美股投资网获悉，英伟达(NVDA)宣布对前OpenAI高管Mira Murati创立的人工智能(AI)企业Thinking Machines Lab展开新一轮投资，并将为这家初创公司提供芯片，用于训练与运行其AI模型。

两家公司在周二声明中表示，根据一份多年协议，Thinking Machines Lab将采用英伟达即将推出的Vera Rubin AI加速芯片。该芯片预计明年初投入使用，将为Thinking Machines Lab提供至少1吉瓦的算力(相当于约75万户家庭的用电量)。

英伟达曾于去年对Thinking Machines Lab进行过投资，本次并未披露具体交易条款，也未说明是以现金、芯片还是两者结合的方式注资，仅称此次投资为“重大投资”。Thinking Machines Lab发言人拒绝进一步透露细节，英伟达方面则暂未回应置评请求。

作为全球市值最高的企业，英伟达近期密集开展多项投资交易。这家芯片巨头正凭借自身资源推动AI在各行业落地，助力开启其口中的“新工业革命”。不过，这类投资也因模式闭环——英伟达入股自身客户——而引发外界关注。

另据去年11月的报道称，Thinking Machines Lab去年曾寻求新一轮融资，彼时估值目标高达500亿美元。若达成，其估值将较7月时的120亿美元翻四倍，当时该公司以120亿美元估值完成20亿美元融资。

Murati在声明中表示“此次合作将加速我们打造可由用户自主塑造、真正属于自己的AI，而这些AI也将反过来激发人类潜能。”

据了解，Murati曾任OpenAI首席技术官，在她主导下，Thinking Machines Lab已从OpenAI开发商挖来数十名员工，并于去年10月推出首款产品Tinker，可帮助用户优化大语言模型——这也是ChatGPT等聊天机器人的底层技术。

不过，近几个月Thinking Machines Lab也面临人才回流，包括其首席技术官在内的多名员工已重返OpenAI。

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1. 3月10日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.37%，标普500指数期货跌0.34%，纳指期货跌0.27%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.81%，英国富时100指数涨1.22%，法国CAC40指数涨1.14%，欧洲斯托克50指数涨1.74%。

3. 截至发稿，WTI原油跌4.75%，报90.27美元/桶。布伦特原油跌5.71%，报93.31美元/桶。

市场消息

特朗普称有可能有条件同伊朗谈判。据美国福克斯新闻频道10日报道，美国总统特朗普称，有可能有条件同伊朗谈判。被问及他是否愿意同伊朗领导人对话时，特朗普说“我听说他们非常想谈判。”“这是有可能的，取决于什么条件，但也仅仅是可能。”特朗普重申他对伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊的不满，并表示“我不相信他能和平地生活下去。”

油市巨震之际， G7能源部长巴黎紧急磋商释放战略储备选项已摆上桌面。七国集团(G7)能源部长将于周二在巴黎召开会议，继续探讨通过释放石油储备来稳定市场的可能性。法国财政部长罗兰·勒屈尔当日表示，作为本轮七国集团轮值主席国，法国已做好充分准备，将在必要时采取一切必要措施支持全球能源供应。此前，该组织在周一发布的声明中强调，伊朗战争导致石油产量锐减并实质性阻断霍尔木兹海峡航运通道后，全球油价出现剧烈飙升，此时更需通过协同行动维护能源市场稳定。

海湾四大产油国携手减产! 霍尔木兹海峡不重启，油价狂飙剧本不落幕。随着全球关键能源运输航道霍尔木兹海峡持续处于实质上的军队封锁状态，中东地区的石油减产趋势正在进一步加深，令能源市场的混乱局面不断扩大。有媒体援引知情人士透露的消息报道称，极度依赖霍尔木兹海峡运输航道的中东地区四大石油超级巨头——沙特阿拉伯、伊拉克、阿拉伯联合酋长国和科威特——已将其合计产量下调约670万桶/日。毋庸置疑的是，霍尔木兹仍是全球逾20%石油运输的关键咽喉，油价在周一虽冲高回落且剧烈回吐涨幅，但整体仍处于高波动高风险溢价区间。

美伊局势缓和迹象叠加美欧或释放石油储备，布油、WTI原油双双回落至85美元下方。周一，在中东战事的冲击下，霍尔木兹海峡石油运输受阻以及多个产油国被迫减产加剧了市场对全球石油供应将出现重大中断的担忧，布伦特原油期货盘中触及119.50美元/桶，WTI原油期货触及119.48美元/桶，均为2022年年中以来的最高水平。不过，油价在特朗普的“灭火”发言后迅速回落。3月9日，特朗普表示，美国对伊朗的战争可能很快就会结束。据悉，特朗普说“我觉得这场战争已基本结束了，差不多了。他们已经没有海军，没有通信系统，也没有空军了。” 特朗普还说，这比他最初预计的4到5周的时间框架“进展快得多”。

周二反弹难以为继?GAM股票主管警告市场复苏只是“昙花一现”。GAM Investment全球股票主管Paul Markham表示，尽管周二市场出现了反弹，但投资者料将维持谨慎态度，并称当前这波回升行情“很难相信能够持续”。该投资经理维持其现有持仓不变，坚持“做多科技股、做空银行股”的配置，同时对部分受益于AI热潮的工业股持相当积极的看法。Markham表示，在地缘政治紧张局势下频繁调整投资组合，极易在剧烈波动的市场中遭遇来回“打脸”式亏损。Markham表示“对市场而言，最大利好将是空袭结束、战争相关重大头条消息彻底平息。”他认为，若伊朗政权发生更迭，将对市场构成利好。市场焦点将重新回到美国货币政策上。

个股消息

财报“审判日”将至!互联网泡沫后甲骨文(ORCL)再次面临“斩杀线”考验。自去年9月10日触及高点以来，甲骨文股价已累计下跌54%，是同期标普500指数中表现最差的股票;今年开年以来已下跌22%，位列该指数表现最弱的25只股票之列。甲骨文上一次出现超过50%的跌幅还是在互联网泡沫破裂期间，当时该股花了数年时间才完全恢复。当前股市正高度关注各种风险——从AI开支、行业颠覆到伊朗战争——甲骨文将于周二盘后公布的第三季度财报，正迎头撞上急于寻找抛售理由的惊弓之鸟般的投资者。这家企业软件公司预计将报告每股收益增长约30%，营收增长20%。根据共识预测，其云基础设施业务的销售额预计将飙升82%。

柯尔百货(KSS)旺季失守关键购物窗口，CEO换帅难挽销售颓势。柯尔百货2025年第四季度业绩不及预期，同店销售额在圣诞购物季下滑2.8%，降幅是分析师平均预期的两倍以上。受此消息影响，柯尔百货盘前股价一度跌约7%，该股今年迄今已累计下跌27%，而同期罗素2000指数上涨约3%。公司方面指出，在黑五、网一及圣诞后等关键购物窗口期“失去竞争优势”，消费者对价格也愈发敏感。与此同时，公司正经历管理层动荡——此前因前CEO存在不当个人关系而被解职后，原董事长Michael Bender于11月正式接任。对于本财年，柯尔百货预计同店销售额将持平或下滑最多2%，而分析师此前平均预期为下滑0.25%。

雅乐科技(YALA)Q4营收未达预期，付费用户数量同比下降15%。雅乐科技第四季度营收达8390万美元，未达市场平均预期，净利润为3450万美元，同比增长增长6.2%，净利率为41.2%。2025 年第四季度聊天服务产生的收入为 5380 万美元，游戏服务产生的收入为 2950 万美元。2025全年总营收3.419亿美元，净利润1.481亿美元，净利率43.3%。运营数据显示，第四季度月活跃用户同比增长8.2%至4480万，而 2024 年第四季度为 4140 万。付费用户规模为1040万，而 2024 年第四季度为 1230 万，同比下降15%。截至年末，公司持有现金及现金等价物7.546亿美元。

大众汽车利润暴跌45%成本与竞争夹击，今年利润率复苏有限。大众汽车2025年四季度营收为 832.5 亿欧元，同比下降 4.7%;季度营业利润降至 34.6 亿欧元，同比暴跌 44.6%。由于原材料成本上升、竞争激烈以及地缘政治紧张局势交织，构成了严峻的前景挑战，大众汽车预计今年回报率将继续承压。大众汽车周二表示，预计2026年营业利润率将在 4% 至 5.5% 之间，而 2025 年为 2.8%，前一年为 5.9%。该公司今年将重点转向削减成本和降低复杂性，而针对低排放的差异化监管政策也增加了其负担。管理层对 2026 年的增长前景也并不乐观，该公司预计届时营收增长幅度将在 0% 到 3% 之间。

蔚来(NIO)Q4实现经营利润12.5亿元，交付量大增71.7%。蔚来公司四季度实现经营利润12.5亿元，四季度现金储备459亿元，环比大幅增长近百亿。2025年全年共交付新车326,028台，同比增长46.9%，全年营收874.9亿，同比增长33.1%，全年毛利总额119.2亿元，同比增长83.5%，均创历史新高。2026年一季度交付指引80,000台-83,000台，同比增长90.1%-97.2%。营收指引244.8亿元-251.8亿元，同比增长103.4%至109.2%。

重要经济数据和事件预告

20:30美国1月批发库存初值。

22:00美国2月成屋销售年化总数。

次日00:00美国3月EIA月报预估-当年布伦特原油价格。

次日01:00美国3月EIA月报预估-当年布伦特原油价格。

次日04:30美国截至3月6日当周API原油库存变动。

20:45七国集团(G7)能源部长会议。

次日00:00EIA公布月度短期能源展望报告。

待定 美国商务部召开美国机器人制造商圆桌会议，主题为“识别影响美国机器人制造和部署的关键供应链和政策挑战”。

业绩预告

周三早间甲骨文(ORCL)、欢聚(JOYY)

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美股投资网获悉，美国大型煤炭生产商Ramaco Resources Inc(METC)表示，该公司正与一些日本重要稀土产业链和贸易企业讨论其计划在怀俄明州开采稀土的相关潜在供应协议。此举可谓凸显出中美之间大国博弈的大背景之下，美国国内稀土需求日益旺盛，特朗普政府正在把稀土从“资源题材”上升为“战略产业链工程”，这股美国稀土热潮甚至开始推动美国煤矿跨界押注稀土产业链。

自2025年以来，中美芯片与稀土博弈日益激烈，特朗普领导下的美国政府以史无前例的支持力度推动美国稀土精矿以及稀土磁铁产量扩张，力争实现“美国本土稀土供给体系完全独立”。

据了解，特朗普政府2025年以来携手苹果等美国科技巨头们对于坐拥芒廷帕斯稀土矿的美国稀土巨头 MP Materials(MP)的大规模订单支持，推动自2020年上市以来多数时间股价处于历史谷底的MP Materials迎来该公司前所未有的牛市曲线，2025年以来股价飙升300%，期间屡创新史新高。MP Materials股价涨势背后反映的不是单纯价格或者订单刺激，而是半导体、军工、永磁电机、先进制造等领域对非中国稀土来源的需求正在被政策和资本共同放大。

Ramaco Resources 首席执行官Randall Atkins上周五在东京接受采访时曾表示，该公司已与一些企业举行会谈，以探讨它们如何参与Ramaco位于美国西部地区该州的Brook Mine大型矿业项目。他表示，讨论内容涵盖包销协议与承购、直接投资以及技术合作。

Atkins表示，日本超级巨头住友商事株式会社(Sumitomo Corp.)以及能源与材料公司岩谷产业株式会社(Iwatani Corp.)是Ramaco已接触过的日本企业代表。住友商事拒绝置评，岩谷产业则未回应置评请求。

稀土在全球范围都属于关键矿产，广泛应用于高科技制造领域，其中包括电动汽车、智能手机以及大型军工导弹系统中使用的强力磁体。日本与美国、英国等西方国家都是努力削减对中国稀土依赖的国家之一，而中国在全球稀土产业链中绝大多数加工环节的长期主导地位，使中国政府在去年的与美国之间的全球瞩目贸易战中拥有比肩高端制程芯片的关键筹码。

此后不久，中国已禁止向日本出口可能具有军事用途的军民两用产品——这一类别重点包括稀土。

Atkins表示，Ramaco正在积极开发Brook Mine——这是一处古老的煤矿矿床，同时还蕴藏着钕、铽等稀土矿资源，以及镓等西方国家感兴趣的其他关键矿产。他表示，该公司目前正在对该矿进行预可行性初步研究，初步目标是在2026年末完成。

Atkins表示，与日本企业开展积极且深度合作，可能与特朗普政府同东京达成的千亿美元贸易协议相契合;该协议要求日本私营或者大型国有企业向美国项目投资5500亿美元。

为什么美国急于实现稀土产业链“去中国化”?

稀土资源，尤其是钕、镨、镝、铽等元素，是高性能永磁体的核心原料，而永磁体又是导弹、战机、潜艇、卫星、无人系统、电动车、电机和高端工业设备的关键部件。

美国政府近年的公开表述已经非常直接美国在稀土永磁体上对进口“过度依赖”，本土产量只能满足国防需求的一小部分;即便美国境内能开采矿石，只要分离、精炼和磁材制造仍受制于国外，这种依赖就依然构成安全风险。换句话说，美国要摆脱的不是单一“矿山依赖”，而是从矿山—分离—金属—磁材—终端应用整条链条上的脆弱性。

中美博弈大背景之下，手握整个稀土产业链已被证明是一种非常高效的地缘经济武器。中国在稀土及相关加工环节占据压倒性优势，国际能源署统计口径显示，中国在包括核心稀土矿在内的关键矿物精炼中占据高达90%的主导份额;而CFR研究更指出，中国掌握了绝大多数重稀土加工和永磁体制造能力。

过去一年里，中国先后对日本实施了军民两用产品出口禁令并把稀土纳入高敏感博弈范围，有媒体报道称，日本企业已明显感受到工业制造压力。对美国而言，这等于被再次提醒只要无法获得在精炼和磁材端的主导地位，美国的半导体、军工、汽车、电力设备和先进制造体系都可能在地缘冲突中被长期“卡脖子”。

从金融市场视角来看，稀土已经不只是周期性商品，而是地缘溢价、军工溢价和供应链安全溢价共同定价的战略资产。一旦全球地缘政治冲突大幅升级，美国政府届时缺的可能不是一批稀土矿，而是整个工业体系的独立性与确定性。

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美股投资网获悉，花旗维持对美光科技(MU)的“买入”评级，并在该公司公布季度业绩前将该股的目标价从385美元上调至430美元，理由是内存价格飙升和人工智能需求旺盛。存储芯片制造商美光科技预计将于3月18日公布其第二季度业绩。

以Atif Malik为首的分析师团队表示“我们上调了2月季度/4月季度的业绩预期，高于市场预期，主要原因是年初至今的内存价格走强。花旗全球内存分析师Peter Lee预计，受数据中心强劲需求的推动，2026年DRAM平均售价将同比增长171%;受eSSD强劲需求的推动，NAND闪存平均售价将同比增长127%。此外，媒体报道显示，三星将在第一季度环比提高DRAM价格100%。”

分析师指出，投资者对该股票的主要争论点在于——我们是否正处于一个类似于 20 世纪 90 年代 Windows PC DRAM 周期的延长内存周期中，这是由于强劲的 AI 需求以及有限的新晶圆厂产能造成的。

Malik及其团队表示，他们分析了美光科技的股票表现与以往内存周期中DRAM平均售价的对比情况，并认为该股今年有望继续上涨。然而，分析师们补充道，由于第一季度DRAM价格环比上涨超过100%，第二季度美光科技的超额收益可能会有所放缓。

此外，Susquehanna还将美光的目标价从 345 美元上调至 525 美元，同时维持“积极”评级。

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