不少华尔街大佬仍看好持续火热的人工智能（AI）交易，但投资咨询公司OnePoint BFG Wealth Partners首席投资官Peter Boockvar却提醒投资者需要谨慎，2026年不要把所有“宝”都押在这项技术上。

该公司管理着120亿美元资产。Boockvar认为，尽管人工智能在2025年为投资者带来了惊人的回报，但实际上更大的机会却存在于人工智能交易之外。

事实上，包括英伟达、Meta和微软在内的许多科技行业巨头在2026年都“开局不利”。Boockvar在一档最新播出的节目中警告称，该行业此前的增长势头不可持续，科技巨头的主导地位也即将结束。

在他看来，人工智能交易不会像近年来投资者所熟悉的那样，成为市场的主要驱动力。虽然增长机会依然存在，但谨慎选择将变得更加重要。

“投资者不应盲目依赖人工智能技术板块作为领头羊，而应认识到市场上还有很多其他板块目前也表现良好。”他补充道。

Boockvar强调，市场风向正在缓慢转变，不利于那些知名的AI股票。在他看来，市场已经显露出疲态，但一些投资者可能忽略了这一点。

“我认为在2026年，人工智能技术领域的主导地位将会减弱，”他说道“几个月前，我们已经看到了市场对英伟达业绩报告的反应。我们也看到了市场对Meta过度支出的惩罚。”

Boockvar提到其他顶级人工智能公司（如甲骨文）也面临困境，该公司第三季度业绩不佳，引发了人们对人工智能过度支出的担忧；他还提到了CoreWeave，该公司股票在2025年飙升了90%，但仍然持续受到人们对其债务过高和潜在盈利能力不足的担忧。

“我认为整个行业正在变得更加分化，我们已经到了这样一个阶段投资者意识到他们既会成为赢家，也会成为输家，”他补充道。

最后，Boockvar再次强调，2025年资本支出激增是他今年看跌观点的一部分，他认为公司应该将支出分散到数据中心以外的领域。

“2025年所有的资本支出增长都用于数据中心建设，”他说道“希望到了2026年，在税收优惠政策的推动下，其他经济领域也能接过这根接力棒。”

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

业绩太炸裂！

今日（1月8日），全球芯片巨头三星电子最新披露的业绩显示，2025年第四季度的营业利润高达20万亿韩元（约合人民币965亿元），同比大幅飙涨208%，高于市场预期。分析指出，这一业绩主要受益于AI热潮下的存储芯片涨价潮。

另外，台积电也传来利好催化。据最新消息，台积电3nm制程持续供不应求，有业内人士透露，台积电今年除调高3nm报价外，已暂时停止3nm新案启动。摩根大通、野村证券均在最新发布的报告中，大幅上调了台积电的目标价。

四季度营利飙涨208%

1月8日，三星电子发布了2025年第四季度初步业绩，其中显示，公司2025年第四季度的营业利润高达20万亿韩元，较上年同期大幅增长208%，高于LSEG SmartEstimate预计的18万亿韩元。这将是三星有史以来最高的季度营业利润。

初步业绩报告显示，三星电子第四季度销售额同比增长23%，至93万亿韩元。这是三星单季销售额连续两个季度突破80万亿韩元，2025年第三季度的销售额为86万亿韩元。

有分析指出，三星电子炸裂的业绩背后是，供应紧张和AI驱动的需求激增推高了传统存储芯片的价格。

里昂证券韩国区研究主管Sanjeev Rana表示，2025年第四季度，DRAM芯片的平均售价环比上涨超30%，NAND闪存的平均售价环比上涨了约20%。

Counterpoint Research预测，2026年第一季度DDR5价格还将环比上涨40%，第二季度将进一步增长 20%。DDR5是当前电脑和服务器采用的最新一代传统DRAM。

另据最新消息，三星电子与其竞争对手SK海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度大幅上涨60%—70%。

关于存储芯片价格持续上涨的原因，有机构分析称，一方面，芯片产业正转向AI相关芯片的生产，传统存储芯片产能因此受到挤压；另一方面，训练和运行AI模型对传统芯片与高端芯片的需求均在激增。

另外，在高带宽存储（HBM）领域，三星电子的进展也超出市场预期。三星首席执行官全永铉此前表示，公司客户对其下一代HBM芯片（即HBM4）的竞争优势给予高度评价。

Counterpoint Research首席研究分析师Choi Jung-gu表示，HBM4中采用的先进1c工艺节点和4nm逻辑工艺，在速度和散热方面都满足了客户的需求，并取得了良好的效果。

Sanjeev Rana预计，随着HBM4进入商用阶段，三星电子2026年的HBM出货量将增加两倍。

股价方面，三星电子今日股价一度大幅冲高，盘中最高涨超2%，再度创出历史新高，随后股价大幅回落，最终收跌1.56%。三星电子股价2025年全年的累计涨幅高达125%，创下二十六年来最大年度涨幅。

台积电的利好

与此同时，台积电也传来重磅催化。据台湾《工商时报》最新报道，台积电先进制程维持高产能利用率，其中3nm制程持续供不应求。芯片业内人士透露，台积电今年除调高3nm报价外，已暂时停止3nm新案启动。

业内人士分析，主因在于订单满载、现有产能已难以负荷，短期内扩产速度亦难以追上客户需求涌入。台积电正鼓励仍处于产品规划初期的客户，直接评估导入2nm制程，以利后续量产与成本配置。

另据摩根大通报告，台积电2nm工艺流片数量达到3nm 同期的1.5倍，并有望凭借2nm工艺拿下全球AI加速器市场超过95%的份额。

摩根大通指出，台积电为应对由 AI 浪潮引发的“芯片饥渴”，已制定激进的生产目标，计划至2026年底，2nm工艺的晶圆月产能将达到惊人的140000片。这意味着，高性能计算领域将继续高度依赖台积电的先进支撑。

摩根大通预测，2026年将是台积电又一个强劲的增长年，预计其营收将同比增长30%，而2027年也将维持20%以上的增速。这一增长背后的核心驱动力毫无疑问是AI数据中心需求。

摩根大通将2024—2029年数据中心AI收入的复合年增长率（CAGR）预测从53%上调至57%。预计到2029年，数据中心AI业务将占台积电总营收的40%以上（2024年这一比例仅为十几的中位数）。

为了应对从2026年延续到2028年的强劲需求，台积电正在开启新一轮的资本开支上行周期。

摩根大通预测，台积电2026年资本开支约为480亿美元，2027年将跃升至550亿美元，以支持N2、N3及美国工厂的扩产。

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

①微软被传言计划裁员数万人，涉及Azure云服务、Xbox和全球销售团队，引发广泛关注和股价下挫；②微软高管迅速否认裁员传言，但去年已进行多轮裁员，累计超过15000名员工，因投资AI导致财务压力增加。

随着美股科技巨头投入巨额资金建设数据中心，资本支出压力逐步加大，这让越来越多科技公司员工担忧自己的岗位不保。

近日，网上流传出一条有关微软准备裁员数万人的传言，引起了不少人担忧。尽管公司高管在网络平台上迅速辟谣，但人们的担忧恐怕难以完全消散。

“裁员小作文”引人心惶惶

近日有传言称，微软本月“正在考虑大规模裁员”，可能会在Azure云服务、Xbox以及全球销售团队中裁减11000至22000个工作岗位。

这些说法似乎最初是出现在像Reddit和Blind这样的海外网络论坛上，随后这一消息迅速在Bluesky和X等社交媒体平台上传播开来，引起了广泛关注。

美东时间周四，微软股价开盘后迅速下挫，最终收跌1%，而这一传言或许正是拖累微软股价的原因之一。

在消息发酵后，微软的高管们迅速对此予以否认。

微软首席传播官弗兰克·肖（Frank Shaw）在X平台上反驳了这些传言，称其“百分之百是虚构的/是猜测的/是错误的”。

他还对一篇暗示裁员将在几周内发生的帖子进行了讽刺回应，写道“我迫不及待地等待着。”

大规模裁员并非史无前例

尽管微软高管明确辟谣，但外界的疑虑恐怕难以被完全扫清，因为这样的大规模裁员已有先例。

去年，微软已经经历了多轮裁员，从去年5月到9月期间，累计裁减了超过15000名员工。其中仅在7月，微软就解雇了约9000名员工。

当时，Xbox 部门负责人菲尔·斯宾塞（Phil Spencer）在给员工的备忘录中写道，这些裁员“对公司的长远发展是必要的”，他称这将“提高灵活性和效率”。

这样大规模的多轮裁员，反映出微软在大力投资AI之际，财务压力也在与日俱增。

尽管人工智能本身尚不能完全取代人工，但由于微软等科技巨头为构建人工智能系统投入的成本过高，迫使公司不得不进行预算调整，从而导致裁员。

仅微软一家，在截至去年6月的2025财年就斥资880亿美元，用于构建其人工智能基础设施，而且今年，微软的资本支出仍在持续增长。

在这一背景下，人们有理由怀疑，该公司将愈发倾向于在其他方面削减成本，以抵消这些支出。

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

周四，美联储理事米兰表示，预计在2026年降息约150个基点。此举有望创造约一百万个就业岗位，同时不会引发通货膨胀。米兰表示，很难说政策是中性的，他认为美国仍然实质性超出中性的水平。米兰还表示对自己在美联储的未来一无所知。

米兰表示，基础通胀水平基本已经回落至美联储2%的目标附近，他预计美国经济今年将保持强劲增长。他认为，如果美联储未能下调短期借贷成本，这一前景可能会被破坏。

美国劳工统计局周五将发布备受关注的非农就业数据。此前受政府停摆影响，相关数据收集工作受阻，本次将是僵局解决后首次按时发布该报告。据道琼斯调查的经济学家预测，2025年12月非农就业人数有望新增7.3万人，高于2025年11月的6.4万人，失业率预计将微降至4.5%。市场分析指出，本次ADP数据虽显疲软，但确认了劳动力市场“有序冷却”的趋势，若后续非农数据呼应这一信号，或进一步强化美联储上半年延续降息周期的预期。

市场方面，1月8日，黄金、白银持续下跌。截至发稿，现货白银大跌近5%，报74.629美元/盎司。现货黄金跌超1%，报4410.25美元/盎司。

摩根士丹利在最新报告中预测，黄金价格将在2026年第四季度升至每盎司4800美元，突破2025年创下的历史纪录。该投行认为，利率下行、美联储领导层更迭，以及各国央行和基金持续买入，将共同推动金价进一步上涨。

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

在人工智能（AI）交易持续火热的背景下，华尔街已开始挖掘下一批“赢家”。美国银行（Bank of America）认为，AI交易的下一阶段将取决于自主智能体，而包括亚马逊五只股票可能会引领这一涨势。

尽管有关人工智能产业被过度炒作的言论颇多，但美银认为“市场过热的阶段”仍未来临。该行在最新报告指出，过去两年，人工智能领域一直以聊天机器人和大型语言模型为核心，而2026 年将成为“自主型人工智能”的元年，即能够自主执行任务的软件将占据主导地位。

据美银分析师Justin Post称，人工智能行业的繁荣态势要到那些“最引人注目的AI独角兽”（即估值超过100亿美元的AI初创企业）上市之后才会达到顶峰。这些企业包括 OpenAI、Anthropic和xAI等，外界猜测它们可能在2026年进行首次公开募股。

而在此之前，投资机会在于那些能够运用具备购物、预订旅行服务以及执行其他操作功能的代理系统的公司。美银的首选为亚马逊、美国的移动技术公司AppLovin、在线家居商店Wayfair、智游网集团（Expedia Group）和在线视频游戏平台Roblox，并认为它们是AI代理技术革命的最大受益者。

亚马逊脱颖而出

在大型科技股中，亚马逊是美银在2026年第一季度的首选股，并着重介绍了该公司的潜在优势。

Post看好亚马逊云服务（AWS）的持续加速增长，以及零售业务的效率提升。华尔街的预测显示，AWS的年增长率将达到 21%。但Post认为，随着亚马逊在2026年拥有更多的云服务能力和更完善的基础设施，这一数字可能会被超越。

与此同时，亚马逊在自研人工智能芯片Trainium方面也取得了进展，其最新的Trainium3产品提高了效率和计算能力。Post表示，该芯片的未来版本将与英伟达的技术集成，这可能会使AWS成为用于人工智能工作负载的最低成本供应商。

在零售业务方面，亚马逊通过广告业务的增长、更高效的库存管理、机器人技术的应用以及减少员工数量等方式来推动利润率的增长。Post写道，凭借超过100万台的机器人以及更高效的物流中心，亚马逊的零售利润率预计将从2025年的6.1%增长到2027年的8.3%。

Post强调，亚马逊的零售业务和云业务都使该公司具备成为企业电子商务默认基础设施的能力。他还指出，由于其Prime服务，亚马逊在美国电子商务市场的份额超过40%。

他还补充称，亚马逊的人工智能购物助手Rufus目前能够提供购物推荐和价格跟踪服务，未来有可能升级以提供“全面的自动化能力”。他还提到，亚马逊和OpenAI在2026年可能会达成一项自动化购物协议，Post认为该协议很可能会包含广告收入分成条款。

其他潜在赢家

其他公司方面，Post指出，Wayfair在家具购物领域取得了长足进步，成为谷歌“智能结账”功能的早期合作伙伴。该公司还开发了一款自主人工智能助手来处理常见咨询。

此外，旅游业将成为2026年智能代理人工智能的“关键战场”，因为它涉及多步骤规划，而各参与者都在竞相实现自动化。Post写道，智游网正成功地从传统的预订网站转型为新型人工智能旅行代理的基础设施提供商。

而AppLovin在移动游戏行业的地位以及向电子商务领域的扩张将使其免受这些行业逆风的影响。Post指出，移动游戏中的广告备受关注，因此对消费者更具说服力。AppLovin的Axon产品利用人工智能将广告精准投放给潜在买家，目前正受到在线商家的广泛采用。

最后，Roblox也在开发一项广告计划，虽然尚处于早期阶段，但凭借其庞大且高度活跃的约1.5亿日活跃用户群体，该计划有望将Roblox打造成为“重要的广告目的地”。除了广告之外，Roblox的Studio Assistant等智能AI工具可以显著提高开发者发布新游戏的速度，从而成为关键的增长驱动力。

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

2026年全球市场开局强劲。但投资者可能会在本周五面临今年第一个真正的考验——美国劳工部将于今晚21点半公布12月就业数据。而在同一天，美国最高法院还将就美国总统特朗普大部分关税的合法性做出最终裁决。

期权市场的交易员们目前正严阵以待，准备迎接可能是今年迄今为止波动性最大的一个交易日——标普500指数预计将出现大幅波动。根据盈透证券首席市场策略师Steve Sosnick的说法，以周五到期的平值合约的定价估算，标普500指数周五预计将出现上下至少0.9%的波动。

Sosnick还质疑投资者是否已足够谨慎。他在一则评论中表示，“相对平静的市场意味着仍有一些意外发生的可能性。”

非农前瞻两个多月来最“靠谱”的美国就业数据要来了？

今晚这份非农报告之所以备受瞩目，在一定程度上或许是因为在不少业内人士看来，这或许是美国政府去年10月经历史上最长停摆以来所出炉的“第一份相对靠谱的就业数据”。这也令这份报告的重要性不言而喻——今晚数据要么会巩固市场对美联储本月维持利率不变的预期，要么会增强市场对美联储可能连续第四次降息的看法……

Natixis北美美国利率策略主管John Briggs就表示，12月份的就业数据“将是我们很长一段时间以来收到的第一份干净的美国经济报告”。

CreditSights投资级与宏观策略主管Zachary Griffiths则指出，“我们预计，随着这些数据开始以更规律的方式发布，市场波动性将有所上升。此前在2025年结束阶段，市场一直处于非常平静的时期。”

从数据本身来看，目前市场人士普遍预计12月非农就业数据将与前值的6.4万人差距不大，但不同媒体给出的中值预测略有差异——最常被引用的路透预测今晚新增非农就业人数为6万人，彭博调查的预估中值为7万人；华尔街日报则为7.4万人。

在主要华尔街投行中，对今晚非农数据给出的最低预测，来自High Frequency Economics预计的2.3万，最高预测则为杰富瑞预计的15.5万。值得注意的是，目前没有机构预测今晚非农会出现负增长。

在另一投资者尤为关注的“非农夜”关键指标——失业率方面，目前业内普遍预计12月失业率将从前月的4.6%降至4.5%。美国联邦公开市场委员会(FOMC)在12月议息会议上曾预计，今年年底美国失业率将达到4.4%，然后在2027年降至4.2%。

对于今晚的非农数据，高盛在最新前瞻报告中预计，12月份非农就业人数将增加7万人，与彭博调查的普遍预期一致。

高盛认为对12月就业数据有利的信号是，大数据指标显示私营部门就业增长速度适中，季节性因素也对12月份整体就业增长起到了支撑作用。利空因素则是，高盛预计政府部门就业人数将减少5000人——其中联邦政府就业人数减少5000人，而州和地方政府就业人数保持不变；建筑业就业增长速度在11月份大幅增长以及调查初期异常恶劣天气的影响下，也将环比放缓。

高盛还预计，12月份失业率将从11月份的4.6%小幅下降至4.5%。该行指出，11月份失业率在未四舍五入的情况下为4.56%，因此12月份向下取整至4.5%的难度并不高。过去几周，持续申领失业救济金人数略有下降；此外，此前导致11月份整体失业率大幅上升的联邦雇员(他们可能也是临时裁员人数激增的主要原因)，也已重返工作岗位。

摩根大通分析师则预计，12月非农就业报告将与近期就业数据持平或略强于预期。他们指出，对去年夏季末或第三季度经济疲软的担忧已被证明是多余的，因消费者需求强劲支撑着GDP持续增长。然而，招聘增速滞后于消费加速，使本次扩张在历史标准下显得特殊。

小摩还提到，通常领先非农就业数据一至两个月的NFIB小企业调查指数自夏季以来持续走高。尽管这一趋势可能尚未完全体现在12月数据中，但这或预示着未来数月招聘势头将加快。

金融市场枕戈以待

由于劳动力市场降温，美联储在去年的最后三次会议上已连续下调利率——每次均降息了25个基点。受此推动，美国国债在去年上涨了超过6%，创下2020年以来的最佳表现。

投资者目前预计，若今晚非农就业数据显示美国劳动力市场整体趋于稳定，这将为美联储在1月27日至28日的会议上暂停降息留出空间。此前，薪资处理公司ADP周三发布的报告显示，美国私营部门就业在去年12月新增岗位4.1万人，虽然低于经济学家们4.8-5万人的共识预期区间，但好歹已恢复了正增长。

从利率市场的定价看，投资者目前认为美联储本月降息的可能性仅约为10%。他们预计下一次降息将在6月进行——也就是美联储主席鲍威尔任期结束后的那个月，而第四季度可能还将有一次宽松政策出台。

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，如果非农就业数据“非常疲软”，例如就业增长基本持平，就会“促使美联储出手”，这可能会将1月份降息的可能性提高到50%。他表示，虽然这样的结果会导致各期限债券的收益率均出现下降，但短期债券的表现预计会更好，从而使收益率曲线更加陡峭。

而Sevens Report Research创始人兼总裁Tom Essaye则表示，无论数据是大幅好于预期还是弱于预期，都可能给投资者带来潜在风险。他认为，“与前两份就业报告一样，一个显示就业增长稳健、失业率稳定的‘黄金数字’对股市来说是最佳情况，也是能够让这波股市涨势继续下去的数字。”

根据摩根大通市场情报团队的分析，今晚非农数据公布后美股市场预计将出现这五类情境反应

①非农超过10.5万出现这一情景的概率为5%，标普500指数将因此下跌0.5%-1%。

②非农在7.5万-10万之间出现这一情景的概率为25%，标普500指数将因此上涨0.25%-1%。

③非农在3.5万-7.5万之间出现这一情景的概率为40%，标普500指数将因此上涨0.25%-0.75%。

④非农在0到3.5万之间出现这一情景的概率为25%，标普500指数波动预计在下跌0.25%到上涨0.5%之间。

⑤非农低于0。出现这一情景的概率为5%，标普500指数将因此下跌0.5%-1.25%。

当然，在风险事件方面，今晚这个非农夜的“重头戏”，显然不光仅仅只有非农。不少交易员们在聚焦宏观数据之余，也将高度关注美国最高法院可能最早于周五上午公布的关于特朗普关税合法性的裁决。

“过去几个月，由于缺乏经济数据，市场情绪更加自满，”研究公司CreditSights投资级和宏观策略主管Zach Griffiths表示，“我们可能会看到市场波动加剧。”他表示，关税决定是一个“巨大的未知数”，而周五可能会出现双重打击，震动规模高达30万亿美元的美国国债市场。该市场的波动已停滞一个月，基准10年期国债收益率一直在4.1%至4.2%的狭窄区间内波动。

包括Jay Barry在内的摩根大通策略师在本周报告中也指出，取消关税可能“重燃财政担忧，导致长期收益率上升及收益率曲线陡峭化风险”。但他们认为，鉴于美国政府可通过其他途径恢复多数关税，实际影响“应相当有限”。

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

1月7日，美股科技板块迎来标志性时刻谷歌市值自2019年以来首次超越苹果，坐上美股市值第二。

截至美股收盘，谷歌（GOOGL）逆势增长2.43%，收报321.98美元，市值增至3.89万亿美元。苹果（AAPL）股价收跌0.77%，市值定格在3.85万亿美元。

目前，全球市值前三甲已形成英伟达（4.6万亿美元）、谷歌、苹果的新格局。距离去年11月底谷歌超越微软进入市值前三，仅过去不到两个月，目前谷歌距离榜一的英伟达还有7000亿美元的差距，有望更进一步吗？

天使投资人、资深人工智能专家郭涛对美股投资网分析师表示，谷歌与苹果的股价趋势反映了科技行业结构性转型以及企业战略分野带来的结果。AI技术重塑行业格局，战略聚焦AI赛道的企业更易获得资本持续青睐。

长期来看，郭涛认为，谷歌市值存在超越英伟达的可能性，若谷歌能推动自研芯片生态突破工具链短板，将大模型标准嵌入更多行业应用，同时借助云业务与生态协同放大优势，有望逐步缩小与英伟达的市值差距。

谷歌股价一年飙升65%

2025年谷歌是华尔街表现最耀眼的科技股之一，这年谷歌股价累计飙升近65%，成为美股七大科技巨头中的涨幅领跑者。在去年初谷歌一度面临反垄断诉讼、搜索竞争加剧等多重不确定性因素，但在下半年，随着其AI全栈式布局成果显现，股价强势反弹，并被华尔街普遍看好在未来一年继续上行。

苹果在2025年股价累计涨幅约9%，但年末以来持续承压，股价从12月初的288美元/股的高点逐步回落。过去五个交易日，苹果股价已累计下跌了逾4%。

市场普遍认为，市值排名的逆转是谷歌与苹果在人工智能战略方向上的分野。自生成式AI出现以来，谷歌全力押注并追赶，并在去年底看到了成效谷歌推出的Gemini 3被认为赶超“昔日AI风向标”OpenAI。同时，谷歌在去年底发布第七代张量处理器Ironwood，这款定制AI芯片有望成为英伟达产品的替代方案。

谷歌的AI攻势不仅仅停留在技术层面。根据谷歌发布的数据，其Gemini应用已拥有6.5亿月活跃用户，在去年3月Gemini应用的月活跃用户还只是3.5亿。就在1月8日，网络分析公司SimilarWeb最新数据显示，Gemini在全球网页端的流量份额从一年前的约5.7%跃升至21.5%，成功突破20%的心理关口，而ChatGPT的份额则从86.7%降至64.5%。

谷歌全栈式的布局被认为是重要的竞争王牌。与需要租用算力的其他对手不同，谷歌拥有自研TPU芯片和云服务，不仅能控制成本，还能通过出租算力形成商业循环。而在产品分发渠道方面，谷歌拥有全球超过20亿用户的Android系统、谷歌搜索及办公套件，这意味着其AI可以直接触达海量用户。

去年10月谷歌交出了一份亮眼的财报，季度营收首次突破1000亿美元。海豚投研认为，谷歌同时吃到了AI产业浪潮下上游和下游的发展红利。

自去年11月底超越微软挺进美股市值前三后，不到两个月，谷歌又在年初超越苹果来到美股市值第二，离市值第一的英伟达还远吗？看向未来，郭涛认为，谷歌市值存在超越英伟达的可能性，核心取决于AI行业标准主导权与全栈生态的落地成效。

“英伟达当前凭借芯片与配套生态占据AI算力领域的核心地位，通用算力优势短期内难以撼动，但谷歌的差异化竞争已显成效自研芯片以更高能效斩获多家科技巨头订单，正逐步分流市场份额。”郭涛认为，短期看英伟达现有生态的网络效应仍具深厚护城河，但长期胜负的关键则在于对AI技术标准制定权的争夺，以及应用场景的规模化落地进度。

苹果AI布局滞后

苹果目前市值的回落，与其在AI领域的审慎策略密切相关。尽管iPhone 17销量保持稳定，但在ChatGPT掀起全球AI竞赛后，苹果始终未大规模投入，虽规避了高昂的资本开支，却也导致市场对其未来增长空间的预期下调。

外界认为，苹果在AI领域的滞后，源于内部对技术趋势的判断迟缓与投入不足。当前，AI功能已成为智能设备的标配，而苹果在智能化方面的短板逐渐凸显。加之产品创新放缓、造车项目终止、Vision Pro市场反应平淡，苹果的创新引领力正受到质疑。

苹果当前约33倍的预期市盈率已接近历史高位，部分投资者开始兑现收益，伯克希尔·哈撒韦等机构也在第三季度再次减持了苹果持仓。华尔街投行Raymond James在本周恢复覆盖苹果并给予“与大盘同步”评级，认为苹果当前估值已充分反映基本面，短期内缺乏大幅跑赢大盘的空间。

郭涛指出，科技行业或许也在面临一次结构性的转型，从移动互联网时代的硬件主导，迈入以算力和模型为核心的AI原生时代，AI成为驱动市值增长的核心引擎，市场估值逻辑向技术壁垒与生态闭环倾斜。因此，从企业战略来看，谷歌全力押注AI全栈布局，而苹果错失AI竞赛窗口期，长期依赖硬件迭代的增长模式遭遇瓶颈，最终导致市值被反超。

苹果若想重夺优势，需要在AI落地与产品创新上拿出更具说服力的举措。近日有消息称，苹果拖延已久的Siri人工智能升级预计将在2026年3月发布，全新的基于LLM的Siri将能够像ChatGPT和Gemini这类聊天机器人一样，智能地协助用户。它还将实现原定于iOS 18推出但因故延迟的几项强大功能，包括个人情境感知和屏幕内容感知。

苹果后续的更新能否挽回市场信心，仍待实际表现和市场反馈。

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

福特汽车计划在两年内推出L3级自动驾驶技术，这可能会把这家美国传统车企带入正在兴起的无人出租车（Robotaxi）业务领域。

周三（1月7日），福特首席电动汽车官、首席数字和设计官Doug Field表示，在现有“BlueCruise”蓝智驾系统上，公司将于2028年推出L3级（有条件）自动驾驶技术。

目前，BlueCruise已可实现L2级“脱手驾驶”，但仍要求驾驶员注视前方道路。Field在接受采访时称，允许驾驶员“脱眼脱手”的新版本将首先搭载在福特即将推出、售价约3万美元的纯电小型皮卡平台上。

正在参加2026年美国拉斯维加斯消费电子展（CES 2026）的Field表示，这项技术将允许驾驶员在行驶过程中可以安全地进行视频会议或娱乐活动。福特预计，这将成为消费者未来的刚需。

Field说道“在当下人们最需要的东西中，时间排在非常靠前的位置。我们认为这项功能会非常有吸引力。”

如果这项技术的接受度能达到福特预期的水平，菲尔德并未排除利用该技术进军无人出租车业务的可能性。他认为，这将是福特商业车部门Ford Pro的一个自然延伸方向。

他说“我们现在还不想走得太快，但我们认为自己拥有一个非常有吸引力的平台，可以与合作伙伴一起推进这件事。L3自动驾驶最终发展到什么程度，将决定我们的长期战略。”

在加入福特前，Field曾先后在苹果和特斯拉公司中任职。他曾任特斯拉工程高级副总裁，领导Model 3的研发工作；在苹果公司，他负责苹果Mac硬件的开发。

如果福特真的加入无人出租车竞赛，这将标志着其战略的重大转向。2022年时，福特关闭了自动驾驶子公司Argo AI，并放弃了开发完全自动驾驶汽车的计划，Field当时表示这项任务“比登月还难”。

但如今他认为，“有很多力量正在促使行业重新认识自动化网约车的潜力”。目前，特斯拉和谷歌是自动化出行业务的主要玩家，华尔街也普遍认为这是一个潜在利润极高的市场。

眼下，福特的重点仍是如何将L3自动驾驶卖给普通消费者。Field表示，公司仍在评估定价模式，包括一次性收费、按里程收费或订阅制。

由于该技术由福特自主研发，并采用了成本更低的零部件，Field称这将赋予福特价格上的竞争优势，使更多消费者能够负担得起。

“我们是把这套系统放在起售价三万美元级别的平台上，而不是像大多数竞争对手那样，把L3系统叠加在七万到十万美元的高端车型上。这是非常关键的一点。”

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

全球首富、特斯拉CEO埃隆·马斯克日前表示，在运行人工智能（AI）所需的算力方面，中国将远超世界其他国家。

“中国将拥有比其他任何国家都更多的电力，也可能会拥有更多芯片。”马斯克在周二播出的一档播客节目中表示。“按照当前的发展趋势，中国在AI算力方面将远超世界其他国家。”

马斯克表示，中国在AI竞赛中的决定性优势在于其大规模供应电力的能力。他估计，到2026年，中国的发电量可能达到美国的3倍左右，从而具备支撑高能耗AI数据中心的能力。

马斯克表示，电力生产是扩大AI系统规模的限制因素，但“人们低估了增加电力供应的难度”。

在马斯克发表上述言论之际，能源供应与数据基础设施正逐步取代芯片和算法，成为人工智能发展的关键制约因素。

全球多家企业都在竞相建设AI数据中心，其中许多数据中心的耗电量堪比一座小型城市。

高盛在去年11月发布的一份报告指出，电力短缺可能会拖慢美国在AI竞赛中的步伐。该行指出，由于AI耗电量巨大，稳定且充足的电力供应可能成为影响这场竞赛走向的关键因素，因为电力基础设施瓶颈的解决往往耗时良久。

报告还称，在美国电网面临越来越大的压力之际，中国一直在稳步扩大其能源产能。根据高盛的预测，到2030年，中国可能拥有约400吉瓦的备用电力容量，这是全球数据中心电力需求总量的3倍多。

“我们预计中国的备用电力容量将足以满足数据中心电力需求的增长，同时支持其它行业的需求”。高盛分析师写道。

去年10月，全球AI领军企业OpenAI 呼吁美国大幅增加对能源产能的投资，以在AI竞赛中保持领先。该公司表示，电力不仅仅是一种公用事业，更是一项战略资产，“电力是新石油”

上月初，摩根士丹利将2025-2028年美国数据中心累计电力缺口从44吉瓦上调至47吉瓦，此缺口相当于9个迈阿密或15个费城的用电量。

去年11月，英伟达CEO黄仁勋在接受采访时表示，“中国将赢得人工智能竞赛”，理由是更有利的监管环境和更低的能源成本。这被视为其对中美AI竞赛作出的“最直白的表态”。

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！

摘要特朗普深夜连续发声！涉及石油、国防、地产；定在2月24日！特朗普将发表国情咨文；MiniMax今日开启暗盘交易。

全球市场

美股市场美股三大指数01月07日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌466.0点，收于48996.08点，跌幅为0.94%；标准普尔500种股票指数下跌23.89点，收于6920.93点，跌幅为0.34%；纳斯达克综合指数上涨37.1点，收于23584.27点，涨幅为0.16%。

大型科技股多数上涨，英特尔涨超6%，谷歌涨逾2%，微软涨超1%，英伟达涨1%，亚马逊小幅上涨；Meta跌逾1%，苹果、特斯拉小幅下跌。谷歌的市值自2019年以来首次超过了苹果。截至收盘，谷歌市值达到3.89万亿美元，超过苹果公司的3.85万亿美元。房地产公司普跌，Opendoor Technologies跌超11%，黑石集团跌超5%。特朗普在公开平台发文称将立即采取措施禁止机构投资者购买更多独栋住宅。国防军工股诺斯罗普·格鲁曼收跌超5%，洛克希德马丁跌近5%，此前特朗普向国防承包商回购股票的做法发出威胁。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.58%。满帮跌超7%，腾讯音乐跌超5%，贝壳、网易等跌超3%，金山云、阿里巴巴等跌超2%，富途控股、哔哩哔哩等跌超1%，唯品会、理想汽车等小幅下跌；联华电子涨近10%，传奇生物涨超8%，百度、蔚来小幅上涨。

欧股市场欧洲三大股指01月07日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10048.21点，较前一交易日下跌74.52点，跌幅为0.74%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8233.92点，较前一交易日下跌3.51点，跌幅为0.04%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25122.26点，较前一交易日上涨230.06点，涨幅为0.92%。

商品市场国际油价01月07日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.73美元，收于每桶56.4美元，跌幅为1.28%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌29.00美元，跌幅0.65%，报4467.1美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌3.059美元，跌幅3.77%，报77.98美元/盎司。现货白银下跌3.06美元，跌幅3.77%，报78.19美元/盎司。

热点要闻

特朗普委内瑞拉石油收入将只买美国制造的产品

美国总统特朗普在社交媒体平台上表示，我刚刚得知，委内瑞拉将用其在我们新的石油协议中获得的资金，只采购美国制造的产品。这些采购包括但不限于美国的农产品、美国制造的药品、医疗设备以及用于改善委内瑞拉电网和能源设施的设备。换句话说，委内瑞拉决定将美国作为其主要合作伙伴开展业务——这是一个明智的选择，对委内瑞拉人民和美国来说都是一件好事。

美能源部长宣称将“无限期”控制委内瑞拉石油销售

据新华社，美国能源部长克里斯·赖特7日宣称，美国将“无限期”地控制委内瑞拉石油销售。赖特称，委内瑞拉石油的销售将由美国政府控制，不仅包括库存，还包括今后“无限期”的销售。销售收入将存入美国政府控制的账户，然后这些资金可回流到委内瑞拉“让委内瑞拉人受益”。

赖特说，美国近期目标是通过提供重质原油稀释剂、零部件、设备和服务让委内瑞拉石油生产企稳并增长。他称，委内瑞拉石油日产量可能在近几年增加数十万桶，但要回到历史高位仍需数百亿美元投资和“相当长时间”。美国将创造条件让美大型油企进入委内瑞拉。特朗普政府还考虑为在委投资的美石油公司建立补偿机制。

白宫美国已开始在市场“推销”委内瑞拉原油

白宫新闻秘书莱维特表示，美国政府“已开始向全球市场推销委内瑞拉的原油”。她补充道“委内瑞拉原油和产品的销售所得将首先存入全球知名银行的美国控制账户中。这些资金将由美国政府酌情分配给美国人民和委内瑞拉人民，以‘造福’两国人民。”特朗普昨日表示，委内瑞拉临时政府将向美国移交3000万至5000万桶石油。

特朗普美国2027年的军费预算应提升至1.5万亿美元

美国总统特朗普表示，经过与参议员、众议员、部长以及其他政治代表们长时间且艰难的谈判，我已决定，为了国家的利益，尤其是在当前如此动荡和危险的时期，2027年的军事预算不应为1万亿美元，而应为1.5万亿美元。这样就能建成“梦想军队”。若非得益于对其他国家征收关税所创造的巨额收入，我本会维持1万亿美元的预算规模。但由于关税的存在以及它们带来的巨额收入，使我们得以轻松突破1.5万亿美元大关。

特朗普称将禁止大型机构投资者购买更多独栋住宅

美国总统特朗普表示“长期以来，拥有住房一直被视为美国梦的巅峰。这是对辛勤工作、恪守正道的回报。但现在，由于拜登和国会民主党人造成的创纪录高通胀，美国梦对太多人来说越来越遥不可及，尤其是对年轻的美国人来说。”

“正因如此，以及其他诸多原因，我将立即采取措施，禁止大型机构投资者购买更多独栋住宅，并将呼吁国会将其立法。人们住在房子里，而不是公司里。我将在两周后于达沃斯发表的演讲中讨论这一话题，包括进一步的住房和可负担性提案等等。”

特朗普将于2月24日发表国情咨文

众议院议长迈克·约翰逊邀请唐纳德·特朗普总统于2月24日发表国情咨文，这将是他第二个任期内的首次国情咨文。此次演讲正值选民对经济、生活成本和生活水平感到担忧之际，也临近关键的中期选举。预计特朗普将重点阐述其经济和立法计划，并谈及美国军事行动对委内瑞拉的影响以及可能采取的更广泛的对外行动。

估值四个月接近翻倍！报道称Anthropic计划按3500亿美元融资百亿美元

周三，据媒体援引知情人士透露，聊天机器人Claude的开发商Anthropic计划以3500亿美元的投前估值，融资100亿美元，几乎是四个月前估值的两倍。知情人士称，新加坡主权财富基金GIC和Coatue Management计划领投本轮融资。

这是过去一年中的第三笔“超级融资”，此前该公司在去年9月完成了一笔130亿美元的投资，当时估值为1830亿美元。本轮融资预计将在未来几周内完成，最终交易规模仍可能发生变化。

高盛伦敦库存紧张将导致白银价格持续波动

高盛预计，在白银价格于2025年创下历史性涨幅后，其价格剧烈波动的局面仍将持续，建议厌恶波动性的客户保持谨慎。高盛将近期的价格波动归因于美联储宽松政策和多元化投资趋势推动的私人投资者资金流入，但同时指出，伦敦的流动性紧张显著放大了这些波动。

高盛称，由于库存水平下降，市场已具备发生“挤压”的条件，即投资者资金涌入伦敦金库，吸纳剩余的白银，将导致价格上涨加速；而当供应紧张局面缓解时，价格则会急剧回落。高盛仍然认为美国不太可能对白银征收关税。

美国政府更新经济数据发布时间，2025全年GDP、PCE数据将在2月中旬出炉

美国商务部经济分析局发布公告称，美国2025年10月及11月个人收入与支出数据将于1月22日上午10时（晚上11点）发布。劳工统计局并未公布其完整的10月CPI数据，对于那些缺失的CPI数据，经济分析局将在10月个人收入与支出报告中采用劳工统计局9月与11月CPI数据的平均值进行估算。

与此同时，2025年第四季度及全年GDP初值将于2月20日上午8:30（21:30）发布。2025年12月的个人收入与支出报告同样将于2月20日上午8:30发布。此外，原定2月26日发布的2025年第四季度及全年GDP终值以及1月个人收入与支出报告将另行安排发布时间，因原始发布日期前无法及时获取充分的源数据。

加拿大总理办公室宣布加总理卡尼下周将访华

据加拿大《环球邮报》、路透社等多家外媒报道，加拿大总理办公室7日宣布，加拿大总理卡尼将于13日至17日访华。报道称，此访是加拿大总理自2017年12月以来再次访华。加拿大总理办公室表示，卡尼将在访华期间与中方讨论贸易、能源、农业和国际安全等议题。

个股聚焦

谷歌涨超2%，时隔七年市值重新超越苹果

谷歌-A(GOOGL)的市值自2019年以来首次超过了苹果(AAPL)。截至周三收盘，谷歌市值收于3.88万亿美元，与此同时，苹果市值收于3.84万亿美元。市值排名的逆转凸显了谷歌与苹果在人工智能战略方向上的分歧。

谷歌-A(GOOGL)在2025年以华尔街表现最亮眼的科技股之一收官，11月，该公司发布第七代张量处理器Ironwood，这款定制AI芯片有望成为英伟达产品的替代方案。12月，谷歌推出的Gemini 3获得业界一致好评。与此同时，自OpenAI于2022年末推出ChatGPT掀起科技行业AI竞赛以来，苹果基本缺席这场角逐。

苹果(AAPL)原计划去年推出新一代Siri人工智能助手，但最终推迟了发布。华尔街投行瑞杰金融本周下调苹果评级，称2026年该公司将难以实现增长。

英特尔涨超6%，18A制程AI芯片正式量产

英特尔(INTC)在CES上正式发布基于18A制程工艺的AI PC芯片系列，这被视为该公司制造复兴与技术引领的关键里程碑。新一代芯片采用突破性晶体管架构与供电设计，不仅是英特尔首次实现18A工艺的大规模量产，更旨在重夺被AMD占据的市场份额，并证明其代工业务已重返技术竞争前沿。

英特尔CEO陈立武强调，公司“已兑现2025年交付首批18A工艺产品”的承诺。英特尔高级副总裁Johnson指出，“2026年将是行业与英特尔共同的战略转折点”，暗示技术迭代与市场格局将进入新阶段。

礼来涨超4%，Ventyx Biosciences大涨超36%，将以全现金交易方式收购Ventyx Biosciences全部流通股，每股普通股价格为14.00美元

礼来(LLY)将以全现金交易方式收购Ventyx Biosciences(VTYX)全部流通股，每股普通股价格为14.00美元。Ventyx Biosciences 的临床管线包含多款小分子候选药物，有望开发为治疗慢性炎症的口服疗法；此次收购将强化礼来在炎症介导疾病领域的既有优势。

游戏驿站涨超3%，公布CEO奖励方案，全额兑现需市值破千亿美元

游戏驿站(GME)周三宣布，公司董事会批准了一项针对首席执行官瑞安·科恩的全新长期绩效激励股票期权奖励。该奖励不提供任何保证性薪酬，仅在公司达成激进的市值及利润目标时才进行兑现。

此次授予涵盖 171,537,327 股游戏驿站 A 类股票的期权，行权价为每股 20.66 美元，分为九个部分。只有在奖励期限内达到市值和累计绩效息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 目标后，这些期权方可归属。

雷神技术跌超2%，特朗普称其对国防部的反应最不积极，必须加大前期投资、停止回购股票

美国总统特朗普发文称，他从国防部处获悉，国防承包商雷神技术(RTX)对国防部的需求响应最不积极，产能提升速度最慢，且其资金投入大多流向了股东，而非美国军队的需求和要求。

特朗普威胁称，雷神公司要么加大投入，比如在厂房和设备方面进行更多投资，要么不再与国防部开展业务。特朗普补充称，如果雷神公司希望继续与美国政府合作，在整顿到位前，无论如何公司都不得再进行任何股票回购——此前他们已为此耗费数百亿美元。

摩根大通跌超2%，将接盘高盛的苹果信用卡业务

摩根大通(JPM)已达成协议，将从高盛手中接手苹果信用卡业务。这一谈判耗时逾一年的交易敲定后，摩根大通将成为这家科技巨头信用卡的新发卡方。

苹果信用卡作为规模最大的联名卡项目之一，当前未偿余额约达200亿美元。这项协议若不再出现任何突发变故，预计很快就会对外公布。它将进一步巩固摩根大通在信用卡领域的巨头地位，同时也标志着高盛在消费信贷领域这场失败试水落下帷幕。

华纳兄弟再次拒绝派拉蒙收购要约，选择与奈飞达成合作协议

Warner Bros Discovery(WBD)董事会于周三再次以全票决议，建议公司股东拒绝Paramount Skydance(PSKY)发起的恶意收购要约。该董事会表示，依然认为派拉蒙的出价，远不及此前已官宣的、与奈飞(NFLX)达成的交易——奈飞将以720亿美元收购华纳兄弟探索频道旗下的影视制作工作室及流媒体业务。

“我们已与奈飞签署正式合并协议，这份协议不仅价值可观、完成交易的路径清晰明确，即便交易因任何不可预见的因素受阻，也能为股东权益提供充分保障。”华纳兄弟探索频道董事会主席塞缪尔迪皮亚扎于周三如是说道。

雪佛龙正与美国政府洽谈扩大委内瑞拉许可证事宜

路透社报道，雪佛龙(CVX)正与美国政府洽谈扩大其在委内瑞拉的石油开采许可证，并寻求授权向其他买家供应委内瑞拉石油。此次会谈正值华盛顿与加拉加斯就向美国供应多达5000万桶委内瑞拉石油的谈判取得进展之际，同时美国总统特朗普还督促美国的石油公司投资于这个南美国家的能源领域。

雪佛龙是唯一一家在委内瑞拉开展业务的美国石油巨头，其在委内瑞拉的运营是依据美国政府的授权进行的，该授权使公司免受针对该国的制裁。消息人士还称，华盛顿方面正推动其他美国企业参与委内瑞拉石油出口业务。

Arm成立物理AI部门，机器人市场再迎“新玩家”

芯片技术公司Arm Holdings(ARM)的高管透露，该公司已完成重组，并成立了物理人工智能（Physical AI）部门，以拓展其在机器人市场的份额。在CES展会上，人形机器人领域消息层出不穷，Arm决定成立一个专注于机器人领域的部门。

总体而言，Arm现在将运营三大主要业务线云和人工智能、边缘计算（包括其移动设备和PC产品）以及物理人工智能（涵盖其汽车业务）。Arm的高管们认为，从长远来看，机器人市场具有巨大的增长潜力。

新成立的物理人工智能部门负责人德鲁·亨利 (Drew Henry) 表示，物理人工智能解决方案可以“从根本上提高劳动效率，节省时间”，并可能因此对GDP产生显著影响。

大摩英伟达散热方案评论冲击HVAC与电力板块

摩根士丹利表示，英伟达(NVDA)近期关于数据中心散热的言论，对Trane Technologies和Johnson Controls等传统商业HVAC（暖通空调） 公司构成了边际利空；同时，英伟达所代表的能效提升对包括Hubbell在内的电力设备公司而言，也属于“负面信号”。chnologies和Johnson Controls等传统商业HVAC（暖通空调） 公司构成了边际利空；同时，英伟达所代表的能效提升对包括 Hubbell 在内的电力设备公司而言，也属于“负面信号”。

Revolution Medicines(RVMD)盘后跌超6%，艾伯维公司(ABBV)澄清没有洽谈收购Revolution Medicines

阿特斯太阳能(CSIQ)盘后跌近7%， 公司此前宣布拟进行2亿美元的公开发售。

港市前瞻

南向资金追踪｜净买入近92亿港元大举加仓腾讯和小米抛售中移动

南向资金昨日成交约1343.93亿港元，与前一日基本相当，约占恒指成交总额的48.68%，占比连续两日维持在5成以下。

港股昨日短线回调，但南向资金逆市净流入约91.78亿港元，其中，沪港股通净流入约34.90亿港元，深港股通净流入约56.88亿港元。

值得一提的是，盈富基金(02800.HK)、恒生中国企业(02828.HK)两大ETF分别获净买入14.65亿、9.12亿港元，显示出部分资金逢低吸纳意愿。

个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

大幅净买入腾讯控股(0700.HK)19.55亿港元；小米集团-W(01810.HK)16.33亿港元；中国人寿(02628.HK)4.16亿港元。

大幅净流出中国移动(00941.HK)11.26亿港元；中芯国际(00981.HK)10.70亿港元。

投资要点

腾讯控股昨日跌1.26%，资金前5日减持375万股，短线流出趋缓。

小米集团-W昨日跌1.55%，资金前5日加仓932万股，短线保持流入。

中国人寿昨日涨2.32%，资金前5日加仓426万股，短线延续流入趋势。

中国移动昨日跌0.97%，资金前5日减持319万股，短线延续流出趋势。

中芯国际昨日跌1.19%，资金前5日加仓1484万股，短线仍以回流为主。

港股公告精选

信利国际(00732)2025年累计综合营业净额约165.34亿港元，同比减少约7.3%

中国海外发展(00688)2025年累计合约物业销售金额约2512.31亿元，同比下跌19.1%

绿城中国(03900)2025年总合同销售金额约2519亿元，同比减少9%。

中国海外宏洋集团(00081)2025年12月实现合约销售额25.7亿元，同比下跌43.9%。

国富氢能(02582)就位于澳洲塔斯马尼亚氢能项目的采购事宜订立预购订单协议，包括但不限于水电解制氢成套设备，及加氢站成套设备(含充装站)。

金科服务(09666)要约人已接获独立股东就2.186亿股无利害关系股份作出的接纳。

财经日历

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！