违规采取行动。西班牙首相佩德罗·桑切斯周三表示，众议院委员会将调查Meta涉嫌使用隐藏机制追踪安卓设备用户的网络活动。Meta则表示将与西班牙官员合作处理此事。

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法国巴黎银行埃克塞恩(BNP Paribas Exane)周三首次覆盖12家美国航空航天和国防企业。该行认为，投资者应进行选择性投资，商业航空领域面临更严峻的同比压力，而国防开支预计将在2026年加速增长。相比大型商业原始设备制造商(OEM)，该行更看好供应商和国防聚焦型承包商的上涨潜力。

高级分析师马修·埃克斯表示，该板块此前拥有强劲的订单出货比势头，但部分增长动力难以重现。商业航空领域，埃克塞恩更青睐零部件和子系统供应商，对雷神(RTX)、TransDigm (TDG)和AeroVironment(AVAV)给出正面评级，同时首次覆盖波音(BA)和GE航天航空(GE)并给予负面看法。

国防领域，该团队预计2026年美国预算决议将释放需求，洛克希德·马丁(LMT)、诺斯罗普·格鲁曼(NOC)和AeroVironment(AVAV)被列为首选标的。

以下是此次新覆盖的核心评级观点：

AeroVironment(AVAV)：跑赢大盘

埃克塞恩认为，该公司处于美国国防部多个优先事项的核心，涵盖小型无人机、反无人机系统和太空相关技术。近期冲突中，巡飞弹和战术无人机的需求激增，该行预计AeroVironment的AxS部门将实现两位数中段增速。

对BlueHalo的收购拓宽了其业务版图，涵盖激光通信、电子战(EW)、射频卫星通信(RF satcom)和太空电子设备等领域。埃克塞恩给予该股2027财年营收7.4倍的估值，称增长前景支撑其溢价水平。

Transdigm(TDG)：跑赢大盘

分析师认为，这家航空零部件制造商的表现将超出保守预期，尤其是2026年和2027年的利润率。埃克塞恩表示，关于Transdigm“收购驱动模式已无增长空间”的担忧毫无根据，该公司仍有充足的并购和资本回报空间。

该行还预测，该公司明年将发放100美元特别股息;若出现更多并购活动的乐观情景，回报率可能提升至约65%。

雷神技术(RTX)：跑赢大盘

该行预计，随着供应链瓶颈缓解，雷神旗下柯林斯航空航天(Collins Aerospace)的产出将超出预期，推动原始设备销售前景改善。

雷神旗下Pratt & Whitney也将迎来增长势头，齿轮传动涡扇(GTF)发动机机队逐渐成熟，而 legacy V2500发动机的服役时间将长于预期。同时，埃克塞恩认为，随着关键项目进入量产阶段，雷神的国防业务利润率有上升空间。

GE航天航空(GE)：跑输大盘

埃克塞恩对GE航天航空持谨慎态度，称售后市场结构优化和成本改善带来的利好正在消退。该行预计，LEAP发动机的学习曲线增益将放缓，且随着波音加速777X机型生产，GE9X项目的亏损将扩大。

分析师模型显示，本十年后期，超保售后市场收入增长将走弱，因进入维护高峰期的LEAP发动机数量减少。

L3Harris Technologies(LHX)：中性

L3Harris的股价近几个季度已大幅上涨，埃克塞恩认为其估值倍数进一步扩张的空间有限。尽管该公司有望从导弹防御项目及其旗下 Aerojet Rocketdyne 部门受益，但当前估值已反映了大幅改善的预期。

波音(BA)：跑输大盘

研究团队认可波音在首席执行官凯利·奥特伯格领导下的运营改善，但表示华尔街对其飞机产量和现金流的预期过于乐观。

埃克塞恩认为，随着航空客运量增长放缓，且以往受关税驱动的订单逐渐到期，波音的订单出货比可能难以维持。该行还预计，本十年内，公司的债务负担和即将到期的债务将消耗大部分自由现金流。

洛克希德·马丁(LMT)：跑赢大盘

该行认为，洛克希德的导弹项目和国际需求是关键增长驱动力，尤其是在美国“金顶”(Golden Dome)导弹防御计划下。

埃克斯还预计，随着联合发射联盟(United Launch Alliance)的“火神”(Vulcan)火箭发射频率提升，包括与亚马逊柯伊伯星座(Kuiper constellation)相关的发射承诺，太空部门的盈利能力将改善。他写道，市场对F-35项目和近期机密费用的担忧，已完全反映在股价中。

克瑞拓斯安全防卫(KTOS)：中性

埃克塞恩认可克瑞拓斯(Kratos)在从无人机到高超音速技术等国防技术领域的广泛布局，但表示该股已大幅上涨，相较于同行估值偏高。未来潜在合同中标或提升盈利预期，但该行对其估值仍持谨慎态度。

通用动力(GD)：跑赢大盘

该行预测，通用动力在湾流(Gulfstream)公务机、潜艇和造船项目，以及任务系统技术部门的表现都将改善。随着量产推进，湾流的新型号将提升利润率;而美国解决造船瓶颈的举措，预计将使海事部门受益。

诺斯罗普·格鲁曼(NOC)：跑赢大盘

今年B-21轰炸机的成本费用拖累了市场对诺斯罗普·格鲁曼的情绪，但埃克塞恩认为该项目正接近更盈利的阶段。

分析师预计，诺斯罗普多个项目(从导弹防御到机密太空项目)的支出将加速增长;随着研发密集型工作转向采购阶段，利润率有上升空间。

Howmet Aerospace(HWM)：跑赢大盘

埃克塞恩表示，Howmet Aerospace(Howmet)的溢价估值具备合理性——该公司在定价、市场份额和备件需求方面持续表现优异。该行预计，商业航空制造率将超出预期，工业燃气轮机和商用轮毂等非航空部门也将提供增量助力。

美股投资网获悉，有着“地球最重要股票”称号的全球市值最高公司，并且处于人工智能狂热浪潮最核心地位的“AI芯片超级霸主”——近期市值一度破5万亿美元的英伟达(NVDA)，给出了关于当前季度无比强劲的营收展望预期以及远超市场预期的炸裂式业绩增长数据，可谓全面击溃近期风靡市场的“AI泡沫论调”，在极大程度上缓解了股票市场投资者们对前所未有的全球AI支出热潮即将大举退潮的担忧情绪。

英伟达财报与业绩展望公布之后，当前市值约4.5万亿美元的英伟达股价在美股盘后一度暴涨超6%，美股市场的芯片板块，尤其是该板块的那些与AI训练/推理系统密切相关联的AI算力产业链领军者们——比如台积电、博通、AMD以及美光科技股价均大举上扬，一改近期因AI泡沫论调席卷市场而陷入萎靡的股价下行轨迹。

毫无疑问，全球投资者们时隔多个月之后，再度感受到AI狂热投资资金的“AI信仰”所带来的巨大震撼，带动半导体以及AI应用软件板块股价大举上攻。上一次感受到如此规模的AI震撼力度乃在英伟达当时于7月份总市值突破4万亿美元大关——成为全球首家市值突破4万亿美元的上市公司。

全球持续井喷式扩张的AI算力需求，加之美国政府主导的AI基础设施投资项目愈发庞大，并且科技巨头们不断斥巨资投入建设大型数据中心，很大程度上意味着对于长期钟情于英伟达以及AI算力产业链的投资者们来说，席卷全球的“AI信仰”对算力领军者们的股价“超级催化”远未完结，他们押注英伟达、台积电与博通所主导的AI算力产业链公司的股价将继续演绎“牛市曲线”。

在AI加速器领域市场份额高达90%的“AI芯片霸主”英伟达于美东时间周三美股盘后公布的业绩声明中表示，预计截至明年1月的2026财年第四财季，总计营收将约为650亿美元，远超华尔街分析师们此前平均预期的约620亿美元——该项预期自10月底谷歌、微软等科技巨头们公布强劲业绩以来可谓不断被上调，即使这样英伟达给出的官方展望仍然强于不断上修后的分析师预期，足以见得全球AI算力基础设施需求究竟有多么炸裂，英伟达业绩仍然处于2023年以来的猛增轨迹。

这一最新的前景预示着，市场对于英伟达AI GPU算力集群的需求依然强劲。这些昂贵且高性能的AI芯片被用于开发GPT系列等AI大模型以及为需求堪称无限级别的AI推理提供最为强劲的计算效能。最新业绩前景意味着，英伟达总营收将比三年期同期增长足足10倍，此外，英伟达最新公布的净利润甚至远超长期以来的两大竞争对手——AMD与英特尔最新季度财报的两者合计营收。

针对这类AI算力基础设施的疯狂支出是否可持续，以及ChatGPT、Claude与Grok AI等AI应用生态相关的海量算力需求是否能延续，外界的担忧一直在累积，英伟达无比强劲的业绩可谓击碎对于AI算力需求的担忧情绪。

AI芯片霸主用无比强劲的业绩轰击“AI泡沫论调”

“人工智能算力需求仍在呈现出指数级加速增长的态势。”有着“AI教父”称号的英伟达首席执行官黄仁勋在声明中表示。“AI正在无处不在、无所不能，能完成所有你想要做到的事情。”

“关于人工智能泡沫的说法很多，但从我们的角度来看，我并未看到泡沫，关于AI算力需求所有的实际情况却截然不同。”黄仁勋在业绩电话会议上表示。“最新一代Blackwell架构AI GPU销量远超预期，云端GPU已售罄，AI训练和推理的计算需求持续加速增长，均呈指数级增长。我们已进入AI时代的良性循环。”

关于近期市场重点聚焦的“GPU真实的经济寿命究竟是多久”，英伟达CFO科莱特·克雷斯给出正面回答——即六年前发货的A100 GPU今年仍满负荷工作，这也驳斥了近期“大空头”巴里(Michael Burry)的质疑——即AI GPU等设备实际寿命仅2-3年，巴里当时甚至警告科技巨头正在玩一场危险的会计“戏法”，旨在人为抬高短期利润。

在财报发布后的美股盘后交易中，英伟达股价一度上涨超6%。截至周三收盘，该股今年以来已上涨39%，大幅跑赢标普500指数与纳斯达克100指数，10月29日市值突破5万亿美元这一史无前例的超级关口。但是英伟达股价10月底以来因AI泡沫论调侵袭而下跌7%。

最新的财报数据显示，在截至10月26日的2026财年第三财季，英伟达总营收同比激增62%，达到570亿美元这一历史最高营收规模，环比则增长22%，高于近期不断上调之后的分析师普遍预期552亿美元。剔除某些项目，NON-GAAP准则下的每股收益为1.30美元，相比之下，分析师普遍预期为1.26美元。净利润方面，GAAP准则下英伟达Q3净利润同比大增65%至319亿美元，环比则增长21%，营业利润也同比增长65%至360亿美元。

英伟达业绩与下季度展望证明，英伟达仍然为全球AI领域当之无愧的“最强卖铲人”，靠着在AI训练/推理领域高达90%的市场份额，乘着全球企业布局AI的前所未有热潮疯狂吸金。英伟达最初以销售PC端的图形处理器(即电脑GPU)闻名全球，但发现其并行架构适用于人工智能以及广泛的高性能计算之后，近年来全身心布局人工智能芯片，拥有大量计算核心、能够同时执行多个高密集型AI任务，并且极度擅长处理并行计算的英伟达AI GPU近年来成为芯片领域的最核心硬件，凭借AI GPU+ InfiniBand高性能网络设备集群+CUDA生态壁垒建立起极其宽阔护城河。

自ChatGPT问世以来，随着AI对于全球高科技行业和技术发展的影响力度越来越大，专注于单线程性能与通用型计算的CPU仍是芯片领域不可或缺的一环，但其在芯片领域的地位和重要程度已远不及GPU，毕竟 CPU设计初衷是在多种常规任务之间进行通用型计算，而不是像GPU那样去处理天量级别的并行化计算模式以及高计算密度的矩阵运算。英伟达CEO黄仁勋强调，全球向人工智能的转变现在才刚刚开始，他认为，通过将特定任务分解成更小的部分并且进行并行处理来加速特定任务的GPU加速计算开始占据主导地位。

谷歌最新发布的一系列基于Gemini 3的AI产品组合可谓给全球用户们带来史无前例的“AI震撼效应”，势必带来无比庞大的AI算力需求，可谓进一步验证了华尔街所高呼的“AI热潮仍然处于算力基础设施供不应求的早期建设阶段”。再叠加“股神”巴菲特一经建仓谷歌就位列伯克希尔前十大重仓股，谷歌+英伟达带来的强劲AI算力组合，近期可谓全面强化“AI牛市叙事”，强力驳斥一些投资者所焦虑的“AI泡沫时刻”已经来临。

华尔街大行花旗近日表示，短期市场疲软/向下回调可能在投资者们普遍预期之内，支撑股票市场长期牛市的“人工智能基本面叙事”依然完好无损，这可能为回调期间创造重大逢低买入机遇。花旗还表示，空头们的AI泡沫论根本站不住脚，该机构强调当前AI芯片市场的主要矛盾是供不应求，而非需求不足——最直接的体现就是台积电CoWoS先进封装产能供不应求将持续到整个2026年。

来自Coatue Management的创始人兼投资组合经理Philippe Laffont表示，现在的AI投资热潮与“互联网泡沫时代”有一个非常重要的区别——他称之为“超大规模优势”，这是指包括谷歌母公司Alphabet、微软和亚马逊在内的现金流无比强劲的科技巨头们，预计将在明年投入超过5000亿美元继续大举进行AI算力基础设施投资，并且不同于互联网泡沫时代的是，这些现金流强劲且盈利能力稳健的科技巨头乃这股AI大浪潮的核心推动力，这一点与2000年互联网泡沫时期截然不同——当时多数领涨者为那些未盈利的公司。

AI算力需求持续井喷，英伟达数据中心业务仍强劲如斯! 同比大增66%

“市场对英伟达财报这一最新消息的反应非常积极，因为这表明AI算力基础设施支出动能并未出现任何程度减弱，”Zacks Investment Management高级客户投资组合经理Brian Mulberry在一份报告中表示。他所在的投资公司长期持有英伟达股票。他表示“市场对英伟达硬件解决方案的需求依然无比强劲。”

欧洲金融巨头巨头盛宝银行表示“鉴于英伟达对全球股票情绪的巨大影响，尤其是在人工智能、半导体和更广泛的科技行业领导地位方面，其业绩要么可以平息紧张情绪，要么增加新的不确定性。”“毋庸置疑的是，强劲的数字可能通过恢复对半导体行业增长轨迹和人工智能算力相关投资主题的信心来提振市场看涨情绪。”

从已公布财报的科技巨头支出预期来看，美国科技巨头Meta、微软、谷歌以及亚马逊在财报中对于最核心人工智能基础设施(包含AI GPU、AI ASIC、企业级存储系统、核电设备支出以及数据中心电力系统等)的支出持续猛增，继续呈现“烧钱买英伟达GPU”的重磅信号。此外，OpenAI、xAI、Anthropic 以及Palantir等AI应用端领军者，抑或聚焦于“主权AI系统”的各大政府部门继续斥巨资建设AI数据中心，全球布局人工智能的这股狂热浪潮未出现丝毫的消退迹象。

黄仁勋多次淡化对AI泡沫的担忧，他上个月在GTC大会上表示，英伟达2025到2026年全年已有超过5000亿美元的营收可见度“在手”。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯表示，英伟达甚至有机会超越黄仁勋在10月底GTC大会上给出的2025至2026年累计营收5000亿美元的目标。

从营收数据的角度来理解，黄仁勋在GTC大会上抛出的重磅预期——即Blackwell与Rubin的2025年至2026年累计营收有望突破5000亿美元，仅仅包含Blackwell与Rubin AI GPU算力集群，全然不包括汽车芯片以及HPC等等重要细分业务营收，并且不包含任何程度的中国市场预期。华尔街的卖方与买方投资机构们，可能已经开始把最新的这一惊人预期纳入他们的基础投资模型。

数据中心业务部门，目前乃英伟达最核心业务部门，正是该部门提供的H100/H200以及Blackwell/Blackwell Ultra架构AI GPU为全球范围数据中心提供无比强大的AI算力基础设施。财报显示，随着全球布局AI的浪潮如火如荼，英伟达数据中心业务部门第三财季实现营收512亿美元，同比激增66%，环比增长25%，而华尔街平均预期为493亿美元。长期以来曾是该公司主要营收来源的游戏PC业务，则录得43亿美元营收，同比增长30%，略微不及市场平均预期的44亿美元。

正如上图显示的那样，英伟达利润甚至已大幅超越两大竞争对手——AMD与英特尔的合计营收数据。

不过，英伟达的扩张也面临挑战。美国对向中国出口高端AI芯片的限制，基本上将英伟达AI算力产品排除在这一其重要市场之外。

黄仁勋一直在游说华盛顿方面撤销这些规定——他认为这些规定在其本应服务的国家安全目标上适得其反。但即便在部分最严厉限制条款有所回撤之后，英伟达目前仍未将任何来自中国AI加速器的销售额纳入预测。

此外，一些投资者也对英伟达与客户达成的大型交易结构表示担忧，担心这种循环经济乃AI算力领域的“左手倒右手”。这些交易涉及英伟达对OpenAI和Anthropic等AI初创企业的投资，从而引发疑问这些协议是否在创造对英伟达AI GPU系列产品的“人为需求”。

与此同时，英伟达的一些竞争对手对自己终于能挑战该公司在AI芯片领域的垄断地位变得愈发乐观。比如本月早些时候，AMD预测其AI芯片业务将实现指数级加速增长，并大力赞赏即将推出的AI算力集群前景，数据中心运营商们也越来越倾向于使用更多的自研AI ASIC芯片——这一努力将使他们对英伟达AI GPU集群的依赖度有所下降。

5万亿美元不是终点? 市场已经开始期待英伟达市值冲击8万亿美元

华尔街金融巨鳄Loop Capital在近期将该机构对于英伟达的目标股价从250美元大举上调至350美元——意味着市值有望突破8万亿美元，为华尔街最高水平，并且越来越多投资机构开始看向300美元这一里程碑式的目标点位。300美元的12个月内目标价，意味着英伟达市值将突破7万亿美元超级大关。截至周三美股收盘，英伟达股价收于186.520美元。

在华尔街巨头摩根士丹利、花旗、Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远远未完结，现在仅仅处于开端，在前所未有的“AI推理端算力需求风暴”推动之下，持续至2030年的这一轮AI基础设施投资浪潮规模有望高达3万亿至4万亿美元。

近期全球DRAM和NAND系列的高性能存储产品价格持续大涨，加之全球估值最高的AI初创公司OpenAI已经达成了超过1万亿美元的AI算力基础设施交易，以及“芯片代工之王”台积电、存储巨头闪迪、三星和SK海力士公布无比强劲的超预期业绩并上调2025年与2026年营收增长预期，可谓共同大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM、数据中心SSD存储系统、液冷系统、核心电力设备等AI算力基础设施板块的“长期牛市叙事逻辑”。

生成式AI应用与AI智能体所主导的推理端带来的AI算力需求堪称“星辰大海”，有望推动人工智能算力基础设施市场持续呈现出指数级别增长，“AI推理系统”也是黄仁勋认为英伟达未来营收的最大规模来源。

“这是一场无与伦比的全球AI军备竞赛(AI Arms Race)，推动下一个AI章节的强劲动力将是大型科技公司们持续狂热的AI支出，而这种支出浪潮在迈向2026年的过程中并没有出现任何放缓……我们认为，这对AI革命多头逻辑来说，是一个巨大的利好和验证时刻，尽管过去几周投资者们存在一些AI泡沫相关的焦虑，但这并不妨碍资金们继续选择逢低入场。”由资深分析师Daniel Ives 领衔的Wedbush分析师团队表示。

来自Cantor Fitzgerald的分析师团队表示，生成式AI应用软件的快速且极度广泛落地证明这轮AI大浪潮并非任何意义上的泡沫。“在过去12个月里，全球大型推荐系统已采纳了生成式AI。比如搜索迁移到生成式AI。社交媒体迁移到生成式AI。”“用户自主生成创新内容、基于AI的广告推荐引擎，一切都从传统机器学习转向了生成式AI。仅从传统计算向生成式AI的大规模迁移，英伟达就看到了高达2万亿美元的资本支出。我们绝对不处在泡沫之中，相反市场开始认识到‘高质量’AI如何能带来显著为正向的投资回报率。”Cantor Fitzgerald在看涨英伟达股价至300美元的研报中写道。

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美股投资网获悉，国泰海通发布研报称，谷歌(GOOGL)Gemini 3的发布标志着大模型技术进入新一轮跃迁期，其在推理、多模态、代码生成等核心能力上实现断层式领先，并创新性地推出生成式UI与智能体平台Antigravity。此次突破验证了Scaling Law的持续有效性，将加速AI应用生态成熟。

国泰海通主要观点如下

北美时间周二，谷歌正式推出新一代大模型Gemini 3，实现多维度断层式领先。新模型在核心推理能力上取得显著进步，在Humanity's Last Exam中得分从2.5 Pro的21.6%跃升至37.5%(无工具)，在被称为“AI界图灵测试”的ARC-AGI-2中更以31.1%的成绩超越GPT-5.1(17.6%)近一倍，展现出接近人类的抽象推理能力；多模态理解方面，新模型在复杂科学图表解析和动态视频理解测试中均创下新高，其卓越的屏幕理解能力为构建真正实用的AI代理奠定了坚实基础；在数学推理领域，新模型从前代仅能处理基础运算提升至可解决复杂建模与逻辑推演问题，为工程计算与金融分析等高阶应用提供了可靠的技术基础。

Gemini 3在代码生成与前端设计领域展现出革命性进步，不仅彻底扭转了谷歌在编程竞赛中的竞争态势，更通过架构创新为规模化商用铺平道路。其在LiveCodeBench上取得显著领先优势，在Design Arena的网站、游戏开发等四大赛区均位列第一。突破性的是，模型不仅能够生成功能代码，更具备"审美智能"，能根据用户意图自动生成符合现代设计规范的交互界面，催生了"生成式UI"新范式。在技术架构方面，Gemini 3采用稀疏MoE的全新设计，支持百万级token上下文长度，在长文档理解和事实回忆测试中表现优异。尽管API定价处于行业高端，但通过提升token效率和首答准确率，实际任务完成成本增幅有限，这种性能与成本间的精细平衡为模型在企业级市场的大规模应用提供了坚实支撑。

Gemini 3在智能体能力上实现质的飞跃，成为首个在消费级产品中深度融合通用Agent能力的基础模型。其工具使用能力较前代提升30%，在终端环境测试和长时间跨度的商业模拟中表现卓越，能够自主规划并执行复杂的端到端任务。配合全新推出的Antigravity智能体开发平台，开发者可在更高抽象层级进行任务导向编程，将AI从辅助工具升级为“积极合作伙伴”。此次突破验证了Scaling Law的持续有效性，推动了AI应用生态的加速成熟，推动AI应用开发范式发生根本性变革。

风险提示大模型迭代速度不及预期，算力供给不足，数据隐私合规风险。

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美股投资网获悉，威廉·布莱尔公司分析师表示，雅培(ABT)若想收购精密科学(EXAS)，报价很可能需超过每股100美元。此前有报道称，雅培正在洽谈收购以结肠癌检测产品Cologuard闻名的精密科学。

在市场传出谈判消息后，精密科学股价飙涨21%至约84美元/股，交易可能在未来数日内达成。

威廉·布莱尔分析师安德鲁·布拉克曼在周三的报告中写道，"从估值角度看，我们认为收购估值需达到远期销售额的6至7倍，""这较当前不足5倍的估值溢价超过35%，较五年平均约5.6倍的估值溢价约20%，并与规模较小但增长势头相当的盈利实验室估值区间相符。"

巴克莱分析师卢克·瑟戈特在周三的报告中表示，"总体而言，在细节有限的情况下，精密科学将提供坚实的品牌基础和进军更广泛肿瘤筛查市场的强大桥头堡。"

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三季度营收超预期，Bullish(BLSH)获德银上调评级至“买入”

美股投资网获悉，加密货币交易平台Bullish(BLSH)因第三季度营收强于预期，获德意志银行上调评级，该行将其评级从"持有"上调至"买入"，但将目标价从52.00美元下调至51.00美元。

最新财报显示，Bullish Q3调整后营收同比增长71.5%至7650万美元，较市场预期高536万美元；调整后 EBITDA 为2860万美元，远高于上年同期的770万美元；调整后净利润为1380万美元，上年同期为净亏损310万美元。此外，GAAP会计准则下的每股收益为0.10美元，虽然好于上年同期的每股亏损0.59美元，但不及市场预期的1.59美元。

该公司发布的第四季度订阅、服务及其他营收指引为4700万至5300万美元，超出 4660万美元的共识预期。

德意志银行分析师Brian Bedell表示"该股从8月中旬高点回调超50%，且当前股价较8月12日IPO发行价低5%，我们认为其风险/回报比更具吸引力，目前交易价为我们2027年每股收益预期的31倍。"

Bedell补充道"尽管部分下跌是由于近期加密货币价格疲软(比特币跌至约8.9万美元，而10月初曾达12.5万美元峰值)，但我们认为公司仍按计划增长轨迹发展，这与IPO后沟通一致。"

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“AI之王”一锤定音！英伟达(NVDA)“完美答卷”带动纳指期货跳涨1.5%，亚股跟涨

Palo-Alto(PANW)Q1营收、调整后EPS超预期-平台化进度放缓盘后跌超4%

美股投资网获悉，Palo Alto Networks(PANW)于11月19日盘后披露2026财年第一季度业绩，多项财务指标超出市场预期，并同步宣布两项重大战略动作。财报显示，该公司当季营收达24.7亿美元，较上年同期的21亿美元同比增长16%，略高于市场24.6亿美元的普遍预期;净利润由上年同期的3.51亿美元(折合每股收益49美分)降至3.34亿美元(折合每股收益47美分)，但调整后每股收益达93美分，超出市场预期的89美分。

该公司Q1下一代安全年度经常性收入(ARR)达59亿美元，同比增长29%，符合指引;但净平台化数量仅60个，低于预期，较上季度150个及去年同期的100个均明显下滑。营业利润率从上年同期28.8%提升至30.2%，体现规模效率。自由现金流(FCF)达17.1亿美元，利润率69.2%(同比提升70个基点)。

展望未来，公司给出积极指引第二季度营收预计介于25.7亿至25.9亿美元区间，中值25.8亿美元与此前市场预期基本一致;全年营收预期则上调至105亿至105.4亿美元区间，高于此前105.1亿美元的预测值，并将营业利润率展望上调30个基点;下一代安全ARR和剩余履约义务(RPO)保持不变。

分析师认为，Palo Alto第一季度业绩展现强劲执行力，但全年指引反映出前景趋于谨慎以及潜在的需求不确定性。

值得注意的是，本季度资本支出达8400万美元，显著高于StreetAccount此前5810万美元的预期;反映积压订单情况的剩余采购义务增至155亿美元，亦高于此前154.3亿美元的预估。

在战略布局层面，公司宣布将以33.5亿美元现金收购云可观测性平台Chronosphere，交易预计于2026财年下半年完成。与此同时，公司还在推进对以色列身份安全公司CyberArk(CYBR)的250亿美元收购交易。首席执行官Nikesh Arora在电话会上向投资者解释，两项收购同步推进是为了应对AI技术的快速迭代周期。

AI的兴起不仅催生了愈发复杂的网络攻击，也为安全工具创新提供了新动能。这家总部位于加州圣克拉拉的企业已将AI深度整合至产品线，并于10月发布了自动化AI代理以协助客户抵御攻击。

截至发稿，该股盘后跌超4%，报191.35美元。

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