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美东周一，美股科技和半导体板块整体表现非常不错，存储芯片板块尤其亮眼。
年初至今已经让无数人拍断大腿的“必買股”——美光（MU），今天再次大涨超过8%，股价一举创下历史新高！
还记得年初我们刚开始重点推介的时候，美光股价才284.79美元。现在回头看，已经接近翻三倍。
我们VIP社群后续在386美元附近也继续入场。对于存储这个赛道，我们的态度从未动摇：坚定看涨。
另外，今天我们的AI智能选股，一开盘就选出了光通信公司AAOI，当时价格162.2美元，随后一路狂飙，收盘加上盘后涨近27%。
我自己账号年初至今的收益已经超过60%了。不是炫耀，而是想说，这些选股的逻辑我们自己也在真金白银地验证。
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为何坚定看涨存储？
美股投资网认为，美光正在成为下一个“万亿俱乐部”的成员，甚至可能重塑“科技八巨头”的格局。
估值错配
即便美光已经涨得如此凶猛，市场上依然充满了质疑的声音。很多人习惯性地把它看作一家“周期公司”，认为现在的暴利只是内存供需暂时失衡的结果，不可持续。
但如果我们摊开财务报表，把美光和全球其他半导体巨头放在一起对比，你会发现一个惊人的事实：市场可能犯了一个巨大的错误。
目前，美光的市盈率（PE）仅为6.4倍左右。这意味着市场给它的定价，仿佛暗示它即将陷入衰退。
然而，它的利润增长率却超过了71%。计算一下它的PEG，只有0.09。在价值投资的世界里，PEG低于1通常就被认为是低估，而0.09？这简直是在白送未来的增长。
作为对比，一些被捧上天的公司，比如ARM，其PEG高达4.75，投资者为了它一分钱的增长，付出了极其昂贵的代价。
为什么会出现这种错配？
因为市场的思维还停留在过去。那些护城河深、周期性弱的EDA公司（如Synopsys、Cadence）或设备商（如ASML），它们享受着高估值。
而英伟达之所以能维持近19倍的PE而不显贵，是因为市场完成了一次关键的认知跃迁——它不再是一家卖显卡的周期公司，而是AI时代不可替代的“基础设施平台”。
现在的核心逻辑是：美光正在经历一场“英伟达式”的认知重塑。随着HBM成为AI芯片不可或缺的“燃料”，存储已经从过去的“电脑配件”升级为“算力基石”。只要这个属性不变，它的估值中枢就必须上移。市场还在用旧地图寻找新大陆，这就是我们最大的机会。
拥挤的头部
高盛的最新数据显示，标普500指数中市值最大的前十家公司，其总市值占比已高达40%，创下了现代历史的纪录。这让很多经历过2000年互联网泡沫的散户感到不安。
但是，如果我们再看另一组数据——获利占比，就会发现当下的繁荣有着坚实的利润支撑。目前，这十大巨头的预估获利占比也已攀升至33%。这说明它们赚走了全市场三分之一以上的利润，那么它们占据40%的市值，在商业上是完全合理的。
在这种环境下，资金会产生强烈的“拥挤效应”。投资者不再追求广泛的分散，而是疯狂地寻找下一个具备“不可替代性”的核心标的。
这就是为什么我们需要将目光投向美光。当AI军备竞赛进入白热化阶段，除了GPU，最紧缺的资源就是存储。
Anthropic大爆发
再来看Anthropic这家公司，它的成长速度已经不能用“指数级”来形容了。2026年第一季度，其年化收入和使用量竟然实现了80倍的增长，内部称之为“成功的灾难”。
根据预测，到2028年中，它的收入就可能超越谷歌。这种爆炸式的需求，背后需要的是天量的算力投入，而每一分算力的提升，都离不开高性能存储的支持。
OpenAI链、谷歌AI链，无论谁胜谁负，无论是英伟达的GPU集群还是谷歌的TPU集群，它们都绕不开一个共同的关键环节——企业级高性能存储。
美光，正是这个环节中美国本土唯一的巨头，是这场AI基建狂潮中绕不开的“卖铲人”。
正反馈循环下的超级红利
传统的内存周期逻辑是线性的：
需求增长 → 产能扩张 → 供应过剩 → 价格暴跌
但在AI时代，这个链条被彻底重构了。
金融服务公司DA Davidson的分析师提出了一个“正反馈循环”的概念：每一次额外的算力部署，都会解锁前所未有的应用场景，从而创造出在基础设施建成之前根本无法预测的增量需求。这不是简单的周期，而是一个自我强化的超级周期。
事实也证明了这一点。美光最新的财报显示，其云计算相关收入同比增长超过160%，并且公司管理层坦言，他们只能满足关键客户50%到三分之二的需求。这是行业里25年来最严重的供需脱节。
更令人振奋的是，美光正在加速布局。公司预计本财年资本支出将超过250亿美元，加速推进下一代HBM产品，并计划在美国爱达荷州和纽约州建设新的晶圆厂。这一切都在告诉我们：需求是真实的，而且是长期的。
回到最初的问题：美光会被纳入“科技八巨头”吗？
美股投资网认为，这只是时间问题。当市场最终承认，存储不再是可有可无的配角，而是驱动整个AI世界运转的引擎时，美光的万亿市值将不再是梦想。而我们，有幸在故事刚刚开始的时候，就已经身处其中。
我们团队来自前纽约证券交易所分析师，清华和港大博士，高盛和摩根斯坦利研究员，谷歌和Meta工程师，打造全球首个AI智能体 StockWe AI
美股投资网是一家专门研究美股的金融科技公司，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准K线信号第一时间发到您手机APP！
由于美国无法以合理成本、大规模制造人形机器人所需的关键材料，中国实际上掌握着美国机器人硬件供应链的“断电开关（kill switch）”。
如果中国真的按下这个“开关”，整个美国机器人产业扩张都会被拖慢，因为中国对机器人“身体”部分（执行器、减速器、冶金材料）以及制造人形机器人所需原材料拥有压倒性的控制力。
因此，美国机器人公司目前不得不大量依赖中国制造商来采购人形机器人零部件，才能以足够低的成本制造像 Optimus 这样的机器人。不过，美国企业仍试图把“机器人大脑”（AI 和软件）留在美国本土。
如果你观察全球顶级机器人运动控制/执行系统供应商，会发现几乎没有美国公司：
Leaderdrive（中国）：谐波减速器
Harmonic Drive（日本）：谐波减速器
Nabtesco（日本）：RV 减速器
Sanhua Intelligent（三花智控，中国）：线性执行器组件
Shuanghuan Driveline（双环传动，中国）：RV 减速器 / 齿轮
Shenzhen Inovance（汇川技术，中国）：伺服系统 / 滚珠丝杠
造成这种局面的核心问题只有一个：中国目前控制着全球近 70% 的稀土开采。
美股投资网研究发现，更关键的是，中国掌握了全球 85%-90% 的稀土精炼与分离能力，并控制着超过 90% 的成品稀土磁体制造能力。
而真正的风险在于：
中国对美国机器人产业拥有“结构性出口管制威胁”。
北京此前已经在其他国家（例如日本）身上展示过，愿意把这种资源垄断“武器化”。
如果美国希望摆脱对中国机器人与 Optimus 供应链的依赖，并确保机器人革命能够在本土持续发展，
西方资本就必须流向那些正在重建机器人稀土生态系统的企业，包括：
上游矿产开采
中游分离与金属化加工
下游磁体制造
根据 Morgan Stanley 的模型预测，如果到 2050 年全球人形机器人数量达到 10 亿台（基准情景），那么将需要：
40 万吨钕（Neodymium）
8 万吨镝（Dysprosium）
1.6 万吨铽（Terbium）
这相当于：
全球已知钕储量的 15%
全球镝储量的 25%
全球铽储量的 30%
换句话说：
中国实际上掌控着美国机器人硬件供应链。
现在，美国正处于一个关键历史节点，必须投资建立自己的供应链，才能确保在与中国的机器人竞赛中获胜。
而核心，就在于稀土产业。
只有建立完整的稀土体系，美国才能以接近中国竞争对手的成本制造人形机器人硬件。
美国政府需要重点关注以下领域：
磁性金属（用于无框力矩电机）
钕（Nd）与镨（Pr）：NdFeB 磁铁核心原料
镝（Dy）与铽（Tb）：用于增强磁铁性能
钐（Sm）与钴（Co）：用于制造 SmCo 磁铁
硼（B）与铁（Fe）：NdFeB 磁铁的重要稳定材料
结构冶金（用于谐波减速器与行星滚柱丝杠）
钛（Ti）、钒（V）、钼（Mo）：用于减速器齿轮与滚柱丝杠轴体
铌（Nb）、铬（Cr）、镍（Ni）、锰（Mn）：增强钢材韧性、防腐蚀并减轻机器人关节重量
铈（Ce）与镧（La）：防止齿轮过早失效
计算、感知与能源（机器人的“大脑、眼睛和电池”）
镓（Ga）与锗（Ge）：用于先进半导体、LiDAR 与高频通信芯片
锂（Li）、石墨（C）与铜：一台全尺寸人形机器人大约需要：
2 公斤锂
3 公斤石墨
6.5 公斤铜
根据美股大数据 StockWe.com 以下是美国最关键的相关公司：
磁性金属（Nd、Pr、Dy、Tb、Sm、Gd）
UUUU：将独居石砂加工成高纯度钕
MP：开采 Mountain Pass 稀土矿，并垂直整合 NdFeB 磁铁制造
ALOY：将重稀土氧化物转化为军工级合金与高温金属
USAR：加工重稀土并制造烧结 NdFeB 磁铁
LYSDY（Lynas）：中国以外唯一商业化重稀土分离生产商
NEO（TSX）：目前西方唯一大规模商业化生产 NdFeB 磁粉与合金的企业
ILU：澳大利亚稀土精炼厂
ARU（ASX）：建设“矿石到氧化物”的 NdPr 设施
结构冶金（铌、钒、钛、铍）
ATI：美国高性能钛合金与特种合金龙头
CRS：美国特种结构合金供应商
FCX：全球最大钼生产商
NB：开发美国内布拉斯加 Elk Creek 项目，供应铌、钪、钛
MTRN：全球主要铍加工企业
LGO：领先钒加工企业
计算、感知与能源（金属与电池材料）
BMM：美国本土锗与镓供应/加工
VNP：生产镓、锗、铟等先进传感器材料
TECK：中国以外最重要的锗生产商
ALB：锂资源开采
EAF：高纯石墨负极材料
ALTM：西方锂资源供应商
SYR：Balama 石墨矿
FCX：人形机器人需要大量铜
AW1（ASX）：推进美国犹他州高品位镓和铟项目
例如：
机器人关节本质上是永磁电机。
而这需要完整的钕磁铁供应链：
Neo Performance Materials（TSX: NEO）
MP Materials（MP）
UUUU ——意外地已经开始把独居石精矿加工成 NdPr 氧化物
美国政府应该逐项拆解机器人供应链 BOM（物料清单），并大规模投资关键原材料加工能力。
因为目前制造人形机器人所需的执行系统，以及背后的全球制造基础设施，几乎全部集中在中国。
美国在实体机器人供应链上极度脆弱。
确保本土金属供应与中游加工能力，是美国与中国竞争的关键。
美国必须从今天开始，大规模投资关键材料供应链，才能在未来机器人产业中维持长期主导地位。
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根据最新高盛数据显示，美股市场依旧处于史无前例的头部集中状态！ S&P 500指数的市值最大前十家巨头市值占比已经高达40%，而它们的预估获利占比也已经攀升至33%的现代历史新高，以上两项数据皆已远远超越2000年.com泡沫时期的高峰！
高达7个百分点的差距，意味着市场投资人给予这十大巨头极高的估值溢价！资金高度拥挤于少数标的，反映市场正将庞大筹码押注于这些科技巨头的未来垄断力与AI变现潜力。虽然这会让有些人觉得市场过度集中化，也就是美股被科技巨头给绑架了，甚至有估值过高的泡沫化疑虑；
这就是因为这些科技巨头的盈利是有快速上升跟上来的，科技巨头的市值占比跟预估获利占比处在同步往上的节奏；而且中间的溢价空间并没有被拉大，支撑了市值持续往上并不是高估的支撑理由！这十家巨头获利占比高达S&P500的33%这么多，股价涨得比其他人多，市值比其他公司还多，这不是满有道理的一件事情吗？SPY
美股投资网获悉，为航空航天及国防领域制造设备与零部件的Applied Aerospace & Defense(AADX)于上周五向美国证券交易委员会(SEC)公开递交上市申请，预计首次公开发行(IPO)募资规模可达3.5亿美元。
Applied Aerospace & Defense于2025年12月由成立于1954年的Applied Aerospace与成立于1900年的PCX Aerosystems合并而成。公司为太空及国防工业提供设计、工程与制造服务，生产能够在极端运行环境下使用的复杂子系统。
公司主要服务于三大市场太空与发射系统;国防航空与机载系统;以及C5ISR(指挥、控制、通信、计算机、网络、情报、监视与侦察)与精确打击系统。通过覆盖全美的制造网络，公司业务涵盖从早期原型设计、新产品开发，到大规模量产及售后保障的全链条。其客户既包括成熟的航空航天与国防主承包商，也包括新兴技术企业。
该公司总部位于阿拉巴马州亨茨维尔市，成立于1900年(注以其中历史更悠久的主体计)。截至2026年3月31日的12个月内，公司录得收入5.22亿美元。Applied Aerospace & Defense计划在纽约证券交易所上市，股票代码为“AADX”。
该公司已于2026年3月16日以保密方式递交上市申请。本次发行的联席账簿管理人为摩根士丹利、杰富瑞、美银证券、加拿大皇家银行资本市场、Guggenheim Securities、Baird、Stifel、WR Securities及野村证券。
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美股投资网获悉，欧盟委员会周五表示，在美国科技巨头Alphabet(GOOGL)旗下谷歌此前提出的方案未能达到该委员会要求后，欧盟监管机构正给予谷歌更多时间来缓解他们的担忧与关切。
“谷歌正在与委员会接触，以便为自己辩护，同时也为了提出一个真正回应本案以及初步调查结果中所提出关切的重要解决方案，”欧盟委员会发言人Thomas Regnier在每日新闻发布会上表示。
“目前的现实是，该解决方案根本不够有力。因此，我们正给予谷歌更多时间，继续与委员会接触，以提出一个真正回应这些关切的解决方案，维护欧洲企业和欧洲公民的实质利益。”他在接受采访时表示。
欧盟委员会作为欧盟竞争执法机构，已指控谷歌违反《数字市场法案》;该法案旨在约束大型科技公司的权力。欧盟委员会目前正处于最终敲定其决定的过程中，该决定可能包括对谷歌处以巨额罚款。
欧盟委员会当前仍在就谷歌可能违反《数字市场法案》(Digital Markets Act，简称DMA)展开调查，这场谷歌与欧盟之间的监管纠纷似乎也接近最终章。该调查涉及欧盟认为谷歌在搜索结果、广告技术、反垃圾策略等方面没有满足DMA规定的公平竞争与非歧视性义务，监管机构此前已经提出初步结论并考虑对谷歌处罚，谷歌因此被要求提出整改方案以回应欧盟的竞争担忧。
欧盟委员会已经认定谷歌此前提交的解决方案“不够有力”，但仍给谷歌更多时间继续提交能真正回应监管关切的方案;同时，欧盟委员会正在最终敲定决定，决定内容可能包括对谷歌罚款。
这场纠纷主要围绕三条线第一，Google Search是否继续偏袒自家垂直服务，比如购物、酒店、航班等搜索结果中的自我优待问题;第二，Google Play是否限制开发者引导用户到其他渠道交易，即所谓anti-steering问题;第三，近期还延伸到搜索数据共享、出版商内容排名/反垃圾政策等问题，尤其是欧盟希望谷歌向竞争性搜索引擎、AI聊天机器人等提供更公平的数据访问。欧盟已在2025年对Google Search和Google Play发出DMA初步违规意见，并在2026年继续推进搜索数据共享等补救措施。
DMA最高罚款可达公司全球年营业额的10%，重复违规可达20%。但如果谷歌在最后窗口期提出足够强的结构性整改，仍可能降低罚款强度或避免部分强制措施。
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)将向数据中心开发商IREN(IREN)投资至多21亿美元，这是两家公司更广泛合作的一部分，旨在加速人工智能(AI)基础设施的建设。两家公司在周四的一份声明中表示，IREN已同意授予英伟达五年内以每股70美元的行权价购买至多3000万股股票的权利。
双方还将合作部署价值数十亿美元的算力容量。作为合作的一部分，IREN宣布与英伟达达成一项价值34亿美元的AI云计算合同，用于采购并部署英伟达的Blackwell处理器。双方计划未来逐步增加最多5吉瓦规模的英伟达基础设施。
声明还称，英伟达与IREN计划共同部署大规模数据中心，利用英伟达的设备以及IREN在获取土地、电力等建设要素方面的专长推进项目建设。
与此同时，IREN周四表示，公司已同意收购总部位于西班牙的数据中心开发商Ingenostrum(即Nostrum Group)，作为其扩张欧洲AI云基础设施市场计划的一部分。该公司表示，此次收购将在西班牙增加约490兆瓦已落实的并网电力容量，并将其总电力储备规模扩大至5吉瓦。IREN表示，该交易还将增加一个开发管道以及一支涵盖开发、工程、建设和运营的本地团队。交易的财务条款未予披露。IREN表示，对Nostrum的收购仍需满足惯常的交割条件。
IREN最初专注于比特币挖矿，后来转向AI算力业务。该公司原名Iris Energy，去年股价暴涨285%，2026年以来已累计上涨51%。去年，微软(MSFT)与IREN签署了一项价值约97亿美元的协议，购买其AI算力容量。截至发稿，IREN周四美股盘后涨近10%。
值得一提的是，英伟达还投资了IREN的竞争对手，例如CoreWeave(CRWV)和Nebius(NBIS)。这类密集交易引发了一些批评，认为其存在“循环投资”性质，因为英伟达正在支持那些购买其芯片的公司。英伟达首席执行官黄仁勋对此进行了反驳。他今年1月在谈及对CoreWeave的投资时表示“这只占它们最终需要融资金额中的很小一部分。说这是循环投资简直荒谬。”
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盘前市场动向
1. 5月11日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.15%，标普500指数期货跌0.16%，纳指期货跌0.12%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.37%，英国富时100指数涨0.00%，法国CAC40指数跌1.15%，欧洲斯托克50指数跌0.61%。
3. 截至发稿，WTI原油涨3.28%，报98.55美元/桶。布伦特原油涨3.03%，报104.36美元/桶。
市场消息
美股在高位中迎来关键周特朗普访华在即，鲍威尔或谢幕遇上通胀“爆表”，历史性牛市迎来压力测试。美股正处于历史最高点，近期的强劲表现继续让投资者将年初的担忧彻底抛在脑后。本周，日程表正从繁忙的财报季转回关键的通胀数据发布。在上周的数据显示就业形势足够稳定后，通胀数据迅速挤占了劳动力市场的担忧。4月CPI是周二的头条新闻。由于能源冲击，经济学家预计4月CPI同比涨幅将从3.3%跃升至3.8%;剔除能源和食品的核心CPI同比涨幅预计将从 3月的2.6%升至2.7%。PPI数据将于周三紧随其后，同日公布的零售销售数据将检验消费者在压力下持续支出的能力。这些数据发布距离美联储主席鲍威尔领导央行的最后一天(定于5月15日)仅剩几天，预计参议院将在本周中旬将凯文·沃什接替鲍威尔的提名提交全院表决。地缘政治也将是投资者在未来一周关注的重点。美国总统特朗普将于5月13日至15日对中国进行国事访问。
中东和平窗口骤然收窄!股市风向从AI动量狂潮切至“NACHO”主题?在一些华尔街策略师看来，最新的地缘政治动态意味着，霍尔木兹危机已经从“短期地缘冲击”升级为“全球能源系统修复周期问题”。这意味着油价的风险溢价仍有粘性，市场不能只交易“停火标题”，而要交易库存消耗、航运保险、替代通道能力和补库周期。同时，随着股票市场最为经典的动量交易策略——即借助诸多技术指标或者机构独家定制化的量化模型来买入赢家、大规模卖出输家的交易策略——已达到历史上曾多次预示短期剧烈抛售的极端水平，这意味着AI驱动的全球股市牛市基调与主趋势虽尚未被证伪，但是短线层面可能即将从“盈利上修行情”进入“动量交易过热驱动的回调阶段”。因此，当前越来越多交易员倾向于押注“NACHO”这一交易主题，即假设海峡长期封锁不可避免(Not A Chance Hormuz Opens)。这或许意味着，高油价的常态化会继续压制美联储降息空间，推高大型能源股、油服、航运保险和美国页岩的相对吸引力，同时对航空、化工、消费以及一些尚未盈利且利率敏感型高估值成长股构成压力。
降息预期再推迟!高盛预警通胀粘性“锁死”美联储，新主席沃什上任恐难有作为。由于通胀比预期更具粘性，高盛已将其对美国降息前景的预测推迟了一个季度。该行目前预计美联储将在2026年12月和2027年3月分别实施接下来的两次降息。高盛美国经济学家团队指出，受能源成本影响，美国PCE通胀率在整个2026年可能将维持在3%左右，高于美联储2%的目标，这推迟了政策重启所必需的条件。与此同时，在 PCE通胀率徘徊在3%且能源成本受中东局势影响居高不下的背景下，沃什如果在上任初期就贸然降息，极易被市场解读为“对通胀投降”。一旦通胀预期失控，沃什将面临比鲍威尔时期更严峻的信任危机。
PIMCO伊朗局势若推升通胀，美联储或被迫从“推迟降息”转向“重启加息”。Pimco首席投资官丹·伊瓦斯金表示，中东战争可能导致美联储进一步推迟降息，甚至提高借贷成本。这家债券巨头的首席投资官称，与伊朗关闭霍尔木兹海峡相关的能源价格飙升，给一直努力将通胀率降至央行2%目标的美国决策者带来了新的挑战。伊瓦斯金表示“美国离那一步还比较远，但你会看到欧洲、英国甚至日本像今天这样进一步收紧政策，我也不会完全把美国排除在外。”他补充称，鉴于通胀动态和通胀的不确定性，任何降低美国利率的举措都将适得其反，并表示任何此类举措“可能导致中期至长期利率上升”。
大摩定调油价“6月审判日”中美缓冲若耗尽，布伦特原油恐剑指150美元。摩根士丹利在一份措辞异常紧迫的报告中指出，全球石油市场正处于一场“与时间的赛跑”之中——若霍尔木兹海峡封锁持续至6月以后，此前支撑油价未出现极端暴涨的缓冲因素或将彻底失效，届时国际油价可能迎来新一轮大幅飙升。该行分析认为，当前市场之所以能在近10亿桶石油产能损失的情况下维持相对“秩序”，在很大程度上依赖于美国和中国的缓冲余量。该行给出了令人警惕的看涨情景若海峡封锁延续更久，油价可能推升至每桶130至150美元区间。这一预测与花旗维持的0至3个月布伦特油价120美元目标位形成呼应，显示出华尔街头部机构对尾部风险的定价正在趋于一致。
个股消息
传英特尔(INTC)与SK海力士合作推进先进封装技术。有消息称，英特尔正与SK海力士合作，研发基于EMIB的2.5D先进封装技术。该技术通过硅桥连接多颗芯片，有别于台积电CoWoS的硅中介层方案，被视为有望缓解先进制程产能瓶颈。受消息推动，英特尔盘前涨超3%。双方尚未对此置评。
科技巨头军备竞赛白热化!亚马逊(AMZN)首次杀入瑞郎债市场，全力加码AI投入。在超大规模云服务商纷纷转向新的债务市场以筹集用于人工智能(AI)的资本支出之际，亚马逊也加入了这一行列。据知情人士透露，亚马逊正准备首次发行瑞士法郎债券。该公司已委托法国巴黎银行、德意志银行和摩根大通负责发行六部分、期限从3年到25年不等的瑞士法郎债券。当下，AI引发的算力需求爆发式增长，推动科技巨头陷入了“不投入就出局”的AI军备竞赛。庞大的投资计划正在迅速消耗现金储备，转向债务市场融资成为必然选择之一。为了给AI基础设施投资筹集巨额资金，科技巨头们正寻求美元债以外的多元化融资。
谷歌(GOOGL)全球融资版图再下一城继欧元债后，拟首度发行日元债加码AI军备竞赛。谷歌正以惊人的速度和广度，在全球范围内编织一张庞大的融资网络。据知情人士透露，谷歌计划首次发行日元债券，该公司已聘请美国银行证券、瑞穗证券和摩根士丹利负责此次潜在的固定利率优先无担保债券发行。该交易预计将在近期根据市场状况推进。作为参考基准的SEC注册发行，这将是谷歌有史以来首次涉足日元债券市场。将目光投向日本市场，是谷歌近期全球密集融资策略的延续。此次日元债计划意味着，在短短数月内，谷歌将完成对美元、英镑、瑞士法郎、欧元、加元及日元六大主要货币市场的全面覆盖。
私募巨头黑石(BX)收购电商平台Skroutz多数股权，加码布局希腊业务版图。全球最大规模另类资产管理机构之一黑石集团已同意从CVC Capital Partners Plc手中收购希腊在线电商平台Skroutz的多数股权，以扩大其在这一地中海国家的业务版图。根据一份声明，Skroutz的创始人将出售部分持股，但仍会保留股份并继续领导公司运营，George Chatzigeorgiou将继续担任该公司首席执行官。知情人士表示，此次交易对Skroutz的估值为6.35亿欧元(约合7.46亿美元)，其中包含债务。黑石集团在希腊的其他投资还包括Hotel Investment Partners——该公司在希腊各地拥有酒店资产、以及Fraport Greece——其运营着包括科孚岛、罗得岛和克里特岛等地的地区机场。
重要经济数据和事件预告
23:00 美国4月纽约联储1年通胀预期
业绩预告
周二早间Ast SpaceMobile(ASTS)、涂鸦智能(TUYA)
周二盘前沃达丰(VOD)、腾讯音乐(TME)、虎牙(HUYA)
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美股Everspin Technologies (MRAM)今天暴涨的原因是受AI带动存储芯片需求激增推动，公司基本面持续改善，整个内存芯片板块的积极情绪，其Magnetoresistive Random-Access Memory技术一直被半导体行业视为“终极内存候选者”，甚至被称为“统一内存（Universal Memory）”。原因在于，它理论上有机会同时兼顾 SRAM、DRAM 与 NAND 的核心优势，成为未来真正意义上的下一代通用存储架构。
目前，Samsung Electronics 在Magnetoresistive Random-Access Memory市场中处于领先地位，并正在积极推动其在 AI、汽车以及高可靠性计算领域的商业化落地。相比传统存储技术，MRAM 最大的优势在于兼具低功耗与高速读写能力，同时还拥有极高耐久性，理论上甚至可以实现接近“无限写入”。
更关键的是，MRAM 具备传统存储难以同时实现的稳定性与环境适应能力。它天然抗辐射，因此非常适合军工、航天以及卫星系统；同时还能在高温环境下稳定运行，这使其在汽车电子特别是智能驾驶领域拥有极强潜力。
随着 AI 服务器、自动驾驶、卫星互联网以及军工电子持续升级，市场对“高可靠性内存”的需求正在快速增长。而 MRAM 恰恰卡位在这个方向上。
唯一让我不敢碰 $MRAM的原因是 PE市盈率 4282，极度恐怖
美股投资网获悉，为医用大麻患者提供远程医疗平台的Veri Medtech控股(VRHI)周四公布了其 IPO 条款。该公司目前在场外交易市场(OTC)挂牌交易，股票代码为“VRHI”。
这家总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩的公司计划以每股4美元的价格发行380万股，筹集1500万美元。
Veri Medtech 在多个州提供线上及线下咨询服务。该公司运营着 Veriheal 平台，目前已完成超过 40 万名患者的审批，并在现有市场中占据约 5% 的份额;此外，它还运营着 DosePop 平台，专注于减重、多动症(ADHD)、皮肤病学、抗衰老及性健康等领域的直接面向消费者的数字化健康业务。
Veri Medtech控股成立于2017年，截至2025年12月31日的12个月内实现营收1100万美元。公司计划以股票代码“VRHI”在纳斯达克上市，Network 1 Financial Securities 是此次交易的独家账簿管理人。
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美股投资网获悉，聚焦于边缘云平台/内容分发网络(CDN)的美国知名软件公司Fastly(FSLY)股价在周四交易中跌去逾38%的市值;此前该公司公布的第一季度业绩超过预期，但与此同时业绩展望却显示出全年增长将显著放缓，凸显出Anthropic、OpenAI等人工智能大模型领军公司掀起的“AI颠覆一切”逻辑持续重创传统软件公司基本面增长前景。此外，相比于股价单日暴跌超38%的市场极度悲观定价，多数华尔街资深分析师对业绩结果以及Fastly基本面前景持“中性”或者更加积极的投资立场与态度。
Fastly是一家边缘云平台/内容分发网络(CDN)/网络安全公司，但是它的核心市场定位不是传统SaaS软件厂商，而是为企业提供靠近终端用户的“边缘网络基础设施”把网站、App、API、视频、直播、软件下载、动态内容等放在全球边缘节点上加速交付，同时提供安全防护和边缘计算能力。Fastly官方称其平台用于构建、保护并交付快速、安全、可扩展的网站和应用。
Fastly与Cloudflare、Akamai等公司有一定可比性，但Fastly更强调高性能、可编程边缘云、开发者控制能力和安全产品组合。在AI时代，它试图把自己定位为AI流量、Agentic AI、API/Bot密集型流量、推理加速和边缘缓存的最核心受益者，但目前营收底盘仍主要来自传统网络交付服务，“AI流量叙事”尚未创造强劲营收与利润。
Fastly主营业务可以分三块第一是Network Services/网络服务，也就是CDN、应用交付、视频点播、直播、媒体加速、API加速等，这是营收主体;第二是Security/安全业务，包括Web应用防火墙、Bot管理、API安全、DDoS防护等;第三是Compute/边缘计算及其他业务，让开发者在Fastly边缘节点上运行代码、做实时个性化、缓存、低延迟应用和AI相关负载。Fastly最新公布的财报数据显示，Q1营收1.730亿美元，同比增长20%，高于市场预期约1.718亿美元;调整后的摊薄EPS为0.13美元，也高于市场预期约0.09美元，表面上是“营收与利润双超预期”。
然而，该公司全年营收指引区间为7.10亿—7.25亿美元，中值对应约15%增长;Q2营收指引为1.70亿—1.76亿美元，中值同比约16%。换言之，这两项业绩展望区间的中值虽然与市场预期基本一致，但是Q1的20%增长之后，管理层指引隐含后续增长放缓，这直接打击了市场对“AI应用流量叙事带动重新加速”的期待。华尔街机构投资者们惩罚的不是“指引低于共识”，而是“AI颠覆一切”逻辑之下该公司“AI流量与安全业务亮点不足以阻止全年业绩降速”。
AI真能“颠覆一切”! Fastly依仗的“AI应用流量叙事”不再包治百病
Anthropic重磅推出的AI智能体工具可谓是今年2月软件股开始出现恐慌性抛售的重要导火索，但更准确地说，不是Anthropic“单独颠覆了整个软件股”，而是它的Claude代理式AI工具让市场突然意识到大模型公司正在从“底层模型供应商”彻底颠覆企业应用层，可能蚕食法律、销售、营销、数据分析、代码等传统软件公司利润池。
Fastly股价单日暴跌38%可谓反映了“传统软件/互联网运营公司在AI时代面临更高增长证明门槛”。2月以来的“AI颠覆一切”悲观基调主要因市场愈发担心类似Claude Cowork以及OpenClaw(曾用名Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延的AI代理工作流可能削弱基于SaaS席位订阅营收模式的整个软件帝国，软件股因此在2月期间遭遇了罕见抛售，并且抛售行情此后接连上演，并且迅速蔓延到网络安全、线上教培、传统金融领域、保险、房地产、交通运输系统以及其他任何看起来是席位营收模式或者劳动密集型商业模式的行业——市场认为这些行业将被AI彻底颠覆。
不仅美股，全球股票市场的软件板块在“AI颠覆一切”的恐慌中自2月以来持续重挫，尽管美股软件板块回购规模激增，但投资者并不买账，因为市场真正担心的是长期基本面与商业模式会不会被Claude Cowork以及OpenClaw这样的AI智能体彻底重塑。
更准确的理解是——AI技术并不是单向“摧毁Fastly”，而是在重塑市场对软件公司的估值标准。 Fastly理论上可能受益于AI流量、Agentic AI(AI智能体)、API/Bot-heavy traffic、边缘推理和安全需求;公司自己的投资者材料也把AI生成内容、AI查询、AI推理、Agentic AI列为网络流量增长机会，且Q1安全类型营收同比增长47%至3880万美元，Compute等其他业务营收同比增长67%至800万美元。问题在于，华尔街当前不再愿意只为“AI庞大流量未来会来”付高估值，而是要求看到AI流量明确转化为核心营收加速、客户承诺扩大和定价能力改善。
Fastly股价单日暴跌38%凸显出AI时代以及“AI颠覆一切”逻辑之下传统软件与互联网基础设施公司的分化加剧能把与AI密切相关联的需求转化为可验证营收加速的公司继续享受估值溢价，无法证明核心业务能够在AI驱动之下重新加速的软件公司，即便财报超预期，也会被市场按“增长见顶”逻辑重估。
增长放缓阴影压顶，财报超预期也救不了Fastly?
截至周四美股收盘，Fastly股价单日暴跌38.23%至19.50美元。
来自Oppenheimer的分析师Param Singh和Jake Heimowitz在一份投资者报告中表示“该公司小幅上调全年营收预期(至同比增长约15%)，但鉴于第一季度营收表现(同比增长20%)，这意味着全年增长将逐步放缓。”“该指引包含两位数级别的流量增长，但部分被中个位数的定价逆风所抵消，预计交付/网络业务将仅仅增长9%至10%。”
Oppenheimer维持对该股的“中性”评级，并等待看到来自智能体AI流量相关联的强劲营收与利润兑现后，再转向看多。
由James Fish领衔的Piper Sandler分析师团队在一份报告中表示“令投资者们失望之处在于核心交付业务，该业务环比交易流量低于多数分析师的预期，定价依旧保持稳定(但随着今年推进，将面临更艰难的同比比较基数)。”
Fish补充表示“我们对Fastly获得更大规模的最低承诺额、竞争环境仍偏向积极乐观，甚至可能进入更广泛的‘推理即服务’市场感到鼓舞，但我们预计该股将受到增长是否已经见顶的重大担忧拖累，尤其是相较其他成长型投资资产，它在企业价值/核心业务营收/增长基础上仍以溢价交易。”
Piper Sandler重申该机构予以的“中性”评级，并将目标价从30美元下调至27美元。
与此同时，RBC Capital Markets维持其予以的“与行业一致”评级，并将目标价从20美元下调至18美元。
由Rishi Jaluria领衔的RBC分析师团队在一份报告中表示“退一步看，第一季度表现稳健并且我们对安全业务增长加速以及盈利能力持续改善感到鼓舞。”“尽管如此，在转向更具建设性的看涨观点之前，我们仍继续寻找网络服务在AI流量加持下进一步企稳的迹象。”
此外，华尔街知名投资机构KeyBanc Capital Markets仍对该股持积极态度，维持对于该股的“买入”评级，并将目标价从14美元几乎翻倍上调至27美元。这家金融公司对Fastly安全业务板块的增长印象深刻。
KeyBanc由Jackson Ader领衔的分析师表示“安全业务营收大幅增长47.0%，至3880万美元，超过我们和市场共识预期;管理层强调其较新安全产品组合的广度。”“除了传统WAF产品外，Fastly在机器人管理、API安全和DDoS方面也看到强劲增长势头，这有助于推动新客户创收增长和钱包份额扩张。至于其他业务类型营收，主要由其计算业务构成，也实现大幅增长67.0%，至800万美元。”
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