美股投资网获悉，资管巨头贝莱德(BLK)正在全球范围内裁员数百人，成为近几周来最新一家削减员工人数的华尔街金融公司。知情人士称，裁员人数约占贝莱德全球员工总数的1%，即裁员人数约为250人，其中包括投资和销售团队的成员。据报道，贝莱德去年也进行了两轮裁员，每次裁员人数均约占全球员工总数的1%。

对此，贝莱德发言人称“改进贝莱德是我们的一项不变优先事项。我们每年都会做出决策，确保我们的资源与目标保持一致，并确保我们有能力在当前和未来为客户提供良好服务。”

贝莱德进行最新裁员之际，其首席执行官拉里·芬克正在寻求改造这家全球最大的资产管理公司，并进一步向另类投资领域进军。自去年7月份完成以120亿美元收购私募信贷专业机构HPS

Investment Partners的交易以来，贝莱德一直在整合新的高管团队，并准备为富有的个人投资者推出一系列新基金。

其他金融公司也一直在寻求削减员工人数和控制成本。花旗集团(C)本周将裁员约1000人。此前还有报道称，瑞银集团(UBS)也计划本月进行一轮裁员，之后将在今年晚些时候进行另一轮裁员。

值得一提的是，华尔街各大行围绕生成式人工智能(AI)制定的计划乃至日益增多的实际行动，都揭示了这项技术将如何增强乃至取代人类员工。许多大型银行各自雇佣着超过10万名员工，而受联邦存款保险公司(FDIC)保护的商业银行体系更广泛地雇佣着近200万人。从银行柜员到年薪数亿美元的交易撮合者、再到将生成式AI梦想变为现实的庞大软件工程师团队，皆可能在受影响行列。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙上月早些时候直言“AI会淘汰工作岗位。人们不该继续逃避现实。”他还表示，随着AI持续推广，只要“我们做得好”，摩根大通的人力规模将保持稳定甚至增长。摩根大通总裁玛丽安·莱克对人力结构变化的表述更为直接。她指出，运营部门生产力有望在未来五年提升40%至50%，但强调这不会导致大规模裁员，而是减缓净人力增长——通过自动化、数字助理和自助工具，每位员工能处理的工作量将大幅增加。

高盛首席执行官大卫·所罗门、总裁约翰·沃尔德伦、首席财务官丹尼斯·科尔曼联合发布的备忘录指出，AI将推动公司效率提升，进而意味着放缓招聘与减少岗位。高盛对此并不陌生，其每年都会进行人员优化。

富国银行首席执行官查理·沙夫透露，生成式AI工具已使工程师效率提升30%-35%。虽然尚未削减编程岗位，但该技术最终将让银行在合规、法务、客服中心乃至银行业务团队等各领域用更少人力完成更多工作。

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美股投资网获悉，全球锂金属市场呈现显著的触底反弹态势，产业链相关股票价格强劲上涨。截至周一收盘，美国雅保(ALB)股价上涨4.98%，Lithium

Argentina

AG(LAR)涨幅达7.31%，双双创下多年新高。此前，加拿大丰业银行将两家锂生产商的评级由“与行业持平”上调至“跑赢行业”，并分别设定目标价为200美元和7.75美元。与此同时，该行同步将智利矿业化工(SQM)评级调至同等水平，并在报告中强调当前锂价上涨“仅是多年供应紧张周期的第一轮”。

丰业银行分析师本·艾萨克森指出，该行模拟的多数锂市场供需情景均指向中期供应趋紧态势——即便电动车需求增长略低于预期，或储能系统(BESS)发展未达预期，市场拐点的支撑因素依然充分。他进一步预测，2030年锂需求总量将达280万吨，悲观至乐观情景下的需求区间为250-320万吨;在基准情景下，未来五年锂需求的复合年增长率约为14%，区间为12%-17%。

艾萨克森指出，市场对美国雅保资产负债表的担忧正逐步消退——公司已连续第四个季度实现杠杆率优化，并通过削减运营费用及资本支出双管齐下，预计2025年末将达成3-4亿美元的正向自由现金流。随着行业拐点可见度持续提升，叠加公司自救举措的持续推进，该股股价有望迎来显著上涨行情。

“预计 2026

年中期盈利将大幅上修，因为对锂市场收紧的数据驱动信心正在增强。”他补充道，对许多北美普通投资者而言，美国雅保是“唯一可用以表达锂观点的可行大盘股”。

关于Lithium

Argentina，艾萨克森指出卡乌哈里项目全年生产34100吨碳酸锂，符合指引且运营率达85%;现金运营成本已降至每吨6000美元以下，使该业务在行业周期的任何阶段均可实现正自由现金流。公司财务状况持续改善——预计第四季度净债务将减少2600万美元，可用流动性超1.5亿美元;此外，亚历克·米克尔升任总裁的举措被评价为“出色”，彰显了公司深厚的人才储备与战略发展信心。

该分析师维持对Lithium

Americas(LAC)“与行业持平”的评级，而其他同业公司则获更高评级。其核心逻辑在于该公司目前既无锂生产业务，亦无收入来源，且未来数年内这一状况难以改变——即便锂价出现大幅上涨，Lithium

Americas也无法从中受益。分析师以犀利反问强化这一判断“若未来两年锂价飙升，该公司却无法参与其中，又有何理由获得跑赢行业的评级?”

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美股投资网获悉，据内部备忘录显示，Meta Platforms(META)已于周二上午开始通知被裁员工，将削减其现实实验室(Reality

Labs)部门逾1000个岗位，标志着该公司正式将资源从虚拟现实和元宇宙产品转向AI穿戴设备与手机功能。

此次裁员预计将影响现实实验室约10%的员工，该部门目前拥有约1.5万名员工。Meta首席技术官安德鲁·博斯沃思在备忘录中表示，作为调整的一部分，公司正将元宇宙开发重点转向移动设备，并计划缩减虚拟现实投资以使该业务"更具可持续性"。

公司发言人称"我们上个月已表示，正将部分投资从元宇宙转向穿戴设备领域。此次调整是该计划的一部分，我们计划将节省的资金重新投入以支持今年穿戴设备的增长。"

现实实验室部门承载着Meta的硬件及未来产品布局，包括VR头显、AI眼镜和虚拟世界产品。然而自2021年初以来，该部门已累计亏损超700亿美元，多数投资尚未产生显著收入。

元宇宙——这个被构想为人们可在其中工作、娱乐和锻炼的虚拟世界——已成为一项成本高昂的业务。Meta曾为开发高端VR头显和虚拟化身等数字功能投入巨资，以应对预期中与其他科技公司的激烈竞争。然而这场竞争并未如期爆发，元宇宙也未能按照首席执行官马克·扎克伯格在2021年将Facebook更名为Meta时的设想实现规模化发展。

去年12月，Meta高管层曾讨论对元宇宙部门进行高达30%

的预算削减，旨在调整资金分配，将更多资源投入AI眼镜等项目。Meta已与依视路陆逊梯卡集团合作，推出多款搭载AI技术的雷朋和欧克利智能眼镜。扎克伯格表示这些眼镜的表现超出预期，仍是其推广Meta

AI助手计划的核心组成部分。

Meta将继续开发元宇宙，但将聚焦于手机平台，而非最初设想的完全沉浸式VR头显。开发现更名为"地平线"的元宇宙软件体验的团队将"加倍努力，将最佳的地平线体验和AI创作者工具带给移动用户"。博斯沃思写道"凭借更庞大的潜在用户基数和当前最快的增长率，我们正将团队和资源几乎全数转向移动平台以加速其普及。"

Meta仍将持续投资VR头显及相关功能，但将采取更审慎的节奏。"从今天起，VR部门将以更精简、扁平的组织架构运行，并制定更聚焦的产品路线图，以最大化长期可持续性。"博斯沃思在备忘录中总结道。

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周一，美股科技板块再添里程碑事件。

美股投资网获悉，谷歌母公司Alphabet(GOOG,GOOGL)股价上涨1%，推动其市值首次突破4万亿美元关口，成为历史上少数达到这一规模的上市公司之一。

至此，Alphabet已与英伟达(NVDA)、苹果(AAPL)以及微软(MSFT)并列，成为全球仅有的四家市值曾跨越4万亿美元门槛的公司。值得注意的是，除了Alphabet以外，目前仅有英伟达一家市值维持在4万亿美元上方。

Alphabet周一股价收报331.86美元。市场普遍认为，推动股价上涨的直接因素，是公司在人工智能领域与苹果达成的重要合作。苹果与谷歌在联合声明中表示，下一代Apple Foundation Models将基于谷歌的Gemini模型及其云计算技术构建，并用于支持未来的Apple Intelligence功能，其中包括更具个性化体验的Siri语音助手。新版Siri的发布时间已被推迟至今年稍晚。

回顾过去12个月，Alphabet股价走势可谓大起大落。去年4月8日，该股一度触及52周收盘低点144.7美元，部分原因是美国总统特朗普于4月2日宣布“解放日”关税政策，引发全球股市整体下挫。同时，市场对反垄断审判可能带来的补救措施，以及竞争对手AI聊天机器人在搜索领域蚕食份额的担忧，也一度令Alphabet承压。

不过，随着反垄断裁决结果较市场最初预期更为温和、研究数据显示Alphabet在人工智能模型方面表现强劲，以及谷歌搜索业务相关数据持续向好，投资者信心逐步修复。受此提振，Alphabet股价强势反弹，2025年全年累计涨幅达到66%。

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美股投资网获悉，汇丰近日发布的研报表明，零售商对token需求的增加、谷歌(GOOGL)旗下大模型Gemini将人工智能(AI)引入购物体验、以及此前微软(MSFT)等公司的早期动作表明，AI电子商务正迎来发展，尽管技术尚处于验证阶段。

汇丰指出，1月11日，谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊在美国零售联合会发表演讲，开场即强调，仅零售商群体在Vertex

AI(面向商业的API)上处理超过90万亿个token，而2024年12月为8.3万亿个。基于零售商token输入量的大幅增长，谷歌已向它们推出了AI工具。这包括用于客户体验的Gemini企业版，该版本通过购物助手、支持机器人、智能体式搜索或商品推销等功能为零售商提供协助。

值得一提的是，谷歌最新宣布推出的通用商务协议(UCP)是一款智能体式AI购物工具，旨在帮助消费者从“发现-购买”阶段延伸至购买后支持。这是一个新的开放标准，将使不同智能体能够相互通信。UCP将支持一项结账功能(通过AI模式与Gemini应用)，允许消费者直接通过一小组符合条件的一级零售商完成结账。与此同时，谷歌将试运行“直接优惠”功能，允许广告商在AI模式中展示特别优惠。谷歌还宣布了“商业智能体”功能，允许购物者在搜索页面直接与品牌沟通。

美国零售巨头沃尔玛(WMT)成为最早“尝鲜”谷歌这一技术的零售商。沃尔玛上周日与谷歌联合宣布，消费者将可通过Gemini，更便捷地在沃尔玛及其旗下仓储会员店山姆会员店中探索商品并完成购买流程。沃尔玛指出，UCP解决了三个客户需求1)品类与价格Gemini将包含与搜索相关的沃尔玛产品，且互动的持续性使得产品可以在整个对话过程中展示。2)个性化当沃尔玛产品在Gemini中显示时，互补产品也会一并展示。3)快速配送重申配送条款(非AI相关创新)。

汇丰表示，谷歌并非首家推出AI电商功能的公司，此前已有多家公司将AI电商选项整合至其产品。2025年9月，OpenAI就在其聊天机器人ChatGPT中推出了即时结账功能。今年1月，微软推出了Copilot结账和品牌智能体。其用例显示，在互动后30分钟内购买量增加超过53%，在有明确购物意图时转化率提升超过194%。另外，亚马逊(AMZN)的Rufus

AI购物助手、以及在CES上关于Alexa+的更新同样值得注意。

汇丰在这篇研报中，对谷歌的股票评级为“买入”，目标价为370美元;对微软、沃尔玛、亚马逊的评级均为“买入”。

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美股投资网获悉，巴克莱强调了其对2026年美股软件股前景的积极看法，并调整了其覆盖的多只软件股的评级与目标价。以Raimo

Lenschow为首的巴克莱分析师表示“我们认为2026年软件股前景向好。宏观经济和IT支出稳定、估值水平处于低位，且该板块目前不受市场青睐。”分析师补充称，今年应该会看到人工智能(AI)在应用软件(如赛富时)和基础设施软件(如甲骨文)领域带来更显著的收入贡献，这将扭转市场情绪。

分析师指出，2025年美股软件股表现落后于大盘——IGV软件指数上涨6%，而标普500指数上涨16%。相关软件股实际公布的业绩其实相当稳健，但围绕AI的各种争论持续对估值倍数构成压力。

Raimo

Lenschow及其团队表示“我们认为这一情况将在2026年发生改变。在我们看来，应用软件公司将因比较基数变得更容易(终于摆脱了疫情泡沫期的逆风)而获得增长支撑，同时定位良好的供应商将开始产生实实在在的AI智能体收入。对于基础设施/计算领域的公司，我们看到2025年大量的剩余履约价值(RPO)将在2026年开始转化为收入，这将使人们对AI的兴奋之情变得更加真实。”

巴克莱分析师团队指出，其看好的年度优选个股是赛富时(CRM)、甲骨文(ORCL)和DigitalOcean(DOCN)。该行上调了笛卡尔物流系统集团(DSGX)的评级，同时下调了Snowflake(SNOW)、DoubleVerify(DV)和GitLab(GTLB)的评级。分析师还着重说明了调整上述几只软件股评级的理由。

笛卡尔物流系统集团

巴克莱将笛卡尔物流系统集团的评级从“持股观望”上调至“增持”，并将其目标价从106美元上调至105美元。分析师认为，该公司最新公布的2026财年第三季度业绩是一个积极的转折点，但考虑到其近期表现(去年股价下跌21%，而IGV指数上涨8%)，这一转折点被市场低估了。

分析师表示“在我们看来，该公司最困难的时期已经过去，第三季度有机增长率从2026财年上半年因部分关税相关影响而创下的多年低点重新加速。我们看到其持续的执行力以及2027财年上半年更容易的比较基数，将支撑其基础增长率保持稳定或略有改善，并且该公司中期内通过小型补强收购推动非有机增长仍有空间。当前的市场环境以及管理层近期的评论，都预示着对该公司有利的并购环境。”

分析师指出，虽然他们认为笛卡尔物流系统集团正在走出不确定宏观环境影响的高峰期，但他们强调，从长期来看，不断变化的法规和要求带来的供应链和物流复杂性，增加了该公司的价值主张。此外，分析师认为该公司在持续构建其平台方面做得很好，进一步与竞争性的单点解决方案区分开来，增强了笛卡尔物流系统集团平台的网络效应，特别是在供应链管理和物流软件领域AI应用和新用例不断涌现的背景下。分析师表示“因此，我们看到了笛卡尔物流系统集团在2026日历年跑赢大盘的潜力。”

Snowflake

巴克莱将Snowflake的评级从“增持”下调至“持股观望”，并将其目标价从290美元下调至250美元。分析师表示“我们仍然认为Snowflake是一流的软件资产，其拥有我们覆盖范围内最强悍的营收增长率之一(在适当规模下)、以及高于平均水平的自由现金流利润率。然而，在2025年表现出色之后，我们认为其未来的上行空间有限。”数据显示，Snowflake股价在2025年上涨逾42%。

DoubleVerify

巴克莱将DoubleVerify的评级从“增持”下调至“持股观望”，目标价维持在12美元不变。分析师表示“过去一年，DoubleVerify的表现显著落后于整体软件行业(2025年股价下跌40%，而IGV指数上涨6%)。尽管我们看到其在2025年上半年收入增长强劲，但随后第三季度增长的下降引发了市场对该业务可持续增长来源的疑问。”

分析师认为，DoubleVerify当前估值便宜，但在短期内看不到推动股价上涨的催化剂，其Activation业务在2026年上半年面临更艰难的比较基数，且新产品要到2026年下半年才会对业绩产生积极影响。

GitLab

巴克莱将GitLab的评级从“持股观望”下调至“减持”，并将其目标价从42美元下调至34美元。分析师表示，GitLab的股价一直承压(2025年下跌33%)，原因包括执行失误、充满挑战的宏观环境使其难以获取新客户(尤其是中小企业)、竞争加剧以及持续的管理层变动(预计这减缓了公司的创新步伐)。

分析师表示“过去几个月，该公司已经做出调整以‘纠正航向’，宣布了一系列市场推广策略变更(包括重新聚焦于净新客户获取)、与领先的开源代码生成工具(如Claude

Code、Amazon

Q、Gemini等)集成，并增加了其销售团队的规模和配额代表。”“然而，我们决定下调评级是基于这样一种观点——这些改变需要时间才能见效，并且GitLab将在2027财年迎来其Premium订阅服务涨价带来的高比较基数(管理层已指出，此项在2026财年贡献了约10%的净新增收入)。”总体而言，分析师预计GitLab在今年全年很可能表现相对不佳，因此将该股评级下调至“减持”。

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美股投资网注意到，Medline Inc.(MDLN)股价周一走高，截至收盘，该股涨5.43%，报42.72美元。华尔街分析师对这家医疗供应商自上月完成 72

亿美元 IPO 后的业务模式及增长前景表达了看涨基调。

数据显示，

共有 27 家机构开始覆盖该股，其中 22 家给出了“买入”或同等评级。分析师设定的 12 个月平均目标价为每股 47.12

美元。

分析师指出，Medline 的规模、垂直一体化的制造模式，以及人口老龄化带来的助力是其核心优势。

周一，Medline 股价一度上涨 6.3%，延续了其自 IPO 以来的涨势。数据显示，该公司的 IPO 是 2025

年规模最大的一次。在经历了许多新股首秀反响平平的一年后，Medline 的股价从 IPO 发行价到 1 月 9 日已累计上涨近 40%。

该公司主要制造并分销医院和医生使用的手套、手术袍及检查床等产品，目前其市值已达 570 亿美元。

投行 William Blair 的分析师表示，Medline 是医用手术分销领域的领军企业，业务覆盖高达 3750

亿美元的可触达市场总量(TAM)，其中包括美国的 1750 亿美元市场。他们指出，该公司目前仅渗透了约 15% 的市场机会。

Medline股价延续涨势

William Blair

的布兰登·巴兹奎兹在报告中写道“支撑这一切的是长达数十年的中个位数市场增长，由于人口老龄化，这种增长预计将在未来 10 年持续。”

他补充称，多年期的合同为未来的份额增长提供了清晰的能见度。根据美国普查局的数据，到 2050 年，65 岁及以上的美国居民比例预计将从目前的约 17% 上升至

23% 左右。

Medline 的强劲表现应该会消除此前因其漫长的上市之路而引发的疑虑。尽管该公司早在 2024

年底就提交了秘密上市申请，但其计划因关税的不确定性以及随后的美国政府停摆而受阻。

数据显示，在 12 月上市后，其股价有望跑赢募资额 10

亿美元及以上的美国 IPO 交易，这类交易在首月的回报率加权平均值为 16%。

关税成本

部分分析师持较为谨慎的态度，理由是特朗普政府关税带来的影响。

Rothschild & Co. Redburn 以 42

美元的目标价和“中性”评级开始覆盖该股

，并表示受关税相关的稀释影响，预计 2025 至 2028

财年间的利润率水平将基本持平。该机构表示，美国政府引入的关税将给利润率带来实质性压力，尤其是在 2025 财年下半年和 2026 年。

其他机构则认为这种影响在短期过后会消散。

美国银行分析师设定了 50 美元的目标价，

理由是 Medline

在美国医用手术制造和分销领域的领导地位，并强调预计在消化关税相关成本后，到 2027

年，其有机增长率将达到长期的中高个位数百分比，息税折旧摊销前利润(EBITDA)也将加速增长。

Truist Securities 的高级股票研究分析师杰伦德拉·辛格设定了 52 美元的目标价。

他强调了

Medline 的制造和分销网络，以及广泛的采购和第三方供应商合作伙伴关系，他认为这创造了采用、留存和扩张的自我强化循环。

辛格补充道，Medline 在 2024 年从现有的所谓“主要供应商”客户中产生了超过 160

亿美元的收入。随着这些关系的成熟，该公司一直在有系统地将低利润的第三方产品转化为高利润的 Medline 自有品牌销售。

管理层预计，Medline

自有品牌的渗透率将从目前的约 35% 提高到 60%，辛格估计这一转变可能会释放约 10 亿美元的新增毛利。

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在“Moonshots”播客近日发布的近三小时访谈中，特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）重新定义了未来的硬通货“未来的货币本质上将是瓦特（wattage）。”他强调，中国拥有比别的国家更大的电力，可能还会拥有更多芯片，“按照当前趋势，中国在AI（人工智能）计算能力方面将远远超越世界其他国家。”

当被主持人问及“随着人工智能、能源和太空系统呈指数级增长，真正的瓶颈是什么？它并非物理层面的——是组织、文化、官僚主义还是人类？”时，马斯克不假思索地回答“发电”。

他称，大家低估了电力上限的难度。“首先你需要发电，而变压器又需要变压器，你必须把电压转换成计算机能处理的电压，还得给计算机散热。基本上，发电和散热是AI发展的限制因素。一旦有了人形机器人技术，它们能解决发电和散热问题。但至少在未来两年，这些仍将是限制因素。”

他进一步解释称，数据中心必须配备电力充足的发电厂，然后将发电厂输出的100到300千瓦电压进行转换。最终，必须在机架层面将其转换为几百伏的电压。如果电力转换过程中有任何步骤缺失，它们将无法运行，然后必须进行散热。对于数据中心而言，从传统的空冷过渡到液冷是巨大的转变。

马斯克还以旗下xAI在美国田纳西州孟菲斯市建造的超大规模数据中心Colossus 2所遇困境“吐槽”美国的电力基础设施。Colossus 2将拥有首个千兆瓦级训练集群，但电压只有300千瓦，“这栋楼旁边有多条高压输电线路，但连接这些线路需要一年的时间，我们不得不用许多燃气轮机拼凑出1GW的电力，同时配备大量巨型电池组。因为进行训练时，功率波动非常大。”

访谈中，马斯克对中国的发电能力大加赞赏，称xAI与谷歌的竞争，最终会演变成与中国的竞争。“中国拥有非常非常强大的电力，我认为2026年中国的发电量将达到美国的三倍。他们会解决芯片的问题。芯片的收益正在递减，从3nm到2nm不会获得3比2的提升，你只能获得大约10%的提升，芯片尺寸的收益递减。黄仁勋说过，摩尔定律已经失效了，仅仅把东西做得更小并不能让它们更好。这会让中国的追赶变得更加容易。”

“人们需要明白，太阳能意味着一切。 ”访谈中，马斯克再次强调了太阳能的无限潜能，并对核聚变嗤之以鼻。

他认为，与太阳相比，所有其他能源就像原始人往火里扔树枝一样，太阳在太阳系总质量中占比99.8%以上、木星大概占0.1%，即使把木星烧掉，太阳产生的能量也接近100%。“我们的目标是捕获太阳能量的百万分之一，那将是地球潜在能量的一千多倍。大约有十亿分之一的太阳能量达到地球，因此需要提高三个数量级才能达到目标。我们距离拥有太阳十亿分之一的能量还非常遥远，如果你尝试获得太阳能量的百万分之一或者千分之一，那太庞大了，将是非常具有挑战性的任务。”

对于近两年出现的核聚变热潮，马斯克说，“我们有一个巨大的免费聚变反应堆，制造小型聚变反应堆简直荒谬。这就好比有人在南极弄了一个迷你制冰机，然后说嘿，看！我们制冰了。我只会说，恭喜你们。”

近期，马斯克频频鼓吹太空太阳能。

他在最新访谈中兴奋地表示，利用AI驱动的太阳能卫星，每年可提供100GW的太空太阳能发电。如果每年完成100万吨有效载荷送入轨道，按每吨100千瓦计算，那就是每年100GW太阳能AI卫星。“而且，我们完全有可能达到每年1太瓦的目标。”“对于像星链这样的卫星来说，高度越低越好，因为这样一来，光束会更集中，延迟也会更低；而且，如果离地球更近，光束也会更窄。所以星链V3的高度大约在330到350公里之间。”

“我们可能只利用了卡尔达舍夫等级中Ⅰ级文明能量的1%左右。”马斯克称，如果美国国内有大规模的太阳能部署，并大规模发射星舰，那么最便宜的AI计算方式就是在太空中进行。一旦实现完全可重复使用，每次飞行的推进剂成本大约为100万美元。每次飞行成本大约100万美元，运载超过100吨的卫星，小行星带也可能被改造成太阳能电池板。

身为特斯拉储能产品PowerPack、Megapack的“最佳推销员”，马斯克再次呼吁应该在美国大力拓展太阳能和电池。

他感慨，自己之前说过美国应该做的事都在中国实现了。“中国在太阳能领域做得非常出色，这令人惊叹。我认为中国的太阳能年发电能力大约是15GW。中国也在大规模生产电池组和大量的电动汽车。”

东财图解·加点干货

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近日在第44届摩根大通（JPM）全球医疗健康大会上，英伟达与礼来宣布，双方将在未来五年内投入10亿美元，在旧金山湾区建设一座联合研究实验室，旨在加速人工智能在制药行业中的应用。

此番合作算不上突然，早在去年10月，礼来便宣布将部署全球规模最大、性能最强的AI制药工厂，该设施采用基于英伟达Blackwell架构的DGX超级集群。礼来董事长大卫·里克斯（David. Ricks）表示“将我们海量的数据和科学知识与英伟达的计算能力和模型构建专长相结合，有望彻底革新我们所知的药物研发模式。”

后续，双方合作将着重构建一个持续学习系统，将礼来公司的智能湿实验室与计算干实验室紧密连接，从而实现全天候人工智能辅助实验，为生物学家和化学家提供支持。

作为AI应用的重要分支，AI制药在当下愈发普及。综合多券商研报观点，AI制药核心价值在于大幅提升药物早研效率，以英矽智能Pharma.AI为例，其能够使候选药物从靶点发现到临床前候选药物确认时间从4.5年大幅缩短到12至18个月，从而使早研阶段的投入产出比大幅提升。

据《美股投资网》不完全统计，数家跨国药企在近期均已牵涉AI制药技术

2026年1月，赛诺菲与华深智药旗下Earendil Labs宣布将战略合作总价值提升至25.6亿美元，后者将利用AI发现平台为前者优化新型双特异性抗体；

2025年11月20日，默克宣布与生物技术公司Valo Health达成30亿美元战略合作，将利用人工智能平台快速生成临床前化合物。

广发证券认为，AI制药领域已逐渐得到标杆性客户商业认可，但处于从零到一进程。2025年第三季度全球AI制药的订单已经有逐渐升温的态势，审慎角度估计，至2026年下半年AI制药会有行业性里程碑事件的突破，验证AI制药的有效性和效率，从而通过对市场规模的认可实现相关个股的市值突破。

▌AI医疗迎来黄金发展期

在黄仁勋看来，人工智能正在改变各行各业，而其影响最为深远的领域将是生命科学。

事实上，为AI所惠及的生命科学领域或远不止制药本身。如英伟达和礼来，除了药物发现之外，双方未来还将探索在临床开发、制造和商业运营中应用人工智能的机会，包括在工厂中使用物理人工智能和机器人技术。日前马斯克则提及，3年内机器人在手术技能上将超越人类。

除此之外，近来行业在AI医疗保健领域亦催化不断。国内蚂蚁阿福新版的月活跃用户数已达3000万，相较于一个月前实现翻倍；海外OpenAI官宣推出“ChatGPT健康”，旨在帮助用户获取健康资讯。就在昨日，该公司宣布收购医疗保健初创公司Torch，从而进一步增强ChatGPT健康的功能。

财信证券认为，AI医疗产业正迎来黄金发展期。医学影像AI辅助诊断、智能手术机器人、药物研发AI平台等创新成果加速落地，产业链上下游协同发力，形成从算法研发、数据服务到产品应用的完整生态。未来，随着人工智能技术的持续发展和群众医疗健康需求持续提升，AI医疗领域有望进一步扩容。

投资方面，国金证券指出，医疗器械、创新药等领域则仍需等待集采政策优化或重磅技术突破，整体持续性可能弱于科技主线。但结构性机会，尤其是与创新技术结合的领域，依然值得关注。华源证券表示，AI大科技浪潮下，医药有望释放新的成长逻辑，脑机接口、肿瘤早筛、AI医疗等快速发展。展望2026年，继续看好以创新为主的医药科技主线。

方正证券指出，AI驱动医疗产业形成新增长极，持续看好AI+医疗在制药、基础研究、诊疗和健康管理等方面的革命性潜力1）聚焦数据和设备两大刚需赛道；2）AI制药迎来关键催化节点，全球首款AI设计药物INS018_055临床前周期压缩60%；3）AI健康管理在端侧落地加速，政策端国家大数据局推动医疗数据要素开放，进一步释放商业化潜力。

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周一美股成交额第1名特斯拉收高0.89%，成交276亿美元。英国通信管理局12日发表声明说，已根据英国《在线安全法》对美国企业家埃隆·马斯克旗下社交媒体平台X展开正式调查，以判定该平台是否履行了保护英国民众免受非法内容侵害的职责，这项调查会作为“最高优先级事项”推进，不排除“在最严重情况下”屏蔽X平台的可能。

声明说，内置于X平台的人工智能聊天机器人“格罗克”被滥用于生成和散播伪造涉真实人物的性暴露内容一事“令人深感担忧”。英国通信管理局将展开正式调查，以判定X平台是否“未能遵守《在线安全法》规定的法律义务”。调查包括评估英国用户通过该平台“看到在英国属于非法内容”的风险；X平台是否采取适当措施，防止英国用户看到未经同意的私密照片等非法内容；X平台是否在得知内容非法后迅速将其删除；评估“格罗克”对英国未成年人构成的风险等。

第2名英伟达收高0.04%，成交255亿美元。赛默飞世尔将与英伟达合作开发基于人工智能的实验室自动化方案。

第3名苹果收高0.34%，成交117亿美元。苹果周一向Apple Watch用户推送了watchOS 26.3开发者预览版Beta 2更新（内部版本号23S5600d），本次更新距离上次发布 Beta/RC 间隔28天。

第5名谷歌A类股收高1%，成交112亿美元，市值突破4万亿美元。据报道，苹果将与谷歌达成合作，为其今年晚些时候推出的Siri等产品的人工智能功能提供技术支持。这项为期多年的合作将借助谷歌的Gemini模型和云技术，助力苹果开发未来的基础模型。

苹果在声明中表示“经过仔细评估，我们认为谷歌的技术为Apple Foundation Models（苹果基础模型）提供了最强大的技术基础，我们对其将为用户带来的创新全新体验感到兴奋。”

此外谷歌与沃尔玛宣布推出基于Gemini的AI购物整合方案，并采用全新通用商务协议（Universal Commerce Protocol），使用户可在谷歌界面内完成从发现商品到结账的全流程体验。

第6名Meta Platforms收跌1.70%，成交95.19亿美元。据媒体周一援引三位知情人士消息，Meta等相关产品的研发部门Reality实验室，计划裁减约 10% 的员工。

报道称，Reality实验室目前约有 1.5 万名员工，裁员计划最快或于周二对外公布，且Meta业务单元将受到较大冲击，该单元主要负责虚拟Reality头显设备及虚拟社交网络的研发工作。

元宇宙曾是 Meta 首席执行官扎克伯格力推的重点项目，扎克伯格不仅将其列为公司优先发展方向，还投入了巨额资金。然而自 2020 年以来，该业务已累计亏损超 600 亿美元。

第10名博通收高2.10%，成交73.38亿美元。根据1月8日的交易披露文件，著名凯茜·伍德（Cathie Wood）旗下资产管理公司ARK Invest上周对其持仓进行了重要调整，买入31573股博通，价值约为千万美元。这也是目前唯一持有博通股票的ARK基金。

第12名阿里巴巴收高10.17%，创8月29日以来最大单日涨幅，成交58.00亿美元。摩根大通建议投资者可考虑逐步累积阿里巴巴的股份，对其未来6至12个月交易持建设性看法。

该行预期，阿里云收入增长将在未来几季持续加速，因生成式AI工作负载将从试点阶段扩展到更广泛的部署，证明阿里有能力在中国捕捉并实现AI驱动需求。

摩根大通相信，连续几个季度稳定的云业务增长动能，应能将投资者的焦点从短期支出转向更高质引擎增长的持续性，从而支持估值倍数扩张。

第13名沃尔玛收高3%，成交57.98亿美元。谷歌周一宣布将与沃尔玛公司等大型零售商合作，扩展其“双子座”人工智能（AI）模型的购物功能，推动双子座应用从“智能助手”升级为可直接完成交易的“虚拟商家”。

第15名闪迪收高3.14%，股价再创历史新高，成交56.05亿美元。“闪迪企业级闪存芯片报价或翻倍”的消息，是刺激该公司股价上涨的主要原因。野村证券的分析师预计，为应对未来几个季度服务器级存储的强劲需求，闪迪可能在本季度将其面向企业级固态硬盘（SSD）的大容量3D NAND闪存价格上调一倍。目前，尚不清楚此次高容量3D NAND提价将在多大程度上影响用于消费设备的主流闪存报价。

第19名台积电收高2.52%，成交41.57亿美元。海纳国际将台积电目标价从400美元上调至415美元。

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