美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，伯克希尔哈撒韦递交了截至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

统计数据显示，伯克希尔哈撒韦第二季度持仓总市值为2990亿美元，上一季度总市值为2630亿美元。伯克希尔哈撒韦在第二季度的持仓组合中新增了1只个股，增持了7只个股。同时，伯克希尔哈撒韦减持了6只个股，清仓了1只个股。其中，伯克希尔哈撒韦的前十大持仓标的占总市值的88.47%。

持仓变化

这是阿贝尔接替沃伦·巴菲特担任首席执行官后的第二个完整季度，伯克希尔哈撒韦公司增持了1750万股达美航空(DAL)股票，截至6月底，其持股价值达到53.7亿美元。此外，阿贝尔增持了4810万股Alphabet(GOOGL)股票，Alphabet目前已成为伯克希尔哈撒韦公司的第三大持股，截至年中价值达378亿美元。

大举加仓Alphabet

截至6月底，伯克希尔·哈撒韦公司(现任首席执行官为格雷格·阿贝尔)持有约1.06亿股Alphabet股票(A类+C类)，价值379亿美元。该持股规模在第二季度增长了83%，使Alphabet成为这家总部位于奥马哈的公司的第三大持仓股票(按市值计算)，超越可口可乐(KO)、仅次于苹果(AAPL)和美国运通(AXP)的持仓规模，后两者占投资组合比例分别为22.04%与17.14%。

此次增持主要源于6月初宣布的100亿美元私募股权收购，当时Alphabet寻求新的资金来为其庞大的人工智能基础设施建设提供资金。这意味着伯克希尔在公开市场上购买了价值约 70 亿美元的 Alphabet 股票。现任伯克希尔·哈撒韦公司董事长沃伦·巴菲特告诉媒体，他一直看好Alphabet，并得到了阿贝尔的支持。

押注航空与房地产

其次，伯克希尔哈撒韦公司继续加大对航空业的投资，航空业一直是巴菲特的宠儿。该公司持有的达美航空股份在本季度增长了44%，截至6月底达到5730万股，价值约54亿美元。此前2020年第一季度，由于新冠疫情肆虐，航空旅行大幅减少，巴菲特在疫情初期曾亏本卖掉了达美航空以及其他三家航空公司的股票，但不久后才重新买入达美航空的股票。

此外，住房是伯克希尔哈撒韦公司增持的另一个周期性行业，该公司增持了莱纳建筑(LEN)A类股票近30%，达到1310万股，价值约11.9亿美元;同时，其B类股持股也增长了25%，达到约29.8万股。伯克希尔哈撒韦公司还披露了其在霍顿房屋(DHI)公司的少量新持仓，截至6月底持有3600股，价值约58万美元。

伯克希尔哈撒韦公司在该季度完成了以68亿美元对总部位于亚利桑那州斯科茨代尔的住宅建筑商Taylor Morrison(TMHC)的收购。

在其他新增持股方面，伯克希尔哈撒韦公司持有的梅西百货(M)股份增长了142%，但由于其规模相对较小，实际增持价值仅约1亿美元。

持续减持金融股

近几个季度以来，伯克希尔哈撒韦公司一直在减持金融股，这一趋势仍在继续。该公司减持了Ally Financial(ALLY) 7%的股份，并减持了Capital One(COF) 58%的股份。

对美国银行(BAC)的持股减持幅度较小，为5.9%，但由于其持股规模较大，此次减持使其价值减少了约17亿美元，是本季度单笔减持金额最大的一笔。在连续八个季度减持后，伯克希尔哈撒韦已将其持有的美国银行股份减少了53%。

此外，从持仓比例变化来看，伯克希尔第二季度还大幅减持了克罗格(KR)、纽柯钢铁(NUE)与德维特(DVA)，并清仓了星座品牌(STZ)。

伯克希尔结束净卖出股票，大空头不满其现金储备下降

伯克希尔哈撒韦公司结束了长期的股票净卖出局面，在第二季度转为股票买家，净买入近200亿美元。在最近三个月之前，伯克希尔哈撒韦公司已连续14个季度净卖出股票。截至6月底，这家企业集团的现金储备从三个月前创纪录的3974亿美元降至3655亿美元，原因是伯克希尔哈撒韦公司开始通过投资和股票回购将更多资金投入运营。

伯克希尔哈撒韦公司此前公布第二季度业绩时表示，该公司在此期间斥资约45亿美元回购自身股票，同时净增持近200亿美元的其他股票。

在巴菲特执掌期间，交易活动相对低迷，巴菲特经常抱怨市场估值过高。而阿贝尔在此期间主导了多笔数十亿美元的交易。

电影《大空头》原型迈克尔·伯里对伯克希尔哈撒韦首席执行官格雷格·阿贝尔在第二季度削减公司巨额现金储备的做法感到不满。伯里周日在Substack上发帖称，他“最大的担忧”是沃伦·巴菲特的继任者不会像巴菲特那样有耐心等待“最佳击球点”。

现在，他写道“我相信我的担忧已经成真。因此，我认为伯克希尔哈撒韦未来不再是一项有吸引力的投资。”

伯里承认，“现金储备尚未被消耗太多”，剩余的约3600亿美元仍然是一笔巨款。但他担心阿贝尔的“第一步看起来更像是框架搭建而非投资行动”。伯里澄清说，他并非建议任何人做空伯克希尔哈撒韦公司。

多年来，巴菲特投资策略的关键在于保持足够的自律，等待绝佳的投资机会，就像棒球传奇人物泰德·威廉姆斯会等待一个他可以轻松击中的“大球”一样。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，亿万富翁史蒂夫·科恩(Steve Cohen)旗下的Point72资产管理公司递交了截至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

统计数据显示，Point72第二季度持仓总市值达907亿美元，较上一季度的781亿美元增长16%。当季新建仓1064只个股，增持1327只，同时清仓845只、减持1461只。前十大持仓标的占总市值的11.21%。

在前五大重仓股中，Credo Technology(CRDO)位列第一，持仓市值约为16.73亿美元，占投资组合比例为1.84%，持仓数量较上季度减少17.73%。Credo是一家专注于为数据中心和人工智能网络提供高速、高能效连接解决方案的半导体公司，其股价在第二季度飙升190%。

标普500指数看跌期权 (SPY,PUT)位列第二，持仓市值约为11.64亿美元，占投资组合比例为1.28%，持仓数量较上季度增加27.28%。

光刻机巨头阿斯麦(ASML)位列第三，持仓市值约为11.03亿美元，占投资组合比例为1.22%，持仓数量较上季度减少1.78%。

标普500指数看涨期权 (SPY,CALL)位列第四，持仓市值约为10.68亿美元，占投资组合比例为1.18%，持仓数量较上季度增加16.25%。

亚马逊 (AMZN)位列第五，持仓市值约为10.61亿美元，占投资组合比例为1.17%，持仓数量较上季度减少10.27%。

值得注意的是，前十大持仓中信息技术个股占据8席，显示出Point72对AI算力及半导体产业链的持续看好。

具体操作上，该机构Q2减持英伟达、博通、AMD等芯片巨头，同时将资金配置向产业链细分环节延伸，建仓模拟芯片巨头德州仪器(TXN)、电子制造服务商伟创力(FLEX)、功率半导体厂商安森美 (ON)以及AI服务器供应商慧与科技(HPE)等，形成从芯片设计、制造到服务器硬件的纵深布局。该机构Q2还清仓了高乐氏(CLX)、罗斯百货(ROST)、好市多(COST)、爱彼迎(ABNB)等零售消费个股。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是Snowflake(SNOW)、希捷科技(STX)、半导体设备零部件供应商MKS仪器(MKSI)、饮料巨头Keurig Dr Pepper(KDP)以及强生看跌期权(JNJ ,PUT)。

前五大卖出标的分别是英伟达(NVDA)、纳指100看跌期权(QQQ,PUT)、泰瑞达(TER)、博通(AVGO)和亚德诺(ADI)。

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美股投资网获悉，美国七大科技巨头之一的谷歌母公司Alphabet Inc.(GOOGL)已聘请多家大型商业银行，为其可能进行的首次澳大利亚元计价的企业债券发行做准备。在美国科技公司纷纷涌入企业信贷市场，通过举债为愈发扩张的人工智能算力基础设施投资来进行融资之际，Alphabet也在进一步拓宽其国际债务融资渠道。

根据受委任承销银行之一澳新银行通过电子邮件发布的声明，这家美国科技巨头可能发行覆盖4种期限的债券，其中最长久期可达20年。Alphabet在完成250亿美元美元债融资后，正考虑首次发行最长20年的澳元债;此前已进入日元、瑞郎、英镑、欧元和加元等市场。与此同时，伯克希尔再一次增持，对于Alphabet的第二季度持仓大增83%至近1.06亿股、价值约378亿美元，升为其第三大股票持仓。

值得注意的是，今年以来Alphabet已经把融资从华尔街扩展成真正的全球资本市场网络2月发行55亿英镑(约75.3亿美元)和30.55亿瑞郎(约39.8亿美元)债券，其中甚至包含科技行业1997年以来罕见的100年期债券。

随后不久，这家谷歌母公司又发行90亿欧元(约106亿美元)、85亿加元(约62亿美元)以及创外国企业纪录的5765亿日元(约36亿美元)债券——按发行时汇率合计，2026年至今美国之外的非美元债融资至少约319亿美元，而最新又准备首次进入澳元债市、期限最长可能达到20年。

随着AI债券狂潮似乎压倒华尔街，正在积极推动谷歌母公司Alphabet等超级科技巨头转向海外信贷市场。华尔街的那些银行家们则表示，他们正在推动科技公司高管转向海外市场融资，部分原因是为了避免美国债券市场出现令人恐慌的供应过剩，进而导致“AI泡沫论调”重创这些科技公司估值以及债券发行计划。

北美科技巨头们绕开单一美国债市、转向全球信用市场，凸显出AI算力基础设施建设正在从科技股估值扩张叙事，升级为全球信用市场和跨币种融资体系的真实资本开支周期，这一动态可谓痛击“AI泡沫论调。如果AI领军者们倾向认为AI投资狂潮处于泡沫进程，那么这些企业通常依赖股价叙事、风险资本或短期市场情绪融资;但谷歌母公司Alphabet、亚马逊以及Meta等超大规模云厂商正在用欧元、加元、日元、瑞士法郎、美元等多币种债券为数据中心光互连基础设施、AI服务器、电力设备、网络基础设施、存储组件和模型训练/推理基础设施融资，这说明它们把AI视为超长期的资产负债表工程，而不是短期营销概念。

随着“股神”巴菲特长期掌舵的伯克希尔通过持续加仓谷歌母公司Alphabet验证权益端看涨信心，以及全球债市验证谷歌强大融资能力、与AI相关的云计算业务验证AI初步创收与商业回报，Alphabet正在成为最有能力穿越AI泡沫争论的公司之一，股价与基本面有望在强劲融资助力之下持续获得积极催化剂。

从美元债到澳元债，Alphabet全球融资版图再扩张

谷歌、亚马逊等巨头们今年以来都在通过建立起一个持久且多元主权币种化的超大规模市场融资结构，最大程度削减AI泡沫恐慌带来的一系列负面影响以及防止支撑AI算力基础设施支出的流动性后备资源枯竭。

Alphabet本月早些时候已经在美元债券市场完成250亿美元债券发行，并且在2026年还发行了以瑞士法郎、英镑、欧元、加拿大元和日元计价的债券。该公司近期还通过一次额外的股票发行筹集了接近850亿美元资金。

与Facebook母公司Meta Platforms ，以及甲骨文、亚马逊、乃至微软等美国超级科技巨头同行们一道，这些科技巨头今年已经通过美元以及其他主权货币融资数千亿美元，以支持它们的人工智能雄心壮志。

虽然大型科技公司对人工智能的巨额投资正在帮助推动股票市场围绕AI算力主题的科技股票再次升至历史高位，但巨额企业信用债发行背景之下，更高的债券收益率也进一步加剧了市场争论，即这些企业能否从如此庞大的AI算力基础设施投资规模中创造足够利润，以及由持续增长的企业债券发行与违约预期共同交织所产生的“AI泡沫”破裂相关风险愈发升级。

Alphabet正在把AI资本开支焦虑变成融资优势

谷歌母公司Alphabet正在把自身AA级信用评级质量+搜索引擎业务(Search)带来的强大现金流+云计算营收强劲增长转化为全球低成本长期资本来源，通过多元币种和投资者基础多元化避免单一美元债市场被AI相关巨额供给挤满。这些关于AI信用市场的最新动态确实能够显著削弱围绕Alphabet版本的“AI泡沫/融资不可持续”恐慌，但还不能彻底驱散整个AI产业的泡沫争议。

格雷格·阿贝尔正式掌舵伯克希尔哈撒韦后的二季度，这家投资巨头再次大幅加仓Alphabet则构成比债券发行更强的权益资本信号它不是在买Alphabet的债权安全边际，而是在直接承担AI资本开支最终能转化为股东价值的权益风险。截至6月30日，伯克希尔把Alphabet持股从一季度末约5780万股大增83%至接近1.06亿股，市值约378亿美元，使Alphabet一跃成为伯克希尔仅次于苹果和美国运通的第三大股票持仓;其中包括6月宣布的100亿美元Alphabet投资，明确与支持其AI基础设施扩张相关。

更值得注意的是，这不是“价值投资大师接班人替AI概念背书”这么简单，而是在Alphabet资本开支急剧膨胀时，对其搜索引擎与广告业务现金牛、Google Cloud(谷歌云计算业务)、Gemini、TPU定制AI芯片以及庞大分发入口形成的完整AI变现闭环下注。对于谷歌基本面与估值前景而言，伯克希尔的连续加仓能够降低市场给予Alphabet的“AI CapEx黑箱折价”，而全球债市持续吸收其长期债券，则降低了AI军备竞赛可能侵蚀资产负债表的融资尾部风险。

关于每投入1美元AI资本究竟能产生多少增量现金流——而目前Alphabet已经给出相当有力、但尚未完成验证的答案。Q2 Alphabet营收同比增长24%至1198亿美元，Google Cloud营收更暴增82%至248亿美元，Cloud营业利润达到88亿美元，即同比增长逾两倍，营业利润率从20.7%跃升至35.6%;这些数据都在说明AI算力基础设施已经不只是经营成本中心，而正在通过Cloud、企业AI创收与TPU形成实际营收和利润。但硬币另一面同样重要公司把2026年资本开支进一步提高至1950亿—2050亿美元，Q2自由现金流甚至转为负的59亿美元，而全球AI债务供给本身也正在推高真实利率和信用市场的资本稀缺溢价。

债券在全球范围仍然卖得出去、伯克希尔哈撒韦大举买入股票能够联合反驳“融资链即将断裂”的极端泡沫论，却不能替代最终的投资回报率(ROIC)、自由现金流(FCF)与AI创收兑现持续验证路线图表。Alphabet今年巨额AI投入已经压迫自由现金流，这也正是市场仍要求它证明回报的核心原因。

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美股投资网获悉，一条为新墨西哥州拟建的甲骨文(ORCL)人工智能数据中心供应燃料的关键天然气管道项目，已被推迟近六个月。管道运营商Energy Transfer LP(ET)旗下子公司Transwestern Pipeline周五在监管申报文件中披露，这条名为“绿辣椒项目”(Green Chile Project)的管道最新预计投运日期为2027年2月1日，较此前设定的8月15日目标日期大幅延后。

这一时间表的调整，为甲骨文代号“朱庇特计划”(Project Jupiter)的数据中心规划增添了变数。该项目是甲骨文与OpenAI签署的规模庞大的“星际之门”(Stargate)合同中最关键的组成部分之一。该数据中心预计将由Bloom Energy Corp.提供的高达2.5吉瓦(GW)天然气燃料电池驱动，使其成为目前在建的最大型AI数据中心之一。

甲骨文当日股价一度下跌5%，而Energy Transfer股价上涨1.5%，截至发稿，甲骨文盘后微涨0.21%，Energy Transfer盘后微跌0.08%。

甲骨文发言人在一份电邮声明中表示“朱庇特计划仍按计划推进，我们将继续与合作伙伴密切合作，推动项目进展。”

此次延期发生在新墨西哥州土地管理局多次拒绝批准Energy Transfer拟议的管道路线之后，该路线涉及一小部分州属公共土地。这条管道每日可向该设施输送高达4亿立方英尺的天然气，相当于美国本土48州天然气总产量的约0.4%。

项目选址距离美墨边境仅数英里之遥，当地曾爆发抗议活动，主要聚焦于潜在的环境影响。该项目获得了一揽子税收激励措施以及政府支持债券的资金支持。

鉴于Energy Transfer在州级和联邦层面均面临项目审批障碍，Energy Aspects高级北美天然气分析师乔什·加西亚表示，其最新公布的2027年2月1日预计投运日期“可能并不现实”。他预计“绿辣椒项目最早也要到2027年下半年才能投运，但如果在未来几个月内没有进展，则面临被取消的风险。”

甲骨文曾在今年5月向联邦能源监管机构表示，批准绿辣椒项目“刻不容缓”，任何审批延误都将危及“朱庇特计划的更广泛目标”。甲骨文还表示，朱庇特计划代表了对新墨西哥州多纳安娜县(毗邻美墨边境)高达1650亿美元的投资。

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美股投资网获悉，晶圆制造设备供应商泛林集团(LRCX)宣布，公司计划在未来五年向其研发实验室网络投资30亿美元。此次多地点扩建预计将使实验能力提升超过50%。

泛林集团首席执行官蒂姆·阿彻表示“在人工智能(AI)时代，创新的步伐势不可挡，这要求芯片采用全新的架构、不同的材料，以及通过纳米级精度设计制造的复杂结构。我们提高整个研发流程速度的能力，已经成为一项决定性的优势。”他补充称“我们进行这项投资的目标，是始终领先于客户的需求，进一步强化我们的全球创新引擎，从而推动下一代半导体技术取得突破。”

泛林集团的全球研发网络覆盖美国、欧洲和亚洲。该一体化实验室网络能够让不同地点之间共享设备、数据和专业知识。这意味着，一个实验室取得的发现可以转化为所有实验室都能够利用的知识。

泛林集团表示，在近期与客户开展的合作中，这种模式已经帮助泛林集团将工艺开发周期缩短至原来的约40%，即最高可将工艺开发速度提升至原来的2.5倍。

美光科技(MU)首席技术与产品官斯科特·德博尔表示“我们与泛林集团长期以来的合作持续推动先进前端工艺和先进封装技术领域的创新。我们期待在这一势头基础上继续前进，推动人工智能在整个半导体生态系统中的规模化发展。”

泛林集团在7月底公布的财报显示，在截至6月28日的第四财季，泛林集团营收同比增长30%至67.2亿美元，好于分析师平均预期的66.6亿美元;调整后每股收益为1.82美元，好于分析师平均预期的1.69美元。

蒂姆·阿彻表示“随着人工智能驱动的需求持续重塑半导体行业，泛林集团在第四财季实现了创纪录的营收、营业利润率和每股收益表现。”“我们的战略投资和技术领导力正在帮助客户应对不断上升的制造复杂度，并推动泛林集团在2026年实现连续第三年的超越行业表现。”

据悉，泛林集团在晶圆制造设备领域的重心偏向刻蚀、清洗、图形化与关键薄膜制程，尤其集中在3D NAND存储所需的高深宽比(HAR)刻蚀/沉积与相关工艺能力。大型科技公司推动的AI相关投资正在刺激先进芯片需求，并推动用于制造这些芯片的半导体设备投资增长。泛林集团显然受益于此。

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8月14日，据美国证券交易委员会(SEC)披露，段永平管理的H&H International Investment二季度末持仓总市值约191亿美元，较一季度末约200亿美元有所下降。二季度，H&H继续增持拼多多、伯克希尔哈撒韦B类股和迪士尼，新建阿里巴巴仓位，同时大幅减持英伟达、谷歌、微软等，清仓台积电和CrowdStrike。

从持仓看，苹果、伯克希尔哈撒韦B类股和拼多多位列前三大重仓股。其中，苹果持仓市值约78.4亿美元，占组合41.05%;伯克希尔哈撒韦B类股持仓约46.2亿美元，占24.18%;拼多多持仓约19.1亿美元，占9.99%。二季度末，H&H持有拼多多约2502万股，持仓市值约19.1亿美元;持有苹果约2710万股，持仓约78.4亿美元;持有英伟达约630万股，持仓约12.57亿美元。

具体来看，H&H二季度增持拼多多527.38万股，持股数量环比增加26.71%;新建阿里巴巴约30.14万股仓位，期末持仓市值约2893万美元。与此同时，英伟达持股数量减少756.31万股，降幅54.63%;谷歌C类股减持约173.74万股，降幅46.88%;微软持股数量下降25.78%。此外，H&H清仓台积电和CrowdStrike。

本文转载自“界面新闻”;美股投资网财经编辑李佛。

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美股投资网获悉，在7月底闹得沸沸扬扬的“AI股神”爆仓事件中的“主角”对冲基金Situational Awareness(以下简称SA)，接盘该基金大部分股票组合的城堡投资(Citadel Advisors)，以及因投资SA而遭遇巨额亏损的简街资本(Jane Street)近日相继公布了其截至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

透过这些二季度末的持仓底牌，我们可以清晰地看到这场惊天风暴爆发前夕，这些顶级巨鳄在 AI 算力产业链上究竟布下了多么激进的筹码。

Situational Awareness

统计数据显示，SA第二季度持仓总市值为202亿美元，上一季度总市值为137亿美元。SA在第二季度的持仓组合中新增了4只个股，增持了12只个股。同时，SA减持了5只个股，清仓了20只个股。其中，SA的前十大持仓标的占总市值的91.77%。

在前五大重仓股中，闪迪(SNDK)位列第一，持仓约249.5万股，持仓市值约56.7亿美元，占投资组合比例为28.52%，较上季度的持仓数量增加118.87%。

美光科技(MU)位列第二，持仓约482.9万股，持仓市值约55.7亿美元，占投资组合比例为28.01%，较上季度的持仓数量增加27712.38%。

Bloom Energy(BE)位列第三，持仓约627.3万股，持仓市值约19.0亿美元，占投资组合比例为9.54%，较上季度的持仓数量减少3.28%。

台积电(TSM)位列第四，持仓约264.9万股，持仓市值约12.7亿美元，占投资组合比例为6.36%，较上季度的持仓数量增加11713.92%。

Nebius(NBIS)位列第五，持仓约446.4万股，持仓市值约12.3亿美元，占投资组合比例为6.20%，为该基金新建持仓。

第六到第十大重仓股分别为CoreWeave(CRWV)、希捷科技(STM)、应用材料(APLD)、Riot Platforms(RIOT)、SharonAI Holdings(SHAZ)。

可以看出，SA在截至第二季度的持仓中基本围绕着AI算力产业链而建立。除了Nebius之外，希捷科技、威世科技(VSH)以及Cerebras Systems(CBRS)同样是该基金在第二季度的新建持仓。值得一提的是，该基金在第二季度还清仓了英伟达(NVDA)、英特尔(INTC)、康宁(GLW)、AMD(AMD)、阿斯麦(ASML)，将弹药全部集中在存储与算力基建上。从买卖变动来看，其二季度最大的加仓方向正是美光、闪迪与台积电。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是美光科技、闪迪、台积电、Nebius、希捷科技。

前五大卖出标的分别是VanEck半导体指数ETF(SMH)、英伟达看跌期权(NVDA,PUT)、甲骨文看跌期权(ORCL,PUT)、博通看跌期权(AVGO,PUT)、AMD看跌期权(AMD,PUT)。

城堡投资

统计数据显示，城堡投资第二季度持仓总市值为880亿美元，上一季度总市值为6200亿美元。城堡投资在第二季度的持仓组合中新增了6100只个股，增持了2605只个股。同时，城堡投资减持了4815只个股，清仓了1887只个股。其中，城堡投资的前十大持仓标的占总市值的22.67%。

在前五大重仓股中，SPDR标普500指数ETF看涨期权(SPY,CALL)位列第一，持仓约4774.8万股，持仓市值约356.6亿美元，占投资组合比例为4.07%，较上季度的持仓数量增加76.66%。

纳斯达克100指数ETF看跌期权(QQQ,PUT)位列第二，持仓约3606.0万股，持仓市值约265.5亿美元，占投资组合比例为3.03%，较上季度的持仓数量增加1.32%。

纳斯达克100指数ETF看涨期权(QQQ,CALL)位列第三，持仓约3190.0万股，持仓市值约234.9亿美元，占投资组合比例为2.68%，较上季度的持仓数量增加63.62%。

SPDR标普500指数ETF看跌期权(SPY,PUT)列第四，持仓约3115.5万股，持仓市值约232.7亿美元，占投资组合比例为2.66%，较上季度的持仓数量减少16.23%。

美光科技看跌期权(MU,PUT)位列第五，持仓约1927.54万股，持仓市值约222.5亿美元，占投资组合比例为2.54%，较上季度的持仓数量增加15.31%。

第六到第十大重仓股分别为美光科技看涨期权(MU,CALL)、特斯拉看涨期权(TSLA,CALL)、iShares标普500指数ETF(IVV)、英伟达看涨期权(NVDA,CALL)、闪迪看跌期权(SNDK,PUT)。

值得一提的是，在6月上市的商业航天巨头SpaceX(SPCX)同样吸引了城堡投资的关注。该基金不仅新建了对SpaceX的持仓，还买入了该股的看涨、看跌期权。此外，城堡投资还在第二季度也新建了对Cerebras Systems的持仓。其多空双向的庞大期权矩阵（如美光、闪迪的 Put/Call 组合），展现了其顶级的风险对冲能力。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是美光科技看跌期权、美光科技看涨期权、SPDR标普500指数ETF看涨期权、闪迪看跌期权、iShares标普500指数ETF。

前五大卖出标的分别是SPDR标普500指数ETF看跌期权、SPDR黄金ETF看涨期权(GLD,CALL)、特斯拉看涨期权、SPDR黄金ETF看跌期权(GLD,PUT)、英伟达看涨期权。

简街资本

统计数据显示，简街资本第二季度持仓总市值为1.21万亿美元，上一季度总市值为7800亿美元。简街资本在第二季度的持仓组合中新增了2581只个股，增持了4999只个股。同时，简街资本减持了3741只个股，清仓了2599只个股。其中，简街资本的前十大持仓标的占总市值的32.48%。

在前五大重仓股中，SPDR标普500指数ETF看跌期权(SPY,PUT)位列第一，持仓约1.5亿股，持仓市值约1161.0亿美元，占投资组合比例为9.79%，较上季度的持仓数量增加37.20%。

SPDR标普500指数ETF看涨期权(SPY,CALL)位列第二，持仓约7282.5万股，持仓市值约543.8亿美元，占投资组合比例为4.59%，较上季度的持仓数量增加9.77%。

美光科技看跌期权(MU,PUT)位列第三，持仓约3642.1万股，持仓市值约420.4亿美元，占投资组合比例为3.55%，较上季度的持仓数量增加21.69%。

纳斯达克100指数ETF看跌期权(QQQ,PUT)位列第四，持仓约4923.8万股，持仓市值约362.6亿美元，占投资组合比例为3.06%，较上季度的持仓数量增加20.93%。

SPDR标普500指数ETF(SPY)位列第五，持仓约4425.9万股，持仓市值约330.5亿美元，占投资组合比例为2.79%，较上季度的持仓数量增加118.13%。

第六到第十大重仓股分别为纳斯达克100指数ETF看涨期权(QQQ,CALL)、iShares罗素2000ETF看跌期权(IWM,PUT)、AMD看跌期权(AMD,PUT)、英伟达看涨期权(NVDA,CALL)、美光科技看涨期权(MU,CALL)。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是美光科技看跌期权、SPDR标普500指数ETF、美光科技看涨期权、闪迪看跌期权(SNDK,PUT)、AMD看跌期权。

前五大卖出标的分别是特斯拉看涨期权(TSLA,CALL)、SPDR黄金ETF看涨期权(GLD,CALL)、SPDR黄金ETF看跌期权(GLD,PUT)、特斯拉看跌期权(TSLA,PUT)、英伟达看跌期权(NVDA,PUT)。

事件回顾

凭借在OpenAI核心研究团队积累的AI产业底层洞察，一度被市场冠以“AI股神”称号的利奥波德·阿申布伦纳于2024年9月创立了这只名为“SA”的对冲基金。该基金的核心策略重仓押注AI基础设施赛道，同时叠加最高4倍杠杆放大收益，还搭配做空传统软件股进行对冲操作。凭借高杠杆押注AI相关股票，SA在短短数月内创造了令人瞠目的回报。该基金在今年7月初致投资者的信中披露，2026年上半年组合回报高达439%。另据报道显示，该基金管理规模在7月初一度攀升至450亿美元。

然而进入7月，持续演绎行情的美股AI板块迎来剧烈反转，AI硬件、存储芯片板块集体深度回调，基金高度集中的持仓遭遇重创。数据显示，SA的重仓标的美光科技7月累计下跌28.69%，闪迪跌幅更是达到46.57%。与之形成反差的是，基金用来对冲风险的软件空头头寸迎来逆势上涨，直接造成多空双向同时亏损。高杠杆进一步放大账户回撤，基金保证金安全垫被击穿。SA接连收到追加保证金通知，最终被迫将绝大多数公开市场持仓打包折价出售给肯·格里芬旗下城堡，以此化解强平危机，避免无序抛盘冲击大盘。

在其投资的SA基金净值大幅回撤的拖累下，简街资本在7月录得约150亿美元巨额亏损。这是这家以严苛风控、量化交易见长的华尔街机构自2016年以来，首次出现交易收入为负的月份，在全球交易圈引发巨大震动。

根据简街资本内部备忘录披露，受SA基金净值大幅回撤影响，公司这笔投资的年内收益几乎全部归零。除此之外，简街资本布局的亚洲非AI股票多头头寸同样出现显著亏损。前期市场行情中的高收益交易头寸，在风格快速切换后集体出现回撤，多重亏损叠加，最终酿成150亿美元的月度巨亏。据悉，该笔亏损将计入简街第三季度财务业绩。简街已关闭7月亏损所在具体领域的大部分风险敞口，并缩减其他策略风险承担。

而像城堡投资这样在二季度末就已经通过大量 Put/Call 期权布防的巨头，在 7 月的血洗中成功通过接盘低吸完成了对这部分优质算力资产的“二次收割”。

这份二季度的 13F 报表，恰好定格了这场华尔街近年来最大多空绞杀前夜的“暴风雨宁静”。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，国际金融巨头瑞银集团(UBS GROUP AG)递交了截至2026年6月30日的第二季度美股市场持仓报告(13F)。

据统计，瑞银第二季度持仓总市值为7900亿美元，上一季度总市值为6700亿美元，意味着持仓规模接近万亿美元级别的瑞银美股持仓在股市获利了结抛压升温的二季度期间环比大幅增长18%。该金融巨头在第二季度的投资组合中新增了1281只个股持仓，增持了4272只个股，减持了4416 只个股，清仓了1282 只个股。其中前十大持仓标的占总市值的大约13%。

瑞银最新披露的13F，可谓“教科书式”极度专业且准确地揭示了一套“继续做多AI算力结构性繁荣+主动管理拥挤度尾部风险”的杠铃式(Barbell)组合，而不是瑞银单向疯狂追涨围绕英伟达和AMD的AI算力基础设施投资狂潮。瑞银旨在从单一高Beta的那些AI芯片巨头，转向押注存储+云计算类型超级平台股+指数Call来共同捕获上涨因子，同时用医疗成长股+指数Put降低尾部风险。英伟达依旧稳居第一，微软获显著增持8.62%，博通增加2.01%、谷歌增加4.84%，同时QQQ Call增加90.40%，说明其仍保留极强的美国大型科技与AI算力上行敞口;但另一端，SPY Put暴增155.10%，再叠加礼来Call暴增4571.11%，则明显强化了指数下行凸性保护+非科技高质量增长。

瑞银二季度增持微软8.62%、Alphabet约3.8%—4.8%、博通2.01%，美光普通股仍持有大约609万股位列第十一持仓，同时美光Call(即美光看涨期权)对应的申报披露数量暴增174.94%至约421万股等价规模，QQQ Call(即跟踪纳斯达克100指数ETF的看涨期权仓位)则大幅增加90.40%至约969万股等价规模。

但另一面，瑞银削减了英伟达、台积电和Meta部分现货股票敞口，同时SPY Put(跟踪标普500指数ETF的看跌期权)大幅增加约155%、QQQ Put亦增加约10%。所以瑞银持仓真正的信号不是“撤出科技”，而是从高度拥挤的单一AI算力领军股向存储巨头+云计算巨头+更加广泛的AI Beta主题股票扩散，同时买入指数下行凸性风险敞口。关于猛烈挤仓礼来看涨期权的仓位+SPY/QQQ Put则说明瑞银明显没有忽视AI杠杆清算风险，试图大举买入美光看涨期权来做多AI结构性繁荣的同时，用医疗成长股+指数Put降低尾部风险。

其中，关于美国存储芯片超级巨头美光的押注，是瑞银这份投资组合里最清晰的“AI算力基本面押注”，而QQQ Call则更接近“用有限资本购买AI牛市继续上行的凸性”。瑞银对于美光Call的大幅增加更像押注“GPU之后，存储必然成为AI系统第二个稀缺瓶颈”;QQQ Call则让组合在不必把全部资金重新压回英伟达(NVDA)等最拥挤单一股票的情况下，获得微软、英伟达、博通、Meta等整个AI生态继续上涨的Beta与Gamma。

值得注意的是，Q2本身也不能简单称作AI熊市，但是在7月半导体剧烈去杠杆抛售行情之前已经显示出明显的回调轨迹6月5日和6月23日半导体确实发生剧烈踩踏，后者日期SOX(费城半导体指数)单日下跌7.9%、美光约跌13%，但纳指最终仍录得2020年以来最佳季度表现之一。

具体来看，“AI芯片霸主”英伟达(NVDA)仍然位列瑞银第二季度第一大持仓标的，持有约8307万股，整体持仓市值约为166.22亿美元，占投资组合比例为1.91%，较上季度持仓数量小幅减少0.12%。

苹果(AAPL)位列第二大持仓，持有约5180万股，持仓市值约为149.89亿美元，占投资组合比例为1.72%，持仓数量较上季度增加3.57%。

AI科技巨头微软(MSFT)位列第三大持仓，持有约3588万股，持仓市值约为133.85亿美元，占投资组合比例为1.53%，较上季度大幅增持8.62%。

AI ASIC定制芯片与以太网交换机芯片巨头博通(AVGO)位列第四，持有约2514万股，持仓市值约为94.97亿美元，占投资组合比例为1.09%，持仓数量增加2.01%。

标普500指数ETF(SPY)位列第五，持有约1227万股，持仓市值约为91.61亿美元，占投资组合比例为1.05%，较上季度小幅减持0.28%。

前十大重仓中，瑞银截至第二季度末仓位排名第6—10的标的分别是谷歌A类股(GOOGL)、礼来看涨期权(LLY,CALL)、标普500指数ETF看跌期权(SPY,PUT)、亚马逊(AMZN)以及纳斯达克100指数ETF看涨期权(QQQ,CALL)。整体而言，前十大仓位凸显出瑞银这份Q2季度13F并没有体现“逃离AI”，反而呈现出非常鲜明的“继续押注AI主升浪+增加尾部风险保护”的教科书杠铃式配置。

其中，瑞银持有约2532万股谷歌A类股，持仓市值约90.50亿美元、占比1.04%，较上季度增持4.84%;礼来看涨期权一举跃居第七大持仓，对应约730万股标的证券等价数量，申报市值约87.56亿美元、占比1.00%，持仓数量较上季度暴增4571.11%;SPY看跌期权跃居第八大持仓，对应约1129万股，申报市值约84.33亿美元、占比0.97%，增持幅度高达155.10%;亚马逊持有约3423万股、市值约81.59亿美元、占比0.94%，较上季度小幅减持0.51%;与此同时，QQQ看涨期权大举增加90.40%，对应约969万股、申报市值约71.38亿美元，占投资组合比例达到0.82%，一举跻身瑞银前十大持仓。

从持仓比例变化来看，瑞银集团第二季度前五大买入标的分别是礼来看涨期权(LLY,CALL)、标普500指数ETF看跌期权(SPY,PUT)、美光科技(MU)、美光科技看涨期权(MU,CALL)以及纳斯达克100指数ETF看涨期权(QQQ,CALL)。

这一前五大买入标的的配置结构足以凸显瑞银在第二季度AI与半导体高波动、拥挤交易反复去杠杆背景下，并未撤离AI主线，而是采取了更具“杠铃式”特征的资产配置逻辑——一方面同时加仓美光现股与Call、增持QQQ Call，强化对AI推理时代HBM/DRAM/NAND存储需求以及大型科技股上行弹性的押注;另一方面大举增加SPY Put，并通过礼来Call引入与AI资本开支周期相关性更低、基本面增长确定性更强的医疗成长资产，以对冲科技拥挤度与系统性回撤风险。

瑞银集团第二季度的前五大卖出标的分别为埃克森美孚(XOM)、Meta Platforms(META)、高收益公司债ETF看跌期权(HYG,PUT)、黄金ETF看跌期权(GLD,PUT)以及黄金ETF看涨期权(GLD,CALL)。瑞银并非简单转向全面防御，其在削减部分传统能源及Meta敞口的同时，还同步压降了高收益债下行保护以及黄金多空两侧的期权仓位，更像是在主动清理此前用于宏观尾部风险与商品波动交易的战术性头寸，把仓位配置重新集中到“AI存储+大型科技上行凸性+指数下行保护+医疗高质量成长对冲AI算力抛售”的这一更具方向性的组合框架之中。

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美股投资网获悉，伯克希尔·哈撒韦(BRK.A、BRK.B)在第二季度进一步增加对达美航空(DAL)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL)的持仓。随着Greg Abel接替沃伦·巴菲特出任首席执行官，这家投资巨头开始逐步动用规模庞大的现金储备，加大股票投资和并购力度。

根据伯克希尔周五提交的监管文件，在Abel接任CEO后的第二个完整季度，公司增持了1750万股达美航空股票。截至6月底，伯克希尔持有的达美航空股份价值已经达到53.7亿美元。

与此同时，伯克希尔大幅增持Alphabet，第二季度新增买入4810万股。截至年中，其Alphabet持仓价值达到378亿美元，使Alphabet跃升为伯克希尔第三大股票持仓。

伯克希尔此前公布第二季度业绩时披露，公司当季股票净买入规模接近200亿美元，同时斥资约45亿美元回购自身股票。这标志着伯克希尔的资本配置策略出现明显变化。

随着投资和回购规模扩大，伯克希尔现金储备也开始下降。截至6月底，公司持有现金3655亿美元，较3月底创纪录的3970亿美元减少315亿美元，但整体现金规模仍处于历史高位。

在巴菲特掌舵的最后几年，由于其多次认为市场估值过高，伯克希尔大型投资和并购活动相对谨慎。而Abel接任后，公司第二季度连续推动多笔数十亿美元级别交易，显示其正在更加积极地部署伯克希尔积累多年的现金。

其中，伯克希尔斥资68亿美元收购住宅建筑商Taylor Morrison Home，延续公司长期以来偏好的价值投资风格，该交易已于上月完成。

另一方面，伯克希尔还向Alphabet投入100亿美元，以支持后者与人工智能相关的投资。对于长期以来投资风格相对传统的伯克希尔而言，这意味着公司开始将更多资本投向AI等新兴领域。

整体来看，从大幅增持Alphabet和达美航空，到近200亿美元股票净买入、45亿美元股份回购，再到连续推进大型收购和AI相关投资，Abel接班后的伯克希尔正在逐渐加快资本部署步伐。尽管公司仍坐拥超过3600亿美元现金，其投资策略相比此前数年的谨慎状态已经明显更加积极。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，摩根士丹利递交了截止至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。整体来看，大摩Q4持仓变化呈现出“维持核心科技主线、降低指数化敞口、强化主动精选能力”的特征。

据统计，大摩第二季度持仓总市值为1.89万亿美元，上一季度总市值为1.66万亿美元，环比上升13.9%。该基金在第二季度的投资组合中新增了449只个股，增持了3850只个股，减持了3280只个股，清仓了334只个股。其中前十大持仓标的占总市值的21.09%。

在前十大重仓股中英伟达(NVDA) 位居第一位，持仓 3.56 亿股，持仓市值约 713.16 亿美元，占投资组合比重为 3.77%(上季度为 3.60%)。

苹果(AAPL) 位列第二，持仓 2.43 亿股，持仓市值约 702.03 亿美元，占投资组合比重为 3.71%(上季度为 3.74%)。

微软(MSFT) 位列第三，持仓 1.28 亿股，持仓市值约 476.25 亿美元，占投资组合比重为 2.52%(上季度为 2.79%)。

谷歌-A(GOOGL) 位列第四，持仓 1.21 亿股，持仓市值约 430.67 亿美元，占投资组合比重为 2.28%(上季度为 2.10%)。

亚马逊(AMZN) 位列第五，持仓 1.79 亿股，持仓市值约 427.53 亿美元，占投资组合比重为 2.26%(上季度为 2.18%)。

博通(AVGO)、谷歌-C(GOOG)、标普500ETF(SPY)、Meta Platforms(META) 和 摩根大通(JPM)分列第六至第十。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是美光科技(MU)、AMD(AMD)、英特尔(INTC)、应用材料(AMAT)、泛林集团(LRCX)。

前五大卖出标的分别是标普500ETF(SPY)、赛富时(CRM)、罗素2000ETF(IWM)、雪佛龙(CVX)、霍尼韦尔(HON)。

摩根士丹利在本季度激进加码半导体与 AI 硬件链，在前五大买入增持标的中，全部 5 席清一色为半导体及芯片上游设备巨头。这表明大摩对 AI 算力需求爆发、存储芯片周期复苏以及半导体基础设施建设的确定性持极强看好态度。

同时大摩也在减持指数 ETF，下调宏观对冲与宽基敞口。在前五大卖出标的中，标普500 ETF成为减持幅度最大的标的，代表中小盘股的 罗素2000 ETF 占比也下降了 0.15%。削减指数型宽基工具，反映出摩根士丹利在投资策略上正在从“指数化配置/宏观对冲”转向更具针对性的“结构性高确定性行业(如半导体)”Alpha 机会。

摩根士丹利在 Q2 的调仓逻辑非常明确“全面拥抱芯片/AI硬件，适度收缩大盘ETF与传统防御/软件标的”。通过从宽基指数和部分传统行业中抽离资金，集中注入上游半导体产业链，展现了积极且聚焦的进攻性姿态。

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