美股投资网获悉，BMO将MP Materials(MP)评级从“与市场一致”上调至“跑赢大盘”，并给予目标价75美元。BMO称赞其与美国国防部达成的具有里程碑意义的协议，其中包括价格下限、融资、有保障的EBITDA和承购量，称这“巩固了MP Materials在美国稀土领域的领军地位”。

BMO分析师Raj Ray写道，在中国暂时解除稀土出口限制后，稀土价格有所回落，但美国稀土供应链的脆弱性显而易见，他认为MP Materials目前的估值为投资者提供了一个颇具吸引力的切入点，以涉足稀土主题。

Ray认为，MP Materials、美国国防部与沙特旗舰矿业公司马登矿业(Maaden)之间的合资企业为MP Materials提供了一个颇具吸引力的机会——计划在沙特打造一座高标准稀土精炼厂，使其能够生产更多的钕镨氧化物，而美国国防部将为MP Materials的开发资本支出提供资金。

BMO 分析师认为，MP Materials目前的重点在于执行其雄心勃勃但又切实可行的增长计划，并指出若能成功推进独立项目产能提升，其市盈率有望进一步扩大;此外，与苹果(AAPL)回收合作带来的额外产量，并且与美国国防部的承购协议相比，达成了新的 10 倍承购合同，价格也更为优厚。

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美股投资网获悉，汇丰全球投资研究部首次对迈威尔科技(MRVL)进行覆盖研究，给予其“持有”评级，并设定目标价为85美元。该部门指出，专用集成电路(ASIC)业务带来的负面因素，将被AI光学业务的增长态势所抵消。以 Frank Lee 为首的分析师团队表示，凭借 ASIC 与光通信两大业务，迈威尔科技正逐步成为 AI 领域的重要玩家。

该行分析师指出，超大规模厂商的资本支出是判断 ASIC 需求高低的良好代理指标。“鉴于超大规模厂商 Capex 指引大幅上调，我们预计 ASIC 在其中所占份额将从 2023 年的 2% 提升至 2027 年的 13%。虽然迈威尔科技对其 ASIC 战略充满信心，但我们持谨慎态度。我们认为，主要竞争对手博通(AVGO)将更受益，因为其 ASIC 产品路线图可见度更高。”

年初至今，迈威尔科技股价下跌约 29%，而 博通 股价则上涨约 47%。

“我们认为亚马逊(AMZN)仍是迈威尔科技最大的 ASIC 客户，但迈威尔科技在 亚马逊 当前一代 Trainium 2/2.5 芯片中的份额有限，因为这些芯片主要由 亚马逊 内部设计。对于最新一代 Trainium-3，我们预计 迈威尔科技将失去更多份额，因为 AI 芯片已拿下大部分订单。” 该行分析师补充道。

迈威尔科技的下一个重要 ASIC 项目来自微软(MSFT)，但团队预计该项目至少推迟至 2027 年，因他们认为迈威尔科技在 2026 年无法获取足够的 CoWoS 产能。汇丰估算，迈威尔科技2027财年的 ASIC 收入为 20 亿美元(同比增长12%)，较市场一致预期 23 亿美元(同比增长26%) 低 10%。

“虽然 ASIC 是股价的核心变量，但迈威尔科技在 AI 光学领域的市场领导地位——由 DSP 芯片驱动——仍是其收入的主要来源。我们预计 博通 800G 与 1.6T DSP 方案的推出将加剧竞争。”

尽管竞争加剧，汇丰对迈威尔科技2027财年光学收入的预测为 25 亿美元(同比增长38%)，较市场一致预期的 22 亿美元(同比增长20%) 高出 14%，主要基于 800G 总可寻址市场(TAM)扩大以及 1.6T 逐步放量带来的更强劲 DSP 增长。

综上，汇丰对迈威尔科技2027财年数据中心总收入的估算为 71 亿美元(同比增长18%)，与市场预期及公司管理层再次重申的 18% 同比增长指引完全一致，也与汇丰对超大规模厂商 Capex 增速的预判相匹配。

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美股投资网获悉，计算机硬件和IT解决方案公司戴尔(DELL)将于本周二收盘后公布财报。分析师预计三季度戴尔营收将同比增长11.2%至271亿美元，较去年同期9.5%的增幅有所提升。调整后每股收益预计为2.48美元。

过去30天内，覆盖该公司的分析师普遍重新确认了预估，表明他们预计业绩将符合预期。过去两年中，戴尔已有三次未达到华尔街营收预期。

上一季度，戴尔营收达到297.8亿美元，同比增长19%，较分析师预期高出1.9%。这个季度表现强劲，其下一季度营收指引超出分析师预期，全年营收指引也高于预测。

从硬件和基础设施领域的同业表现看，部分公司已公布第三季度业绩，这为市场提供了参考。迪堡金融设备(DBD)营收增长2%，较预估高出1.7%，财报发布后迪堡金融设备累计涨幅达16.6%。

2025年行业前景仍因潜在贸易政策变动和企业税制讨论而蒙上阴影，这些因素可能影响商业信心与增长。

虽然部分硬件和基建股在动荡环境中表现稳健，但该板块整体表现不佳，过去一个月股价平均下跌8.3%。同期戴尔股价下跌24%，当前分析师平均目标价为162.38美元(现价123.06美元)。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，柯尔百货(KSS)预计最早将于周一正式任命Michael Bender为常任首席执行官。

报道称，经过对多名候选人的面试选拔，公司董事会最终决定正式任命Bender出任CEO一职。据了解，Bender于2019年7月加入柯尔百货董事会，自今年春季起担任临时CEO。

这家深陷困境的零售商于今年5月解雇了上任仅100天的前任首席执行官Ashley Buchanan。此前公司调查发现，Buchanan曾与某供应商存在未披露的私人关系，并在此期间积极推动与该供应商的合作。

针对置评请求，柯尔百货与Bender均未立即回应。该公司将于周二发布财报，届时市场可进一步观察Bender领导下的企业走向，以及Buchanan既定战略的实际执行效果。

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美股投资网获悉，面对加工成本上升和牛肉业务利润萎缩，泰森食品(TSN)宣布关闭其位于内布拉斯加州列克星敦的牛肉加工厂，此举旨在"调整牛肉业务规模，为长期成功奠定基础"。

该公司公告称，将停止列克星敦工厂(其最大的牛肉加工厂之一)的运营，并将其德克萨斯州阿马里洛工厂调整为单班满负荷生产。为满足客户需求，其他工厂将提高产量，以优化整个网络的生产能力。

此举出台之际，由于牧场主面临饲料价格高企、干旱以及边境以南的寄生虫问题(导致美国农业部限制从中南美洲进口牛只)，美国正遭遇历史性牛只短缺，消费者面临牛肉价格飙升。

自2024年年中以来，这一影响已推动牛肉价格上涨45%。尽管价格较一年前峰值略有下降，但自7月以来价格稳步上涨，较疫情期间水平已近翻倍。

尽管价格高企，泰森食品首席执行官唐尼·金承认牛肉板块是"我们唯一的软肋"。

"由于干旱、潜在的牛群重建以及墨西哥新世界螺旋蝇的影响，牛只供应量处于历史低位。这些因素在本季度造成了市场逆风。尽管面临这些挑战，我们仍通过优先考虑效率、降低成本和推出创新产品来强化基本面，"金在公司最新财报电话会议上表示。

与此同时，首席财务官柯特·卡拉威预测，牛肉部门调整后亏损将在4亿至6亿美元之间，截至9月的年度牛只成本增加了20亿美元。

与此同时，特朗普政府正试图通过取消对巴西进口牛肉40%的关税、开放联邦放牧土地，并呼吁司法部调查肉类包装行业潜在的价格操纵行为，为消费者提供一些缓解。

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美股投资网获悉，近期，对人工智能(AI)股票估值过高以及12月降息前景不确定的担忧给投资者情绪蒙上了阴影。然而，英伟达上周发布的稳健财报似乎在一定程度上削弱了"所有与AI投资相关的领域都存在泡沫"的观点。

对于希望利用近期市场抛售、为长期投资挑选具备吸引力股票的投资者来说，顶级华尔街分析师的推荐值得关注。根据根据分析师过往表现进行排名的平台信息，近期三位顶级分析师对这三只股票十分看好。

微软

拥有Windows和Xbox的微软被视为AI浪潮的主要受益者之一。上月，该公司公布的2026财年第一季度业绩超预期，其中Azure云业务营收增长了40%。

近期，Baird分析师William Power开始覆盖微软，给予其"买入"评级，目标价600美元。TipRanks的AI分析师也对微软持乐观态度，给予其"跑赢大市"评级，目标价628美元。

William在解释其乐观看法时表示"凭借其基础设施和应用，以及在OpenAI关系的助力下，微软正引领AI革命，为企业与消费者提供端到端的AI平台。"

William将微软与ChatGPT母公司OpenAI的合作视为关键差异化优势，这有助于其大规模、高速地运行AI。这位五星级分析师指出，在承诺投资130亿美元后，微软近期又宣布将在未来几年追加2500亿美元的Azure投资。

该分析师讨论了微软在9月季度总营收和Azure业务令人印象深刻的增长，目前云业务已占总营收的60%。William还强调了微软核心应用套件的强劲表现，包括Microsoft 365、LinkedIn和Dynamics。他指出，微软在26财年第一季度实现营收增长的同时，还保持了49%的稳健营业利润率和33%的自由现金流利润率。他表示，微软强劲的利润率确保了每股收益将持续保持两位数增长。

尽管存在因AI资本支出担忧带来的短期压力，他仍相信微软的短期和长期潜力。

Booking Holdings

在线旅游代理商Booking Holdings是本周的另一推荐选择。这家拥有Priceline和Kayak的公司公布了令人印象深刻的第三季度业绩，总预订量和营收均实现两位数增长。

Wedbush分析师Scott Devitt对Booking的三季度业绩和具吸引力的估值印象深刻，将评级从"中性"上调至"买入"，目标价6,000美元。TipRanks的AI分析师对Booking Holdings的评级为"中性"，目标价为5,406美元。

Devitt表示"我们认为，Booking仍然是最具优势的OTA，"其优势体现在多个方面，从公司的规模与多元化，到稳健的流动性及自由现金流转化能力。

这位顶级分析师还指出，管理层在执行重大战略计划方面有着令人印象深刻的历史。Devitt强调了Booking Holdings在优化成本、提升效率的同时，还在非标住宿领域扩大了市场份额。他表示，公司的成本节约正支持其对增长计划的再投资，以实现更长期的目标。

此外，Devitt谈到，在超预期的全球旅游需求背景下，Booking第三季度各项关键指标均实现了可观增长。他表示，第三季度总预订量增长14%，较管理层指引高出400个基点。因此，Devitt将其2025年总预订量增长预期较先前预测上调了100个基点，至11.5%。此外，他预计Booking将报告调整后息税折旧摊销前利润98亿美元，反映出利润率同比扩张约180个基点。

DoorDash

Devitt还将外卖平台DoorDash的评级从"中性"上调至"买入"，目标价为260美元。TipRanks的AI分析师对DoorDash的评级为"中性"，目标价为211美元。

在公司公布喜忧参半的第三季度业绩，并表示预计在2026年将为新计划和开发投入"数亿美元"后，DoorDash的股价遭受了打击。

Devitt认为，DoorDash股价的回调提供了一个风险/回报比具吸引力的机会，该股目前交易价格约为其2027年调整后息税折旧摊销前利润估计值的17.7倍。这位Wedbush分析师指出，财报后的抛售主要是由于对资本支出水平和利润率承压的担忧。

Devitt承认，较高的支出水平会损害短期利润率，但他认为，鉴于这些投资将扩大DoorDash的可触达市场并增强其产品供应，此类对增长计划的投资是合理的。

具体而言，Devitt强调了管理层计划将增量投资导向三个关键领域"(1)创建一个有凝聚力的全球技术平台，(2)构建新的垂直领域和产品，以及(3)扩大地域扩张规模。"

总体而言，Devitt对DoorDash持乐观态度，认为其在美国外卖行业占据了主导地位。此外，他还指出，在管理层推动长期可持续增长的过程中，公司在各项战略计划上都表现出扎实的执行力。

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美股投资网获悉，近期为房地产贷款机构提供服务的技术供应商SitusAMC遭遇网络攻击，或导致一些美国大型银行的敏感客户数据遭到泄露。此次入侵事件于11月12日首次被发现，影响了与居民住房抵押贷款相关的信息。由于涉及社会安全号码等个人数据，该事件构成了重大威胁。

受影响的银行包括摩根大通(JPM)、花旗(C)和摩根士丹利(MS)，SitusAMC已就可能存在的数据泄露风险通知了所有这些银行。尽管没有银行遭到直接黑客攻击，但由于该供应商在贷款和抵押贷款的发起及资金收集中扮演核心角色，此次入侵事件已引起金融机构的警惕。

SitusAMC表示，受影响的数据包括与部分客户同该公司业务往来相关的企业信息，例如会计文件和法律合同等。

SitusAMC首席执行官迈克尔·弗朗哥在一份声明中表示"我们继续专注于分析任何可能受影响的数据。"他还补充说，公司已通知执法部门。该公司与全美众多银行签有合约，目前正在持续评估泄露事件的影响范围，并提供每日进展更新。

作为对此次事件的回应，美国联邦调查局正与受影响组织紧密合作。

据报道，联邦调查局官员卡什·帕特尔在一份声明中称"在我们与受影响的组织及合作伙伴密切合作以评估潜在影响程度的同时，我们确认此次事件对银行服务运营没有造成影响。"

SitusAMC的声明称，此次事件已得到控制，服务完全正常运行，并补充说明此次攻击不涉及加密恶意软件。

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11月21日，由上海市委网信办、上海金融监管局联合主办，普陀区委网信办承办，奇富科技(QFIN)协办的“清朗浦江·e企共治”整治网上金融信息乱象专项行动总结交流活动，在半马苏河国际会议中心举行。来自监管、网络平台、金融机构等代表齐聚一堂，以“协力共建网上金融信息传播良好生态”为主题，共话治理经验、协商共治良策。国家金融监管总局金融消保局副局长向巴泽西，上海市委网信办主任范小伟，上海金融监管局局长綦相，普陀区委书记胡广杰，上海金融监管局副局长曹光群，上海证监局副局长王登勇，普陀区委常委、副区长李荣华等出席活动。

作为本次活动的成果之一，上海市委网信办、上海金融监管局组织编制的《网上不良金融信息处置工作上海指南》正式发布。该《指南》明确不良金融信息的识别标准、处置流程、责任划分等关键内容，为各类网络平台和金融机构开展不良金融信息处置工作提供标准化、规范化的操作指引。

为进一步凝聚行业自律共识，活动现场发布了《上海网络平台关于规范网上金融信息传播秩序倡议书》。奇富科技、支付宝、小红书、哔哩哔哩等互联网企业共同发起倡议，从构建联合治理体系、履行平台主体责任、强化宣传教育引导3方面提出7项具体举措，倡导全行业强化责任担当，严守金融信息传播关口，共同维护清朗有序的网络空间。

作为协办单位及行业代表，奇富科技在活动中分享了企业在金融黑灰产治理方面的实践经验“面对金融黑灰产蔓延、隐蔽、智能化的发展趋势，奇富科技始终将守护金融安全、保护消费者权益作为核心责任，通过技术创新、案件打击、生态协同三大路径构建治理体系。”

技术层面，公司自研“反欺诈专家策略系统”，集成四大核心模块形成全流程闭环治理，运用声纹识别、智能伪造材料识别等技术精准锁定黑产行为，累计处理涉及黑灰产事件8.9万个，确认黑产关联客户4.4万名。案件打击方面，专门设立黑灰产治理部门，联动警方及同业推动立案23起，抓获犯罪分子260余人，其中上海警方侦办的某反催团伙强迫交易案成为全国首例定性公诉案件。生态协同上，与各媒体平台建立常态化沟通机制，协同处置违规引流内容近2300条。同时，联合南都大数据研究院共同发布《“非法代理维权”治理调研报告》，协助中国政法大学完成《金融领域牟利解债代理乱象及治理路径研究报告》，为行业治理提供决策参考。

此次活动的举办，进一步完善了网上金融信息治理专项联席机制，推动形成“监管引导、企业主责、行业共治”的良好格局。未来，奇富科技将持续以科技为支撑，深化多方协同，与社会各界共同筑牢金融安全防线，切实维护广大金融消费者合法权益，持续为将上海建设成为国际金融中心注入科技动能。

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美股投资网获悉，Snap(SNAP)将在澳大利亚开始对众多用户进行年龄核查，因为该公司正准备于下月实施一项全球首创的针对 16 岁以下人群的社交媒体使用限制措施。该公司表示，Snapchat 所有用户将能够通过与澳大利亚银行账户的关联、出示政府颁发的身份证件或者通过自拍来进行面部年龄检测来验证自己的年龄。

该法律旨在保护儿童免受网络欺凌及其他社交媒体中的有害内容影响，从 12 月 10 日起，16 岁以下的儿童将不得拥有账号或开设新账号。Facebook和 Instagram 母公司Meta(META)上周表示，从 12 月 4 日起将开始删除未成年账号。

澳大利亚联邦议会众议院此前通过一项法案，禁止 16 岁以下未成年人使用社交媒体，若社媒平台不遵守该规定，最高可罚款 4950 万澳元，澳大利亚也将成为全球对未成年人使用社交媒体立法最严的国家之一。

Snap 表示，不认同澳大利亚政府将其归类为被禁止的社交媒体平台的这一决定，但同时表示会遵守新的法规。Snap 鼓励未成年用户尽快下载保存自己的数据。

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美股投资网获悉，投行Raymond认为，包括英伟达(NVDA)、AMD(AMD)、英特尔(INTC)在内的众多半导体股票仍有很大的上涨空间。该行本周恢复了对该行业的评级，对 AMD 和博通(AVGO)给予“跑赢大盘”评级，对 ARM(ARM)、Astera Labs(ALAB)和英特尔给予“与市场一致”评级，对迈威尔科技(MRVL)和英伟达给予“强力买入”评级。

该公司的分析师在给客户的一份报告中写道“人工智能这一主题已占据主导地位，而利用半导体市场周期进行交易的策略则退居次要位置。这些公司各自都有其独特的亮点。我们是人工智能的乐观派，但也承认其高昂的估值和风险，但它们都是高质量的复合增长型企业，其长期增长率高于其资本成本。我们正处于技术领域前所未有的结构性转变之中，而半导体是这一领域的基础要素。”

关于英伟达，Raymond分析指出，该公司在人工智能领域处于领先地位，对于投资者而言应被视为“核心持股”对象。分析师称“英伟达拥有强大的竞争优势壁垒，其成熟的软件栈得益于长达十年的领先优势，拥有强大的社区支持(由顶尖开发者提供)，并且采用了全栈式系统方法和平台。”

对于迈威尔科技而言，Raymond分析师们承认该公司作为次级定制芯片供应商面临着更多的质疑。不过，他们认为该公司凭借其专用集成电路业务和光学部门具备了“所需的优势条件”。分析师们写道“目前，数据中心产品占销售额的约 75%，我们预计其在定制专用集成电路和数据中心光数字信号处理器市场中的份额将持续增长;管理层的目标是到 2028 年在数据中心专用集成电路领域占据约 20%的市场份额(价值 80 亿美元以上)。”

鉴于大型企业可能会寻求定制化的替代方案以取代通用处理器，因此博通有望在人工智能领域扩大市场份额。

Raymond的分析师写道“我们理论的核心观点之一就是持续上调盈利预期。非人工智能半导体和软件业务将限制增长，但我们预计情况会有所改善。我们对 TPU Ironwood的盈利预测仅为 50%。软件业务的利润率和现金生成情况尚未得到充分评估。”

AMD 被认为是能够在图形处理器市场与英伟达展开竞争的最有力公司之一，分析师们预计加速器和人工智能机架系统将“继续保持增长态势”。分析师写道“在最近宣布的 OpenAI 奖项(为期数年的 600 亿美金资助)之后，该公司的股票吸引了更广泛的投资者群体。”

分析师们补充道“在 2027 财年，我们预计将生产 190 万块 MI350 芯片和 915 万块 MI450 芯片。AMD 似乎有望继续扩大其在服务器和个人电脑领域的市场份额。人工智能的(总潜在市场)规模足够大，足以支持多家芯片供应商。”

Arm则更专注于向数据中心领域拓展，并探索其他与人工智能相关的机遇，包括自行研发芯片。Raymond分析师写道“在过去两年中，数据中心的销售额占比已接近 20%，这使得公司对超大规模运营商的业务接触度有所增加。”

Astera Labs专注于高速连接服务，凭借其推出的 PCIe5 和 PCIe6 产品，被视为重定时器市场的“主导供应商”。分析师们写道“计算强度的大幅提高推动了芯片、板卡和机架所管理的流量的增加。这反过来又使得对该公司核心竞争力所依赖的高速互连技术的需求变得更为迫切。”

此外，在一系列事件的影响下(包括美国政府、英伟达以及软银的投资)，英特尔的股票出现了“令人瞩目的复苏”。但其基本面仍需进一步改善。分析师们写道“股票的交易价格远高于历史平均水平，而我们的整体评估表明，其合理价值接近当前价格。”

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