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美股投资网获悉，周四，Bloom Energy(BE)股价走高，截至发稿，该股涨超8.8%，报310.236美元。消息面上，该公司近日宣布，与资产管理巨头Brookfield(BN)达成总规模达50亿美元的全球AI基础设施合作协议，并同时与美国电力(AEP)签署一项价值26.5亿美元、期限长达20年的购电协议，为怀俄明州一座燃料电池发电设施提供长期电力供应。
Bloom Energy表示，此次与Brookfield的合作将聚焦AI数据中心基础设施建设，双方计划利用Bloom Energy的燃料电池发电技术，为大型AI数据中心和“AI工厂”提供稳定、持续的电力支持。
与此同时，公司还宣布与美国大型公用事业公司美国电力达成长期合作。根据协议，Bloom Energy将在怀俄明州建设并运营一座燃料电池发电设施，项目合同总价值约26.5亿美元，期限长达20年。
上述两项协议进一步强化了Bloom Energy作为AI数据中心现场供电解决方案提供商的定位。随着AI模型训练和推理需求快速增长，数据中心对于全天候、不间断电力供应的需求持续攀升，而燃料电池因具备稳定供电、部署速度快以及不依赖传统电网扩容等优势，正成为部分大型科技企业和数据中心运营商的重要选择。
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美股投资网获悉，华尔街知名投资机构Wedbush表示，美国消费电子巨头苹果(AAPL)正在通过与美国老牌芯片制造巨头英特尔(INTC)建立合作关系来扩展其美国供应链，以抵消存储芯片相关的成本与供给短缺压力。在该机构看来，此项基于纯粹美国本土代工的合作模式对于苹果公司以及英特尔而言堪称双赢——苹果获得供应链安全、先进芯片产能备份和对台积电产能依赖的战略缓冲，英特尔则获得苹果这一顶级客户对其芯片代工业务的信誉背书与美国半导体回流政策红利。
对于今年股价暴涨超过200%的英特尔而言，曾被一些分析师视为“AI弃子”的该公司股价长期牛市逻辑可谓愈发夯实。随着AI推理时代CPU需求炸裂，加之特朗普政府半导体回流政策与愈发强劲的芯片需求给英特尔带来苹果、英伟达这类大客户订单，英特尔已经重新踏上“芯片代工+数据中心CPU”双轮驱动的新一轮AI超级牛市轨迹，从“落后台积电的老牌IDM”被市场重新定价为“美国国家级先进制造与AI算力底座”。
更准确来说，这种强劲牛市逻辑背后是由政策背书、顶级客户订单、AI服务器CPU需求炸裂和美国本土制造溢价共同触发的资本市场再评级。截至发稿，英特尔股价在美股盘初一度暴涨超10%，至133美元，市值已经超过6700亿美元。
特朗普宣布苹果将与英特尔在美国设计和制造芯片，核心背景正是苹果高度依赖台积电，而台积电先进产线又被英伟达、AMD等AI芯片需求挤压;Wedbush则认为，这有助于苹果在AI驱动的三至四年设备周期中分散制造版图，并在DRAM、NAND等存储涨价压力开始冲击利润率时，增强供应链议价与本土制造弹性。但值得注意的是，“纯粹美国本土代工”更应理解为战略补充而非全面替代苹果短期仍离不开台积电最先进制程，英特尔也必须用18A及后续节点证明良率、成本、功耗和交付能力。
华尔街知名投资机构Melius Research近日将英特尔目标价从100美元上调至150美元，凸显出“数据中心CPU需求狂潮+18A先进芯片制程利润前景持续改善”正在共同点燃并推进英特尔的超级牛市叙事。来自Melius Research的明星分析师Ben Reitzes表示，其核心逻辑不是简单押注PC复苏，而是把英特尔重新定价为 AI推理与智能体计算时代的CPU最核心受益者 + 挑战台积电先进制程/代工反转叙事标的。
从台积电依赖到与英特尔再联手苹果押注美国晶圆厂，对冲AI芯片与存储成本压力
2020年苹果宣布Mac转向自研Apple Silicon，2023年最后一款英特尔Mac Pro停产，基本完成与Intel CPU 的“公开分手”。不过这次双方再度联手，传出的合作消息不是苹果重新采购 Intel x86 架构CPU或者其他芯片，而是可能让英特尔芯片代工业务(即Intel Foundry)为苹果代工部分自研芯片。
据了解，在周四，美国总统唐纳德·特朗普在Truth Social上发文表示，苹果已同意与英特尔合作，在美国本土设计并制造其芯片。英特尔股价盘前飙升约9%。
特朗普发布的这篇推文显示当下美国显然需要让半导体产业回归美国本土，我们设计了一切，我们(还)需要现在就在美国制造!所以我决定帮助英特尔，因为我们需要在美国设计和制造我们的芯片。首先，我们引入了英伟达，他们同意与英特尔合作制造他们的第一层级芯片。其次，马斯克同意建造他的TerraFab，这是全球最大的芯片工厂，与英特尔的技术团队共同设计。最后，苹果公司已同意与英特尔合作，在美国设计和制造其芯片。
“这发生在有媒体报道称苹果正考虑使用英特尔和三星电子的美国本土晶圆厂来生产驱动其设备的某些重要处理器器件之后，但这项合作有助于苹果在美国本土进行芯片设计、开发和完整代工与制造，并在地缘政治冲突与供应链危机愈发频繁背景下更加聚焦于减少对亚洲制造设施们的重度依赖，”Dan Ives领衔的Wedbush分析师团队表示。
分析师们指出，在苹果从英特尔芯片转向其自研Apple Silicon之后，未来几年该公司现在将与英特尔达成相当一部分代工交易;随着苹果进入这个由AI驱动的三至四年设备更新迭代周期，面向苹果的美国芯片制造现在对英特尔而言代表着一个巨大机遇。
“现在是达成这项交易的正确时机，因为苹果正寻求实现制造版图多元化;AI芯片开发商们则推动先进制程芯片需求持续炸裂式增长，同时苹果也在减少对其主要海外供应商台积电的重度依赖，”Ives及其团队表示。
此外，分析师们表示，苹果已经开始看到供应链压力，存储价格现在开始影响公司的整体利润率，此前有媒体报道称，苹果正计划上调其产品价格，以抵消内存和存储芯片成本飙升。
据媒体报道，苹果首席执行官库克(Tim Cook)在周四的一份内部声明中指出，“局势已经变得不可持续”，“苹果设备涨价不可避免”。
“虽然没有触及价格上涨以及透露这些价格上涨将具体出现在其硬件产品组合中的哪些位置，但我们认为，这将随着9月新款iPhone 18系列以及新款可折叠iPhone的发布而到来，”Ives及其团队表示。
Dan Ives领衔的Wedbush分析师们补充称，“虽然该公司有充足能力投资于存储芯片供应，以通过DRAM和NAND支持其设备中的AI功能，但我们认为，鉴于公司越来越聚焦高端消费者群体，该公司现在和英特尔代工合作使得苹果处于有利位置，可以在不牺牲硬件性能、加大芯片产能，同时也不冒着增加客户流失风险的情况下提高价格。”
Wedbush分析师们指出，虽然苹果已经将其供应链多元化至世界其他地区，包括越南、印度和美国，但这代表着苹果的一项重要战略举措，即继续推动供应链多元化，以减轻其制造版图中的供应链压力。
“该公司已经宣布将在美国制造业投资约6000亿美元，但我们现在看到，半导体制造产能正从消费电子领域向AI算力基础设施显著重新配置，而苹果现在正处于锁定本土芯片产能的过程中，以迎接一个多年期并且由AI技术所驱动的硬件更新迭代周期，”Ives及其团队表示。
AI推理拉爆CPU需求+代工渐入佳境，属于英特尔(INTC)的看涨叙事越来越夯
英特尔正在从过去的PC周期股，转向美国本土先进制造平台+AI服务器CPU底座+战略客户代工期权的复合型AI算力基础设施资产。苹果合作若落地，将给英特尔代工带来顶级客户背书;英伟达最新推出的Vera-Rubin AI算力基础设施集群则证明，在AI推理、智能体和GPU集群时代，CPU仍然是毋庸置疑的任务编排、内存访问、I/O调度和安全隔离的关键控制器。
真正让市场开始重估英特尔的，不只是苹果订单本身，而是英特尔在AI基础设施里重新找到了两个不可替代的位置一是先进代工与封装，二是GPU集群里的主机CPU、调度CPU和数据搬运CPU。英特尔Q1 2026营收136亿美元、同比增长7%，其中数据中心与AI部门收入51亿美元、同比增长22%，英特尔代工收入54亿美元、同比增长16%;公司还称AI从基础模型走向推理和智能体，将显著提高对CPU、晶圆和先进封装的需求。
更关键的是，英特尔Xeon 6将被大规模用于英伟达DGX Rubin NVL8计价系统的主机CPU;英伟达官方此前也宣布将向英特尔投资50亿美元，双方将共同开发AI基础设施和PC产品，而双方投资合作协议还包括英特尔为英伟达设计可与GPU封装的数据中心定制CPU。
目前华尔街对于英特尔的最乐观目标价来自Melius Research分析师Benjamin Reitzes，其将英特尔目标价从100美元大幅上调至150美元并维持“买入”评级。 Reitzes的核心看涨逻辑在于AI算力基础设施建设狂潮正在指数级推高服务器CPU需求，英特尔在AI数据中心中的CPU地位重新获得价值;同时，其美国本土芯片品牌与制造资产、潜在英伟达/苹果合作、Lip-Bu Tan领导下的代工业务全面修复，以及美国政府半导体回流政策，使英特尔从传统CPU公司被重新定价为“AI数据中心CPU+美国本土先进代工+本土先进封装”的美股市场独特战略稀缺定价体系。
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)正致力于提升人形机器人在人类周围的运行安全性。这家全球市值最高的芯片制造商认为，在机器人能够真正被信任地与人类密切协作之前，必须掌握毫秒级的瞬时决策能力。
英伟达周一发布声明称，公司将提供软件与半导体解决方案，使人形机器人能够进入工作场所并与人类进行真实互动——必要时甚至可以发生物理接触。其Halos软件脱胎于自动驾驶系统，将成为机器人的“感知中枢”，大幅提升其对周围环境的态势感知能力。
英伟达与其硅谷同行正竞相布局机器人技术，将其视作人工智能领域的下一个主战场。科技界高管预测，人形机器人有望演变为一个拥有数十亿台设备的庞大市场。据巴克莱银行估算，到2035年，人形机器人技术(即模仿人类头、躯干和四肢的仿生设计)将创造2000亿美元的年收入。
然而，行业仍需攻克一系列安全难关。当前的安全系统在机器人可能接触到人类时会强制其停止或减速，这虽保障了安全却严重削弱了生产力，同时也妨碍了诸如递送物品或协作搬运重物等互动操作。
英伟达产品管理高级总监Amit Goel指出“传统机器人的安全逻辑基本就是将其关在笼子里，或通过传感器检测障碍物后让机器人急停。但这对人形机器人而言远远不够。”
英伟达将为Agility Robotics的Digit等人形机器人提供技术支持，使其能够基于对周围环境的实时分析做出自主决策。英伟达表示，这需要支持安全感知功能的硬件，公司将提供Halos作为运行于IGX Thor硬件之上的操作系统。
此外，机器人还将连接外部传感器。例如，自主叉车可接入仓库内的摄像头，提前感知转角盲区路况，从而判断是保持全速行驶还是减速避让。
作为全球市值最高的企业，英伟达当前大部分营收来自AI数据中心芯片，但正逐步向其他领域拓展——部分技术甚至免费提供——以扩大人工智能的应用边界。
为进一步加速机器人落地，英伟达专门建立了一个实验室，供机器人制造商和客户在向监管机构申请认证前进行安全测试。英伟达工程师将负责预检工作，并根据需要协助进行工程优化。
人形机器人面临的安全约束与自动驾驶汽车截然不同——后者只需避免与人或物体发生碰撞，而前者需要更高的灵活性。Agility Robotics首席技术官Pras Velagapudi表示“安全设计必须远为先进，因为你需要基于对环境感知，实时判断哪些物体可以触碰、移动或施力，以及施力的尺度。这些力量不能太小——你不能通过把机器人设计得过弱来回避问题，因为那样弱不禁风的机器人根本无法承担有用工作。”
尽管工程师们仍在直面创造“人造人”的技术挑战，但市场足够庞大，行业完全可以通过分阶段迭代学习。Velagapudi指出，家用护理机器人将是更晚期的产物，必须建立在工厂机器人成熟应用的基础之上。
他表示“我们从仓储物流起步，这是结构化程度最高的场景之一，但已拥有高达数十亿美元的可触达市场。未来我们可以向零售、医疗乃至建筑行业拓展。每一个领域的难度都是递增的，但每个领域本身都是一个足以支撑海量机器人部署的巨大产业。”
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美股投资网获悉，周一，诺基亚(NOK)涨逾4%，报14.10美元。消息面上，6月22日，谷歌云与诺基亚宣布扩展合作关系，将谷歌Gemini模型整合至诺基亚网络软件套件NOKia Assurance Center。双方将基于Gemini开发六个专项AI智能体，帮助电信运营商降低运营成本、快速定位网络故障，并推动网络运维向全自动化“自驾”模式演进。
路由智能体(Router agent)充当核心编排层。通过解析用户意图并管理其他智能体之间的通信，同时确保各项操作符合安全合规边界。
事件分类智能体(Event triage agent)分析实时告警，并将其与历史数据模式进行比对，以定位根本原因并评估其对运营的实际影响。
KPI选择器智能体(KPI selector agent)提供具有领域专家水平的分析，负责解读复杂的网络性能指标、定义及计量单位，从而辅助系统推理。
异常推理智能体(Anomaly reasoner agent)深入调查异常的网络行为，以判定某一数据偏差是真正的故障还是误报。
动作推理智能体(Action reasoner agent)将当前活跃的事件与自动化操作目录进行匹配，从而推荐具体的修复步骤。
仪表板智能体(Dashboard agent)允许团队通过自然语言提示，快速生成可视化分析和数据追踪界面。
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美股投资网获悉，周四，核燃料供应商Centrus Energy(LEU)股价走高，截至发稿，该股涨超8.8%，报185.41美元。先进核能开发商Oklo(OKLO)涨超1.7%，报59.87美元。消息面上，本周早些时候，Oklo与该公司宣布签署一份意向书，双方计划建立长期合作关系，由Centrus向Oklo供应高丰度低浓缩铀(HALEU)，为Oklo计划部署的最多五座Aurora核电站提供燃料供应。
根据协议框架，Centrus计划从其位于俄亥俄州的American Centrifuge Plant离心机工厂向Oklo供应HALEU燃料，以支持后者计划建设的1.2吉瓦先进核能园区。
双方表示，燃料交付预计将于2029年开始，并持续多年。意向书还包括未来由Oklo向Centrus提供预付款的可能性，以帮助保障核燃料供应并支持其核电园区建设计划。相关条款仍将在后续正式协议中进一步协商确定。
Oklo首席执行官Jacob DeWitte表示，此次合作将先进核电部署所需的关键环节连接在一起，包括电力生产、核燃料供应以及终端客户需求。
Centrus首席执行官Amir Vexler则表示，通过将先进核电项目与美国本土HALEU生产能力相结合，双方合作有望推动美国先进核能产业集群的发展。
HALEU被广泛视为下一代先进核反应堆的重要燃料，其铀浓缩度高于传统核电站使用的低浓缩铀，但低于武器级浓缩铀。由于美国本土HALEU产能长期有限，燃料供应一直被认为是制约先进核能商业化推广的重要瓶颈之一。
分析人士指出，随着人工智能(AI)数据中心、电气化以及能源转型推动电力需求快速增长，市场对于小型模块化反应堆(SMR)及其他先进核能技术的关注度持续提升。此次合作不仅为Oklo未来核电项目锁定关键燃料来源，也有助于提升投资者对其长期商业化前景的信心。
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盘前市场动向
1. 6月18日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.32%，标普500指数期货涨0.73%，纳指期货涨1.43%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨涨0.07%，英国富时100指数跌0.98%，法国CAC40指数跌0.07%，欧洲斯托克50指数涨0.11%。
3. 截至发稿，WTI原油跌2.02%，报75.24美元/桶。布伦特原油跌1.38%，报78.45美元/桶。
市场消息
8.3万亿美元期权即将“核爆”到期!史上最大“四巫日”撞上养老基金再平衡，美股面临系统性头寸重置。Citadel Securities股票及股票衍生品策略主管鲁布纳表示，美股市场正迎来年内最为关键的技术性仓位调整窗口之一。未来两周，市场走势将更多由交易机制驱动，而非基本面因素主导。首个重大技术事件——6月“四巫日”即将登场。 当前期权未平仓合约量已创历史新高，相当于全部上市期权的28%将在当天到期，这将是史上规模最大的期权到期事件。约8.3万亿美元的美国期权敞口将集中出清，较去年12月创下的7.1万亿美元前纪录高出18%。如此大规模的期权到期将释出大量伽马敞口，引发市场头寸的系统性重置。第二个重大技术事件——季度末再平衡接踵而至。 鲁布纳指出，众多养老基金高度重视季度末的资产配置再平衡操作。目前美国前100大养老基金的资金充足率高达110%，为2001年以来最高水平。因此，“我们预计大量计划将继续实施去风险滑行及投资组合免疫策略，从而在月末形成机械性的股票抛售和固定收益买盘”，他分析道。
沃什首秀“亮剑”成立专项组审查6.7万亿美元资产负债表， 美联储“缩表“议程引猜想。美联储新任主席凯文·沃什在周三迎来其首秀，称将成立一个特别工作组，对央行规模达6.7万亿美元的资产负债表进行审查。这是他着手解决这一长期备受其诟病的政策议题所迈出的第一步。沃什在周三联邦公开市场委员会(FOMC)决议公布后的新闻发布会上称，他正在组建的独立工作组之一将“评估当前充足准备金制度下的收益与风险，并审视资产负债表的构成”。
美联储点阵图“鹰派逆转”半数官员预计今年加息，通胀预测上调。在6月议息会议上，美联储官员投票支持维持利率不变，但暗示今年加息的可能性正在增加。最新点阵图显示，九位官员预计今年至少会加息25个基点，其中六位预计至少会加息两次。另有九位官员预计不会有任何变动或会降息。这与3月点阵图的情况相比有了显著变化，当时，没人预测今年将加息。与此同时，沃什淡化了同事们的预测。这位新任美联储主席一直对所谓的“前瞻性指引”持批评态度，他表示拒绝提交利率预测。
英央行维持利率不变但鹰派阵营扩大，政策声明保留行动选项。英国央行在6月会议上将利率维持在3.75%不变，符合市场普遍预期，但投票结果显示出内部鹰派力量的增强。本次会议中，除首席经济学家皮尔外，货币政策委员格林也加入支持加息阵营，两人均投票支持加息25个基点，而4月会议上仅有皮尔一人支持加息。声明文本传递的政策指引没有变化，英国央行重申其“随时准备在必要时采取行动”以遏制通胀压力，保留了政策灵活性。尽管近期美伊停火协议有望压低能源价格，但央行对通胀风险保持警惕，暗示当前维持利率不变不代表对通胀压力的忽视，后续若数据显示有必要，将迅速响应。鹰派投票人数的增加表明，即便多数委员选择暂时观望，决策天平已逐步向紧缩方向倾斜，后续利率路径将取决于实际通胀数据及地缘局势演变对能源价格的传导程度。
干预效果“全归零”!日元逼近161回吐干预后涨幅，日本政府释放“随时行动”信号。日本政府最高发言人周四表示，当局随时准备对汇率波动做出适当回应。随着日元再度走软，市场正密切关注日本央行是否会再次出手支撑这一持续承压的本币。当被问及日元下跌时，日本内阁官房长官木原稔在例行分析师会上表示“我们随时准备在必要时对外汇市场做出适当回应。”他同时指出，日元贬值虽有助于制造业出口、提振企业利润，但通过推高进口成本加重了企业与家庭的负担，政府需“全面审视”这些影响，并强调将密切监测市场动态。此番表态正值美元全线走强之际。市场对美联储下一步可能加息而非降息的预期升温，推动美元走高，日元承压下行。周三，日元兑美元汇率一度跌至160.795，创下近两年来新低，完全回吐了日本当局4月30日干预后所录得的全部涨幅。周四日元交投于160.76附近。
美国汽油价格跌破4美元大关! 霍尔木兹重开预期正在冲击美联储鹰派剧本。美国汽油价格自3月以来首次跌破每加仑4美元大关，在新一轮中东地缘政治冲突导致的一场前所未有的全球能源供应中断导致燃料成本连续数月飙升之后，终于为今年以来持续受能源高通胀影响的美国消费者们带来了可喜可贺的缓解。通常来说，汽油价格下降会快速压低总体通胀，改善低收入家庭现金流，并释放部分可选消费能力，对于美联储货币政策制定者们而言，汽油价格若持续下行将会降低“再通胀冲击”的相关尾部风险，进而可能推动市场对于美联储降息的预期时隔多个月重新升温。
个股消息
华尔街集体唱多美光(MU)，目标价最高看至1500美元。华尔街正掀起一股对美光科技的乐观浪潮，这家美国存储芯片企业被视为人工智能(AI)热潮的最大受益者，各大机构纷纷上调其目标股价。德意志银行将美光目标价从1000美元上调至1500美元。该行认为，随着AI服务的普及，存储器使用量呈爆发式增长，未来几年DRAM需求的增速将远超供应增速。花旗银行则将美光目标价从840美元大幅上调至1200美元，并预测今年DRAM平均售价最高可能上涨200%。此外，投行Stifel也将美光目标价从550美元上调至1500美元，韦德布什则将美光目标价从550美元上调至1300美元。
AI“吸干”存储芯片产能!苹果(AAPL)利润护城河失守 iPhone Pro或涨270美元。据周三报道，苹果首席执行官蒂姆·库克在接受采访时表示，为对冲内存及存储芯片成本持续攀升的压力，公司将上调部分产品售价。库克并未透露具体哪些产品线将受影响，也未说明可能的调价幅度，同时未就涨价时间表给出明确指引。研究机构TechInsights的估算数据称，下一代iPhone Pro的制造成本或将因此增加约270美元。
特朗普亲自“官宣”苹果将联手英特尔(INTC)在美造芯，18A工艺获关键大单。美国总统唐纳德·特朗普周四在Truth Social上发帖表示，苹果已同意与英特尔合作，在美国设计和制造其芯片。与英特尔的合作有助于苹果在寻求额外芯片产能的同时，实现其制造基地的多元化。这家iPhone制造商严重依赖台积电(TSM)，而台积电的先进生产线目前正面临英伟达和AMD(AMD)等人工智能(AI)芯片制造商的巨大需求。
“站在光里”的博通(AVGO)用30亿美元债务回购夯实现金流底座 “光互连+AI ASIC”算力牛市逻辑再强化。全球AI热潮大赢家之一博通在周四宣布，其现金要约收购已到期并公布最终结果，该项现金要约旨在购买其六个重要系列的未偿高级票据。这家聚焦于AI算力基础设施的芯片巨头还宣布，将总购买价值(不包括应计票息付款)从此前公布的25亿美元显著提高至30亿美元。最新的30亿美元票据收购相当于在不牺牲增长投入的前提下，清理部分长期债务、优化久期与信用曲线，为后续AI ASIC、以太网交换机核心芯片、光互连系统和先进封装投入保留强劲的财务弹性。
剑指AI内存命脉!Netlist(NLST)升级对三星专利战，HBM与DDR5或面临美国进口禁令。美国内存技术公司Netlist周三宣布，已在美国国际贸易委员会(ITC)和得克萨斯州东区联邦地方法院对三星电子(SSNLF)提起新的专利侵权诉讼。此次诉讼涉及Netlist的两项美国专利——第12,646,537号和第12,650,937号，分别对应三星的高带宽内存(HBM)产品及DDR5 RDIMM和MRDIMM内存模组。Netlist在ITC的诉状中还将谷歌(GOOGL)、超微电脑(SMCI)、英伟达(NVDA)和博通(AVGO)列为附加被告。这意味着这场专利战已从Netlist与三星之间的直接对抗，扩展至整个AI硬件供应链。
Rumble(RUM)吞下Northern Data，250兆瓦算力押注AI基建。视频平台Rumble完成对Northern Data AG的收购，正式进军云和AI基础设施领域。交易后Rumble持有Northern Data约85%股份，并计划更名为Rum Group，下设两大业务单元视频平台Rumble和云/AI基建业务Quake AI(原Northern Data)。后者带来约250兆瓦的能源及数据中心资产，使Rumble进入AI算力服务、电力和数据中心市场，同时能用AI赋能平台广告主、用户和创作者。受此提振，Rumble盘前涨约17%。
重要经济数据和事件预告
20:30美国截至6月13日当周初请失业金人数、美国6月费城联储制造业指数。
次日04:00美国4月外资净买入长期证券。
次日04:30美国截至6月17日美联储资产负债表。
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美股投资网获悉，太空探索技术公司SpaceX(SPCX)周一盘前交易时段一度下挫4.6%，延续了此前自上市以来强势上涨后的回调走势。该股在上周三已下跌逾4.9%，上周四再跌3.5%，随后美国市场因六月节假期于上周五休市。截至发稿，股价盘前下跌4.6%，至176.4美元，仍较发行价累计上涨约30%，公司市值约达2.4万亿美元。
尽管近期走弱，SpaceX当前股价仍远高于发行价。该股于6月12日登陆纳斯达克，开盘价150美元，较135美元的发行价溢价11%，上市首日股价飙升20%，收于160.95美元。
SpaceX公司业务涵盖火箭发射、卫星互联网和社交媒体，是近年来最受瞩目的首次公开募股(IPO)之一。这一历史性IPO更将埃隆·马斯克推上全球首位万亿富豪的宝座。
此番回调正值投资者对这家史上规模最大、最受瞩目的IPO之一进行估值评估之际。
KeyBanc Capital Markets给予该股“板块标配”评级，指出尽管长期存在诸多高增长路径，但“短期风险回报比趋于平衡”。分析师Michael Leshock表示，他正等待“星舰(Starship)发射节奏的更多可见性，而短期波动与价格发现仍构成压制因素，叠加限售股逐步解禁带来的系统性价格波动”。
上周，因成功预测次贷危机而闻名的投资者迈克尔·伯里(Michael Burry)表示，对该公司近3万亿美元的估值提出质疑，但他目前未持有SpaceX头寸，并指出用于做空该股的期权价格仍然过高。
伯里形容该公司“本质上是一家小型太空企业、一家利基电信公司、一家陷入困境的社交媒体公司，以及一个轻量版的CoreWeave”，年收入不足200亿美元。
华尔街分析师中，SpaceX共获得5个“强烈买入”、1个“买入”和1个“强烈卖出”评级。
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盘前市场动向
1. 6月22日(周一)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.08%，标普500指数期货跌0.05%，纳指期货涨0.14%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.20%，英国富时100指数涨0.42%，法国CAC40指数跌0.50%，欧洲斯托克50指数涨0.14%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.80%，报75.24美元/桶。布伦特原油跌1.74%，报78.66美元/桶。
市场消息
通胀成本周最重要风向标!美联储放鹰后5月PCE通胀考卷将至，美光财报同步把脉AI风向。本周市场的核心焦点将是通胀数据，尤其是 5 月的个人消费支出(PCE)报告，这是美联储青睐的通胀指标。美联储认为PCE能更精确地衡量价格变动，因为它采用的是企业调查而非消费者调查，从而纳入了更广泛的数据。4月份PCE价格指数同比上涨3.8%，远高于2%的目标，创下三年来最大涨幅。这是自美联储官员上周公布利率决议以来，首个重要的通胀数据。随着美联储主席希望美联储减少对经济预测的依赖，投资者可能会更加关注PCE和其他经济指标。市场还将密切关注本周举行的一系列美联储官员讲话，以进一步了解决策者如何解读近期通胀的发展，以及官员们是否继续支持“更高更久”的政策前景。财报方面，联邦快递和美光科技将是财报日历上的重头戏，其中美光科技将提供关于人工智能(AI)相关需求和内存价格趋势的另一个重要最新进展。
伊朗宣布经过18小时谈判，伊美达成协议文件!卡塔尔、巴基斯坦发布联合声明美伊首轮高级别会谈落幕，取得令人鼓舞的进展。伊朗外交部发言人巴加埃说，伊朗和美国经过18小时谈判达成了协议文件，有关文本将由两个调解方卡塔尔和巴基斯坦发布。巴加埃说，伊美讨论了颁发伊朗石油销售许可证和解冻伊朗资产等议题，取得了良好进展。美伊首轮高级别会谈结束后，伊朗谈判代表团成员、外长阿拉格齐称，伊朗石油与石化产品出口已获豁免、美国海上封锁已解除、部分冻结资产得以释放，且针对伊朗的重大重建发展计划已启动。阿拉格齐还称，巴基斯坦与卡塔尔旨在终结黎巴嫩战争的斡旋已取得重大进展。作为美国与伊朗谈判的斡旋方，卡塔尔与巴基斯坦今天(6月22日)发布关于美伊首轮高级别委员会会议结束的联合声明。联合声明称，会议取得了令人鼓舞的进展，包括建立了进一步开展技术谈判的机制。
加息也不怕?美联储“新政”或难阻牛市脚步！美联储新任主席凯文·沃什正试图打破长期以来的“前瞻指引”传统。他认为，美联储应当减少对市场的干预性喊话，转而让金融市场定价本身成为引导经济、利率及通胀预期的“风向标”。对于投资者而言，沃什时代的美联储可能意味着一个更高波动、但更少干预的市场环境。虽然加息可能损害美联储的短期“人气”，但若能通过这种“硬核”方式展现抗通胀决心，反而可能在长期内巩固市场的信用基石。在AI溢价彻底耗尽之前，这场牛市或许仍有“下半场”可期。与此同时，加息周期也并不等同于牛市的终点。回顾历史数据，自20世纪90年代初以来的五个加息周期中，标普500指数有四次在加息期间实现了上涨。
霍尔木兹重开信号愈发强烈!科威特要求买家“自提”成品油，卡塔尔紧急召回空载LNG船。据悉，科威特正调整其成品油出口方式，要求买家前往本国港口自行提货。这一变化意味着相关货物流通将重新依赖穿越霍尔木兹海峡的运输路径，也被市场视为区域能源流动逐步恢复的信号之一。科威特这一举措与区域内其他动态相呼应。随着美国与伊朗达成临时和平协议，能源生产与运输活动正在逐步恢复。调解方在上周末的后续会谈中还披露，双方已建立沟通机制，以减少误判并保障商船通过霍尔木兹海峡的安全。此外，卡塔尔已启动液化天然气(LNG)出口重启准备。为尽快恢复这一约占全球供应五分之一的出口体系，多哈方面正集中调配运力，将此前滞留在外的空载运输船召回。多哈方面设定目标，希望在海峡恢复安全通行后的两个月内，逐步恢复大部分出口能力。
美伊和谈触发油市变局期权市场过剩押注重燃，IEA预警“显著过剩”遭欧佩克强力反驳。随着美国与伊朗即将达成和平协议、霍尔木兹海峡通航有望逐步恢复，国际油价已跌至三个月低点。市场逻辑从“供应中断恐慌”急剧转向“供给过剩预期”，此前几乎被人遗忘的原油过剩期权押注骤然复活。恰在市场情绪转变之际，国际能源署上周三发布月度石油市场报告，大幅下调需求展望，并首度对2027年发出“显著过剩”警告。报告将2026年全球日均需求增长预期下调70万桶至110万桶/日，理由是高油价与成品油短缺已严重侵蚀消费。然而，IEA的过剩预言遭到欧佩克的正面驳斥。
个股消息
SpaceX(SPCX)或连跌三日，传拟发行至少200亿美元债券。截至发稿，SpaceX周一美股盘前跌近6%。SpaceX在完成史上最大IPO后股价震荡。该股上周四下跌3.6%，两日累计跌幅达8.3%。尽管如此，SpaceX上周四收盘价仍比IPO发行价135美元高出37%。消息面上，知情人士透露，SpaceX的合作投行团队最快将于本周与投资者召开电话会议，商讨在该公司完成创纪录IPO后发行债券的事宜。知情人士透露，此次债券发行规模预计至少为200亿美元，投资者沟通会最早或于周一启动，相关发行方案与时间窗口仍存在调整可能。
美股太空股盘前普跌。周一美股盘前，截至发稿，Momentus(MNTS)跌超5%，Redwire(RDW)跌超4%，Rocket Lab(RKLB)跌近3%，Firefly Aerospace(FLY)、Intuitive Machines(LUNR)、AST SpaceMobile(ASTS)跌超2%，Voyager Technologies(VOYG)跌近1%。
微软(MSFT)CEO呼吁重塑AI行业告别前沿大模型内卷，转向普惠低成本路线。微软首席执行官纳德拉呼吁采取不同的人工智能(AI)发展方式，认为该行业必须摆脱少数公司主导、不断构建超大模型的发展路线，转而关注更广泛的应用、降低成本以及赢得公众信任。纳德拉发表上述评论之际，微软正推出一系列低成本人工智能产品，旨在帮助客户降低人工智能支出快速增长带来的压力。该公司近期推出了自主人工智能助手Copilot Cowork，可让用户在多个人工智能模型中选择，包括一些成本更低的替代方案，用于执行长时间运行的任务。尽管微软已开发出自己的人工智能系统，但在消费者采用方面仍落后于一些竞争对手。Recon Analytics的研究发现，在2025年下半年，许多Copilot用户逐渐转向了谷歌Gemini等竞品工具。微软似乎不再仅仅致力于打造最先进的前沿模型，而是越来越注重让人工智能模型能够互换使用并广泛普及。
微软(MSFT)与雪佛龙(CVX)签署20年供电协议，为得州数据中心提供能源。微软与雪佛龙签署了一项为期20年的协议，由雪佛龙为拟建于美国西得克萨斯州的数据中心提供天然气发电电力。该数据中心未来有望成为美国规模最大的项目之一。雪佛龙的发电项目将利用来自美国最大油田——二叠纪盆地的廉价天然气，通过多台由GE Vernova生产的大型燃气轮机发电，为微软计划在得克萨斯州佩科斯市附近建设的数据中心园区供电。随着AI竞争不断升温，微软正在加快建设数据中心，以与谷歌和亚马逊争夺AI市场份额。作为OpenAI及其产品ChatGPT的长期支持者，微软计划在未来两年内将其数据中心规模扩大一倍。此次与美国最大天然气生产商之一雪佛龙的合作，旨在为AI模型所需的大规模稳定电力供应提供保障。
溢价高达60%!艾伯维(ABBV)豪掷109亿美元收购Apogee(APGE)。艾伯维将以109亿美元收购抗炎药物研发商Apogee Therapeutics，预计该交易将于今年第三季度完成。艾伯维表示，预计该交易将从2032年开始提升该公司的调整后每股收益。这笔交易将进一步增强艾伯维的免疫学产品线。该产品线由其抗炎药物修美乐(Humira)、喜达诺(Skyrizi)和林沃克(Rinvoq)领衔，这些药物去年总计创造了304亿美元的收入，同比增幅约为14%。截至发稿，周一美股盘前，Apogee暴涨近51%，艾伯维涨近1%。
重要经济数据和事件预告
21:00 美联储理事沃勒在有关美元国际角色的会议上致欢迎词
业绩预告
周二盘前嘉银科技(JFIN)
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近日，闪迪 SanDisk公布了一项新专利HBF，可能是存储史上的一个重要转折，先科普一下什么叫存储角，AI跑大模型的时候，数据要从存储里读到计算芯片里，但存储的速度追不上芯片，导致算力被浪费。这就是AI行业头疼了十几年的存储墙。
之前行业的解法是HBM，但HBM单组容量只有32~64 GB, 跑万亿参数大模型至少需要64块HBM堆叠，功耗和成本都极高。闪迪的新思路是直接用NAND闪存堆叠在计算芯片正下方，配合HBM一起工作，最高能到4 TB, 是HBM的64倍。
这意味着什么？单个AI GPU就能跑1.8万亿参数的大模型推理，首次令牌生成时间降低41倍，存储终于从“等算力” 变成了“喂算力”。
为此，闪迪正积极探索新方案，先是推出HBF高带宽闪存方案，模仿HBM垂直堆叠思路，依靠TSV硅通孔多层互联，将多个NAND层垂直堆叠，HBF单堆容量最高可达4TB，明显高于当前HBM水平。
不过，该方案目前仅停留在专利阶段，封装复杂度、散热功耗、量产成本都是待攻克难题，商业化面临多重挑战。
该方案的关键在于CBA堆叠工艺。CBA全称CMOS directly Bonded to Array（控制电路直接键合存储阵列），是闪迪和铠侠联合研发的新一代3D闪存堆叠技术，其优势在于，存储与控制晶圆分开制作，互不干扰，闪存堆叠层数、读写性能大幅提升，但对晶圆纳米级贴合精度要求极高，设备与双片硅片将大幅拉高制造成本，量产良率管控难度大。
另外，根据美股大数据 StockWe.com 获悉，成本问题同样严峻，初步估算采用该架构的AI加速器单价将上涨40%，这可能限制其在消费级市场的推广。散热设计也需要重新构建，垂直堆叠结构无疑会增加热点密度。
你们觉得这项专利会是它冲击AI存储市场的王牌吗？
美股投资网获悉，Rumble(RUM)表示，在完成对 Northern Data 的收购后，公司已对企业架构进行了品牌重塑，将其云与人工智能基础设施业务更名为 Quake AI，并将法定母公司名称变更为 RUM Group。周四美股盘前交易时段，Rumble 股价飙升超过 17%。
该公司表示，自 6 月 18 日起，它将通过两个业务部门运营视频平台 Rumble，以及其云与 AI 基础设施业务 Quake AI(前身为 Northern Data)。
此次重组是在完成对 Northern Data 的收购后进行的，目前 Rumble 持有这家德国 AI 及高性能计算基础设施供应商约 85.2% 的发行在外股份。
Northern Data 近期将其 2026 年的收入预期上调了约 30%，预测收入将达到 1.7 亿欧元至 1.9 亿欧元，高于此前预估的 1.3 亿欧元至 1.5 亿欧元。其 GPU 利用率在 2026 年 3 月达到了约 85%。
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