美股投资网获悉，根据周四提交的一份 13G 文件，埃隆·马斯克披露其拥有SpaceX(SPCX)48.4% 的受益所有权。

文件显示，截至 6 月 30 日，马斯克报告拥有 SpaceX 64.2 亿股 A 类普通股的受益所有权。他的持股包括通过信托持有的 8.495 亿股 A 类和 B 类股票、发放给他的 13 亿股受限 B 类股票，以及 3.5 亿股可通过期权行权获得的 B 类股票。

该文件称，马斯克对全部 64.2 亿股股票拥有唯一的表决权和处置权。

通过 AB 股（B 股永远超级投票权，每股拥有 10 倍投票权）的双重股权架构，马斯克掌控了公司 82% 以上的最终投票权，拥有对公司战略、董事会及日常运营的绝对掌舵权。

对于这一情况，摩根大通在研报中明确指出"关键人物依赖"风险——马斯克的非凡影响力是公司文化、愿景和运营策略的核心驱动力，但如此高度的集中也带来治理风险和继任挑战。看多者将其视为执行效率的保障，看空者则警惕"创始人单点失效"。

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

美股投资网获悉，8月14日，雾芯科技（RLX）公布2026年第二季度未经审计财报。财报显示，雾芯科技2026年第二季度净营收为人民币10.105亿元（1.489亿美元），同比增长14.8%；非美国通用会计准则下，第二季度净利润为人民币2.388亿元（3,519万美元），去年同期为2.912亿元。

雾芯科技创始人、董事长兼CEO汪莹表示，2026年第二季度，公司保持了稳健的业绩表现，并持续推进全球业务布局。随着行业趋于成熟，竞争优势正从单一的产品创新，延伸至零售端执行能力、渠道覆盖和货架份额。基于这一趋势，我们持续优化全球渠道策略，在亚洲深化终端运营，在欧洲推进“双引擎”战略，在强化内生增长的同时，积极寻求战略投资机会，不断提升渠道自主性和市场覆盖能力。同时，我们将进一步聚焦海外合规市场，开发更广泛的无烟产品组合，推动口含产品等新品类实现规模化，并积极探索其他新型无烟品类。未来，我们有信心持续以用户需求为导向，通过渠道能力提升与多品类创新，推动公司长期可持续增长。

雾芯科技CFO陆超表示，2026年第二季度，公司实现净营收人民币10.1亿元，同比增长14.8%，毛利润同比增长47.8%至人民币3.6亿元。正如我们之前所预期并披露，第二季度净营收和毛利润较第一季度有所回落，主要由于第一季度业绩包含出口政策调整带来的一次性增长因素。尽管如此，公司第二季度毛利率仍进一步提升至35.4%，同比提升7.9个百分点，环比提升3.6个百分点，盈利能力持续改善。2026年7月，我们完成了对西欧一家头部无烟产品及快消品分销商51%股权的收购，该公司拥有广泛的线下分销网络，以及覆盖数万家零售商户的自有B2B数字化平台，这将进一步提升我们在欧洲市场的渠道覆盖和终端触达能力。接下来，我们将继续坚持审慎的资本配置，在积极推进战略投资的同时，持续为股东创造回报，实现长期价值增长。

2026年第二季度财务摘要

雾芯科技2026年第二季度净营收为人民币10.105亿元（1.489亿美元），同比增长14.8%，主要得益于公司国际扩张以及2025年5月投资的欧洲实体带来的贡献。

2026年第二季度毛利润为人民币3.578亿元（5,274万美元），毛利率为35.4%，同比提升7.9个百分点。非美国通用会计准则下，2026年第二季度经营利润为人民币1.496亿元（2,205万美元），同比增长28.8%；净利润为人民币2.388亿元（3,519万美元）。

截至2026年6月30日，雾芯科技拥有现金和现金等价物、受限制现金、短期银行存款、短期投资、长期银行存款及长期投资证券合计为人民币138.834亿元（20.462亿美元）。

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

美股投资网获悉，8月17日，阿斯利康(AZN)和第一三共联合宣布Enhertu(德曲妥珠单抗)单药一线治疗非小细胞肺癌(NSCLC)的III期DESTINY-Lung04研究取得了高水平的积极结果。

该研究是一项全球性、随机、多中心、开放标签临床试验(n=454)，评估了Enhertu对比标准治疗(帕博利珠单抗联合含铂双药化疗)一线治疗携带HER2外显子19或外显子20突变的不可切除的局部晚期或转移性非鳞状NSCLC患者的有效性和安全性。研究的主要终点是无进展生存期(PFS)。

结果显示，Enhertu组患者的PFS较标准治疗组实现了统计学显著且临床意义显著的改善。该研究将按计划继续进行，以评估包括总生存期(OS)在内的次要终点。

值得一提的是，Enhertu是第一个在III期研究中成功证明单药相较标准治疗作为一线治疗方案能够改善NSCLC患者的PFS的ADC药物。

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，桥水基金(Bridgewater Associates)递交了截至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

统计数据显示，桥水第二季度持仓总市值达244亿美元，上一季度总市值为224亿美元。桥水在第二季度的持仓组合中新增了213只个股，增持了399只个股;同时，桥水减持379只个股，清仓209只个股。其中，桥水的前十大持仓标的占总市值的40.05%。

在前五大重仓股中，标普500指数ETF-SPDR(SPY)位列第一，持仓约532万股，持仓市值约为39.73亿美元，占投资组合比例为16.30%，持仓数量较上季度增加21.89%。

标普500指数ETF-iShares(IVV)位列第二，持仓约300万股，持仓市值约为22.48亿美元，占投资组合比例为9.22%，持仓数量较上季度增加12.06%。

英伟达(NVDA)位列第三，持仓约387万股，持仓市值约为7.73亿美元，占投资组合比例为3.17%，持仓数量较上季度减少17.62%。

博通(AVGO)位列第四，持仓约132万股，持仓市值约为4.98亿美元，占投资组合比例为2.04%，持仓数量较上季度减少28.19%。

亚马逊(AMZN)位列第五，持仓约203万股，持仓市值约为4.83亿美元，占投资组合比例为1.98%，持仓数量较上季度减少53.85%。

桥水的第六到第十大重仓股分别为谷歌(GOOGL)、泛林集团(LRCX)、标普500ETF-Vanguard(VOO)、AMD(AMD)、MSCI韩国指数ETF-iShares(EWY)。

此次桥水展现出减持科技及增加指数的趋势，在前十大重仓股中，大幅增持标普500指数ETF，同时全面减持科技与半导体板块。

本季最显著的加仓方向是宽基指数ETF。三只标普500 ETF——SPY、IVV和VOO——合计占13F组合的26.81%，显著高于前一季的约20.9%。

桥水在减持科技股的同时，新增了公用事业和能源类资产。桥水Q2建仓了Eversource Energy(ES)、埃克森美孚(XOM)等能源股，新进Eversource Energy约119.5万股，占组合0.35%，新进广告技术平台公司AppLovin(APP)14万股、企业软件公司ServiceNow(NOW)63万股，分别占组合0.31%、0.26%。

该机构Q2将壳牌(SHEL)从约31.2万股增至约153万股，持仓占比增长389%，此外增持能源股Vistra Energy(VST)、巴西石油公司(PBR)、太平洋煤电(PCG)40万股、537万股、590万股，持仓占比增长116%、467%、24079%。

二季度，桥水清仓了思科(CSCO)、Palantir(PLTR)、CrowdStrike(CRWD)，此外，二季度减持了美光92%的仓位，持仓占比0.55%，分别减持微软(MSFT)、希捷科技(STX)34.39%、39.29%的仓位。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是标普500指数ETF-SPDR、标普500指数ETF-iShares、标普500ETF-Vanguard、博通、太平洋煤电、壳牌。

前五大卖出标的包括亚马逊、美光科技、台积电(TSM)、GE Vernova(GEV、)微软。

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

美股投资网注意到，在周二公布全年业绩之前，分析师对必和必拓(BHP)的看涨情绪有所降温，针对其悉尼上市股票的买入推荐数量降至历史新低。

在彭博跟踪的30家经纪商中，仅有4家对这家全球最大矿业巨头的股票给出了“买入”评级。包括里昂证券、花旗集团和Morgans Financial Ltd.在内的机构，在过去一年中均已放弃了看涨姿态。

花旗集团自至少去年10月起就对该股保持中立态度。由埃弗雷姆·拉维领导的分析师团队在6月的一份报告中写道，这一评级是相对于同业而言的，因为他们认为嘉能可更能受益于铜价的反弹。

上个月必和必拓公布了较为疲软的铜产量指引后，市场对其盈利预期也有所放缓。该公司表示，由于南美矿山矿石品位下降，预计在从7月开始的新财年中，铜产量将降至最低165万吨。

ETF Shares首席投资官大卫·塔克韦尔表示“分析师担心，产量缩减意味着必和必拓无法充分抓住这些创纪录的铜价红利。”他补充称，该股票目前看起来价格偏高。

数据显示，该公司的远期市盈率约为17倍，而五年平均水平约为11倍。今年以来，必和必拓股价已累计上涨35%。

超级铜周期“吃不透”

尽管受益于过去一年铜价高位震荡与铁矿石出货量的强劲表现，市场预计必和必拓全年营业收入将达到578亿美元(同比增长约13%)，归母净利润预计达126亿美元(同比增长约24%)，EBITDA预计达324亿美元，但华尔街对其未来的看涨热情却降至了历史冰点。

分析师观点的集体转向，揭示出市场对这家矿业巨头深层次的担忧高估值压力、旗舰产能放缓以及资本开支超支。

首先，“量价背离”成为削弱市场信心的主要诱因。作为公司核心盈利引擎之一，铜业务本应搭乘全球铜价暴涨的东风，但必和必拓上月公布的产量指引却给市场浇了一盆冷水。受南美矿山(尤其是Escondida矿)矿石品位下降影响，公司预计新财年铜产量将下滑至165万吨至180万吨的区间。在铜价屡创新高的当下，产量缩减意味着必和必拓无法完全吃到本轮大宗商品的上涨红利，甚至面临产能承压下的成本上升困境。

其次，估值溢价大幅拉升了业绩履约的门槛。数据显示，必和必拓目前的远期市盈率已升至17倍左右，远高于约11倍的五年历史均值，年内累计涨幅达35%。在估值已被充分计入的背景下，市场容错率极低。相比之下，分析师更看好嘉能可等同业在铜价反弹中的弹性与风险收益比。

此外，新兴业务的资本开支隐忧也拖累了法定利润表现。尽管西澳铁矿石业务(WAIO)依然以破纪录的产量扮演着现金流“定海神针”的角色，但加拿大Jansen钾肥项目二期预算从49亿美元飙升至69亿美元，且投产推迟至2031财年。随之而来的约23亿美元减值准备，直接给公司的法定净利润蒙上了阴影。

展望即将发布的全年财报，市场将重点关注三点一是智利与阿根廷铜矿项目的品位恢复与降本策略；二是现金流充沛背景下，股息派发能否给投资者带来惊喜(预估每股派息1.60美元)；三是管理层在并购拓展与资本分配上的最新表态。在产能瓶颈与高估值双重考量下，必和必拓若想重新赢回资本市场的青睐，仅靠大宗商品的“天时”已然不够，更需展现出精细化运营与成本控制的“人为”硬实力。

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

美股投资网注意到，波音(BA)为扭转业务颓势所做的努力，正赢得华尔街的热烈喝彩——本周，分析师对这家公司的看多程度达到了近四年之最。

在Argus Research Corp.与法国巴黎银行于短短10天内接连上调评级之后，周二，这家飞机制造商获得的"买入"推荐占其总评级的比例创下了2022年10月以来的最高水平。追踪的32位分析师中，无一人建议卖出该股。

Tigress Financial首席投资官兼研究总监伊万·范塞思表示，"在历经数年挣扎之后，这是波音大放异彩的时刻，"范塞思同样给予该股"买入"评级，并给出了华尔街最高的305美元目标价。

分析师乐观情绪的升温，恰逢波音上周赢得美国联邦航空管理局(FAA)对其737 Max 7喷气式客机的期盼已久的认证——这场近乎十年的漫长流程，曾被两起致命坠机事故和质量漏洞蒙上阴影。该公司首席运营官斯蒂芬妮·波普称其为"波音复苏的关键时刻"。

波音“买入”评级达到2022年10月以来的最高水平

波音股价今年大体原地踏步，仅上涨约6%，而大盘同期跳涨13%。其最大竞争对手空客(Airbus SE)在巴黎上市的股票同期上涨约8%。

与此同时，波音股票的交易估值——约为未来12个月营收的1.7倍——高于1.5倍的十年均值。

总而言之，过去几年历程备受考验的投资者们，态度依然谨慎。从连环坠机事故，到令航空旅行几乎陷入停滞的新冠疫情，再到空中飞行中门板爆裂脱落事件，波音在危机中踉跄前行，其股票已成为经典的"让我看到证据"故事，复苏之路常常显得岌岌可危。

但市场情绪在过去一年开始缓慢转向，最终促使此前唯一给予该股等同于"卖出"评级的法巴分析师马修·埃克斯于上周举手投降，并对该股给出最高的目标价之一。他表示，"波音的后疫情不确定性时代已经结束。"

埃克斯还预计，在"跌得过深"之后，市场对波音自由现金流的一致预期将开始上调，并认为该股到2030年有潜力从当前水平近乎翻番。

与此同时，周二将股票评级从"持有"上调至"买入"的Argus分析师克里斯蒂娜·鲁杰里表示，其依据是预期产量将迎来有意义的爬坡。

最重要的是，作为与空客并列的全球飞机制造双寡头之一，波音已准备好充分受益于全球商用飞机需求的多年的繁荣，以及不断增长的国防开支。就在上个月，该公司公布了强劲的业绩，其中自由现金流显著高于预期。

Integrity Asset Management投资组合经理乔·吉尔伯特表示，"市场一直在等待执行层面的证明点，而这些信号已经开始显现。"

波音股价仍低于疫情前峰值

尽管近期乐观情绪高涨，波音股价在触及2019年3月440.62美元的历史高点之前，仍有漫漫长路。自那时起，该股下跌近50%，而同期标普500指数上涨约180%，道琼斯工业平均指数翻番，空客股价上涨近90%。

数据显示，分析师预计波音今年将报告约24.4亿美元的自由现金流，而2018年这一数字为136亿美元。同样，公司预计每股将亏损83美分，而2018年每股收益为16.01美元。

尽管如此，分析师和投资者表示，复苏的早期信号毋庸置疑。

Wealth Alliance总裁兼董事总经理埃里克·迪顿表示，"现在就称之为'新时代'可能还为时过早，但动能的转换是显而易见的，""在经历了真正艰难的几年之后，公司今年的势头已转为正面。"

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

美股投资网获悉，英伟达(NVDA)正联合高盛(GS)、黑石集团(BX)、阿波罗全球管理(APO)等华尔街大型金融机构，筹划规模高达5000亿美元的AI算力融资计划，希望帮助OpenAI、Anthropic等客户获得购买英伟达芯片所需的巨额资金，从而为未来AI基础设施扩张提供新的融资渠道。

据知情人士透露，高盛、黑石和Apollo过去数月一直在设计相关债务融资方案，但由于交易结构复杂，推进速度相对缓慢。随后，英伟达首席执行官黄仁勋决定将这一计划公开，并宣布相关金融机构计划共同为总规模约5000亿美元的AI算力项目提供融资。

值得注意的是，5000亿美元并非已经签署或正式承诺的融资规模。知情人士称，该数字既包括目前正在讨论的潜在交易，也包括对未来融资需求的预测，目前没有明确的完成期限。截至计划公布时，相关各方尚未正式签署具体融资交易。

除最初参与的高盛、黑石和Apollo外，英伟达在计划公布前数日又通知三家公司，KKR(KKR)、贝莱德(BLK)和Brookfield(BAM)也将加入融资阵营。这意味着全球最大的几家银行、私募信贷和资产管理机构将共同参与这一融资体系。

对于英伟达而言，该计划的重要目的之一是向投资者证明，其AI芯片客户背后拥有充足的融资支持。英伟达未来需求不仅依赖微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)等大型云计算企业，还越来越依赖OpenAI和Anthropic等AI初创公司。而与大型科技公司相比，这些AI企业自身的现金流和融资能力相对有限，因此如何为巨额芯片采购和算力建设提供资金，已经成为AI投资周期能否持续的重要问题。

英伟达此前投资CoreWeave(CRWV)等自身客户的做法曾引发市场对“循环融资”的担忧，即芯片企业投资客户，客户再利用资金购买芯片，从而可能人为放大AI需求。此次5000亿美元融资计划最初同样令部分债券投资者担忧英伟达可能承担过多杠杆风险。

随后，黄仁勋进一步澄清，英伟达提供的支持最高只会覆盖单个融资机会的25%，并且公司将逐个项目进行评估，而不是为全部5000亿美元融资提供统一担保。这一解释一定程度上缓解了市场对英伟达潜在风险敞口的担忧。

知情人士表示，参与计划的金融机构目前正在与主权财富基金、养老金和保险公司等客户接触，了解其购买相关债务的意愿，部分资金未来甚至可能来自个人投资者。

从融资结构来看，大部分资金预计将来自私人信贷市场，但考虑到5000亿美元的潜在规模，仅依靠私人资本难以满足需求，因此公开债券市场也将成为重要资金来源。部分交易可能通过特殊目的载体发行规模达到数百亿美元的债券，由这些载体购买英伟达芯片，再将芯片出租给OpenAI、Anthropic等AI客户使用。

相关贷款的抵押资产预计将包括芯片本身以及客户签署的长期采购或使用协议。如果某个AI客户最终无力承担芯片成本，相关GPU理论上仍可以出租给其他企业，从而降低单一客户违约给债权人带来的损失。

不过，这一融资模式仍存在风险。目前英伟达高端GPU由于AI需求旺盛而价值高企，如果未来AI基础设施建设过度扩张并导致算力供过于求，芯片的二手价值和租赁价格可能下降，从而削弱作为债务抵押品的价值。

英伟达并非唯一尝试利用华尔街资本支持AI客户购买芯片的企业。博通(AVGO)数周前也宣布与Apollo和黑石合作，计划到2028年为包括Anthropic和OpenAI在内的前沿AI实验室融资建设超过20吉瓦的算力容量，潜在资金需求同样达到数千亿美元。与英伟达不同的是，博通宣布合作时已经获得Apollo和黑石提供的350亿美元融资。

随着AI基础设施资本需求持续膨胀，更多华尔街机构也希望进入这一市场。据悉，摩根大通(JPM)正在讨论参与英伟达相关融资计划的方式。摩根士丹利(MS)则在英伟达宣布计划后不久推出一项规模1.5万亿美元的融资框架，用于支持美国创新和国家安全相关投资，其中AI和先进计算被列为重点领域。

从目前情况来看，英伟达的5000亿美元计划更像是建立一个庞大的AI融资平台，而非已经落实的5000亿美元资金承诺。其核心目标是将英伟达不断增长的芯片需求与华尔街、私人信贷、养老金、保险资金及公开债券市场连接起来，为AI企业持续扩张算力提供融资支持，同时降低英伟达自身直接为客户提供资金所带来的资产负债表压力。

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，老虎环球基金(TIGER GLOBAL)递交了截至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

统计数据显示，老虎环球第二季度持仓总市值达240亿美元，上一季度总市值为228亿美元。该机构在第二季度的持仓组合中新增了9只个股，增持了6只个股;同时，减持20只个股，清仓17只个股。其中，老虎环球的前十大持仓标的占总市值的67.06%。

在前五大重仓股中，台积电(TSM)位列第一，持仓约488.10万股，持仓市值约为23.31亿美元，占投资组合比例为9.72%，持仓数量较上季度减少12.29%。

亚马逊(AMZN)位列第二，持仓约968.35万股，持仓市值约为23.08亿美元，占投资组合比例为9.62%，持仓数量较上季度减少3.16%。

英伟达(NVDA)位列第三，持仓约1119.88万股，持仓市值约为22.41亿美元，占投资组合比例为9.34%，持仓数量较上季度减少6.77%。

谷歌(GOOGL)位列第四，持仓约580.57万股，持仓市值约为20.75亿美元，占投资组合比例为8.65%，持仓数量较上季度大砍45.39%。

Meta(META)位列第五，持仓约282.32万股，持仓市值约为15.90亿美元，占投资组合比例为6.63%，持仓数量较上季度减少8.54%。

在对多家大型科技巨头减持的同时，老虎环球Q2建仓了Cerebras Systems(CBRS)、AMD(AMD)、希捷科技(STX)、Visa(V)、SpaceX(SPCX)等个股，大举买入299.9万股Cerebras，持仓占比2.76%。

与此同时，该机构二季度增持261.40万股英特尔(INTC)股票，持仓占比为2.48%，增持2.88万股Reddit(RDDT)，持仓占比为1.83%。

此外，该机构清仓了奈飞(NFLX)、Lumentum(LITE)、Applovin(APP)、Klarna(KLAR)。除大砍谷歌持仓外，老虎环球该季度还大举减持博通(AVGO)183.07万股，持仓占比下降51.07%，减持Spotify(SPOT)40.93万股，持仓占比下降25.89%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是Cerebras Systems、英特尔、AMD、希捷科技、Visa。

前五大卖出标的包括谷歌、博通、Applovin、Zillow(Z)、Spotify。

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

盘前市场动向

1. 8月17日(周一)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.16%，标普500指数期货涨0.12%，纳指期货涨0.52%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.10%，英国富时100指数涨0.21%，法国CAC40指数跌0.13%，欧洲斯托克50指数涨0.30%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.59%，报81.95美元/桶。布伦特原油涨0.80%，报89.23美元/桶。

市场消息

美股迎“零售财报周”沃尔玛(WMT)领衔登场，市场押注美联储9月按兵不动概率超70%。在经历了充满通胀担忧以及对美联储下一步动向疑问的一周后，投资者迎来了一个相对平静的五天周期。大型综合超市和其他主要零售商的财报以及大量制造业数据将成为市场的焦点。周四将迎来大型超市财报的集中发布，沃尔玛(WMT)、罗斯百货(ROST)和迪尔公司(DE)都将公布季度业绩，随后BJ批发俱乐部(BJ)将在周五公布财报。经济数据方面，制造业指标将成为重中之重。美国将于周二发布工业产出和制造业产出数据，周五则将公布标普全球美国制造业PMI读数。此外，日历上还包括预计将出现大幅下行趋势的周二新屋开工数据，以及周三发布的美联储上次会议纪要。

霍尔木兹海峡航运近乎停滞，伊朗称正在起草与阿曼的海上航线计划。随着美伊为期60天的停火协议将于周一到期，整个周末霍尔木兹海峡航运近乎陷入停摆，目前双方尚未开启正式谈判，看不到达成新协议的迹象。航运数据机构克普勒(Kpler)的数据显示，这条全球能源运输咽喉航道上周六仅有5艘货船通行，上周日暂无登记过境船舶;对比来看，前一周末有31艘船只穿越海峡。据最新报道，8月17日，伊朗外交部发言人巴加埃称，伊朗正认真起草与阿曼的海上航线计划。巴加埃称，由于美国和以色列的行动造成的安全形势复杂，以及众多相关方的介入和破坏性因素的阻挠，与阿曼的海上航线计划的起草工作耗时较长。尽管伊阿持续推进航线磋商，但伊朗方面多次明确，是否重新开放这条战略航道，取决于美方能否履行备忘录规定的自身义务。

高盛市场对美联储政策押注仍太鹰，9月加息“可能性非常小”。高盛首席经济学家Jan Hatzius在一份客户报告中写道，由于美国零售销售数据疲软、就业数据令人失望以及通胀数据放缓，美联储在9 月份会议上加息的可能性“非常小”。Hatzius表示“根据我们的基本经济预测，随着时间的推移，通胀消息更有可能进一步改善，而不是再次恶化。我们仍然认为市场对联邦基金利率的定价过于鹰派。”数据显示，交易员们已将美联储下一次加息25个基点的预期推迟至明年1月，而一周前他们还完全预期美联储会在12月加息。高盛表示，尽管市场鹰派情绪有所减弱，但加息预期仍有下降空间。此外，高盛指出，由于通胀改善、加息溢价降低以及财政预算消息负面，美国国债收益率曲线可能会进一步陡峭化。

AI牛市进入“兑现时代”! 大摩、小摩齐看标普8000点，半导体与韩国股市暴力反攻验证“盈利主升浪”。自8月以来在半导体板块与广义上AI算力基础设施主题主导的科技股大举反弹背景之下，近期全球股票市场的剧烈波动率正在迅速消退，华尔街两大金融巨头——摩根士丹利与摩根大通近日更是默契发布研报称，推动标普500继续上行的第一驱动力正在从估值扩张，切换为盈利上修+AI商业化兑现。摩根大通上周将2026年末目标从7800点上调至8000点，并上调今明两年EPS盈利轨迹。摩根士丹利此前同样将2026年目标提高至8000点、12个月目标提高至8300点，且明确表示上调主要来自盈利而非估值。目前至少有七家华尔街机构预计标普500将在2026年底达到8000点。

美国消费市场亮红灯?多家巨头CEO齐声警告低收入群体“钱袋见底”。多年来，美国消费者一直充当着经济韧性的中流砥柱，即便通胀高企、借贷成本攀升、日常开支持续上涨，家庭预算依然勉力支撑。然而，近期多家头部企业掌门人密集发声，警示这股消费动能可能正逼近临界点。例如，麦当劳首席执行官克里斯·肯普钦斯基指出消费者面临压力，并提到“焦虑情绪加剧”，家电巨头惠而浦首席执行官马克·比泽尔亦描绘了大家电需求急剧萎缩的图景。多项宏观数据同样印证了美国家庭财务压力正在加剧。截至2026年一季度，美国信用卡未偿余额高达1.25万亿美元，汽车贷款余额攀升至1.69万亿美元。与此同时，居民储蓄意愿持续走低，6月份个人储蓄率已降至仅2.7%。

个股消息

芯片、光通信股盘前普涨。周一美股盘前，截至发稿，芯片股方面，闪迪(SNDK)涨近5%，SK海力士(SKHY)涨近4%，美光科技(MU)、西部数据(WDC)涨超3%，希捷科技(STX)涨超2%;英特尔(INTC)、AMD(AMD)涨超1%。光通信股方面，Astera Labs(ALAB)涨超5%，Coherent(COHR)、Lumentum(LITE)、康宁(GLW)、迈威尔科技(MRVL)、Credo Technology(CRDO)均涨超2%，诺基亚(NOK)涨超1%。

用多元融资驳斥AI泡沫!从百年债到澳元债首秀，谷歌(GOOGL)用全球融资撑起AI雄心壮志。在美国科技公司纷纷涌入企业信贷市场，通过举债为愈发扩张的AI算力基础设施投资融资之际，谷歌也在进一步拓宽其国际债务融资渠道。据悉，谷歌已聘请多家大型商业银行，为其可能进行的首次澳大利亚元计价的企业债券发行做准备。该公司可能发行覆盖4种期限的债券，其中最长久期可达20年。值得注意的是，今年以来谷歌已经把融资扩展成真正的全球资本市场网络2月发行55亿英镑(约75.3亿美元)和30.55亿瑞郎(约39.8亿美元)债券，其中甚至包含科技行业1997年以来罕见的100年期债券。随后不久，该公司又发行90亿欧元(约106亿美元)、85亿加元(约62亿美元)以及创外国企业纪录的5765亿日元(约36亿美元)债券——按发行时汇率合计，2026年至今美国之外的非美元债融资至少约319亿美元。

“翻身仗”还是“烧钱坑”?英特尔(INTC)欲重返存储市场，押注新型架构立足AI时代。8月11日，陈立武在参加一档播客节目时透露，曾被认为属于“商品化业务”的新型存储架构，如今已经成为具有战略意义的领域，也是他本人重点关注的项目之一。他还表示，存储行业正处于创新的关键时期，并暗示英特尔正在探索将存储堆叠在CPU上方的方案。对于投资者而言，英特尔释放可能重返存储市场的信号，与该公司重新聚焦业务组合以及重建其在人工智能(AI)基础设施领域角色的信任这一核心投资逻辑直接相关。将存储业务重新纳入产品组合，可能有助于英特尔实现为新兴AI工作负载提供更加完整的平台这一目标，而不再只是提供CPU和晶圆代工产能。但与此同时，这也加大了现有投资逻辑中的一项风险。英特尔的组织结构复杂、运营支出和资本支出已经较高，一直是市场关注的核心问题。重新进入存储芯片这种资本密集型业务领域也将考验英特尔究竟能够在多大程度上实现业务简化。

重要经济数据和事件预告

20:30 美国8月纽约联储制造业指数

业绩预告

周二早间必和必拓(BHP)、Fabrinet(FN)

周二盘前家得宝(HD)、百度(BIDU)、爱奇艺(IQ)、小马智行(PONY)、世纪互联(VNET)、优克联(UCL)

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

盘前市场动向

1. 8月14日(周五)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.14%，标普500指数期货涨0.12%，纳指期货涨0.28%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.90%，英国富时100指数跌0.01%，法国CAC40指数涨0.05%，欧洲斯托克50指数涨0.29%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.48%，报81.64美元/桶。布伦特原油涨0.18%，报87.23美元/桶。

市场消息

中期选举成AI牛市分水岭? 美银Hartnett 若共和党守住参议院，AI股或一路“狂飙”至2027年。美银Hartnett指出，2026年中期选举是美股AI牛市的关键分水岭。若共和党守住参议院且得州州长Abbott连任，AI资本开支将延续，美股尤其AI板块或“狂飙”至2027年;反之，市场可能大跌超10%。目前盈利与AI投资支撑多头，但仓位极度拥挤，债券收益率飙升构成主要风险。

“大空头”投资者史蒂夫·艾斯曼Anthropic和OpenAI是AI交易的“阿喀琉斯之踵”。市场正热切期待OpenAI与Anthropic的上市时刻，但在知名空头投资者史蒂夫·艾斯曼眼中，这两家AI巨擘恰恰是整个AI交易链条中最脆弱的一环。他指出，科技巨头约70%AI收入来自这两家，若中国廉价模型引发价格战，麻烦将至。尽管市场热盼Anthropic冲刺IPO(估值或达2万亿美元)，艾斯曼表示需待其上市披露真实数据后再做判断，目前担忧仅为“道听途说”。

传日本央行最快9月加息，并可能加快后续升息步伐。知情消息人士透露，日本央行最早将于9月加息，并考虑在此后以比目前每年约两次更快的节奏推进紧缩。此举反映出央行对中东冲突带来的通胀压力、全球AI需求推升物价以及日元持续贬值趋势的日益担忧;尽管上月美日罕见联合干预汇市，日元贬值势头仍未逆转。消息人士称“提前加息已初现端倪”，暗示9月17日至18日政策会议上加息可能性很大，且可能进一步加快升息节奏。

AI基建债券“吸金黑洞”推升实际收益率，全球经济与股市繁荣面临“资本稀缺”考验。随着AI公司和各国政府加大债券发行力度，主要经济体经通胀调整后的借贷成本市场指标飙升至十多年来的最高水平，这加剧了股市和世界经济的风险。以通胀挂钩债券(TIPS)衡量的美国30年期实际收益率接近2008年金融危机以来的最高水平。30年期名义美债收益率达到2007年以来最高水平。美国10年期国债收益率近期创18个月新高。这一趋势并非美国独有。英国和德国10年期实际收益率也处于十多年来的最高水平附近。

传OpenAI年化营收突破400亿美元!潜在IPO前夕再获强劲增长动能。据知情人士透露，OpenAI当前的年化营收已超过400亿美元，较2025年底大致翻了一番。知情人士称，OpenAI近几个月营收加速增长，部分得益于其人工智能(AI)编程软件业务的快速发展。营收增长还反映出订阅销售以及尚处于起步阶段的广告业务持续获得动能。与此同时，OpenAI核心消费者业务也在继续增长。

个股消息

闪迪(SNDK)盘前续涨超6%。闪迪近日在投资者日上释放核心信号，宣布将通过长协机制将存储需求拉向可持续增长预期。目前，闪迪已签约8家数据中心客户，相关长协覆盖FY2027约50%、FY2028约三分之二的位元出货量，对应最低收入承诺高达939亿美元，并配套165亿美元金融担保。在此基础上，闪迪给出了FY2028-FY2030财务框架，预计营收将实现中高双位数增长，毛利率约为80%。同时，公司预计2030年企业数据中心闪存TAM将达1.2ZB，AI推理正成为打开新增量的关键驱动力。

美股无人机概念股全线飙涨。周五美股盘前，无人机概念股全线飙涨，Unusual Machines(UMAC)股价暴涨超15%。消息面上，美国总统特朗普13日签署公告，美国将对进口无人机及零部件征收10%至100%的从价关税。根据该公告，新的关税措施将于9月3日生效。对于不是特别敏感的无人机部件或获得美国国防部豁免的产品和部件，新关税措施将在2027年2月9日生效。

市场胃口被撑到天花板!应用材料(AMAT)也难逃“卖事实”魔咒AI设备需求强劲，Q3财报全线超预期。周四盘后，应用材料交出了一份“全面超预期”的答卷，营收91.2亿美元不仅超出分析师预期的90亿美元，更创下公司历史新高。调整后每股收益3.50美元同样刷新纪录。GAAP毛利率达50.3%，同比提升1.5个百分点，已是连续第13个季度同比改善。不过，该股股价盘前下跌约5%。这一“好业绩、坏股价”的走势，折射出AI设备板块在经历一年翻倍的暴涨后，市场正用前所未有的苛刻标准审视每一份财报。

AMD(AMD)创纪录发债47.5亿美元。AMD13日发行债券，将筹集资金47.5亿美元。这也创下公司最高规模发债纪录，预计债券于8月17日完成交割。分析指出此次发债凸显出，半导体企业愈发依靠资本市场融资，加紧布局人工智能相关投资、扩建数据中心以及推进制造项目。近期，AMD公布了与Anthropic、微软(MSFT)达成的多项合作，相关合作将扩大其芯片应用范围。市场分析显示，AMD今年营收预计较2025年增长47%，有望突破510亿美元。

苹果(AAPL)中国市场终于补上AI拼图! 携手阿里巴巴(BABA)打造端侧AI。知情人士透露，苹果已经专门针对中国市场训练了一款大型语言模型，这意味着这家科技巨头偏离了此前依赖第三方模型为其在华AI功能提供支持的经典策略。知情人士表示，这款AI大模型(LLM)由苹果公司与中国云计算和电商巨头阿里巴巴合作开发，并在这家中国科技巨头的技术支持下完成训练。苹果和阿里巴巴官方代表均未回应媒体对于最新消息的置评请求。

泛林集团(LRCX)重金加码研发!未来五年砸30亿美元扩展实验室网络。晶圆制造设备供应商泛林集团宣布，公司计划在未来五年向其研发实验室网络投资30亿美元。此次多地点扩建预计将使实验能力提升超过50%。泛林集团表示，在近期与客户开展的合作中，这种模式已经帮助泛林集团将工艺开发周期缩短至原来的约40%，即最高可将工艺开发速度提升至原来的2.5倍。

声网(API)连续七个季度GAAP盈利，Q2营收增18%至4040万美元。声网第二季度总营收达4,040万美元，较上年同期的3,430万美元增长18.0%，主要得益于实时互动服务在直播购物、金融服务等领域的持续拓展。净利润为220万美元，上年同期为150万美元。本季度基本和稀释每股ADS净收益分别为0.03美元和0.02美元，上年同期分别为0.02美元和0.01美元。这是公司连续第七个季度获得GAAP盈利。

雾芯科技(RLX)2026年Q2净营收同比增长14.8%，多元化产品组合加速拓展。8月14日，雾芯科技公布2026年第二季度未经审计财报。财报显示，雾芯科技2026年第二季度净营收为人民币10.105亿元(1.489亿美元)，同比增长14.8%;非美国通用会计准则下，第二季度净利润为人民币2.388亿元(3,519万美元)，去年同期为2.912亿元。

重要经济数据和事件预告

20:30美国7月零售销售月率、加拿大6月制造业销售月率。

22:00美国8月密歇根大学消费者信心指数初值。

次日01:00美国截至8月14日当周全美钻井总数。

最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！