SpaceX在经历上市后的持续回调后，( SPCX )股价已接近令市场完全忽略其人工智能(AI)业务价值的水平。摩根士丹利认为，当前市场悲观情绪与公司基本面出现明显背离，为投资者提供了具有吸引力的买入机会。

自6月中旬完成规模高达860亿美元的IPO以来，SpaceX股价走势波动剧烈。公司上市后三个交易日累计上涨近50%，随后持续回落，本周一度跌至110.85美元，较发行价低约18%。

摩根士丹利分析师Adam Jonas在最新报告中表示，尽管市场情绪持续恶化，SpaceX基本面并未发生明显变化，当前估值已具备较高吸引力。

Jonas指出，不少投资者预计，随着首批限售股将于下月解禁，部分内部股东可能出售股份，SpaceX股价或进一步跌至100美元左右。

他认为，若股价跌至这一水平，意味着市场几乎没有给予公司AI业务任何估值，甚至赋予其负价值。

Jonas给予SpaceX300美元目标价，其中超过一半估值来自公司AI业务。他表示，目前市场普遍大幅低估Grok及Cursor等AI业务价值，许多投资者认为，相较于航天及卫星通信业务，AI业务不仅资本支出需求巨大，商业模式仍存在较大不确定性，同时还占用了大量管理层资源，因此几乎未给予相应估值。

近期SpaceX股价持续回调，也与市场整体风格变化密切相关。

随着投资者担忧AI基础设施建设需要投入数千亿美元资本，加之美国与伊朗局势持续紧张推高国际油价、加剧通胀担忧，资金近期持续撤离大规模投入AI基础设施建设的科技公司，风险资产整体承压。

不过，华尔街整体仍普遍看好SpaceX。

数据显示，目前覆盖SpaceX的分析师中，约80%给予买入或相当于买入评级，市场平均目标价约232美元，意味着较当前股价仍有超过一倍上涨空间。

除摩根士丹利外，高盛、美国银行、花旗及摩根大通等参与SpaceX上市承销的投行均给予公司买入评级。其中，Jonas仍是华尔街最乐观的分析师之一。媒体跟踪的33位分析师中，其300美元目标价位列第三高。

Jonas长期以坚定看好特斯拉(TSLA)而闻名，曾担任汽车行业分析师，并多次发布引发市场关注的特斯拉研究报告。去年，他转而负责人工智能及人形机器人领域研究。

最新报告中，Jonas再次重申对SpaceX的“买入”评级。他表示，SpaceX在火箭发射、卫星通信及人工智能三大领域均拥有独特竞争优势，而当前估值水平为投资者提供了较好的布局机会。

强生( JNJ )公司周一表示，已达成一项55亿美元的和解协议，将解决数万起诉讼，这些诉讼指控其婴儿爽身粉及其他滑石粉产品导致卵巢癌。

　　强生公司表示，该和解协议将解决约6.9万起在联邦法院合并的案件以及相关州法院案件，合计占剩余滑石粉索赔案件的99.75%。原告律师事务所于周一确认了此项交易，称这是经过长达十年的法庭争执后达成的良好解决方案。

　　上周，强生公司）在一场长期的法律纠纷中取得重大法庭胜利，一名联邦法官质疑了个别原告证明滑石粉直接导致其卵巢癌的能力。

　　强生公司否认其滑石粉产品导致癌症，称滑石粉是安全的，且不含石棉。该公司于2020年停止在美国销售含滑石粉的婴儿爽身粉，并转而推出玉米淀粉产品。

美股投资网获悉，据媒体7月26日援引知情人士报道，美联航(UAL)首席执行官Scott Kirby曾于2025年亲自致电达美航空(DAL)首席执行官Ed Bastian，探讨两家公司合并的可能性。若这一构想成真，将缔造一家市值接近1000亿美元、控制美国航空旅行市场约50% 份额的全球最大航空公司。然而，达美管理层在进行了初步尽职调查后决定放弃推进，双方未进入正式谈判阶段。

百亿美元合并构想利润“双寡头”的强强联合

美联航与达美航空分别是美国第二和第三大航空公司，2025年合计贡献了美国航空业超过90% 的利润。按当时的市值计算，达美航空估值约560亿美元，美联航约380亿美元，合并后的实体规模接近1000亿美元。两家公司2024年合计营收约1200亿美元。

对美联航而言，达美航空的吸引力不仅在于规模——达美长期被视为行业盈利、高端客户体验和运营可靠性的标杆。Kirby曾多次公开称赞达美的战略，即专注于吸引高收益旅客而非价格竞争，这一理念也深刻影响了美联航近年来的转型方向。合并将使美联航获得达美在纽约和波士顿的盈利市场，以及其跨大西洋合资伙伴(包括法航-荷航与维珍大西洋航空)的资源。

反垄断“铁幕”为何交易注定无法推进

然而，任何熟悉美国航空业监管环境的人都能预见这笔交易的结局。过去二十年，美国航空业已从10家主要航空公司整合至4家——美联航、达美航空、美国航空和西南航空，合计控制国内约80% 的市场份额。司法部对主要航司进一步整合的立场日益审慎。

知情人士指出，若美联航与达美航空合并，将触发自司法部成功阻止捷蓝航空收购精神航空以来最强硬的反垄断审查。监管障碍包括在纽瓦克自由国际机场和拉瓜迪亚机场等拥挤机场被迫出售航班时段的可能性。任何正式合并提案都需获得司法部反垄断部门和运输部的批准，这一过程可能耗时12至18个月。

正是这些几乎无法逾越的监管障碍，使双方认定交易“不切实际”，初步讨论从未进入价格或架构的正式协商阶段。

并购野心未泯从达美到美航的“双线试探”

此次曝光的达美航空接触，揭示了Kirby更为宏大的行业整合野心。报道显示，在接触达美之后，Kirby还曾向美国总统特朗普单独提议将美联航与美国航空(AAL)合并。然而，美国航空CEO Robert Isom直接拒绝了该提议，并批评其“反竞争”。

这一“双线试探”表明，尽管面临巨大的监管阻力，美联航管理层仍在积极评估通过大规模并购重塑竞争格局的可能性。美国运输部长Sean Duffy今年4月曾表示美国航空业“仍有合并空间”，暗示监管环境可能比前任政府更为宽松。然而，反垄断专家指出，即使监管态度趋于宽松，也不太可能批准美国两大航空公司之间的合并案。

行业启示整合意愿仍在，但监管天花板清晰

在接连遭到达美航空和美国航空的拒绝后，Kirby已在6月公开表示，美联航在可预见的未来不会追求行业整合。他在国际航空运输协会年会上对媒体坦言“我认为整合对美联航来说不太可能。这不意味着我们不会继续在市场上购买资产，但整合的概率很低。”

然而，此次曝光的达美航空接触表明，美国航空业对整合的意愿依然存在。四大航司主导约80%国内市场的格局，使主要枢纽通过有机扩张的增长空间极为有限。捷蓝航空及阿拉斯加航空等较小业者则通过收购与合作寻求增长。

对投资者而言，这一报道凸显了美国主要航空公司对整合的持续兴趣，尽管监管障碍使得大规模并购日益困难。美联航与达美航空任何形式的合并都将面临严峻的反垄断审查，但行业整合的底层驱动力——规模效应、枢纽控制和成本协同——并未消失。当监管环境可能出现边际变化时，类似的大胆构想仍可能卷土重来。

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Wedbush上调AMD(AMD)目标价至600美元：AI大会释放“端到端”野心，2027年盈利预测猛增20%

美股投资网获悉，在AMD于旧金山成功举办“Advancing AI 2026”大会后，华尔街券商Wedbush Securities周一发布重磅研报，将AMD(AMD)目标价从450美元大幅上调至600美元，维持“跑赢大盘”评级。更引人注目的是，Wedbush同步大幅上修了AMD 2026及2027年的业绩预期——2027年营收预测从779亿美元直接跳升至812亿美元，每股收益从12.33美元上调至14.74美元。

Wedbush分析师Matt Bryson在报告中指出，AMD已成功将自己重新定位为 “涵盖GPU、CPU、网络、软件以及日益增长的客户端和物理AI的端到端计算业务” ，并在大会上展示了 “异常强大的前沿实验室和企业合作伙伴阵容” 。这一战略转型的核心，是AMD正在从单一的芯片供应商，向能够与英伟达(NVDA)在系统层面正面竞争的AI基础设施提供商演进。

调高目标价背后的信心2027年EPS预期猛增20%

Wedbush此次上调的幅度和范围均超出市场预期。具体来看

2026年Q2预期每股收益从1.61美元上调至1.64美元，营收从113亿美元上调至114亿美元

2026年全年每股收益从6.95美元上调至7.22美元，营收从472亿美元上调至492亿美元

2027年全年每股收益从12.33美元大幅上调至14.74美元(+19.5%) ，营收从779亿美元上调至812亿美元(+4.2%)

Bryson明确表示，与微软(MSFT)和Anthropic新近宣布的合作协议，让Wedbush对AMD数据中心AI芯片/系统收入在2026年下半年及2027年大幅增长“有了显著更强的信心” 。此外，与服务器厂商和供应链参与者的沟通表明，AMD正在更好地应对供应链挑战，以满足客户对数据中心计算日益增长的需求。

Advancing AI 2026从芯片到系统的“全栈革命”

7月23日至24日，AMD在旧金山举办的Advancing AI 2026大会，成为此次评级上调的直接催化剂。AMD CEO苏姿丰在大会上发布了七大全栈AI新品矩阵，涵盖硬件、网络与软件三大层面。

从芯片到机柜级的跨越。Helios机架级AI平台是整场发布的核心，单机架最高可部署72颗Instinct MI455X AI加速器，搭配18颗基于Zen6架构的Venice EPYC CPU，整机FP4峰值算力达2.9 ExaFLOPS，搭载31TB HBM4统一显存池。AMD声称，相比英伟达Vera Rubin NVL72解决方案，Helios的AI算力高出15%，HBM容量高出50%，横向扩展带宽高出50%，每美元可多产生最多30%的Token。苏姿丰明确表示，Helios的首批出货将于2026年9月启动，随后在第四季度及2027年上半年持续放量。

Agentic AI驱动的CPU需求爆发。 AMD高管指出，随着AI从模型训练走向AI代理(Agentic AI) 的大规模部署，CPU的角色正在被重新定义。AI代理需要大量通用计算能力来完成推理、调度和协调任务——这正是x86 CPU的强项。苏姿丰预计，在某些场景下CPU与GPU的配比可能从目前的1:4演变为2:1——即每颗GPU需要配备两颗CPU。AMD重申了在服务器CPU市场拿下超过50%份额的目标。

苏姿丰在演讲中给出了最新产业预判预计2030年全球整体AI计算市场规模将突破2万亿美元，其中AI加速器市场达1.4万亿美元、数据中心CPU市场达2200亿美元。她强调，AI产业已从单一GPU算力驱动，转向 “CPU+GPU+DPU+FPGA+软件生态的全栈协同算力时代” 。

软件生态的“最大飞跃”。 AMD发布了ROCm.ai全域AI软件平台——被高管称为“自战略早期以来最大的软件飞跃”。通过与OpenAI在Codex、Anthropic在Claude上的合作，开发者对AMD平台的访问将在未来数月内显著改善。

客户矩阵微软、Anthropic、Meta、OpenAI集体站台

AMD客户阵容堪称豪华，苏姿丰亲自确认，Anthropic、OpenAI和Meta已确定部署Helios系统。与Anthropic的合作尤为关键——AMD将在2027年上半年开始交付首个1吉瓦的MI450加速器算力。加上此前宣布的微软Azure部署，AMD已承诺部署的AI加速器总规模提升至14吉瓦。

Anthropic7月22日宣布战略合作，Anthropic将在AMD Helios机架级解决方案中部署至多2吉瓦的AMD MI450系列GPU，首个吉瓦部署将于2027年上半年开始。AMD同时承诺向Anthropic进行至多50亿美元的战略股权投资。AMD将使用Anthropic的Claude模型优化Instinct GPU工作负载并加速ROCm开发。

微软Azure数据中心将部署AMD Helios机架级系统，Helios预计于2026年下半年向客户发货。

Meta、OpenAI、甲骨文均已确认计划部署Helios系统。苏姿丰透露，Helios并非由AMD独立完成后再交给客户，而是与OpenAI、Meta、Anthropic等头部公司共同设计，从芯片、软件到数据中心和供应链，客户更早地进入产品定义过程。

供应链受益者从服务器到存储的连锁反应

Wedbush指出，AMD在大会上的发布将对多家供应链合作伙伴产生积极影响

Cerebras(CBRS) 其用于推理的晶圆级引擎将与AMD的Helios机架配合使用

超微电脑(SMCI)和戴尔(DELL) 有望获得利润增长

内存供应商三星电子和美光(MU)作为AMD的主要内存供应商将持续受益

市场的“预期差”股价回落，华尔街看好

尽管Wedbush大幅上调目标价，AMD股价在7月27日却下跌超过5%，收于494.95美元附近。这一看似矛盾的市场反应，恰恰揭示了当前AI芯片股面临的估值困境——在经历了2026年上半年的大幅上涨后，市场对任何“符合预期”的利好消息都已充分定价，股价的进一步上行需要超预期业绩的持续验证。

AMD正在从一个“追赶者”蜕变为“定义者”。Helios机架级系统的量产、Venice CPU的放量、MI400系列加速器的推进，以及ROCm.ai软件生态的完善，构成了完整的“端到端”AI算力拼图。更重要的是，Agentic AI带来的CPU需求重估正在从根本上改变游戏规则——当每颗GPU可能需要配备两颗CPU时，AMD在x86服务器CPU市场的领导地位将转化为前所未有的增长杠杆。

Wedbush的600美元目标价意味着较周一收盘价仍有约21%的上行空间。AMD计划于8月4日公布2026年第二季度财报。届时，市场将获得检验其AI业务增长动能的最新数据——而Wedbush上调后的预期，将成为投资者衡量这份财报成色的重要标尺。

华尔街集体跟进AMD已成“必选项”

Wedbush并非唯一上调AMD目标价的机构。

Futurum Equities给出了华尔街最高的800美元目标价，预计AMD明年GPU营收可达380亿美元。

UBS将目标价从700美元上调至730美元，维持买入评级。分析师特别指出，AMD服务器CPU毛利率较公司整体毛利率高出约10个百分点——最高利润的产品线恰好也是增长最快的产品线。

美国银行将目标价上调至620美元，认为AMD已“成功地从商用GPU供应商转型为全栈式、机柜级加速器系统供应商”。

高盛重申买入评级，12个月目标价640美元。Jefferies维持买入评级，目标价640美元。Benchmark将目标价从485美元上调至685美元。

根据S&P Global对51位分析师的调查，AMD共识评级为“强力买入”，平均目标价575.49美元。

美股投资网获悉，在市场传出英伟达(NVDA)正洽谈总规模超过7500亿美元的人工智能(AI)基础设施合作项目后，投资者对其潜在财务承诺的担忧升温，公司信用违约掉期(CDS)价格周一创下有记录以来最大单日涨幅。

ICE Data Services数据显示，英伟达五年期信用违约掉期价格周一一度上涨约0.14个百分点，至约0.82%，创下自去年11月该合约活跃交易以来最大盘中涨幅。这意味着投资者为对冲英伟达债务违约风险所支付的成本明显上升。

截至发稿，英伟达尚未就相关消息作出回应。

据报道，英伟达正与OpenAI洽谈一项融资安排，计划为金额最高达2500亿美元的美国数据中心项目提供担保，以帮助OpenAI租赁算力资源。这将成为英伟达历史上规模最大的客户融资合作之一。

此外，英伟达上周五还宣布，与韩国芯片制造商SK海力士(SKHY)母公司合作推进的一项AI基础设施计划，总规模超过5000亿美元。

分析人士认为，随着AI基础设施投资持续扩大，市场开始关注英伟达可能承担更多融资及担保义务，这也是公司信用违约掉期价格大幅上涨的重要原因。虽然CDS走高并不意味着市场预计公司将出现违约，但反映出投资者对其潜在财务风险要求更高的风险补偿。

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美股投资网获悉，据媒体援引知情人士消息报道，英伟达(NVDA)正在讨论提供约2500亿美元的担保，以帮助OpenAI租赁美国俄亥俄州南部一项大型数据中心项目中的计算资源。

报道称，这项交易将帮助这家人工智能实验室租用由软银集团正在俄亥俄州开发的一座10吉瓦级数据中心枢纽。软银创始人孙正义此前表示，该项目成本可能达到约5000亿美元。英伟达提供的担保将帮助软银获得更多融资，以支持该数据中心的建设。

报道称，OpenAI已经与相关方面就租用该数据中心容量进行了数周谈判。按照规划，该数据中心综合体将成为全球规模最大的计算基础设施之一，是人工智能发展对庞大算力需求的一个标志性项目。同时，该项目也是软银和特朗普政府重点推动的核心工程之一，后者曾将这一投资称为重大胜利。

10吉瓦项目全景

这处拟建数据中心选址极富战略意味——位于俄亥俄州南部派克县的Portsmouth铀浓缩厂旧址，该工厂曾在冷战期间为美国核武器计划提供武器级铀，2001年关停。2026年3月20日，美国能源部与商务部联合宣布与软银集团及AEP Ohio达成公私合作伙伴关系，共同对该地块实施再开发，用于建设先进计算基础设施。

根据能源部披露的信息，SB Energy将在此建设10吉瓦的全新发电设施，其中至少9.2吉瓦为天然气发电，并投资42亿美元与AEP Ohio合作升级和新建南俄亥俄州的输电线路。该项目全额符合特朗普政府的“纳税人保护承诺”，电力及输电基础设施建设的成本不由美国纳税人承担。SB Energy的发电投资源自特朗普政府与日本达成的对美贸易投资协议框架，日本承诺在美投资5500亿美元，其中330亿美元即用于该发电项目。

该项目的开发主体SB Energy，是软银于2019年成立的能源公司，软银控股，阿瑞斯管理与OpenAI亦是股东。今年1月，OpenAI与软银集团各向SB Energy注资5亿美元。据SB Energy内部规划，发电基础设施已于今年第二季度动工，2027年底至2028年初逐步投入运营。数据中心第一阶段800兆瓦容量预计于2028年投产，整座园区实现满载预计需要持续建设至2030年代中后期。

如果该园区最终按计划达到10吉瓦规模，将是全球有史以来最大的AI数据中心园区之一。10吉瓦大约相当于一座大型核电站的全部输出功率，能够满足约800万户美国家庭的用电需求。

循环融资担忧仍在

值得一提的是，这一潜在交易彻底击碎了此前市场关于“英伟达缩减对OpenAI千亿级资金支持”的传闻。从因OpenAI筹备上市而搁置的千亿美元直接投资，转向2500亿美元的项目融资担保，英伟达不仅大幅提升了资金承诺量级，更在支持方式上实现了实质性升级。

然而，这项交易同时凸显了人工智能产业日益庞大交易背后的循环结构——大型科技公司为相关项目提供资金，而这些项目最终又会为这些企业带来业务回报。英伟达已经向人工智能产业链上的多家公司投入数十亿美元资金。该公司首席执行官黄仁勋希望加速自家产品的普及，并消除可能阻碍人工智能应用扩张的瓶颈。

英伟达目前还在单独投资10亿美元于韩国企业Naver，帮助其建设中的人工智能数据中心提供资金支持。同时，英伟达正与韩国SK集团合作，在韩国建设超过2吉瓦规模的人工智能数据中心。对于英伟达而言，加强与SK集团的合作关系将有助于提升其获得高带宽内存(HBM)芯片的能力。

黄仁勋曾表示，对Anthropic PBC和OpenAI等公司的投资不仅将帮助英伟达自身业务发展，也能够带来投资回报。不过，批评人士担心，这类操作可能是在人为制造和放大人工智能领域的需求。而近几周，投资者开始对科技股高估值趋于谨慎，担心当前正在建设中的算力产能可能超过未来人工智能服务实际所需水平。

英伟达变身“AI基建银行”

全球AI基础设施投资已进入前所未有的扩张周期。据研究机构数据，美国四大超大规模云服务商2026年数据中心资本支出合计将超过7000亿美元。然而，资金供给与投资需求之间的缺口正在扩大——每年AI基础设施所需债务发行量约为5000亿至1万亿美元，而全球高收益债券市场每年仅能消化约2500亿美元。

在这一大背景下，OpenAI与英伟达此次采用的“芯片厂商资产负债表担保”模式，正在成为AI基础设施融资的一种新兴范式。它的核心逻辑是由拥有最高信用评级的产业链核心企业(如英伟达、谷歌)出面提供财务担保，撬动大规模债务融资，从而解决AI初创企业“高成长但无足额信用”的矛盾。 谷歌为Anthropic提供兜底安排，以及英伟达此前为CoreWeave的租约提供保证，都遵循同样的逻辑。这种安排让资本得以更高效地从全球债务市场流入AI基础设施。

有分析指出，这一安排实际上构成了一个“资本闭环”——英伟达向OpenAI提供财务担保，OpenAI得以获取资本租赁英伟达硬件，而英伟达又通过担保锁定硬件出货与长期租金收益。SemiAnalysis将这种结构概括为“超大规模厂商背书”，认为其正在有效解决数据中心“租约期15年以上、回本周期约8年”的久期错配难题。

值得注意的是，竞争对手也在跟进。据此前报道，谷歌正在为Anthropic规模约350亿美元的TPU租赁义务提供兜底安排，涉及Anthropic分布于纽约、得州、路易斯安那和印第安纳州的五处数据中心。这笔交易由阿波罗和黑石主导的SPV发行结构化债务支撑，博通则在高级份额上额外提供残值担保。

英伟达花了三年时间打造CUDA护城河，使其成为人工智能训练的默认加速器。但真正的驱动力并非软件栈，而是融资层。当英伟达为租赁项目提供担保时，它就嵌入到每个大型人工智能设施的资本结构中。这比任何代码库都更难被取代。因此，英伟达不再仅仅是默认供应商，它实际上已经成为了贷款方。在一个建设资金稀缺的行业，英伟达的地位极其稳固。

然而，财务担保具有双重意义——它能锁定需求，但也会造成表外风险敞口。如果OpenAI无法以履行5000亿美元租赁合同所需的速度实现盈利、或者如果人工智能推理的经济效益不足以支撑投入这些设施的资本支出，那么英伟达将承担责任。CoreWeave的交易将风险敞口限制在63 亿美元，而这次的风险敞口可能要大几个数量级。

从行业格局来看，这项潜在交易将进一步巩固英伟达在AI算力领域的护城河。结合英伟达近期披露的高达952亿美元供应商采购承诺，以及过去16个月内累计约900亿美元、覆盖逾145家AI产业链公司的生态投资，英伟达正试图通过金融手段、硬件产能与能源获取的多重壁垒，确立其在下一代AI基建中的绝对主导地位。这不仅锁定了最大客户的长期需求，也大幅抬高了AMD、英特尔等竞争对手的准入门槛。

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全球存储芯片板块周一遭遇了大幅抛售，这背后的原因是多方面的。一方面，投资者对人工智能(AI)基础设施投资的担忧情绪升温；另一方面，长鑫存储母公司长鑫科技(688825.SH)的成功上市也加剧了市场的波动。在这种情况下，SK海力士(SKHY)的美国存托凭证在上市仅一个月后就跌破了发行价，而美光科技(MU)和闪迪(SNDK)等存储芯片股也随之同步下跌。

周一，SK海力士ADR一度下跌10%，最低触及139.01美元，这一价格甚至跌破了其7月9日IPO时的发行价149美元，最终收报143.02美元，较发行价低约4%。值得一提的是，此次IPO募资规模高达265亿美元，成为今年全球最大的几起IPO之一。

市场持续撤离此前涨幅较大的AI半导体板块，使得费城半导体指数继续走低，创下自5月19日以来的新低点。

AI基础设施投资的担忧加剧成了本轮调整背后的主要原因。

英伟达(NVDA)正洽谈一项规模超过7500亿美元的AI基础设施项目，并计划为OpenAI相关数据中心提供融资支持的消息传出后，市场对AI产业链未来资本开支持续扩大的担忧随之升温。受此影响，英伟达信用违约掉期价格周一创下历史最大单日涨幅，反映出投资者风险偏好的明显下降。

就在股价遭遇大幅下跌之际，SK海力士宣布将联手英伟达，在韩国打造一座规模超过2吉瓦(GW)的AI数据中心，这相当于能够满足大约150万户家庭的用电需求。而首座名为“AI工厂”的数据中心，则由SK Telecom负责建设，并计划于明年正式投入运营。

市场对AI产业不断增长的巨额投资及其未来的收益潜力更为关注，因此尽管传来了一则好消息，股价并未因此受到鼓舞。

长鑫科技周一成功在上交所挂牌上市，其开盘即大涨466%，市场价值瞬间攀升至约4840亿美元，这一股价表现进一步加剧了业内对激烈市场竞争的担忧。公司专注于DRAM存储芯片的生产，直接与SK海力士、美光及三星电子等巨头展开竞争。

受市场情绪影响，美光股价在周一下跌了2.25%，闪迪的跌幅更是达到了惊人的11.02%。与此同时，国内另一家存储芯片厂商长江存储也计划在今年稍晚时候启动IPO，其主打NAND Flash闪存产品，未来将与美光、闪迪和SK海力士展开激烈竞争。

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美股投资网获悉，谷歌(GOOGL)旗下自动驾驶出租车公司Waymo正在考虑结束与优步(UBER)的合作关系，原因是两家公司之间的关系正在恶化。报道援引知情人士称，双方在运营和商业问题上出现分歧。受此消息影响，优步股价周五收盘下跌4.3%。

报道称，在双方于2023年首次宣布建立合作关系之后，Waymo内部已经就终止与优步的合作进行讨论。据报道，双方近年来在运营和商业事务方面的冲突日益增加。Waymo对优步平台上其车辆的清洁状况以及路线规划提出了担忧。与此同时，优步则批评Waymo车辆在恶劣天气条件下会突然无法使用，并认为该合作关系“存在不可持续的财务条款”。

一位了解相关进展的人士向媒体表示，两家公司正在“追求不同的目标”。报道称，Waymo已经通知优步，公司计划在2028年1月合同允许的时间节点之后，独立进入相关市场。

值得注意的是，在6月底，Waymo和优步就已结束了在美国亚利桑那州凤凰城的自动驾驶服务合作关系。凤凰城是Waymo于2020年首次通过自有叫车应用向付费乘客提供Robotaxi服务的市场。2023年，Waymo与优步签署了一项多年期合作协议，并于当年晚些时候开始在优步应用中提供部分Waymo Robotaxi车队服务。根据双方合作安排，Waymo车辆不仅用于Robotaxi载客服务，还用于按需食品配送。

优步发言人当时表示，凤凰城项目“本就是一次有意控制规模的试点部署，仅有略多于12辆专门用于该项目的车辆”。该公司表示，未来将在凤凰城宣布与另一家自动驾驶汽车供应商合作推出新项目，但未透露更多细节。

根据Waymo的说法，在双方累计完成数十万次出行服务后，凤凰城Robotaxi合作已于5月结束。而食品配送合作则已于2025年5月终止。Waymo表示，这批车辆将重新并入其车队，用于支持其与优步竞争对手DoorDash(DASH)的配送合作协议，以及自去年开始实施的与Via Transportation(VIA)的公共交通合作项目。凤凰城用户目前仍可通过Waymo应用叫车。Waymo发言人谈及凤凰城与优步的合作项目时表示“这是一次富有成效的试点，为未来在全球范围内开展更多扩张与合作铺平了道路。”

自双方于2025年将合作扩展至奥斯汀和亚特兰大以来，尽管持续扩大这两个市场的车队规模和运营范围，但双方尚未宣布将在更多城市开展合作。与此同时，Waymo已扩展至纳什维尔、迈阿密和德克萨斯州的其他城市，并通过其他车队管理合作伙伴开展业务，在这些市场与优步争夺乘客。

这一情况加剧了部分分析师和行业观察人士的担忧。他们担心，如果Robotaxi大规模普及，而Waymo以及特斯拉(TSLA)等运营商决定不将其车辆接入优步平台，优步未来的发展前景可能受到影响。

为了反驳这种市场担忧，优步此前接连达成多项合作协议。优步押注无人驾驶技术终将成为一种标准化商品，并将自身定位为Robotaxi商业化运营平台。目前，该公司已与十多家自动驾驶企业达成合作，包括Lucid Group(LCID)、Nuro、Zoox(亚马逊旗下)、Avride、Baidu以及WeRide等。

不过，优步高管表示，其中大多数合作项目至少还需要数年时间才能正式启动或实现大规模扩张。相比之下，Waymo目前已在美国超过10座城市运营3000多辆自动驾驶汽车。

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Palantir Technologies(PLTR)将在8月3日盘后公布第二季度财报。尽管AI软件板块近期波动较大，Palantir今年股价已累计下滑约30%，但奥本海默分析师Param Singh在7月27日的最新报告中却给出了乐观预测，重申“跑赢大盘”评级，并设定了200美元的目标价。他预计，公司业绩将稳健超出预期，并上调全年指引。

Palantir第二季度的营收预计将同比增长约85%，这一数字远远超过了公司官方预测的79%中值，也大大超出了华尔街预期的调整后每股收益0.35美元和18.1亿美元收入。相比去年同期，Palantir的业绩几乎翻了一番，当时的每股收益为0.16美元，营收为10亿美元。奥本海默进一步预测，公司可能会将全年营收增长指引从目前的71%上调至75%以上。

Q2业绩预览显示公司业绩飙升了85%，这一数字远远超出之前的指引。不仅如此，公司还进一步上调了全年的业绩预期。

Singh预测，Palantir第二季度的收入同比增长将达到约85%，这远高于公司之前给出的79%的增长目标中值。更为重要的是，他预计Palantir会将全年营收增长的指引从目前的71%上调至超过75%。这种超出预期并进一步调高的组合，在当前软件行业里实属罕见。

华尔街分析师普遍预计，Palantir第二季度的收入将达到18.1亿美元，同比增长81%，调整后的每股收益则有望在0.34至0.35美元之间，同比增幅约为112.5%至118.8%。去年同一时期，公司的营收为10亿美元，每股收益仅为0.16美元。Singh的预测显示，Palantir正连续多个季度展现出远超市场平均水平的增长势头。

中东战争的爆发背后，推动了美国政府机构，尤其是国土安全部加大了其业务投入和资源分配。

Singh强调，美国政府业务依然是Palantir最重要的增长来源。预计在第二季度，这一领域的收入增长率将接近80%。增长的主要推手有两个方面：一是国土安全部增加了开支；二是中东地区的军事行动导致了对国防相关需求的急剧上升。

Palantir在美国多个军种和作战司令部实现了积极扩张，这背后是该公司在国防领域的持续布局。2026年起至今，Palantir的足迹遍布美国国防部各个角落。例如，CDAO已经授予其一份生产合同，将AI操作系统许可证推广至整个国防部；与此同时，美国陆军也将约75份分散的小额合同整合为一个大项目，并将Palantir的Maven智能系统列为正式建案，签署了一份最高达100亿美元、长达十年的企业协议。此外，近期国防部还授予了Palantir一份价值高达2.5亿美元的新合同。

Singh预计国际市场的增长将有所放缓，背后的原因是多个欧洲盟友仍在寻找Palantir的替代方案。此前有报道指出，英国正进行全面审查其与Palantir在国家医疗服务体系(NHS)的合作合同，并面临政治压力要求在2027年初初始期限结束时使用中断条款。这一国际上的不利因素部分抵消了美国本土市场的强劲增长势头。

美国商业业务的增长背后隐藏着一种“免疫”逻辑。数据显示，在去年第四季度，该业务实现了惊人的135%的增长率。这并非偶然现象，而是由于公司在面对市场波动时采取了一系列有效的策略，增强了自身的抗风险能力。通过精细化管理、多元化产品线以及快速响应市场需求的变化，公司成功抵御了外部环境的不利影响，从而推动业绩持续攀升。

奥本海默看好的另一大增长极是美国商业业务。Singh预计该板块第二季度将实现超过135%的同比增长，全年增速有望保持在125%以上。虽然市场担心大语言模型供应商可能会蚕食Palantir的竞争优势，但Singh的研究显示这些担忧被夸大了。

Palantir因其复杂的本体论支持更精细的工作流程，从而在复杂的企业环境中建立了坚实的壁垒。这一技术优势让Singh认为，在本季度其他软件供应商遭遇交易延迟问题时，Palantir显得“免疫”。7月14日举行的DevCon 6上，Orchestrator、Agent Engine和Agent SDK等代理式AI工具的发布，进一步巩固了Palantir在复杂企业AI部署中的领先地位。

华尔街对冲基金大佬们纷纷站队，而迈克尔·伯里(Michael Burry)则独树一帜地选择了做空，这一立场在市场中引发了激烈的争论。

Palantir的股价背后存在着Michael Burry的担忧，这位被誉为“大空头”的投资者在最新财报发布前加大了做空力度。他认为，尽管奥本海默近期对该公司的前景持乐观态度，但Palantir当前的估值依然偏高。Burry进一步指出，即便AI领域的增长出现轻微放缓，也可能对Palantir的股价造成负面影响。

股价目前在122至132美元区间波动，市盈率高达约135倍，表明投资者对Palantir寄予厚望。尽管过去一年内交易价格曾触及低点106.37美元和高点207.52美元，但当前估值依然处于高位。根据S&P Global统计的32位分析师的共识评级，“买入”成为主流观点，平均目标价为182.2美元。虽然这低于奥本海默给出的200美元目标价，但这并不妨碍Palantir股价仍有显著的上行潜力。

花旗的分析师Tyler Radke在最近的报告中表示，尽管他重申了“买入”的评级，但将目标股价从225美元下调到了200美元。他认为，公司财报发布后的表现不佳让其风险和回报之间的比值显得更有吸引力。与此同时，另一家投资机构DA Davidson却给出了不同的看法，他们上调了目标价至175美元。

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知情人士透露，核药企业Curium正在与Lantheus Holdings Inc.（股票代码：LHTN）展开深入的收购谈判，这桩交易有望在接下来几天内正式宣布。

由CapVest Partners支持的Curium计划为每股支付约102美元的预付款，并附加每股12.50美元的价值权(CVR)。这意味着Lantheus的初步估值约为70亿美元，而如果CVR得以实现，总估值可能会上升至80亿美元。这些价值权是在并购交易中向卖方股东承诺的额外对价，只有在达到特定未来里程碑时才会支付。

知情人士还指出，尽管双方正在进行深入的谈判，但最终决策尚未敲定，因此交易依然面临破裂的风险，并且具体的条款也可能发生变化。

周一在纽约市场上，Lantheus的股价上涨了2.1%，最终定格在108.03美元每股，公司的总市值因此来到了约70亿美元。这家位于马萨诸塞州贝德福德的公司，在这一周的表现让其市场估值保持在这个水平。

CapVest为Curium的核医学业务设立了一个续期基金，这发生在Curium去年获得大约70亿美元估值的时候。

CapVest的代表没有立即回应我们的询问，而Lantheus和Curium的方面也都选择不发表评论。

今年5月的消息显示，在收到Curium的收购提议之后，Lantheus已经开始审视其出售的可能性。

PYLARIFY，这种专门用来检测前列腺癌远处转移的放射性显像剂，构成了Lantheus的主要收入来源。而另一边，Curium则专注于制造用于肿瘤以及心脏、骨骼和脑部疾病的诊断所需的放射性示踪剂。

2023年，两家公司在欧洲市场达成了重要的许可和分销协议，这一合作标志着双方业务拓展的重要一步。

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