美股投资网获悉，据知情人士透露，游戏驿站(GME)首席执行官瑞安·科恩(Ryan Cohen)正考虑撤回对eBay Inc.(EBAY)提出的560亿美元收购要约。

知情人士称，科恩正考虑转而提议建立合作伙伴关系或成立合资企业，使eBay能够利用游戏驿站在美国约1600家零售门店的资源。此举或有助于两家公司在高利润品类(如交易卡和收藏品)中提升市场份额。

知情人士还补充道，作为eBay最大股东之一，游戏驿站若达成任何形式的合作，都将寻求在eBay董事会中获得席位。

自5月提出收购要约以来，游戏驿站股价已下跌28%，而eBay股价则上涨了7.6%。该每股125美元的收购报价由50%现金和50%游戏驿站普通股构成。

eBay股价上周五收于111.98美元，市值约为498亿美元。若计入债务，其企业价值接近540亿美元。

知情人士表示，游戏驿站尚未做出最终决定，科恩仍可能评估其他备选方案。目前，游戏驿站与eBay的代表均未能立即置评。

此番收购尝试可谓科恩的一次大胆之举——此前游戏驿站已在这家规模远超自身的电商公司中拿下5%股权。此后游戏驿站持续增持，根据汇编数据，截至7月15日，其持股比例已达9.75%，成为eBay第二大股东，仅次于先锋集团(Vanguard Group Inc.)旗下基金。

尽管总部位于得克萨斯州格雷普韦恩的游戏驿站坐拥84亿美元现金可供调配，但其市值已缩水至86亿美元。

此次收购提议出台前，游戏驿站经历了一系列剧烈变革。这家游戏零售连锁店因玩家日益转向线上购买软件而不断缩减实体门店规模。

2021年，游戏驿站一度成为散户投资狂潮的风暴中心。Scion Asset Management负责人迈克尔·伯里(Michael Burry)——因在2008年金融危机前成功做空抵押贷款而声名大噪——于2019年前后便对该股持看涨立场，进一步助推了游戏驿站的涨势。

然而，在游戏驿站对eBay提出收购要约后，伯里表示已清仓全部持仓，原因是他担忧游戏驿站为筹措交易资金可能背负过多债务。

尽管eBay在适应消费者偏好变化方面面临挑战，但其平台年交易额仍高达约800亿美元。截至3月31日的12个月内，全球约有1.36亿买家在该平台完成购物。

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盘前市场动向

1. 8月11日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.06%，标普500指数期货涨0.17%，纳指期货涨0.33%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.05%，英国富时100指数涨0.03%，法国CAC40指数涨0.06%，欧洲斯托克50指数涨0.31%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.12%，报82.23美元/桶。布伦特原油跌0.05%，报87.68美元/桶。据报道，巴基斯坦方面表示，有关美国和伊朗的信号显示，双方“接近达成某种安排”，事态正朝着和平的方向发展。与此同时，据伊朗迈赫尔通讯社报道，巴基斯坦内政部长抵达德黑兰举行会谈。

市场消息

日本央行或在9月加息以应对通胀风险。据知情人士透露，日本央行在6月份加息后，可能会在9月17日至18日的下一次政策会议上考虑再次加息，以应对不断上升的通胀风险。受人工智能相关需求快速增长、日元大幅贬值以及原油价格上涨的影响，日本物价可能进一步上涨。此前，许多金融市场参与者一度预期日本央行大约每六个月加息一次。然而，根据周一公布的会议意见摘要，在日本央行7月30日至31日举行的最新政策制定会议上，一些政策委员会成员已表示应该加快加息步伐。一位成员表示，“政策利率上调的速度可能会超过市场预期”，而另一位成员则表示，日本央行有必要“加快货币宽松程度的调整步伐”。

抹去半数干预涨幅!日元再度逼近160，贝森特喊话“不惜一切”难掩弹药有限。美国财政部长斯科特·贝森特建议采取不设上限的方式帮助日本拯救日元，这种说法可能招致市场参与者的质疑，认为他实际可动用的火力有限。周一，日元下跌幅度高达1%，抹去了自1998年以来美日首次联合干预所带来的一半涨幅。在7月31日的干预行动之后，日元曾一度逼近1美元兑155日元，如今已跌破159关口。截至发稿，美元兑日元汇率徘徊在159附近。在那次不同寻常的行动之后，贝森特表示“我们将不惜一切代价支持他们，以帮助美国经济、美国纳税人、稳定全球经济。”问题在于，就汇率干预弹药而言，贝森特似乎受限于其主要专项工具——规模不足2200亿美元的外汇稳定基金。作为对比，据估计日本仅在7月30日(美日协调行动前一天)就动用了530亿美元进行日元操作。“美国可以通过与日本协调干预来影响舆论走向，但无法改变根本事实，”宏利投资管理公司高级投资组合经理内森·图夫特表示。至于美国当局的能力，他表示“他们的财力雄厚，但并非无限。”

特朗普密集发声涵盖霍尔木兹控制权、对伊策略与美联储沟通，中东局势与内政外交交织。美国总统周二就多项议题密集表态，在霍尔木兹海峡问题上重申美方实际控制权，称已在该战略水道清除伊朗布设的水雷，并明确表示对伊朗握有三种策略选项监测其处境恶化、实施猛烈打击以及持续经济施压，强调美方掌控着伊朗大量资金与资产。针对外界对美伊和谈前景的揣测，特朗普同样向伊朗提出赔偿要求，涵盖历次冲突中的人员伤亡及过去50年间被镇压的抗议者家属，并已指示美国代表在未来的所有谈判中正式推动相关诉求，这与此前伊朗方面的赔偿主张形成针锋相对之势。在内政层面，特朗普澄清自美联储主席沃什上任以来双方仅有一次简短交谈，否认外界所传频繁沟通的说法，此番表态恰逢市场对美联储独立性及政策走向高度敏感之际，试图淡化白宫对央行决策的直接干预印象。安全与移民事务方面，特朗普披露7月初北约峰会结束后因收到可信暗杀威胁，实际搭乘空军C-32A秘密离开土耳其而未使用旧专机“空军一号”，同时政府已宣布撤销超过17.5万份外国公民签证，理由涉及犯罪活动、违规及针对美国公民的暴力言论等。此外，特朗普将《琼斯法案》航运豁免期限延长90天但缩小适用范围至能源商品与化肥，并就国际足联人事安排公开力挺现任主席因凡蒂诺，称其成功主持了史上最成功的世界杯赛事，更换人选将是巨大错误。

“芯片通胀”时代开启，AI抢货致内存价格疯涨，电脑手机还要更贵。人工智能需求的爆发式增长正推动存储芯片价格直线飙升，这一被机构称为“芯片通胀”的现象已形成结构性趋势，短期内看不到缓解迹象。数据显示，电子元件及配件生产者价格指数在6月同比上涨近三成，创下自1966年有记录以来的最大年度涨幅，轻松超越1980年个人电脑时代初期及疫情期间供应危机时的峰值水平。大型科技企业为锁定算力资源，纷纷与供应商签订长达数年的供货协议，提前抢占内存产能，导致传统PC和手机制造商只能在日益缩小的剩余供应池中争夺货源，成本压力随之向下游传导。有报道称某头部手机厂商正考虑引入新的内存芯片供应商以应对成本激增，但这需获得监管层面批准，反映出当前供应链格局下的现实约束。过去六十年间内存价格每五年约下降九成的规律在AI经济中已不再适用，过去一年内存价格涨幅超过五倍，标志着长达数十年的降价趋势被彻底逆转，云服务、终端设备乃至企业硬件采购成本全面承压。市场预期正在发生变化，从起初担忧企业会因成本上升而削减科技支出，转向当前企业为避免未来采购缺口而持续加码投入，分析师将这种心态形容为“害怕错过采购”。周三将公布的美国CPI数据备受关注，机构测算本轮芯片涨价对整体CPI的拉动或相对有限，但个人电脑等细分品类可能面临约一成的同比价格升幅，终端消费者感受到的冲击将更为直接。

传OpenAI回购70亿美元员工持股为潜在IPO做准备，估值维持8520亿美元。据一位知情人士透露，OpenAI已经完成一项交易，帮助员工出售约价值70亿美元的公司股份，为公司可能进行首次公开募股(IPO)提前做好准备。两位知情人士表示，此次要约收购交易中，OpenAI是从现任和前任员工手中回购股份，而不是像过去一样寻求外部投资者参与——过去，OpenAI曾邀请包括Thrive Capital和软银集团在内的投资者购买员工持有的公司股票。知情人士称，此次交易对这家初创公司的估值达到8520亿美元，与其最近一轮融资时的估值保持一致。

Anthropic IPO前夕会晤投资者，直面多重挑战并淡化竞争影响。据报道，AI巨头Anthropic(市值9650亿美元)正与潜在投资者会面，旨在为可能是史上最大规模的IPO提振市场信心。公司计划于9月或10月初公开上市，但具体定价及时间安排尚未公布。当前Anthropic面临一系列新挑战，包括低价AI系统的普及、与特朗普政府的紧张关系，以及美国各地对数据中心建设的反对声浪。近几周IPO前会议中，投资者纷纷就这些因素对公司增长的影响提出质询，反映出AI竞赛胜负及财务稳定性的巨大不确定性。公司高管在会议中淡化了低价AI系统的竞争威胁，强调将高度专注于提供最前沿的AI模型。同时，Anthropic向部分投资者透露，计划进一步拓展至医疗健康和生物学AI应用领域。

Q2全球燃机订单飙升71%创纪录!大行齐呼燃机进入“超级周期”，龙头排产至2030年。摩根大通表示，受电力需求大幅增长推动，全球燃气轮机订单在4月至6月季度创下历史新高。摩根大通分析师菲尔·布勒等人在周一发布的一份报告中表示，今年第二季度全球燃气轮机订单规模约达到38吉瓦(GW)，较第一季度增长29%、较去年同期增长71%。分析师指出，美国仍是最大的市场，占据近一半订单份额。根据摩根大通的数据，西门子能源股份公司(Siemens Energy AG)在第二季度获得的订单规模最大，约为12.5吉瓦;其次是通用电气公司(General Electric Co.)，订单规模为11.3吉瓦;三菱电力有限公司(Mitsubishi Power Ltd.)排名第三，订单规模为5.3吉瓦。该行分析师补充指出，需求增长正在推高成本。一台计划于2031年交付的联合循环燃气轮机，其价格将达到去年交付机组的三倍。

个股消息

英伟达(NVDA)联手华尔街六大巨头，目标募资超5000亿美元打造AI芯片全新资产类别。英伟达宣布与阿波罗全球管理(APO)、黑石集团(BX)、贝莱德(BLK)、布鲁克菲尔德资产管理(BAM)、高盛(GS)和KKR(KKR)签署谅解备忘录，计划动员超过5000亿美元的第三方资本，为超大规模企业、AI实验室及各类客户建设数据中心和采购英伟达硬件提供资金支持。该计划旨在将AI芯片及算力基础设施转化为类似商业地产、收费公路等可抵押资产类别，利用机构信贷、保险资金和私人资本为客户融资，避免其占用自身资产负债表。英伟达CEO黄仁勋表示，“这确实是科技芯片首次成为一种可投资的资产类别”，因为这些资产具备收益性、长寿命、可互换性和灵活性。华尔街巨头们认为，算力已演变为推动全球经济增长的关键资产类别。黑石总裁格雷称AI算力将被视为“可融资资产”，需求远超供给;贝莱德CEO芬克将该项目类比为1970年代住房抵押贷款支持证券的诞生，称其为“金融工程的下一个未来”。该计划正值7月全球市场震荡之后——当时投资者质疑科技巨头AI投资能否获得回报，穆迪等评级机构警告空前的资本支出正挤压自由现金流并加重债务负担。英伟达此举挑战了GPU历来被视为快速折旧硬件的传统认知，试图将其转化为长期可被银行认可的基础设施。不过，怀疑论者可能质疑随着新一代芯片推出，AI芯片能否持续保值。贝莱德CEO芬克强调，部分基金已募集到位，需尽快投入运作，以确保美国在AI领域保持全球领先地位。

SK海力士(SKHY)计划将在中国的NAND产能提高50%。据报道，SK海力士旗下NAND子公司Solidigm已于今年上半年重启中国大连NAND闪存生产基地的二期工厂建设，投产后SK海力士在当地的产能将扩大约50%。该工厂于四年前动工，后因存储器市场低迷而长期停工。SK海力士计划最早11月开始半导体生产设备引入，明年上半年正式投产。据悉，新生产线的晶圆投片能力为每月5万片左右。由于人工智能数据中心普及带动企业级固态硬盘需求激增，NAND价格在一年内上涨近十倍。

从150亿扩至200亿美元!传英特尔(INTC)拟上调增发规模，AI时代股权融资潮涌动。知情人士透露，英特尔正计划扩大其股票发售规模，目标募资额从周一宣布的150亿美元上调至约200亿美元，增幅达三分之一。知情人士表示，预计此次发行定价在每股95美元左右或更高。该价格较上周五收盘价折价约 6.5%。其中一位知情人士表示，若行使超额配售选择权，此次发行金额可能超过200亿美元。知情人士还透露，此次售股已吸引超过‌1000 亿美元‌的认购需求，显示出市场对英特尔此次融资计划的强烈兴趣。知情人士称，相关讨论仍在进行中，包括发行规模和价格在内的细节仍可能发生变化。英特尔发言人拒绝置评。

股价飙涨!Fermi(FRMI)斩获首份AI数据中心租约，65亿美元锁定15年长单。8月10日，专注于AI超大规模数据中心开发的Fermi宣布，其位于得克萨斯州Carson县的Project Matador园区已与AI云提供商TensorWave签署了首份具有约束力的客户租约。受此消息提振，Fermi股价在周二盘前大涨16%。根据Fermi发布的声明，这份租约由Fermi子公司Fermi Campus 1 LLC与TensorWave子公司TensorWave TEX1, LLC签订。首阶段覆盖一座由222兆瓦总电力容量支持的设施，预计在15年初始期限内产生约65亿美元的总合同收入。该租约附带两座额外数据中心的扩建权，若全部行使，双方合作将在三个阶段内扩展至超过650兆瓦。该设施预计将于2027年下半年开始分阶段交付。一旦全面交付，预计可支持数万颗下一代AMD Instinct GPU，用于大规模AI训练与推理。租约还包含两次各五年的续约选择权，潜在租期可延长至25年。

Anthropic与矿企Riot(RIOT)签下91亿美元算力大单。知情人士透露，AI公司Anthropic PBC已与比特币矿企Riot Platforms达成一项价值约91亿美元的协议，后者近期已开始对外提供AI数据中心算力。此项交易凸显出Anthropic(旗下拥有AI模型Claude)正竭力获取充足算力，以满足其客户日益增长的需求。与此同时，Riot于周一盘后公布2026年第二季度财报，营收超预期，但亏损幅度超出市场预期。Riot于周一早些时候披露，已签订一份为期20年的供电协议，将由其位于得克萨斯州罗克代尔(Rockdale)的园区提供191兆瓦(MW)的电力容量——足以同时为约14.3万户家庭供电——供给一家“领先的前沿AI公司”。知情人士称，这家公司正是Anthropic。受此消息提振，Riot股价在周二盘前大涨16%。

传艾马克技术(AMKR)拟出售中国业务股权，估值或达15亿美元。据知情人士透露，全球外包半导体封装与测试(OSAT)巨头艾马克技术正考虑对其中国业务进行战略调整，包括出售部分股权等选项。这家总部位于亚利桑那州坦佩市的企业已聘请顾问机构，协助筹备该业务单元的分拆事宜，并试探潜在买家的初步意向。据悉，艾马克技术可能保留该业务的少数股权，而中国业务整体估值约在10亿至15亿美元之间。

摩根士丹利(MS)启动美国创新基础设施计划，目标撬动1.5万亿美元资本。摩根士丹利宣布推出"美国创新基础设施计划"，承诺在未来十年内促成约1.5万亿美元的融资、资本募集及相关投资活动，聚焦人工智能、半导体、网络安全及能源基础设施等战略性行业。8月10日，摩根士丹利发布公告称，作为一项新举措，该行将在未来十年内协助企业进行资本募集、融资、咨询及其他相关活动。该计划围绕三大核心领域展开一是创新平台与战略产业，涵盖人工智能、半导体及网络安全等;二是服务创新经济的基础设施建设;三是面向创业者和高成长企业的资本供给。

重要经济数据和事件预告

20:15美国截至7月25日当周ADP就业周度发布变动。

22:00美国7月成屋销售年化总数。

次日00:00EIA公布月度短期能源展望报告。

次日04:30美国截至8月7日当周API原油库存变动。

业绩预告

周三早间CoreWeave(CRWV)、超微电脑(SMCI)、Lumentum(LITE)。

周三盘前Nebius Group(NBIS)。

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盘前市场动向

1. 8月10日(周一)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.08%，标普500指数期货跌0.01%，纳指期货涨0.02%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.11%，英国富时100指数跌0.24%，法国CAC40指数涨0.10%，欧洲斯托克50指数涨0.46%。

3. 截至发稿，WTI原油涨1.73%，报79.53美元/桶。布伦特原油涨1.75%，报85.01美元/桶。

市场消息

通胀数据撞上AI基建财报，美股新高后本周迎“双重大考”。科技巨头财报季首周落幕，市场表现可谓超乎投资者预期。尽管初期业绩喜忧参半，但随着市场对AI资本开支的担忧逐步消退，整体情绪转向乐观。而上周五非农数据意外出炉后，美联储降息预期重新校准，美股周末收盘强势走高。随着财报季步入后半程，市场焦点将继续在两方面拉锯一是更多企业陆续披露业绩，二是经济数据能否为处在“加息与按兵不动”边缘的美联储提供校准依据。本周三发布的消费者价格指数(CPI)已被市场重点标注。经济学家预计，整体CPI与核心CPI(剔除能源和食品)环比均上涨0.2%。周四将公布批发端通胀数据，生产者价格指数(PPI)预计涨幅也将高于上月。本周经济数据以周五的零售销售和密歇根大学消费者调查数据收官。企业层面，本周财报日程相对平淡周二Cava Group(CAVA)、周三云基础设施商Nebius Group(NBIS)和Cerebras Systems(CBRS)、周四应用材料(AMAT)将陆续发布业绩。

韩国砸5万亿韩元设专项基金，瞄准半导体材料与无晶圆厂企业。据报道，韩国总统幕僚长Kang Hoon-sik周一表示，韩国将启动一项全新的5万亿韩元(约合35.2亿美元)半导体基金，重点投资于有前景的芯片材料、零部件及无晶圆厂企业，这也是政府建设芯片集群计划的一部分。Kang 还宣布，政府将同时提供5万亿韩元的贸易融资以支持出口型供应商，并力争年内推动《超大型特殊产业园区法》通过，以加快相关区域的许可审批、环境评估和基础设施建设。此外，政府计划到2030年为湖南地区的半导体项目保障65万吨供水，而龙仁半导体集群到2041年将获得147亿瓦的规划供电。

美参议员向AI巨头下“最后通牒”暂停开发 否则国会将出手。据报道，美国参议员桑德斯敦促领先AI公司首席执行官暂停AI开发，警告称若不采取行动，立法者将介入。据悉，该信函已发送给OpenAI的创始人Sam Altman、Anthropic的Dario Amodei和扎克伯格。桑德斯表示“在我们已经看到人类失去控制并制造出潜在危险病毒的时刻，你们的公司仍在竞相推进——将数百亿美元投资于一项无人能完全理解、预测或控制的技术。”目前AI立法，尤其是由桑德斯这样的进步派主导的努力，在本届国会中不太可能获得足够支持以成为法律。目前可预计的是象征性议案和公众施压行动——而如果民主党重新夺回任一议院，则可能会有国会调查和传票，以追究科技CEO的责任。

日本央行指出物价存在上行风险，加息步伐可能加快。日本央行在7月会议纪要摘要中指出，通胀上行风险正在上升，其中一名委员提到加息步伐可能会加快。根据周一发布的7月30日至31日会议纪要摘要，九名委员中有一位表示“鉴于核心CPI通胀率一直接近2%，且应比以往更加重视物价的上行风险，因此可以认为政策利率的加息步伐将快于市场预期。”一位委员呼吁日本央行展现出防止通胀偏离目标上行的决心，必要时可采取更大幅度的加息措施，因为全球各国央行正进入加息阶段。该委员表示，日本央行“需要采取灵活的方式应对海外金融环境变化等因素，并就加息幅度进行讨论，而不是拘泥于某种加息节奏”。

AI投资引爆融资潮!高盛美企2026年股票发行规模料创新高， 但回购将形成强大对冲。随着人工智能(AI)支出带来巨大的融资需求，美国企业正在向投资者发行更多股票。根据高盛的数据，今年第二季度，美国企业通过首次公开募股(IPO)、后续增发、可转换证券以及SPAC等方式筹集了2520亿美元资金，超过2021年第一季度创下的2340亿美元季度纪录。其中，第二季度后续增发规模达到700亿美元;而截至7月，今年后续增发规模累计达到1050亿美元，为2021年以来同期最高水平。不过，高盛策略师本·斯奈德指出，股权供应增加更多是回归正常水平，而不是形成威胁市场的发行热潮。尽管发行金额巨大，但斯奈德表示，相对于整个股票市场规模而言，目前股票发行量仍低于历史平均水平。此外，今年的发行活动高度集中。前三大IPO和后续增发项目占截至7月累计发行规模的近一半。

霍尔木兹海峡通航前景仍不明朗!伊朗、阿曼尚未达成新航道协议、沙特炼油厂遇袭。由于伊朗与阿曼仍未就重新开放霍尔木兹海峡达成协议，同时也门胡塞武装宣称袭击了沙特靠近红海的一座炼油厂，油价延续上涨走势。伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇在过去的这个周末表示，伊朗与阿曼就建立一条穿越霍尔木兹海峡的航运路线达成协议“已经非常接近”。但同时他还重申，伊朗与阿曼确定新的航道不意味着重开霍尔木兹海峡。这降低了市场对于中东能源运输能够迅速恢复的预期。据报道，伊朗最高国家安全委员会秘书佐勒加德尔表示，如果美国不改变其行为，霍尔木兹海峡将维持关闭状态。重开霍尔木兹海峡的前提是美国满足5个条件，即永久停止对伊朗及其地区盟友的军事行动、停止威胁或侮辱伊朗、解除对伊朗海上封锁和全部制裁、归还伊朗被冻结资产、赔偿相关军事行动给伊朗造成的损失。此外，由伊朗支持的也门胡塞武装宣称对沙特阿拉伯吉赞炼油厂发动了袭击。与此同时，阿布扎比国家石油公司运营的一艘油轮上周末也在霍尔木兹海峡附近遭到袭击。

华尔街“8000点阵营”扩容摩根大通上调标普500目标，AI盈利兑现重燃牛市信心。摩根大通周一将标普500指数年终目标从7800点上调至8000点，理由是稳健的企业盈利前景，以及大型超大规模云服务商的AI投资有望推动收入更快增长，市场信心不断增强。新的目标价意味着较该指数上一收盘点位7757.64点约有3.1%的上行空间，这也加入了日益高涨的看涨浪潮——目前至少有七家券商预计该基准指数将在2026年底前达到8000点水平。摩根大通分析师表示"随着高企的积压订单转化为确认收入，云计算增长应能获得有力支撑，有助于验证不断增长的AI资本支出、强化订单覆盖率，并进一步缓解对投入资本回报率(ROIC)的担忧。"该券商还将标普500指数2026年每股收益预期从此前的350美元上调至365美元，2027年预期从390美元上调至420美元。

个股消息

英特尔(INTC)拟发行150亿美元普通股，乘AI数据中心需求热潮加速布局。英特尔公司近日宣布，将发行150亿美元的普通股，旨在把握人工智能数据中心需求激增带来的市场机遇，充分利用投资者对其业务前景重新燃起的信心。根据英特尔周一发布的声明，此次募集资金将用于公司一般性用途。英特尔在声明中指出“物理AI、专用芯片、先进封装及外部晶圆等新兴领域的持续突破，正为英特尔带来重大增长机遇。本次发行旨在进一步增强公司把握未来增长机会的能力，同时维持稳健的资产负债表，并坚守投资级信用评级承诺。”受此影响，周一美股盘前，英特尔股价下挫逾3%。

AI硬件需求“抗跌”验证!台积电(TSM)7月营收劲增45%，市场波动不改韧性。台积电近日公布7月营收数据，显示AI硬件需求依旧旺盛，未受近期市场震荡明显冲击。作为英伟达(NVDA)和苹果(AAPL)的核心芯片供应商，台积电当月营收达新台币4,675.8亿元(约合145亿美元)，同比增长45%。分析师平均预计，台积电本季度营收增幅约为46.8%。台积电上月已上调全年资本支出及营收指引，彰显其对AI芯片需求高速增长将持续至2027年乃至更长时间的信心。公司目前预计2026年资本支出将达创纪录的600亿至640亿美元，全年营收(以美元计)增幅预计略高于40%。

存储危机愈演愈烈，苹果iPhone 17今天就要涨价?秋季发布会有望定档9月9日。据报道，受存储芯片成本飙升影响，苹果可能提前于8月10日(周一)上调iPhone 17系列售价，打破往年新机发布前不调价的惯例。另外，知名苹果“爆料人”马克·古尔曼透露，苹果最有可能在9月9日举行今年的秋季发布会。此前，苹果CEO蒂姆·库克已公开预警行业危机，将当前存储芯片涨价行情定义为“百年一遇的洪水”，产品价格上涨不可避免。本轮存储芯片价格飙升，核心原因在于全球AI基建热潮大幅挤占消费电子领域的芯片供给，导致DRAM、NAND闪存等核心零部件价格持续走高，苹果供应链成本压力急剧攀升。苹果已经上调了iPad、Mac、Apple TV、Apple Vision Pro 和 HomePod 等多条产品线的售价，但iPhone、AirPods 和 Apple Watch 的价格保持不变。但媒体最近报道称，苹果将于8月10日调整iPhone 17系列售价，产能计划也发生了变化。

五大巨头二季度狂揽480亿美元惹人眼红!特朗普炮轰“赚太多”，石油行业暴利税阴云再起。大型石油公司在第二季度迎来了爆发式的巨额利润。如今的一个关键问题是，该行业是否会利用这笔现金意外之财来回报股东、巩固资产负债表或为未来进行投资——同时还要努力避免日益加剧的政治反弹。得益于美伊敌对局势下化石燃料价格的上涨，由埃克森美孚(XOM)、雪佛龙(CVX)、英国石油(BP)、壳牌(SHEL)和道达尔(TTE)组成的五大石油巨头在4月至6月期间创造了高达480亿美元的利润。同一时期，它们的现金生成量也达到了近900亿美元，创下历史新高——甚至高于2022年初俄乌冲突之后的水平。这一丰厚的盈利招致了环保活动人士的怒火，他们再次呼吁对该行业的超额利润征收暴利税;同时这也引发了美国总统特朗普的不满。

斥巨资布局!英伟达30亿美元入股星际之门背后电力商Lancium。据报道，英伟达已同意向黑石集团(BX)支持的电力基础设施开发商Lancium投资高达30亿美元。据悉，Lancium还是得克萨斯州OpenAI与甲骨文人工智能园区“星际之门(Stargate)”的电力配套服务商。该协议将包括一项初始20亿美元的投资承诺，此外还将根据Lancium实现特定电网接入里程碑的情况追加10亿美元。这笔交易对Lancium及其土地、电力接入资产的企业价值估值约100亿美元，估值包含本次投资及企业债务。也就意味着，初始的20亿美元投资将让英伟达取得这家电力开发商约20%的股权，并且其最终持股比例最高可升至约30%。值得注意的是，英伟达此次投资为纯股权入股，不涉及数据中心建设及租赁的信贷担保。这是英伟达对抗电力短缺的直接举措，而电力短缺可能阻碍英伟达下一代Vera Rubin架构在专为高耗电设计的地点部署。

阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上。基于首创全模块化设计架构，阿里巴巴(BABA)旗下阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。同样的工期，国内传统交付周期为6至12个月，美国为12至18个月。在大幅缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本反而降低10%以上。今年，阿里云正计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。

业绩预告

周二早间AST SpaceMobile(ASTS)、Rocket Lab(RKLB)

周二盘前腾讯音乐(TME)、虎牙(HUYA)

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美股投资网获悉，加拿大生物科技公司AbCellera Biologics(ABCL)股价周一收涨近35%，盘中一度上涨逾44%。该公司表示，其一款用于治疗潮热症状的潜在药物在中期临床试验中达到主要终点，显示出有效性。

据悉，ABCL635是AbCellera Biologics自主研发的一款潜在‌first-in-class‌抗体药物，旨在为更年期相关的血管舒缩症状(VMS，俗称潮热)提供非激素治疗方案。该药物的目标是阻断一种与潮热相关的生物信号。潮热会导致人体突然出现令人不适的发热感，并影响睡眠质量。

AbCellera Biologics公布了一项临床试验结果。该试验评估了这款治疗药物在92名绝经后女性患者中的效果，这些患者分别接受了该药物或安慰剂治疗。该公司表示，在为期四周的研究期间，与接受安慰剂治疗的患者相比，接受该实验性注射药物治疗的患者潮热发生频率和严重程度均有所下降，且未出现严重副作用。此外，还观察到ABCL635显著改善了睡眠质量和患者整体状况改善评分(PGI-C)。接受该药物治疗患者最常见的不良反应包括头痛、疲劳以及注射部位反应。

AbCellera首席执行官卡尔·汉森在周一表示“我们认为，ABCL635有潜力成为一款重磅产品。其疗效数据甚至超过了我们此前敢于设想的最乐观情景。”他补充称，由于该药物属于非激素类治疗方式，因此具有巨大的市场潜力。目前市场上已有的激素疗法并不适用于约20%的女性患者。不过，该药物仍需要经历进一步的临床试验。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，总部位于新加坡的国际投资公司淡马锡递交了截至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

最新数据显示，淡马锡第二季度持仓总市值为373亿美元，上一季度总市值为305亿美元，环比上涨22.3%。淡马锡在第二季度的持仓组合中新增66只个股，增持44只个股。同时，淡马锡还减持了49只个股，清仓21只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的51.42%。

在前十大重仓股中贝莱德(BLK)位列第一，持仓约519.5万股，持仓市值约50.0亿美元，占投资组合比例为13.30%。

谷歌-A(GOOGL)位列第二，持仓约707.6万股，持仓市值约25.3亿美元，占投资组合比例为6.73%。

Visa(V)位列第三，持仓约659.7万股，持仓市值约22.6亿美元，占投资组合比例为6.03%。

英伟达(NVDA)位列第四，持仓约840.5万股，持仓市值约16.8亿美元，占投资组合比例为4.48%。

SpaceX(SPCX)位列第五，持仓约983.2万股，持仓市值约16.8亿美元，占投资组合比例为4.47%。

万事达(MA)、博通(AVGO)、亚马逊(AMZN)、微软(MSFT)及ICICI Bank(IBN)分别位列第六至第十。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是SpaceX(SPCX)、谷歌-A(GOOGL)、谷歌-C(GOOG)、阿斯麦(ASML)以及Sterling (STRL)。

前五大卖出标的分别是贝莱德(BLK)、拼多多(PDD)、微软(MSFT)、英伟达(NVDA)以及Visa(V)。

二季度淡马锡最大的动作是显著加码航天资产，其中SpaceX成为持仓比重增幅最大的标的，一举冲入前五大重仓股。此外，对光刻机巨头阿斯麦的建仓，也展现了其在半导体上游关键设备领域的战略布局。

此前作为第一大绝对重仓股的贝莱德，本季度持仓占比降幅最大，但仍以 13.30% 的高比重稳居首位。

在巨头科技股内部，淡马锡展现出明显的“分化操作”大幅买入 Alphabet，使其升至第二大重仓股；同时对微软和英伟达进行了适度的获利落袋。

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美股投资网获悉，美国航空航天制造巨头波音公司(BA)将把旗下数个专门开发低空飞行出租车和无人机技术的业务部门出售给美国“低空飞行经济”领军者Archer Aviation Inc(ACHR).，意味着这家美国飞机制造商正将重心放在其核心商用飞机和军工防务业务上。消息出炉之后，Archer Aviation股价在美股盘初大涨超15%。

对于eVTOL(纯电动垂直起降飞机)乃至整个“低空经济”，更重要的信号是产业竞争正在从“谁能造出一架会飞的电动城市飞机”，升级为“谁能够构建完整的低空航空生态系统”。

上述两家公司周一在一份联合声明中表示，总部位于加利福尼亚州的Archer将接手波音公司旗下Wisk、SkyGrid和Insitu业务部门，这些部门从事无人驾驶飞机航空器以及城市空中航空交通管理系统的设计和制造。Archer现在获得Wisk的autonomy、SkyGrid旗下的airspace intelligence(利用人工智能和机器学习来优化航班路线和空中交通流量的系统)和Insitu大量真实飞行数据，再叠加自身Midnight、无人机和航空AI平台，相当于从一家eVTOL OEM向“航空器无人化/自主化(Aircraft Autonomy)+Airspace OS(空域数字化管理操作系统)+军工防务”的Physical AI(即物理AI)空中出租车超级平台演化。

波音将Wisk、SkyGrid与Insitu整合至Archer、换取接近20%股权并继续保留核心自主飞行技术使用权，真正释放出的信号不是“波音退出eVTOL”，而是低空经济开始从分散烧钱的原型机竞赛，转入自主飞行、空域管理、整机制造与国防场景一体化的平台整合阶段。

波音“瘦身”，Archer加速扩张!

根据声明，作为交易的一部分，波音还将获得Archer的部分股权，并与其达成一项重要的技术共享安排协议。通过这一最新协议，波音将继续保有对Wisk核心自主飞行技术的使用权，以将其应用于现有及下一代商用和军用飞机制造系统。

经历多年经营决策失误和质量交付问题，并且这两者因素导致前管理层被撤换之后，波音一直致力于扭转公司整体经营局面，出售除了核心商业和军工航空航天业务之外的业务版图正是重要扭转举措。其最大规模竞争对手——总部位于欧洲的空中客车公司(Airbus SE)去年也暂停了开发所谓“城市飞行出租车”的计划。

在2020新冠疫情之后，大批纯电动垂直起降飞机(即eVTOL)企业上市并在研发上烧掉数十亿美元之后，Archer是目前仍然稳定存续的少数几家电动垂直起降飞机开发商，即eVTOL飞机顶级开发商之一。

特朗普政府在2025年一项关于“美国无人机主导地位”的行政命令中，将eVTOL测试列为优先事项。今年早些时候，美国联邦航空管理局启动了eVTOL整合试点计划，将在八个地点开展先进空中交通工具的试验。

Archer旗下Midnight飞机预计最早也需要到明年才能获得美国联邦航空管理局正式的空中出租车监管认证。

消息公布后，Archer股价在美股盘前交易中一度上涨25%。波音股价基本持平;美股开盘后，前者股价上涨超15%。

2023年，波音成为Wisk的唯一所有者。Wisk是一家具有谷歌研究团队背景的城市空中出租车初创企业，当时这家拥有百年历史的航空巨头希望借助硅谷的技术力量，扩大其在未来型空中出租车自动驾驶航空器领域的布局。

Archer吞下Wisk、SkyGrid与Insitu，低空经济迎来产业大整合

这笔交易表面上是波音出售非核心资产，实质上却更接近一次“资本退出+技术保留+股权再押注”的产业重组。Archer将收购波音旗下Wisk Aero、SkyGrid和InsituWisk贡献经过六代飞机、超过1,700次试飞积累的自主飞行技术，SkyGrid提供面向自动化空域的交通管理软件，Insitu则拥有成熟无人机与国防业务、业务覆盖35个国家且目前年收入超过2亿美元;三家公司合计拥有接近200万小时飞行经验。

与此同时，波音并未彻底退出，而是获得合并后Archer接近20%的股权、保留Wisk核心自主飞行技术使用权，并与Archer继续技术合作。对波音而言，这是把高烧钱、长认证周期的eVTOL研发风险转移给专业化平台，同时继续保留未来技术与股权上行空间;对Archer而言，则是一口气补齐载人eVTOL+自主飞行+无人机+空域管理+国防收入五块拼图。

对于eVTOL乃至整个“低空经济”产业链而言，更重要的信号是产业竞争正在从“谁能造出一架会飞的电动飞机”，升级为“谁能够构建完整的低空航空系统”。真正大规模商业化的瓶颈从来不只是电池、电机和气动设计，还包括安全冗余、飞控与感知、FAA适航认证、自动驾驶、实时空域调度、地面基础设施以及成千上万架飞机并发运行时的交通管理。

美国监管端已经进入真实运行验证阶段FAA(美国联邦航空管理局)的eVTOL Integration Pilot Program已经选出8个项目、覆盖26个州，测试城市空中出租车、货运、医疗运输和自主飞行，其中Archer参与纽约、新泽西、得州和佛州等项目。这意味着美国低空经济正在跨越“原型机展示”阶段，逐渐进入认证—运行—空域基础设施—规模部署的产业化验证期。

这笔交易也意味着eVTOL开始进入“赢家集中”的第二阶段，而不是整个行业被波音看空。疫情后大量eVTOL初创公司依靠资本市场融资烧钱研发，但航空制造存在极高的认证成本、事故责任、制造资本开支和运营门槛，因此最终不太可能容纳几十家独立整机厂;波音把Wisk、SkyGrid和Insitu集中到Archer，同时自己成为接近20%的战略股东，实际上是在主动推动资源向头部平台集中。未来低空经济真正可能获得长期估值溢价的公司，不再只是“飞机能飞起来”的公司，而是能够同时跨越适航认证、规模制造、Physical AI自主飞行、空域数字化和军民两用商业模式五道壁垒的平台型企业。

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美股投资网获悉，根据美国证监会(SEC)披露，德意志银行(DB)递交了截止至2026年6月30日的二季度持仓报告(13F)。

据统计，德意志银行二季度持仓总市值达3440亿美元，上一季度总市值为3030亿美元，环比增长13.5%。德意志银行在二季度的持仓组合中新增了285只个股，增持了2238只个股。同时，德意志银行还减持了1016只个股并清仓了203只个股。其中前十大持仓标的占总市值的26.34%。

在前十大重仓股中英伟达(NVDA) 跃居第一位，持仓9195.4万股，持仓市值约 183.99 亿美元，占投资组合比重为 5.34%(上季度为 5.18%)。

苹果(AAPL) 位列第二，持仓4720.2万股，持仓市值约 136.58 亿美元，占投资组合比重为 3.97%(上季度为 3.90%)。

微软(MSFT) 位列第三，持仓3256.4万股，持仓市值约 121.47 亿美元，占投资组合比重为 3.53%(上季度为 3.99%)。

谷歌(GOOGL) 位列第四，持仓3055.3万股，持仓市值约 109.19 亿美元，占投资组合比重为 3.17%(上季度为 2.79%)。

亚马逊(AMZN) 位列第五，持仓3527.9万股，持仓市值约 84.08 亿美元，占投资组合比重为 2.44%(上季度为 2.22%)。

谷歌-C(GOOG) 、博通(AVGO)、美光科技(MU)、Meta Platforms(META)和AMD(AMD)分列第六至第十。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是美光科技(MU)、谷歌-A(GOOGL)、迈威尔科技(MRVL)、谷歌-C(GOOG)、亚马逊(AMZN)。

前五大卖出标的分别是微软(MSFT)、埃克森美孚(XOM)、爱克斯龙电力(EXC)、T-Mobile US(TMUS)、百事可乐(PEP)。

值得注意的是，随着SpaceX(SPCX)在2026年6月12日在美国纳斯达克交易所正式挂牌上市，德银在该季度也建仓了该公司，其最新持仓约 133.2 万股，持仓市值约2.28亿美元。

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美股投资网获悉，据媒体周一援引知情人士报道，微软(MSFT)正计划“大幅”提高下一代自研人工智能芯片的产量，并已与台积电(TSM)就获取更多制造产能展开磋商。随着AI基础设施投入持续扩张，微软正加快自研芯片布局，以降低对英伟达(NVDA)GPU的依赖，并缩小与亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)在定制AI芯片领域的差距。

报道称，微软正与台积电讨论为其锁定足以生产超过30万颗下一代AI芯片的产能，这批芯片计划于2027年交付。与此同时，微软准备在今年秋季正式发布新一代Maia 300 AI芯片。

微软一名经理拒绝就具体生产计划发表评论，但表示，从长期来看，公司目标是将Maia系列芯片的部署规模扩大至吉瓦(GW)级别，显示微软对自研AI加速器的投入正明显提速。

自研芯片布局提速 Maia 300计划今秋发布

微软进入自研AI芯片领域的时间晚于主要云计算竞争对手。亚马逊和谷歌多年前便开始设计专用AI芯片，目前相关产品已经大规模应用于AI训练及推理服务。

相比之下，微软Maia产品线仍被市场普遍认为成熟度落后于竞争对手。微软今年早些时候开始部署第二代AI加速器Maia 200，如今又准备推出Maia 300，并计划显著提高后者产量，意味着公司正试图加快追赶步伐。

目前，大型AI开发商对云服务商自研芯片的采用规模已经迅速扩大。例如，Anthropic已经分别与亚马逊和谷歌达成协议，将使用100万颗亚马逊Trainium芯片以及谷歌TPU加速器。

微软、亚马逊和谷歌推动自研AI芯片的核心目标基本一致，即打造能够大规模部署于数据中心的定制计算平台，在满足自身AI业务需求的同时，为云计算客户提供成本更低、效率更高的算力选择。

英伟达GPU价格高企且供应紧张 云巨头加快寻找替代方案

AI算力需求持续激增，使先进GPU成为全球科技行业争夺的关键资源。英伟达目前仍主导AI加速器市场，但其高端芯片价格高昂且供应长期紧张，促使微软等超大规模云服务商加速开发替代性计算方案。

对于微软而言，自研Maia芯片不仅有助于增加AI算力供应来源，也有望降低Azure数据中心运行AI模型的成本，并减少对单一外部芯片供应商的依赖。

这一趋势也意味着，AI芯片市场的竞争正在从单纯围绕通用GPU展开，逐渐扩展至由英伟达GPU、云计算巨头自研ASIC以及其他专用AI加速器共同组成的多元化计算体系。

尽管微软目前在自研AI芯片领域仍落后于亚马逊和谷歌，但如果公司最终能够实现吉瓦级Maia芯片部署，其自研加速器在Azure AI基础设施中的重要性有望明显提升。

受相关消息影响，截至发稿，微软股价上涨超2%，报510.95美元。

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美股投资网获悉，总部位于加拿大的全球金矿领军者巴里克矿业(B)在周一美股盘前公布的业绩报告中表示，已就双方在美国内华达州的大型合资企业与另一矿业巨头纽曼矿业(Newmont Corp.)达成重要协议，从而为这家加拿大公司将其北美矿业资产在纽约股票市场上市加速铺平最终IPO道路。

根据周一宣布的一项协议，Newmont将向巴里克矿业支付19.5亿美元，与此同时，两家公司将此前未纳入合资企业的资产注入其中，包括巴里克矿业的Fourmile项目，以及Newmont的Fiberline和Mike大型金矿开发项目。

巴里克矿业公布的第二季度业绩凸显出，金价环比回落之际，该公司经营端仍然维持高盈利和产量兑现。与此同时，公司却仍回购了约12.09亿美元股票，并宣布每股0.175美元季度股息，单季股东回报达到约15亿美元、同比增长242%，说明管理层仍认为自身资产存在明显价值折价。更重要的是，公司维持全年黄金产量290万—325万盎司以及至关重要的AISC指标1,760—1,950美元/盎司指引，同时将全年归属资本开支由40亿—44.5亿美元下调至38亿—42亿美元。

AISC即全维持成本(All-In Sustaining Cost)，指金矿维持现有生产能力所需的综合单位成本，通常包括现金开采成本、维持性资本开支、管理费用、矿区勘探、特许权使用费及复垦等支出，因此是衡量巴里克矿业“每生产一盎司黄金真正需要付出多少持续经营成本”的核心指标;金价与AISC之间的差额越大，矿山利润弹性通常越强。

巴里克矿业加速推进北美大型资产IPO

作为全球第三大黄金资源生产商，巴里克矿业正积极寻求对其北美资产进行首次公开募股(IPO)，希望在经历一系列运营挫折和管理层震荡后实现重新出发，其中包括长期担任该公司掌舵人的Mark Bristow于去年9月突然离职。巴里克矿业也一直落后于竞争对手Newmont和Agnico Eagle Mines Ltd.等金矿竞争对手们，在2025年期间似乎未能充分受益于黄金价格创纪录的上涨行情。

有媒体此前在今年2月曾报道，Newmont希望巴里克矿业在推进IPO之前，先解决其认为内华达州资产表现不佳的问题。今年早些时候，Newmont在发现所谓内华达州合资企业管理与实际矿业经营活动不善的证据后，向巴里克矿业发出了一份所谓的违约通知。

在解决双方分歧后，巴里克矿业周一在一份重要声明中任命Mark Hill担任其拟设立北美业务的首席执行官。尽管部分大股东反对拆分北美矿业资产的该项IPO计划，因为他们不愿稀释自身对巴里克矿业最有价值资产的敞口，但公司仍在推进于今年年底前完成IPO。

巴里克矿业董事长John Thornton表示，此次IPO将使投资者能够充分释放北美资产的价值。不过，据媒体此前报道，该计划正遭到包括Van Eck Associates Corp、Mackenzie Financial Corp和Franklin Equity Group在内的一些主要股东的反对立场。

最新公布的业绩数据方面，巴里克矿业第二季度调整后每股收益为82美分，符合华尔街分析师预期中值。期内黄金产量增长11%至79.6万盎司，高于市场一致预期。公司重申此前给出的全年产量指引，即黄金产量约为290万至325万盎司，铜产量预计大约为19万至22万吨。

最新IPO计划以及最新季度业绩公布之后，巴里克矿业股价周一在纽约盘前交易中一度下跌6.1%。

黄金价格大举反弹打开巴里克矿业下半年盈利再加速窗口

第二季度乃至上半年金价大幅回落之际，巴里克矿业经营端仍然维持高盈利和产量兑现。二季度营收达到52.92亿美元，同比增长44%;净利润12.17亿美元，同比增长50%，调整后净利润13.63亿美元、同比增长70%，归属公司口径调整后EBITDA达到25.45亿美元，同比增长51%，利润率仍高达60%。黄金产量则达到79.6万盎司，较一季度增长11%，并高于公司73万—77万盎司的季度指引上限;销量80.1万盎司，同比增长4%。

真正值得注意的是，二季度Barrick实现黄金价格为4,417美元/盎司，环比下降8%，而AISC升至1,866美元/盎司，环比增加9%、同比增加11%，意味着该公司在“售价回落+燃料、品位和特许权使用费上升”的双重压力下，仍实现大幅同比盈利增长，证明当前利润基座已经远高于上一轮黄金周期。经营现金流为17.04亿美元、同比增长28%，期末现金59.27亿美元、债务46.82亿美元，仍保持约12.45亿美元净现金，资产负债表仍然稳健。

但二季度业绩也清楚暴露出巴里克矿业当前最大的基本面约束——成本正在吃掉部分金价红利，因此未来股价弹性取决于“金价重新上行速度能否超过AISC上升速度”。二季度归属自由现金流只有1.41亿美元，同比下降33%、环比下降88%，主要背景是项目资本开支持续前置，总资本开支升至11.89亿美元;与此同时，公司仍回购了约12.09亿美元股票，并宣布每股0.175美元季度股息，单季股东回报达到约15亿美元、同比增长242%，说明管理层仍认为自身资产存在明显价值折价。

更加重要的是，公司维持全年黄金产量290万—325万盎司和AISC 1,760—1,950美元/盎司指引，同时将全年归属资本开支由40亿—44.5亿美元下调至38亿—42亿美元;Fourmile将在三季度开始地下斜坡开发，Lumwana扩建仍计划2028年一季度末实现首批铜产量，而与Newmont达成的协议又带来19.5亿美元现金并把内华达资产组合扩大至接近1亿盎司规模，为年底北美资产IPO扫清最大障碍。

结合黄金价格路径综合来看，巴里克矿业下半年的风险收益比已经明显优于六月末，但还没有重新回到一季度那种极端顺风环境。现货黄金6月30日一度跌至约4,027美元/盎司，当月累计下跌11.2%、创2013年以来最差季度表现背景之一，主要因为美伊冲突推高通胀和美联储加息预期。

统计数据显示，截至8月10日，现货黄金已回升至约4,345美元/盎司，并在上周五触及七周高位，较六月末低点反弹约8%，主要原因是疲弱美国就业数据令9月加息概率大幅降温。这意味着黄金已经摆脱二季度末最危险的“高通胀+高利率”双杀，但当前黄金现货交易价格仍低于巴里克矿业二季度4,417美元实现价和公司全年4,500美元假设，凸显出盈利逆风正在迅速缓解，而非重新进入Q1式超额利润爆发。

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美股投资网获悉，有媒体援引知情人士透露的消息报道称，全球数据中心建设热潮重要参与者之一DayOne Data Centers Ltd.已秘密提交美国股市首次公开募股(IPO)申请。知情人士表示，这家总部位于新加坡的数据中心运营商计划最早于下季度上市。由于相关信息尚未公开，知情人士要求匿名。知情人士称，该公司一直在考虑通过此次IPO筹集约50亿美元。

有媒体此前报道称，DayOne可能寻求通过此次上市获得约200亿美元的估值。知情人士表示，目前相关考量仍在推进之中，包括募资规模和上市时间在内的细节仍可能发生变化。DayOne未立即回应置评请求。

DayOne于6月完成了一轮45亿美元的C轮融资，由其最大股东Coatue Management和Hillhouse领衔，以及新投资者Achi Capital Partners和印度尼西亚国有投资局也参与其中。该公司表示，这笔融资将加快DayOne在新加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰国、日本、中国香港、芬兰和西班牙等关键市场的大规模扩张。

自2022年成立以来，DayOne已在亚太地区和欧洲锁定超过1.5吉瓦(GW)的数据中心容量预订。其投资者还包括来自中国的知名数据中心运营商万国数据，以及日本投资巨头孙正义掌舵的软银愿景基金与Citadel创始人肯·格里芬。

随着人工智能技术全面崛起，投资者们对支撑AI训练/推理的最核心基础设施——数据中心的投资兴趣持续激增。来自澳大利亚的Firmus Technologies Pty上周表示，其一轮20亿美元融资已经获得投资承诺，Coatue同样参与其中。Switch Inc.和Nscale也是其他正在筹备赴美IPO的知名大型数据中心运营商，最早可能于今年上市。

总部位于达拉斯的Csquare Inc.上个月通过IPO筹集10.5亿美元，其发行价定为每股21美元，低于此前推介的发行价区间。这家由北美资管巨头Brookfield Corp.支持的数据中心公司周一在纽约收于21.6美元。

AI算力需求愈发强劲以及数据中心建设热潮如火如荼所带来的AI投资繁荣局面，可谓是DayOne选择此刻冲刺美国资本市场最核心的战略逻辑。

DayOne并非依赖远期故事融资公司6月刚完成45亿美元C轮股权融资，自2022年成立以来已经锁定亚太及欧洲超过1.5GW容量预订(Capacity Bookings)，并明确建设面向超大规模云计算厂商与企业客户们的“AI-ready”数据中心园区。因此，这次IPO本质上是在AI繁荣最强烈的资本开支周期中，把已经由私人资本验证过的“电力+土地+机房+AI算力承载能力”送入全球最大的公开股票资本市场重新定价。

DayOne赴美IPO最值得投资者关注的并不是“又一家AI概念股上市”，而是AI牛市正在发生资产类别扩散从英伟达GPU主导的AI半导体利润，扩散到数据中心的容量租赁现金流，再扩散到支撑这些资产的基础设施股权、信贷和核心证券化工具。 Switch近期同样秘密提交美国IPO申请，DayOne紧随其后，足以说明华尔街资管巨头们正在尝试把AI数据中心从高资本开支项目重新包装为具有长期合同、容量预订和潜在残值的“数字基础设施现金流资产”。

从大型AI系统工程(AI Systems Engineering)的角度，模型性能提升已经把瓶颈从单颗GPU进一步推向“GPU集群→高速网络→电力接入→液冷/散热→数据中心园区→金融市场长期融资”这一整条物理基础设施链。DayOne恰好处于其中资本强度最高、建设周期最长、供应约束最强的“数据中心+电力容量”层——它出售的并不是AI模型本身，而是让数万乃至数十万颗GPU能够持续运行的可用兆瓦/吉瓦(MW/GW)AI算力基础设施容量。

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