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美股投资网获悉，Meta平台(META)将投资约 100 亿美元在加拿大建造其首个数据中心，以此扩大其基础设施，从而支持其在人工智能领域的雄心。
该数据中心位于艾伯塔省斯特金县(Sturgeon County)，将拥有 1 吉瓦(千兆瓦)的电力容量——相当于约 75 万户家庭的用电量——并将主要依靠天然气发电运行。Meta 表示，公司正在为这一新增的发电设施提供资金，该设施将接入艾伯塔省的电网。
Meta 在周三的一份声明中表示，该设施在建造期间将需要 3000 名建筑工人，建成后将创造 300 个全职工作岗位。据 Meta 数据中心开发与战略副总裁加里·德马西称，该数据中心将成为 Meta 在美国以外最大的数据中心。
该公司正在扩大其全球数据中心的版图，以确保获得更多的计算容量。艾伯塔省的项目标志着其旗下的第 33 个数据中心。Meta 计划将这些计算能力用于其自身的人工智能模型和社交媒体应用(包括 Instagram 和 Facebook)，但同时也在探索建立云业务，以便将部分容量出售给其他公司。
尽管首席执行官马克·扎克伯格曾表示，公司计划在 2030 年前投资数千亿美元在美国建设 AI 基础设施，但加拿大近期一直在努力吸引投资跨越国界向北转移。
加拿大总理马克·卡尼于去年当选，他曾承诺要让该国成为“世界上建设数据中心最好的地方”。该国拥有大量相对便宜的天然气储备以及水力发电资源。
这些最大的项目都集中在艾伯塔省，这里是该国绝大部分石油和天然气产量的来源地。去年，卡尼同意取消清洁电力法规和排放限制，而艾伯塔省此前曾表示这些规定阻碍了其电力行业的发展。
在 Meta 宣布这一最新数据中心消息之前，加拿大中游能源公司彭比纳管道公司(Pembina Pipeline Corp.)及其合作伙伴摩根士丹利基础设施合作伙伴公司和 Kineticor 资产管理公司表示，他们将推进在斯特金县建设一座价值 32 亿美元的天然气发电厂。Meta 证实，该发电厂将为期数据中心提供支持。
德马西表示，该项目唯一需要的水将用于生活用途、消防保护和部分设备维护。
艾伯塔省省长丹妮尔·史密斯在新闻发布会上表示，艾伯塔省已经吸引了高达 2000 亿加元(约合 1410 亿美元)的数据中心潜在投资。
一家由加拿大商界人士兼电视名人凯文·奥利里支持的公司，希望在距离省会埃德蒙顿约 300 英里的地方建造一个名为“奇迹谷”(Wonder Valley)、容量达 7.5 吉瓦的数据中心。总部位于瑞士的资产管理公司 Alcral AG 旗下的数据区(Data District)部门，已与另一家公司合作，提出在该省建设多个数据中心的提案。
“在人工智能需求的推动下，全球对计算能力的竞争正以前所未有的速度加剧，”史密斯说。
总部位于艾伯塔省的资本电力公司表示，它已签署了一项长期能源供应协议，为 Meta 的数据中心提供 250 兆瓦的电力。
资本电力公司首席执行官阿维克·德伊在接受采访时表示，“我们完全相信，这是该省这一行业的里程碑时刻，并且我们预计，受此影响，后续还会有更多项目接踵而至，”“在许多方面，这个项目证实了加拿大和艾伯塔省是开展 AI 计算的可行管辖区。在这方面，我无论怎样强调这个时刻的重要性都不为过。”
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美股投资网获悉，Evercore ISI周三将西方石油(OXY)的评级从“跑输大盘”直接上调至“跑赢大盘”，并将目标价从58美元上调至65美元。这一罕见的“双升级”动作，标志着其对这家长期落后于同行的石油生产商的看法发生了重大转变。
Evercore ISI分析师Stephen Richardson此次跳过“中性”评级直接升级，在华尔街实属罕见。他在报告中明确表示，此次评级上调“并非基于绝对增长，而是基于变化速度和最终估值折让”。
Richardson指出，西方石油正“从一个低迷、严重折让的基数上反弹”，而市场“低估了效率提升的持久性以及资本结构的简化”。他进一步解释，西方石油“大幅降低杠杆率的资产负债表和资本效率的结构性提升”共同重塑了自由现金流状况和股东回报的回归之路。
Evercore预计，在WTI油价维持在每桶75美元且产量不变的假设下，西方石油每股自由现金流复合年增长率至2030年将达约8%。该机构预计公司有望在2028年下半年重启股票回购计划。
去杠杆化成效显著债务削减重塑财务基础
西方石油近年来的去杠杆化进程是此次评级上调的核心驱动力。公司通过非核心资产出售和OxyChem的剥离，已大幅降低资产负债率。截至2026年一季度，公司总资产约804.64亿美元。西方石油重申了在2026年之前利用收购产生的现金和至多60亿美元的资产出售来偿还债务的计划。
Evercore认为，市场尚未充分反映西方石油在油价未有大幅上涨的情况下，仍能产生更高自由现金流、并恢复可观股东回报的潜力。较低的油井成本、持续下降的维护资本需求，以及公司横跨美国陆上资产、强化采油业务、墨西哥湾和波斯湾的长寿命资源基础，均是支撑其长期现金生成能力的重要基础。
油价反弹提供短期催化剂
评级上调恰逢原油价格强势反弹。周三，WTI原油日内上涨7%，突破75美元/桶。石油板块普涨，康菲石油、雪佛龙等涨幅均超2%。
Evercore指出，西方石油对油价的敏感性较高，在商品价格波动期间其股价往往比许多同行反应更为剧烈。近期地缘政治风险再度升温——据报道，美国总统特朗普指美伊临时停火协议已经告终，中东局势急遽恶化——进一步为油价和石油股提供了支撑。
分析师预计能源行业二季度盈利将出现显著同比增长。根据LSEG汇总的数据，埃克森美孚二季度调整后净利润预计约159亿美元，雪佛龙预计约99亿美元，均为一季度利润的三倍以上。
前景展望从“深度折价”出发的复苏叙事
Evercore此次评级的核心逻辑并非押注油价大涨或产量激增，而是从深度折价的估值出发，依托基本面的持续改善。Richardson认为，投资者低估了公司效率提升成果的持续性，以及其简化后的资本结构所带来的长期价值。
尽管Evercore承认西方石油至2030年的每股自由现金流增速将落后于雪佛龙、康菲石油等大型同行，但其投资价值在于公司基本面正在改善，而目前估值仍处于较大折让水平。该股52周交易区间为38.80至67.45美元，当前股价仍处于中低位区间。
随着去杠杆化持续推进、运营效率不断提升，以及地缘政治风险支撑油价高位运行，西方石油正试图从“长期落后者”的标签中挣脱出来，重新赢得市场的信任。
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美股投资网获悉，人工智能基础设施公司Cerebras Systems(CBRS)正大幅拓展欧洲业务，计划于2026年底前在该地区启用首个区域数据中心。据外媒援引公司声明报道，Cerebras拟在欧洲投资数十亿美元，作为此次扩张计划的一部分。
公司表示，将迅速在法国及北欧地区建设基础设施，目标到2027年底实现总装机容量达200兆瓦。其中部分容量预计将用于支持合作伙伴OpenAI的算力需求。
受此消息提振，Cerebras股价盘前上涨6%。
Cerebras联合创始人兼首席执行官Andrew Feldman表示“我们正在为2027年锁定大量容量，随着我们在欧洲各地的积极建设，挪威和芬兰的数据中心已列入规划。这些部署将使我们能够果断回应客户的需求——即在欧洲本土提供快速、高性能的AI计算。”
Cerebras Systems成立于2015年，总部位于美国加州森尼韦尔，是一家AI基础设施开发商，核心产品为全球首创且唯一商业化的晶圆级处理器——Wafer-Scale Engine(WSE)。公司创始人兼CEO Andrew Feldman曾创立微服务器制造商SeaMicro，后于2012年以约3.34亿美元出售给AMD。
与英伟达将晶圆切割成数百颗小芯片(GPU)的传统路径不同，Cerebras选择将整片300毫米晶圆直接作为一颗芯片，面积堪比餐盘。其第三代产品WSE-3采用台积电5nm工艺，拥有4万亿晶体管、90万个AI核心，提供125 Petaflops峰值算力，芯片面积达46,225平方毫米，是英伟达B200 GPU的56倍。片上SRAM达44GB，内存带宽高达21PB/秒，是传统HBM带宽的数千倍。
Cerebras于今年5月在纳斯达克惊艳上市，IPO定价为每股185美元，开盘即飙升至350美元，创下史上最高IPO定价之一。这家总部位于加州森尼韦尔的公司专注于AI芯片及AI基础设施系统研发，此次发行共出售3000万股。
公司声称其旗舰产品Wafer-Scale Engine 3(WSE-3)是全球最快的商用AI处理器，芯片面积是主流GPU的58倍，AI推理速度较英伟达(NVDA)GPU系统快至多15倍，而单位算力功耗仅为其一小部分。
目前，Cerebras的客户涵盖全球多家顶级AI公司，包括OpenAI、亚马逊云科技(AMZN)、Meta Platforms(META)及IBM(IBM)。
其中最核心的是与OpenAI的战略合作。2025年12月，OpenAI同意在三年内向Cerebras支付超200亿美元，使用其芯片驱动的服务器，并获得Cerebras少数股权认股权证。协议总规模最高可达300亿美元，OpenAI持股比例或达10%。今年2月，OpenAI已发布首个运行于Cerebras芯片的模型。OpenAI联合创始人Greg Brockman直言“独家使用Cerebras硬件将使OpenAI在硬件方面比谷歌拥有压倒性的优势。”
此外，Cerebras与亚马逊AWS达成协议，由AWS提供基于Cerebras芯片的云服务;Meta、IBM等也已采用其芯片用于AI推理工作负载。
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美股投资网获悉，TD Cowen发表研报表示，亚马逊(AMZN)旗下云业务正加速增长，有望推动公司交出亮眼的二季度成绩单。该行预计，AWS第二季度营收同比增速将达35.5%，高于去年同期的28.4%，并较市场一致预期高出3.4个百分点。
分析师约翰·布莱克利奇(John Blackledge)将这一亮眼增长归因于生成式AI工作负载的快速攀升。他指出，随着亚马逊在AI基础设施领域的大规模投入逐步缓解供给瓶颈，公司正更好地满足日益增长的生成式AI需求。
布莱克利奇在致客户的报告中表示“我们估算，亚马逊生成式AI相关营收规模约为69亿美元，环比增长88%，同比增幅接近500%。其中，与Anthropic相关的收入——包括Claude API调用、模型训练服务和聊天机器人——预计达46亿美元，约占AWS生成式AI总营收的三分之二。”
对于第二季度整体表现，布莱克利奇预计亚马逊总营收将达到2001亿美元，同比增长19.3%，较公司指引上限高出1%。其中，北美市场营收预计增长15.1%(上一季度为12.1%)，主要受配送速度提升及日常必需品需求强劲等积极基本面因素驱动。
展望第三季度，AWS同样将为业绩预期提供有力支撑。TD Cowen对亚马逊三季度营收和营业利润的预测分别较市场共识高出0.3%和3.2%，主要得益于AI需求带动的AWS营收持续加速增长。
布莱克利奇维持对亚马逊的“买入”评级，但将目标股价下调3%，以反映自5月以来该股出现的小幅回调走势。
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美股投资网获悉，存储芯片巨头美光科技(MU)周四宣布，受人工智能时代对存储器需求的持续激增推动，公司正在加速其在美国的晶圆厂和技术投资计划，并将到2035年的预计支出从此前规划的2000亿美元提升至超过2500亿美元。美光预计，投资的增加将助其实现长期目标——将美国本土DRAM产量提升至公司全球总产量的40%，同时创造更多高薪的直接和间接就业机会。
在宣布投资加码的同时，美光位于纽约州克莱镇(Clay)的巨型晶圆厂项目迎来了首次混凝土浇筑这一关键里程碑，比原计划提前了超过一个季度。美国商务部长霍华德·卢特尼克在活动现场表示“今天，美光科技在纽约州北部为其庞大的半导体园区奠基，并将其在美国的投资承诺增加到2500亿美元，创造近10万个就业岗位，并在美国本土提供领先的存储器供应。”
从2000亿到2500亿AI需求驱动的产能“军备竞赛”
美光此轮投资加码，是AI存储需求爆发式增长背景下的战略性产能扩张。2025年6月，美光首次宣布计划在美国投资约2000亿美元，以满足不断增长的市场需求并最终实现40%的DRAM美国本土生产。仅一年后，随着AI数据中心对高带宽内存(HBM)和企业级SSD的需求持续超预期，美光将这一数字进一步推高至2500亿美元。
美光董事长、总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉在声明中表示“值此美国庆祝250周年之际，数据和内存已成为现代经济的基石——美光正在将到2035年的美国投资增至超过2500亿美元，以迎接这一历史性时刻。”
就业创造方面，美光预计在美国的多个项目将创造超过90,000个就业岗位。其中，纽约州项目预计将创造50,000个就业机会，包括9,000个直接现场岗位。爱达荷州项目进展迅速，首座晶圆厂预计将于2027年中投产并产出首批晶圆。
纽约超级工厂提前浇筑混凝土，美国史上最大半导体制造基地
位于纽约州克莱镇的项目是美光美国扩张计划的核心。该项目于2026年1月16日正式破土动工，计划在20年内建设四座先进存储芯片制造工厂，总投资高达1000亿美元，是纽约州历史上规模最大的私人投资项目。建成后将成为美国历史上最大的半导体制造基地。
项目推进速度超出预期。美光于今年1月启动初期施工，6月选定柏克德(Bechtel) 作为工程与施工合作伙伴，负责项目的下一阶段建设。此次提前浇筑混凝土，标志着项目从场地准备阶段正式进入垂直建设阶段。
在地方层面，克莱镇委员会于7月7日以6-0全票通过协议，美光将向镇政府支付3000万美元，以替代传统建筑许可费。这笔款项超过了该镇2500万美元的年度预算总额，被当地官员形容为“意外之财”。根据协议，美光将在未来三年内分三期支付其中的2000万美元，镇政府将利用这笔资金的利息来覆盖发放建筑许可的成本;剩余的1000万美元将用于社区改善项目。
30亿美元强化本土供应链向环球晶圆提供5亿美元战略融资
除晶圆厂直接投资外，美光还宣布计划投资最高30亿美元，以加强美国半导体供应链生态系统。
作为该计划的核心组成部分，美光将向台湾硅片制造商环球晶圆(GlobalWafers) 提供5亿美元的战略融资支持，用于推进其位于德克萨斯州谢尔曼的300毫米原始硅晶圆制造工厂的开发和制造能力建设。
与此同时，双方还将签署一份为期10年的供应协议，美光将借此获得大量的硅晶圆原材料产能，以支持其长期生产计划。两家公司还计划探索在下一代晶圆技术和工艺创新方面的合作，以满足未来半导体制造的需求。
美国商务部长卢特尼克对此表示“美光承诺投入30亿美元来加强美国半导体供应链并扩大国内制造能力，这将使美国在这个对我们的经济和技术领先地位至关重要的领域变得更加强大。”
前景展望从“周期股”到“AI基建股”的估值重塑
从宏观行业视角来看，美光的超预期加码折射出当前半导体行业最核心的焦虑AI时代的“存储赤字”。
从供给端看，美光、SK海力士等存储巨头的新增产能最早要到2027年底至2028年才能大规模落地，而AI数据中心的存储消耗仍在加速。从需求端看，AI推理时代对HBM和企业级SSD的需求正在重塑存储行业的供需平衡——存储已不再是周期性的“大宗商品”，而是AI基础设施的“战略物资”。
美光提前一个多季度进行纽约州厂房的混凝土浇筑，正是为了在这场与三星、SK海力士的“时间赛跑”中抢占先机。通过本地化40%的DRAM产能，美光不仅能吃满美国《芯片法案》及地方政府的政策红利，更能借此斩获北美本土AI科技巨头(如微软、Meta、谷歌)最具利润率的长期订单。
美光在纽约和爱达荷的工厂布局，也是对这一结构性转变的长期押注。然而，2500亿美元的资本承诺也意味着巨大的执行风险——建设周期的延迟、技术路线的迭代、以及AI资本支出可持续性的质疑，都可能影响这笔天量投资的最终回报。
对于投资者而言，美光正站在一个关键的十字路口存储芯片的估值逻辑正在从“强周期”向“AI基建”迁移，但这一迁移的完成度，取决于AI需求能否持续消化不断扩张的产能。未来几个季度，云服务商的资本支出节奏、HBM的价格走势、以及美光纽约工厂的建设进度，将是市场验证这一叙事的关键变量。
华尔街激辩存储超级周期共识与裂痕并存
在存储芯片板块经历上半年史诗级暴涨、6月末以来又遭遇剧烈回调的背景下，华尔街各大机构对这一“超级周期”的持续性、估值合理性与投资策略展开了激烈辩论。从高盛的“短缺持续至2028年”到大摩的“卖芯片、买云”，观点分歧已达到近年之最。
高盛、美银与瑞银坚定看多，认为存储行业正经历从“强周期品”向“AI基础设施战略资源”的历史性转型。 高盛明确指出，2027年DRAM、NAND与HBM三大市场的供应紧张程度将超越2026年，短缺将延续至2028年;估值框架已从市净率(P/B)正式切换至市盈率(P/E)，并据此大幅上调了三星、SK海力士和铠侠的目标价。美银预测2027年全球云和AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，强调当前回调是“夏季重置”而非需求的结构性恶化，并重申美光“买入”评级及1550美元目标价。瑞银则大幅上调了DRAM合约价格预测，预计Q3环比上涨32%、Q4再涨18%，并预测2026年和2027年存储行业总收入将分别达9920亿美元和1.76万亿美元。
摩根士丹利则表达了更为谨慎的立场，认为存储正逼近“变化率的顶峰”，并建议战术性减持。 其首席美股策略师Michael Wilson明确建议客户“卖芯片、买云”，并将存储芯片走势类比为“白银见顶”。他认为，存储作为半导体中“最像大宗商品”的子板块，价格弹性大、反转也快，将是本轮调整的领跌板块。不过，大摩内部存在分歧——其行业分析师仍将美光目标价从1050美元上调至1200美元，维持“增持”评级。其科技团队进一步指出，投资逻辑正从“全面受惠涨价”转向“结构性分化”，建议在NAND产业链中优先布局DRAM而非NAND，并更看好具备供给控制能力的原厂而非模组厂。
综合来看，华尔街的共识是AI驱动的存储需求大方向未变，但分歧集中在周期的斜率与节奏上。 双方均认同长期供货协议(LTA)正在重塑行业的盈利模式与估值逻辑。分歧的焦点在于存储是“新石油”还是“新白银”?云服务商的资本开支是“不足”还是“过剩”?随着7月财报季的开启，基本面数据将成为检验这轮“超级周期”成色的关键试金石。
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美股投资网获悉，电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里(Michael Burry)表示，他近期斥资买入了受监管的美国本土体育博彩运营商DraftKings(DKNG)和Flutter Entertainment(FLUT)股票，他预计在新兴竞争者带来的强大竞争压力大幅压低这些股票交易价格后，监管机构最终将打击类似Polymarket的这类聚焦预测市场(prediction markets)的交易平台。
迈克尔·伯里周三表示，他买入了一个完整规模的仓位，大致按60%配置Flutter、40%配置DraftKings进行资金分配;他以约每股107美元买入Flutter，并在26美元出头区间买入DraftKings。他表示，最终可能将每一项持仓都增加至一个完整的独立股票仓位。
DraftKings和Flutter这笔交易属于有着“大空头”称号的伯里近期少见的明确看多操作他买入一个完整规模仓位，大致60%配置Flutter、40%配置DraftKings，买入价格分别约为Flutter每股107美元、DraftKings 26美元出头;他的核心判断在于，预测市场当前利用了“靠近高度监管和征税的金融与博彩行业、却暂时绕开州博彩税”的制度缝隙，未来大概率会被纳入监管和税收体系，从而削弱其对合规体育博彩公司的竞争冲击。换句话说，这不是追逐高增长动量，而是押注监管套利终结后，传统合规平台估值修复。
近期他的做空操作则更明显聚焦于AI算力基建相关的拥挤交易以及AI半导体资本开支周期，但并非所有标的都是纯AI算力公司。多家媒体披露的数据显示，迈克尔·伯里通过看跌期权或空头表达了对英伟达、特斯拉、卡特彼勒、应用材料、iShares半导体ETF(SOXX)的看空仓位，并将iShares半导体ETF到期日延长至2027年3月;随后又披露做空美光，市场解读为他对AI基建狂潮驱动的仓位极度拥挤的存储、半导体制造设备热门股票看空立场，以及对于AI基础设施资本开支和高估值科技股基本面前景的系统性怀疑。此前他还通过13F披露过对英伟达和Palantir的看跌期权头寸。
“大空头”新操作押注监管回潮，买入DraftKings与Flutter
这位因成功且精准预测2008年美国房地产崩盘与次贷危机全面爆发而声名鹊起的全球顶级投资者表示，这两家公司都是有长期投资吸引力的美国企业，但其股价受到预测市场快速扩张带来的竞争性质拖累。
这些平台越来越多地提供基于单个事件的二元对赌式合约，而美国商品期货交易委员会声称这属于其管辖范围。该联邦机构目前正与多个州展开法律行动，围绕谁能够监管预测市场展开争夺。这些对赌合约此前也成功绕开了州博彩税。
迈克尔·伯里周三在Substack帖子中表示“我认为政治气候不会容忍这一点。”“预测市场存在于一个与高度监管且被征税的金融细分行业相邻的漏洞之中。随着时间推移，预测市场必然将被纳入监管和征税。”
DraftKings股价已较去年9月创下的52周高点下跌约45%，而Flutter较其8月峰值下跌了65%。
他写道“DraftKings作为一家运营企业正在出现积极拐点，而具体的价值在于我预见的近期转型。”“Flutter过去受到资本错配的伤害，但从根本上说，它是一家非常优秀的博彩类型运营企业，拥有卓越的市场规模。”
迈克尔·伯里指出，这两家公司也已经开始探索自己的预测市场产品，这可能使它们无论监管格局如何演变都处于有利位置。
Kalshi与Polymarket这类预测市场(Prediction Markets)，自2024年年末美国总统大选以来可谓火遍全球，当时几乎人人都热衷于在付费型预测市场平台Polymarket上用真金白银押注特朗普与哈里斯究竟谁能赢得美国总统大选，这也意味着“万物皆可赌”的大趋势开始席卷金融市场。伊朗战争相关押注更是把Polymarket地缘政治合约推上创纪录高位，凸显出预测市场呈现“万物皆可赌”趋势，但同时迅速触碰监管与伦理红线。
在很大程度上，预测市场在过去一年里变得越来越受散户投资者们欢迎，是因为它们提供了一种就重大事件(比如美国政府是否再度停摆)、体育赛事和加密货币价格进行下注的全新方式。这些仍然是Polymarket和Kalshi上最大的业务类别，但这两家公司长期以来也一直将其宣传为就政治和全球事件进行合法交易的金融场所。预测市场当前已扩展到政治、体育、经济数据、天气、地缘事件等大量主题事件。
预测市场以“事件合约”形式切入体育，在部分州即使没有合法体育博彩也能吸引交易量，因此成为Kalshi等平台迄今的重要增量来源，同时也引发州层面的合规争议与关注度。更加重磅的是，一些华尔街投资机构与专业交易资金开始把它用于押注/对冲宏观与公司事件概率(如美联储货币政策、大型并购的成败)，因为预测市场的合约结构二元、表达更“纯粹”。
AI狂潮越热，“大空头”越逆向伯里做空AI，做多被市场错杀的博彩现金流
迈克尔·伯里的核心判断在于，预测市场当前利用了“靠近高度监管和征税的博彩行业、却暂时绕开州博彩税”的制度缝隙，未来大概率会被纳入监管和税收体系，从而削弱其对合规体育博彩公司的竞争冲击。这不是像对冲基金那样追逐高增长动量股，而是押注监管套利终结后，传统合规平台估值修复。
随着AI半导体主题因仓位拥挤度与高杠杆而陷入回调，资金开始从高拥挤AI算力贝塔转向现金流防御，华尔街策略主线也愈发从AI算力基础设施扩散到大幅跑输科技的更广泛的优质基本面资产。华尔街金融巨头杰富瑞(Jefferies)建议投资者们近期持有高质量、低获利了结压力且低拥挤度股票，以安然度过可能出现的夏季科技股大回调，主要因为在与人工智能投资热潮相关的AI半导体拥挤交易出清与去杠杆风波以及AI创收路径担忧加剧之际，市场波动正在大幅上升。
伯里的最新投资组合思路整体被分析师们概括为——做空“叙事过满、估值过热、资本开支可能过度前置”的AI算力基础设施链条以及高估值、高动量热门科技股，买入“被监管不确定性错杀、但商业模式仍有护城河”的博彩现金流资产。
做空美光、英伟达、应用材料和半导体ETF SOXX，表达的是对AI算力相关硬件链“供给扩张—盈利预期过满—估值提前透支”的怀疑立场;做空特斯拉和卡特彼勒，则分别对应质疑AI/机器人/自动驾驶驱动的高估值科技叙事与AI基建、工业资本开支周期的外溢交易主题。做多Flutter和DraftKings，则是反向买入已经被预测市场冲击、股价大幅回落但仍具规模、牌照、用户和税务合规优势的行业龙头。
当市场把AI、半导体、机器人、智能体基础设施等主题定价为“无限增长”时，“大空头”伯里明显更关注供给过剩、资本开支回报率、估值极端化和监管反身性;当市场因新兴竞争者而过度惩罚传统龙头时，他反而寻找制度回归带来的估值修复。也就是说，伯里当前不是单纯看空市场，而是在做一笔“卖出AI狂热溢价、买入被市场错杀且商业模式仍有护城河的博彩现金流”的相对价值交易。
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SemiAnalysis的报告指出，Meta凭借在数据、算力及人才方面的全力投入，Meta 有望成为最有可能追赶上 Anthropic 和 OpenAI 的巨头，第三名不是谷歌 GOOG。
Meta正在构建1GW+的超级计算集群，预计年底算力将超越模型实验室，并通过内部调整让员工深度参与AI训练。
强化学习（RL）是当前提升 AI 能力最重要的扩展法则。许多 AI 业内人士认为，我们只需要更多 RL（数据和算力），就能实现几乎所有白领工作的自动化。Sholto Douglas（Anthropic 知名研究员）去年在 Dwarkesh 播客中的发言：
“即便算法进步停滞不前，我们再也找不到持续推进的方法——我认为实际情况并非如此，目前进展依然良好——只要拥有足够多正确的数据，现有算法体系已足以实现白领工作的自动化。相比所有这些工作薪资的市场规模，这点投入简直微不足道
如今所有数据公司都在拼命寻找一种稀缺资源：白领工作的真实记录。屏幕录制对于构建强化学习任务具有极高价值（就是Meta在做的）
因此我们能更好地理解近期新闻：Meta 将通过追踪员工的屏幕、键盘和鼠标移动来收集数据。这简直是当今世界上最有价值的数据！由 Scale AI 出身的亚历山大·王来牵头此事显得颇具诗意。
美股投资网获悉，当所有数据公司都在拼命拉拢投行、律所和广告公司来记录工作时，Meta 却是世界上少数几个在内部拥有这些行业庞大工作流的巨头之一。
他们在去年底将数据努力推向新高度：作为重组的一部分，他们成立了新的“应用 AI 工程组织”。约 3000 名工程师（包含 70% 的高级工程师）将负责创建 RL 任务/环境。我们认为这是 Meta 极被低估的优势。
First Tracks Biotherapeutics, Inc.（纳斯达克代码：TRAX）在今天（2026年7月9日）盘中暴涨超过 54%，股价最高触及 $32.30。
这次爆发的核心原因并不是公司自身发布了直观的公告，而是医药界的一场“同机制临床正面映射效应”（Positive Read-through Effect），加之华尔街分析师在今早的强力唱多，瞬间点燃了资金的抢跑热情。
美股投资网拆解具体原因，可以为以下三个核心维度：
1. 行业巨头梯瓦（Teva）靶点大获成功，形成“降维验证”
前天（7月7日），制药巨头梯瓦制药公布了其自主研发的抗 IL-15 单克隆抗体 TEV-408 在治疗白癜风（Vitiligo）的 Phase 1b 临床试验中取得了极具颠覆性的正面数据，不仅清斑效果显著、耐受性极好，并宣布将在今年第四季度直接推进至 Phase 2b 阶段。
为什么这跟 TRAX 直接挂钩？
TRAX 旗下最核心、被寄予厚望的资产 ANB033 是一种 CD122 拮抗剂。而 CD122 正是 IL-15 和 IL-2 受体共享的 beta 亚基。换句话说，梯瓦的抗 IL-15 药物在人体临床上的巨大成功，直接帮 TRAX 彻底验证了 IL-15 这条免疫通路在自身免疫疾病中的强效可行性与安全性。
2. 核心管线确定性暴增，引爆年内关键数据预期
梯瓦的 TEV-408 不仅在皮肤自免领域有效，目前也正在开展治疗乳糜泻（Celiac Disease）的 Phase 2a 临床试验。
而巧合的是，TRAX 的 ANB033 目前正在推进的核心临床，同样是针对乳糜泻（Celiac Disease）和嗜酸性粒细胞性食管炎（EoE）的 Phase 1b 试验。
催化剂时间明确： TRAX 官方预计将在 2026 年第四季度（也就是几个月后）公布 ANB033 治疗乳糜泻的顶线数据（Top-line data）。
资金疯狂抢跑：梯瓦的临床成功向市场证明了该靶点在乳糜泻上拥有至少 15 亿美元年销售额的潜在空间，相当于提前帮 TRAX 排除了一大半的临床“踩雷”风险。这让投资者对 TRAX 年底的数据信心大增，导致盘面资金疯狂扫货。
3. 华尔街知名投行今天开盘前“推波助澜”
今天（7月9日）早间，知名投行 H.C. Wainwright 的明星分析师 Emily Bodnar 发布研究报告，明确指出梯瓦的临床大捷对 First Tracks（TRAX）是直接的重大利好。
评级与目标价： H.C. Wainwright 重申对 TRAX 的“买入”（Buy）评级。
机构共识形成合力：实际上，目前华尔街对 TRAX 的共识评级是极罕见的“强推买入”（Strong Buy），包括摩根大通（JPMorgan）、巴克莱（Barclays）、Piper Sandler 在内的 8 家主力机构此前给出的平均目标价就在 $38 左右。今天梯瓦的外部催化剂成了导火索，将这些潜在的乐观情绪瞬间变现为了盘面的疯狂买单。
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