美股投资网获悉，Palantir(PLTR)的长期多头丹·艾夫斯(Dan Ives)又一次把这家人工智能数据分析公司推到聚光灯下。他表示，随着企业级 AI 采用加速，Palantir 的市值最终可能达到 1 万亿美元——相当于其当前 4146 亿美元估值的两倍。

据悉，艾夫斯是在加州亨廷顿海滩(Huntington Beach)正在举行的 Future Proof 大会上做出这一预测的;该预测目前来自转述而非公司或艾夫斯本人的官方发布。这一表态是艾夫斯一系列看多言论中的最新一条。他反复把 Palantir 列为参与 AI 建设浪潮的首选标的之一。

"AI 界的梅西"艾夫斯今年的喊话清单

本周早些时候，艾夫斯做客 Global Money Talk 播客，把 Palantir、英伟达(NVDA)与微软(MSFT)并称为"AI 革命的脊梁"，并称 Palantir 是"AI 界的梅西"(the "Messi of AI")，理由是它的执行力，以及把 AI 技术转化为企业级应用的能力。

据该期播客的记录显示，艾夫斯还给出了他对AI建设规模的判断每 1 美元花在英伟达芯片上的支出，会在科技板块的其他环节产生"10 倍乘数";他刚从内布拉斯加州的农村数据中心考察回来，称全美在建的数据中心多达 1500 座，是这场革命的"心脏和肺";并称这是 30 年来美国首次在技术开发上领先中国。他明确反驳了AI泡沫论，认为行业处在"8 到 10 年建设周期"的第三年——"AI 的派对 9:30 开始，现在差不多是 11:30，这场派对要开到 4 点。"

更早的 8 月 27 日，他称 Palantir 是 AI 用例的"黄金标准"，并表示其所在机构的研究显示 Palantir 最终可能参与 70% 至 80% 的 AI 用例;他预计这家公司将在未来两到三年内成为万亿美元市值公司。他特别点名美国商业业务是关键驱动力，认为这块业务可能保持 80% 至 100% 的增速，规模有望在未来 12 个月内从当时的约 2.5 亿至 5 亿美元量级冲击 10 亿美元;他还称公司的自由现金流可能在未来几年从约 20 亿至 30 亿美元升至 70 亿至 80 亿美元，从而支撑当前估值。

需要说明的是，艾夫斯的身份今年有变化据报道，他在 7 月 1 日离开了供职八年的 Wedbush，目前是 Yorkville Ives 的合伙人兼高级董事总经理。另有一个值得留意的细节247wallst 在 8 月 27 日的报道中指出，艾夫斯当天在采访中点名的六只 AI 股票，全部已出现在以其名字命名的 ETF(IVES)的持仓名单中，而当天的节目并未出现相关披露。

股价在等一个催化剂

这轮喊话的背景，是 Palantir 的股价正缺一个新故事。自上月初财报后的跳涨以来，该股一直在窄幅区间内震荡，投资者在等待能把股价推向新一轮突破的催化剂。

财报本身确实给 AI 增长叙事提供了充足燃料。第二季度营收跃升 93% 至 19.4 亿美元，其中美国商业收入激增 149%;公司同时把 2026 年全年营收指引上调至 81.5 亿至 81.6 亿美元，隐含 82% 的增速。机构认为，公司提出的"企业自主 AI"(Sovereign AI)概念——企业在自有安全环境内自主调度与微调大模型、完整掌控数据与模型权重——加上 AIP 加前置部署工程师(FDE)的定制化模式，构成了区别于通用 SaaS 的壁垒。

价格与估值方面，截至周二收盘，Palantir 报 173.31 美元、市值约 4165 亿美元，52 周区间为 106.37 至 207.52 美元。该股今年以来累计下跌近 3%，此前则是连续几年的暴涨——2024 年上涨 340%、2025 年上涨 135%。估值仍处在极高水平其市盈率(TTM)约 148 倍，而该股五年中位数为 270 倍;市销率约 45 倍、PEG 约 3.42 倍。

瑞银呼应相对 AI 软件同行，它"便宜"

华尔街也在强调需求的延续性。周二，瑞银重申对 Palantir 的"买入"评级，并把目标价从 220 美元上调至 250 美元。做出这一判断的是瑞银分析师 Karl Keirstead，触发点是他上周参加了 Palantir 的 AIPCon 客户与高管活动。

他在报告中写道"我们的观点——Palantir 是市场上最好的 AI 赋能者(让前沿模型在大型企业中变得有用)——在与高管和客户的交流后，如果有变化，也是被进一步强化了，需求动能看起来很强劲。"

他给出的关键论据是估值Palantir 目前的交易价格约为 2027 年预期自由现金流的 51 倍(此前约为 46 倍)，相对于 Snowflake(SNOW)与 CrowdStrike(CRWD)等同行并不贵，而增速超过 90%;他预计公司未来三年的复合增速可达 63%，因此 53 倍 2028 年预期自由现金流的估值是"合理的溢价"。

Keirstead 还点出了压制估值的两个投资者担忧——近端增速可能接近见顶、基础模型厂商可能直接切入数据软件层——并对两者都做了反驳"Palantir 在 AI、数据与现代化国防科技这三个关键增长领域都处于领先地位，理应获得显著溢价，因此相对而言是一只便宜的股票。" 他也提到与英伟达可能加深的合作关系是另一个催化剂，但同时直言 Palantir 主打的"自主AI叙事略有自利色彩"，且客户对前沿模型厂商的抵触情绪没有公司宣称的那么强。

分歧华尔街分析师主流唱多，“大空头”与散户看空

按 Koyfin 的统计，32 位覆盖 Palantir 的分析师中，21 位给出"买入"或更高评级，9 位"持有"，2 位"卖出"或更低;他们的平均目标价为 196.84 美元。另一组口径来自 LSEG截至周二，33 位分析师中有 23 位给出买入或强力买入。

而在散户一侧，情绪与卖方几乎是反着走的。在Stockwits平台上，Palantir的散户情绪维持"看空"，过去一周没有变化。一位交易者写道"Palantir很有意思。大资金在拼命把它托起来，但它还是在跌。回调正在形成，只是时间问题。"

机构资金的动向也偏谨慎。据 GuruFocus，过去三个月 Palantir 的内部人卖出总额约 1.24 亿美元;另一组按净额口径的统计显示，截至 9 月 9 日的 90 天内，内部人净卖出约 3450 万美元，其间没有任何有意义的内部人买入。

空头阵营的代表是知名投资人迈克尔·伯里(Michael Burry)他认为市场把 Palantir 当作高增长软件公司来估值，但其业务本质更接近咨询，并质疑公司大量使用股权激励、美国联邦净经营亏损(NOL)从 2025 年的 55 亿美元升至 90 亿美元，以及 CEO 专机支出从 2024 年的 770 万美元升至 2025 年的 1720 万美元。他写道"对Palantir来说，在很多方面，股价本身就是商业模式。"他判断其市值最终可能跌破 1000 亿美元，甚至收入会随时间收缩、公司以远低估值被收购。

一边是"1 万亿美元"的终局叙事，一边是年内小幅下跌的股价与看空的散户情绪——Palantir 当下的分歧，不在于增长是否真实，而在于 148 倍市盈率究竟为这条增长曲线预留了多少容错空间。

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美股投资网获悉，美国军方首次公开确认，美国现在已拥有在轨“太空控制武器”，同时“金穹”天基拦截器项目已推进到“可飞行硬件”阶段，‌集成演示目标锁定2028年‌。该消息使太空股重新受到关注。

周二太空股涨跌互现，Redwire(RDW)涨2.48%，Rocket Lab(RKLB)涨近2%，SpaceX(SPCX)跌超3%，AST SpaceMobile(ASTS)跌近2%。

美方首次公开确认在轨太空武器

据报道，美国空军部长特洛伊·迈因克周一表示“美国现已拥有在轨太空控制武器，能够保护美国部队免受敌对势力的攻击”，“从威慑的角度来看，这很重要”。迈因克并未具体说明该天基武器的类型。报道称，这是美国首次承认其在太空具备“进攻能力”。

美国太空军作战部长道格拉斯·希斯周二进一步确认，太空部队的士兵已在操作“能够抵御太空攻击的在轨武器”。美国太空司令部能力与资源整合局局长理查德·帕尔默也在周二表示，公开披露这些能力意在威慑对手，同时展示美国已做好回应准备。帕尔默称，“我们的联合部队和盟军需要太空，我们的经济需要太空。美国已准备好维护这一点。”

迈因克周一透露，“金穹”天基拦截器项目“不到一年时间，就从初期合同阶段推进到可飞行的硬件阶段”。

据报道，去年5月，美国总统特朗普发布“金穹”天基导弹防御系统发展规划。特朗普称，“金穹”将与美国现有的导弹防御能力整合，一旦完全建成，可拦截从世界其他地方甚至太空发射的导弹，整个系统预计耗资约1750亿美元，并计划在3年内“全面运转”。

哪些太空股有望受益?

今年4月，美国太空部队向包括SpaceX、诺斯罗普格鲁曼(NOC)、洛克希德马丁(LMT)和Anduril在内的12家公司授予了20份原型合同，总价值最高达32亿美元。这些公司将研发“金穹”系统中可拦截导弹的天基拦截器。

SpaceX受华盛顿的军事部署影响最大。该公司5月获得一份价值22.9亿美元的合同，用于建设安全的“太空数据网络骨干”，同时还获得一份价值41.6亿美元的合同，用于建造从轨道追踪空中威胁的卫星及支持系统。

Rocket Lab持有美国太空军一份价值2.66亿美元的合同，负责12次亚轨道导弹防御发射，并可选择额外执行6次;此外，该公司还获得两份合计价值1200万美元的太空数据网络订单。此外，该公司拟以80亿美元收购铱星通讯(IRDM)，此举将为其发射和航天器业务增添成熟的卫星网络。

与此同时，Planet Labs PBC(PL)、AST SpaceMobile、Redwire和Voyager Technologies和Voyager Technologies(VOYG)等公司，也因在军事卫星、通信和轨道基础设施领域的布局而受到投资者关注。

在Stocktwits平台上，散户投资者“看跌”AST SpaceMobile和SpaceX，对Rocket Lab和Redwire持“中性”看法。过去一年，AST SpaceMobile涨43%，Redwire涨19%，Rocket Lab涨18%，SpaceX跌11%。

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美股投资网获悉，周三，SK海力士(SKHY)就与英特尔(INTC)在美造芯传闻作出回应，称“尚未最终确定”。SK海力士并未否认双方进行过讨论，而是表示仍在评估扩大生产规模的各种方案。

此前有报道称，SK海力士正与英特尔磋商一项交易，若成行，其将首次在美国本土生产存储芯片。潜在方案之一为，SK海力士租用英特尔在俄亥俄州长期筹划的晶圆厂部分设施;另一方案为，与英特尔以及急于锁定存储芯片供应的主要云厂商组建合资企业。

SK海力士在声明中表示，公司正在“审查各种措施，包括建立额外的生产基地，以增强存储业务的竞争力”，但补充称“现阶段尚未确定任何事项”。

SK海力士还表示“我们想澄清，关于报道中提到的任何特定公司合作或在美国生产存储芯片，目前尚未最终确定。”

据悉，英特尔拒绝就所谓的“猜测”置评，但补充称，公司仍在继续推进俄亥俄州投资，以做好该厂址的启用准备。

周三美股盘前，截至发稿，英特尔涨2.8%，SK海力士涨3.3%。

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美股投资网获悉，世界第二大存储芯片制造商SK海力士(SKHY)已与工会达成协议，将利润分享奖金的一半以现金发放，从而解决了一场可能扰乱其生产的纠纷。SK海力士周三在一份声明中表示，约57%的劳工团体批准了修订后的工资和集体谈判协议。根据最新协议，利润分享奖金的50%将以现金支付，另外50%以公司股票支付，取代了此前提出的40%现金、60%股票的方案。公司股价在首尔市场上涨超过2%。

该协议缓解了这家公司内部的紧张局势。SK海力士为英伟达及其他芯片制造商提供高带宽内存(HBM)，这些内存是AI开发加速器的关键组件。经过约两周的重新谈判，该协议最终获批。此前，工会成员在8月否决了一份初步临时协议，当时50.08%的成员投反对票。

关键症结在于管理层提议将相当一部分利润分享奖金从现金转为股票，其中包括员工无法立即出售的限制性股票。工会最初反对该提议，认为这会破坏去年达成的利润分享框架。

根据去年的框架，SK海力士同意取消利润分享奖金的上限，并在10年内将年度营业利润的10%分配给员工。据估算，2026年该公司员工人均奖金有望达到7.79亿韩元(约合54.7万美元)。随着蓬勃发展的半导体行业产生创纪录利润，这类奖金的规模和结构不仅成为SK海力士及其员工密切关注的问题，也受到整个韩国的关注。

双方还达成一致，如果SK 海力士出现亏损，员工将暂时延迟领取3%的工资，一旦业务好转，工资将恢复全额发放。

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美股投资网获悉，SemiAnalysis测算，Rubin NVL72每吉瓦年收入较最强GB300配置高39%，利润高42%。该机构将Rubin的性能优势归功于英伟达(NVDA)在计算、网络与互连方面的一体化设计。相关数据出炉之际，投资者正重新评估AI基础设施支出节奏以及英伟达近期股价回调。

根据SemiAnalysis最新分析，英伟达Vera Rubin平台有望大幅改善AI推理的经济性。该机构估计，在关键智能体工作负载上，该平台每吉瓦电力产生的利润可达上一代Blackwell平台的两倍以上。

性能之所以关键，在于AI基础设施日益遭遇电力约束每兆瓦token产出更高，可让云服务商和超大规模企业利用相同电力配额服务更多工作负载，从而可能提升收入与利润率。

截至发稿，英伟达股价周三盘前上涨0.52%。

Vera Rubin性能表现

SemiAnalysis最新AgentX基准测试显示，Rubin NVL72每吉瓦年收入较最强GB300配置高约39%，测算利润高42%。

分析还强调Rubin的每美元性能优势在每秒170个token(TPS)配置下，该平台每单位总拥有成本(TCO)所对应的总吞吐量最高可达GB300的67倍。

SemiAnalysis将上述提升归因于英伟达对Rubin GPU、Vera CPU、NVLink 6、ConnectX-9、BlueField-4及Spectrum-6网络栈的“极致协同设计”。该设计围绕涉及长上下文和多次交互回合的智能体工作负载展开。

能效尤为重要，因为AI数据中心日益受制于可用电力，而非仅仅可购买的加速器数量。

Vera Rubin时间表

英伟达于3月发布Vera Rubin平台，称基于Rubin的产品将于2026年下半年通过合作伙伴上市。

到7月，英伟达表示NVL72产量正在爬坡，机架已在CoreWeave、谷歌云、微软Azure、甲骨文云基础设施和Nebius运行，供应链覆盖30个国家、逾350个工厂基地。

在Stocktwits上，英伟达散户情绪过去一周维持“看空”不变。该股过去两周有所回调，包括周一下跌3.4%。

近期疲软反映更广泛的AI交易回调在知名AI高管呼吁更加谨慎后，投资者正质疑AI支出的节奏与可持续性。

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美股投资网获悉，产品改进、搜索结果优化以及强大的竞争壁垒，让Etsy(ETSY)获得 Oppenheimer 上调评级——由“中性”上调至“跑赢大盘”，目标价 90 美元。

一项对 2,500 名美国消费者的调查显示，产品改进正在见效，对谷歌搜索(GOOGL)的依赖降低、对 AI 的依赖上升。受此影响，Oppenheimer 的 Jason Helfstein 将 2026 财年总商品销售额(GMS)增速预期上调至全市场最高的 1%，并预计 2027、2028 财年 GMS 分别增长 5%。这一预测已计入了线上手工制品市场因新进入者而出现的份额流失。

Oppenheimer 预计，2025 至 2028 年全球线上手工制品市场将年增 9%;在市场扩张的同时，Etsy将在 2027、2028 年失去 117 至 135 个基点的份额。不过，这一分析仅限于手工制品——该品类占 Oppenheimer 调查的 73%，而 Etsy 的商品品类覆盖面要广得多。

Helfstein 指出，Etsy平台与 AI 搜索能力的改进并未被消费者忽视——调查结果显示，65% 的受访消费者“非常”或“比较”可能购买商品。调查还显示，73% 的买家购买的是手工制作或定制商品，88% 的买家直接访问 Etsy 的网站/App，而非使用谷歌搜索。

Etsy股价在周二收跌0.62%，报74美元，今年以来累计上涨约34%，同期基准标普指数涨幅为 11%。

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美股投资网获悉，随着投资者对Meta Platforms(META)作为人工智能(AI)领域玩家的信心时起时落，该股股价2026年以来如同坐上过山车。不过，在该公司与美国多州就社媒成瘾诉讼达成和解、并发布旨在为普通人自动化日常任务的Muse AI智能体之后，多头们押注该股可能已为一场持续的突破做好准备。

数据显示，Meta股价已较8月低点上涨22%，本月有望实现自2025年5月以来的最大单月涨幅。这次反弹与Meta今年经历过的其他几轮并无不同——该股此前已出现过四轮从低谷到峰值至少20%的涨幅。然而，每一轮涨势都好景不长，且后续每一轮反弹的高点都在下移。其结果是，该股年初至今基本持平，远远落后于纳斯达克100指数年内15%的涨幅。

2026年以来Meta股价起落不定

持有Meta股份的Potomac Fund Management的联席首席投资官丹·鲁索表示“消除一个法律层面的悬而未决因素，再叠加一个热门叙事中的正面产品，这当然足以推动趋势转变的早期阶段。不过，我们已经看到过多次这样的逆势反弹无疾而终、逐渐消退。此后的关键在于巩固动能，并验证趋势的改变。”在鲁索看来，要认定Meta最近的这轮上涨具备持续性，股价需要“持续站上700美元”。该股周一收涨2.7%，报665.60美元。

8月底，Meta与美国多个州达成和解协议，同意支付最高约180亿美元，并承诺将对青少年使用该公司旗下Facebook和Instagram两大社交媒体平台施加全面的新限制，以此结束一场关于青少年社交媒体危害的集体诉讼。

这起诉讼被视为Meta迄今面临的最高风险“生死官司”之一。Meta此前测算，如果败诉，仅加州、科罗拉多州、肯塔基州和新泽西州的相关案件，就可能面临最高1.4万亿美元的罚款，规模一度逼近公司当前市值。各州不仅代表公众寻求巨额经济处罚，还要求法院发布命令，而这些命令原本可能迫使Meta改变平台运营方式。

对Meta而言，这场和解最大的意义或许并不在于支付约180亿美元本身，而在于消除了一个理论上可能达到万亿美元级别的尾部风险。除了Meta自己测算的最高1.4万亿美元罚款，相关各州则认为实际数字更接近2000亿美元。无论最终数字是多少，潜在罚款规模都足以对Meta的财务状况和商业模式构成根本性冲击。对投资者来说，Meta付出的是一笔规模庞大的确定性成本，但换来了此前可能远高于这一数字、且结果高度不确定的诉讼风险大幅下降。

对多头而言，Meta就社媒成瘾诉讼与美国多州达成和解消除了该股的一个关键悬而未决因素。自美东时间8月26日宣布和解协议以来，该股在12个交易日中仅有4天下跌。

摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克将Meta股票的处境比作谷歌(GOOGL)投资者在2025年底所见到的局面。当时谷歌在一起长期悬而未决的反垄断案中获得有利裁决，随后又接连推出一系列新AI产品。自那项反垄断裁决以来，谷歌股价已飙升逾 50%，成为同期“美股七巨头”(Magnificent Seven)中表现最佳的股票。

诺瓦克在8月30日的一份报告中写道，Meta有望持续发布新产品，“这些产品合计可为每股收益(EPS)增加10美元以上”。该分析师补充称“我们认为这些目前尚未反映在Meta的股价中，因为该股估值远低于2025年的峰值水平——当时Meta被视为‘AI赢家’，GPU投资正在驱动更快的增长”。

诺瓦克并非近几周唯一转向更看多Meta的分析师。摩根大通上周将对Meta的股票评级上调至“增持”，理由是Muse“强劲的早期表现”。该行分析师道格·安穆斯表示，初期的成功证明了为什么“Meta有充分条件向其约40亿用户群交付由消费者驱动的AI产品”。他补充称“Meta仍具有可观的上行潜力，因为该公司尚处于发布前沿模型和广告以外AI驱动产品的早期阶段。”

Meta的估值——在“七巨头”中除英伟达(NVDA)外最便宜——也可能有助于吸引投资者。该股目前约为未来12个月预期收益的18倍，低于其10年均值20倍，且较2025年峰值折价逾30%。

在相对较低的估值之外，投资者对Meta今年的增长也有着乐观预期。根据汇编数据，华尔街分析师预计该公司今年营收将增长逾25%，而每股收益预计将跳增逾30%。

Meta未来几年资本支出预计将大幅膨胀

不过，对Meta投资者而言，仍存隐忧的一个领域是公司在AI上投入的数百亿美元资本支出。Meta的支出预计将在今年翻倍至接近1400亿美元，随后在2027年进一步膨胀至接近2000亿美元。这家曾经以庞大现金流著称的公司预计今年将报告63亿美元的负自由现金流，且该数字预计到 2027 年将扩大至近300亿美元。

Hyphen Wealth Management首席投资官赛勒斯·阿米尼表示，仅这两个因素就足以让投资者对Meta当前的上涨趋势能否持续持怀疑态度。他表示“估值很有吸引力，而且与大型科技股相比它可能拥有更多短期催化剂。但如果考虑更长的时间跨度，那就很难说了。股价很容易再次回落。”“事情变化得太快了，很难有把握地说任何一家公司的股票会成为长期赢家。”

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美股投资网获悉，Meta Platforms(META)CEO马克·扎克伯格与公司AI负责人亚历山大·王就AI发展速度之争发声，主张AI实验室应继续推进模型能力，同时围绕日益强大的模型构建更强防护措施。

二人此番言论发布于X平台。当前业界正就“是否应在AI安全取得更多进展前放缓能力开发”展开广泛争论。所谓AI安全，即确保AI系统可靠遵循人类意图与价值观。

Meta股价截至周二连续三个交易日走高，累计上涨4.2%，夜盘小幅上扬。在Stocktwits上，截至最近一次查看，该股散户情绪为“极度看空”。

扎克伯格实验室有动力打造更安全的AI

扎克伯格表示，AI公司已具备强烈的商业与法律激励，推动模型安全并与用户对齐。“人们不会愿意使用与自己不一致、不按自己要求行事的智能体，”扎克伯格写道。“任何不聚焦对齐的实验室都会落后。”

他认为，对齐本身正成为一项重要竞争能力，而不仅仅是对AI开发的约束。“我的观点是，信任和对齐正迅速成为区分智能体与模型的最重要能力。”他说。

扎克伯格还提到，Meta曾决定推迟发布Muse模型数月，以处理安全与保障问题。

Meta支持外部监督

扎克伯格与亚历山大·王均呼吁，在AI模型愈发强大之际，更多引入独立评估方和外部监督。

“引入独立评估方和顾问是行业最佳实践，”扎克伯格说，并认为更大、更多元的评估方生态将改善AI安全工作。

亚历山大·王同样表示，AI实验室应在训练和部署全流程维持“强有力的治理框架”，包括外部评估方以及对模型发布安全标准的独立监督。

他补充道“每家实验室都必须在民主国家的制度保护下运营……这意味着，如果模型造成伤害，实验室将面临重大法律责任。”

Meta为算力分配策略辩护

两位高管论点的一个关键部分是，Meta决定将大部分算力用于服务用户，而非加速递归自我改进(RSI)。

“将绝大多数算力投入服务人类，而不是竞逐递归自我改进，是确保我们安全开发这项技术的最佳方式之一，”扎克伯格说。

担忧在于，RSI可能让AI系统迅速提升自身能力，可能超出人类监督，并增加对强大模型失控的风险。

亚历山大·王同样将竞逐RSI描述为“可能导致强大模型失控的最危险路径之一”。

AI节奏之争令科技业两极分化

AI发展节奏之争大致分裂为Anthropic CEO达里奥·阿莫代伊呼吁放缓前沿AI开发，以便安全机制跟上;OpenAI CEO萨姆·奥尔特曼、微软CEO萨提亚·纳德拉和SpaceX的埃隆·马斯克则支持在不停止开发的前提下，更审慎、以安全为重地推进。

另一方面，美国总统唐纳德·特朗普反对放缓美国AI竞赛，理由是担心中国领先;前特朗普AI顾问大卫·萨克斯则表示，企业应自行控制风险，而非寻求政府限制，并对Anthropic的安全警告提出质疑。

投资者迈克尔·伯里质疑，放缓开发的呼声是否部分出于私利，因为这可能保护现有AI公司免受竞争冲击。

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美股投资网获悉，周一，网络安全类股普遍走高。投资者对人工智能可能对人类造成伤害的担忧升温，同时部分行业领袖呼吁放慢AI开发节奏，资金转向网络安全及相关企业软件板块。

个股方面，CrowdStrike(CRWD)大涨逾11%，Palo Alto Networks(PANW)涨逾10%。Palo Alto CEO Nikesh Arora就AI发展可能放缓发表看法，称安全公司必须站在“最前沿”，预判各类场景并构建框架解决方案，从而有机会保障未来结果。Okta(OKTA)、Netskope(NTSK)、Rubrik(RBRK)、Fortinet(FTNT)、Check Point Software(CHKP)以及微软(MSFT)等也录得显著涨幅。微软的网络安全业务贡献了可观收入。

Evercore ISI分析师Kirk Materne在客户报告中表示，网络安全和基础设施需求应与前沿模型的发展节奏“基本正交”。无论自主智能体进入企业的速度快于还是慢于预期，它们仍需被保护、治理和观测，也需要受控访问关键企业数据。因此，无论前沿模型训练节奏如何，网络安全和部分基础设施公司的结构性需求背景应相对完好。

Materne补充称，Okta、SailPoint(SAIL)、Palo Alto Networks和CrowdStrike都应受益，因为身份管理仍是企业的“首要任务”;后两者作为平台厂商，能够跨更广泛安全栈提供集成可见性和响应，因而最有望随时间捕获相关支出。

其他企业软件股周一也上涨，ServiceNow(NOW)、IBM(IBM)、Adobe(ADBE)和Salesforce(CRM)等位居涨幅前列。Materne表示，随着围绕AI驱动软件颠覆的终局悲观情景继续缓和，Salesforce和ServiceNow可能日益吸引更长久期的GARP/价值型投资者。

上周末，Anthropic CEO Dario Amodei警告称，AI行业需要放慢模型开发，以避免潜在灾难。随后，OpenAI CEO Sam Altman表示，前沿AI发展需要控制节奏，但不应该停止。SpaceX CEO Elon Musk在议题上很少与Amodei和Altman意见一致，但也表示行业必须稍微放缓步伐。微软CEO Satya Nadella则加入讨论，称AI发展需要“审慎节奏”。这家Windows制造商还发布了《人本AI行为准则》草案，概述其内部MAI系列模型的预期行为与价值观。

分析人士认为，尽管AI开发节奏之争仍在持续，安全、治理和身份管理需求可能继续为网络安全板块提供支撑。

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美股投资网获悉，Meta Platforms(META)计划于2027年上半年将新一代自研人工智能芯片部署至数据中心，希望通过定制芯片降低运行AI模型所需的能源消耗和成本。与此同时，公司已经为相关芯片承诺了超过1吉瓦的部署规模，并表示如果AI需求继续保持强劲，后续部署速度还将进一步加快。

Meta工程副总裁Yee Jiun Song在接受采访时表示，公司第三代自研AI处理器MTIA 450目前正在测试阶段，该芯片代号为“Arke”；下一代MTIA 500代号为“Astrid”，预计将在约一个月后完成设计，并计划于2027年底前进入数据中心。

Song表示，Meta每一代定制芯片都会承担更多技术挑战，以换取更高性能，其中包括改善单位功耗性能和单位成本性能。这也意味着，在AI基础设施投入不断扩大的背景下，Meta正试图通过自研芯片提升算力效率，并降低长期运营成本。

联手博通设计、台积电代工 部署规模将超过1吉瓦

Meta目前正与博通(AVGO)合作开发定制AI芯片，并由台积电(TSM)负责生产。Song透露，Meta已经承诺在12个月内部署超过1吉瓦规模的相关芯片。如果AI需求继续保持强劲，公司预计此后的部署速度还将进一步加快。

目前Arke已经进入实际测试阶段。9月1日，首批12颗Arke芯片由台积电交付Meta，其实际性能与此前模拟结果之间的差距仅为2%至3%。

更值得关注的是，这批处理器已经成功运行Meta自己的AI模型，同时还运行了DeepSeek和阿里巴巴(BABA)的模型，显示Meta自研芯片并非只能针对公司内部单一模型进行优化，而是具备运行不同AI模型的能力。

放弃训练与推理“两手抓” Meta将自研芯片重点转向AI推理

Meta的自研AI芯片战略也经历了调整。

公司此前曾计划开发名为Olympus的芯片，希望同时用于AI模型训练和推理，但后来取消了该项目，成本考量是其中部分原因。此后，Meta将自研芯片的重点更加集中于AI推理。Song表示“这些将成为我们用于通用推理的主力芯片。”

随着Meta不断将AI功能整合进Facebook、Instagram以及其他产品，模型调用量持续扩大，推理所需的计算资源也随之增加。因此，相比单纯追求更高算力，降低每次AI推理的成本和能耗对于Meta而言越来越重要。

Meta自研芯片战略也因此逐渐形成更加清晰的方向，即并非试图立即覆盖所有AI计算任务，而是首先针对规模庞大、持续发生的推理工作负载打造专用芯片，通过提高每瓦性能和每美元性能降低AI基础设施的整体运营成本。

AI基础设施竞争延伸至自研芯片 Meta称拥有“非常稳健”的产品路线图

随着大型科技公司持续扩大AI基础设施投资，自研芯片正在成为控制AI成本和提升数据中心效率的重要手段。Meta此次推进MTIA 450和MTIA 500，显示其自研芯片项目正从测试阶段进一步走向大规模部署。

按照目前规划，正在测试的MTIA 450将于2027年上半年进入数据中心，而下一代MTIA 500则有望在2027年底前部署。未来几代产品还将进一步提高运行速度和吞吐量。Song表示，Meta已经为定制芯片制定了一个“非常稳健的路线图”。

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