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Brandon

业内爆料显示,美国芯片大厂AMD和英伟达中国区已相继接到总部通知,对中国区客户断供高端GPU芯片,早在收盘前几个小时,我们美股投资网立即通知Vip会员

2022-08-31 17-30-39

具体来说,AMD方面:1、暂停所有数据中心GPU MI100MI200对对中国区的发货;2、统计中国区 Ml 100已发货量;3、统计中国区MI 200已发货客户清单和发货明细。

AMD中国分析,可能是美国政府要限制对中国区高性能 GPU卡的销售,尤其是针对中国 HPC 的双精度高性能计算卡。

NVIDIA方面:1、暂停数据中心GPUA100H100对对中国区所有客户、所有代理商的发货,其它 GPU卡不受影响;2、各服务器OEM的现有库存A100 GPU 卡,目前可以对各自的行业客户继续交付,NVIDIA 中国区目前也没有对OEM发任何Letter

NVIDIA 总部也还在分析美国政府的政策要求,预计还需要2~3天才会有对中国区客户与合作伙伴的沟通口径。

芯智讯联系了AMD中国及NVIDIA中国方面相关人士求证此消息,但截至发稿前并未收到回复。

GPU的英文名称是Graphic Processing Unit,除了在图形数据处理方面具有优势之外,在复杂的并行计算方面也是优势明显,因此近年来也被广泛的用于服务器端的密集型数据处理。此次美国要求AMDNVIDIA断供中国大陆的正是针对数据中心的高端独立GPU计算卡,目前此类高端GPU计算卡主要被应用于云端的AI(人工智能)模型训练和执行推理。

从全球 GPU 整体市场格局来看,Intel 得益于在笔记本电脑及传统 PC 行业的优势,一直是集成 GPU 市场的龙头,市场份额高达68.30%。但是,在独立显卡市场,则主要由 NVIDIA AMD 两家公司垄断。根据Jon Peddie Research的数据,2021年四季度,在全球独立 GPU 市场,NVIDA份额高达81%,其余19%则被AMD拿下。虽然近两年英特尔推出了Xe系列独立显卡,但目前销量仍相对有限,预计其最新的市场份额可能仍在5%以下。同样,在面向数据中心的高端独立GPU市场,也几乎是由NVIDIAAMD两家垄断。

显然,如果AMDNVIDIA对中国大陆断供面向数据中心的高端GPU计算卡,将对于中国大陆的云计算产业及人工智能产业发展带来极为不利的影响。而美国此举似乎也正是为了打压中国大陆在人工智能领域的对美国的优势。

那么,面对此次美国在面向数据中心的高端GPU计算卡上的断供,中国国产GPU厂商是否有替代方案呢?

国产GPU厂商准备好了吗?

近年来,随着中美贸易关系持续恶化,美国对中国半导体产业发展持续打压,以及在国产替代的大趋势以及资本的助力之下,涌现出了一大批国产GPU厂商,我国的GPU国产化进程也正在加速。

景嘉微:国内首家实现自主研发国产化 GPU 并产业化的企业。为打破 ATI 公司(现已被 AMD 收购)M9 芯片在军用图形显控领域的长期垄断,该公司历经多年技术钻研,于2014 年成功研制国内首款高性能 GPU 芯片 JM5400,实现军用 GPU 国产化。2018 8 月公司成功研发第二代图形处理芯片 JM7200,并于 2020 年陆续完成与国产化设备的适配工作,逐步向通用领域拓展。2021 12 月,公司正式发布第三代图片处理芯片 JH920。该芯片在产品性能和工艺设计上较前两代产品大幅提升的同时,也为国产化 GPU 在人工智能、信息系统等领域带来新的突破。

芯动科技:该公司是中国一站式 IP和芯片定制领军企业,为台积电、三星、英特尔、格芯、中芯国际和联华电子六大工艺厂提供 130nm 5nm 全套高速混合电路 IP 核和 ASIC 定制解决方案。2021年,公司发布首款国产高性能4K级显卡GPU芯片“风华1号”,自带浮点和智能 3D 图形处理功能,全定制多级流水计算内核,可实现高性能渲染和智能 AI 算力,AI性能为25TOPS(INT8),适用于元宇宙、云游戏、云桌面、AI 计算等领域20228月,公司推出了“风华2号”系列GPU,这是一款集超低功耗、强渲染、4K高清三屏显示、4K视频解码及智能AI计算于一体的桌面和笔记本GPU,实现了多个自研技术的创新突破。

龙芯中科:2020 年,公司成立 GPU 突击队,加快 GPU 产品的研发设计。目前,公司自主研发的 GPU 集成在 7A2000 桥片中。龙芯 7A2000 是面向服务器及个人计算机领域的第二代龙芯 3 号系列处理器配套桥片,在 7A1000 基础上实现全面的优化升级。此外片内首次集成了自研 GPU,采用统一渲染架构,搭配 32 DDR4显存接口,最大支持 16GB 显存容量。

天数智芯:公司成立 2015 12 月,2018 年正式启动 GPGPU芯片的设计研发工作,是国内首家 GPGPU 高端芯片及超级算力提供商。20213月,公司发布了国内首款通用GPU——天垓100芯片及天垓100加速卡。天垓100为天数智芯自主研制 7 纳米 GPGPU 高端自研云端训练芯片,具有全方位生态兼容、高性能有效算力、指令集编程架构以及软硬件全栈支持等优势。20224月,天数智芯宣布,其首款通用GPU天垓100及天垓100加速卡自发布以来,累计获得的订单金额已经接近2亿元,成为中国唯一量产的通用GPU产品。

壁仞科技:公司创立于2019年,致力于研发原创性的通用计算体系,其发展路径是首先聚焦云端通用智能计算,逐步在人工智能训练和推理、图形渲染、高性能通用计算等多个领域赶超现有解决方案,实现国产高端通用智能计算芯片的突破。202289日,壁仞科技发布首款通用GPU芯片BR100、自主原创架构壁立仞、OAM服务器海玄,以及OAM模组壁砺100PCIe板卡产品壁砺104,自主研发的BIRENSUPA软件平台。据介绍,BR100芯片创出全球算力纪录(其INT8算力达2048 TOPSBF16算力达1024 TFLOPSTF32+算力达512 TFLOPSFP32算力达256 TFLOPS),峰值算力达到国际厂商在售旗舰产品3倍以上,创下国内互连带宽纪录,还是国内率先采用Chiplet技术、率先采用新一代主机接口PCIe 5.0、率先支持CXL互连协议的通用GPU芯片。

摩尔线程:公司成立于 2020 10月,致力于研发全球领先的自主创新 GPU 知识产权,其 GPU 产品线覆盖通用图形计算和高性能计算。公司核心成员主要来自 KVIDIA、微软、IntelAMDARM 等全球知名芯片企业,覆盖 GPU 研发设计、生产制造、市场销售、服务支持等完整架构。

沐曦集成电路:公司成立于20209月,致力于打造全栈高性能GPU芯片产品,推出MXN系列GPU(曦思)用于AI推理,MXC系列GPU(曦云)用于科学计算及AI训练,以及MXG系列GPU(曦彩)用于图形渲染,满足数据中心对“高性能”、“高能效”及“高通用性”的算力需求。沐曦产品均采用完全自主研发的高性能GPU IP,拥有完全自主的指令集和架构,配以兼容主流GPU生态的完整软件栈(MACAMACA),具备高性能、高效能和高通用性的天然优势,能够为客户构建软硬件一体的全面生态解决方案。20227月,沐曦集成电路宣布完成10亿人民币Pre-B轮融资。

智绘微电子:公司成立于201812月,是一家专注于国产自主可控的创新型GPU芯片设计公司, 202010月成功推出第一款GPU芯片IDM91920225月完成数千万元Pre-A轮融资。智绘微电子表示,该轮融资后,将提升旗下第二代GPU芯片IDM929流片进度和第三代GPU芯片IDM939的研发进度,打破国外垄断局面,加快团队建设与市场开拓。

砺算科技:公司成立于20218月,由拥有超20年主导GPU芯片研发的行业领军专家创立,宣称研发真正国产替代TrueGPU,主要专注于自研架构、自有知识产权,正在打造对标国际主流产品的国产首款6nm GPU芯片,服务国内1800亿渲染GPU全方位市场,实现端、云、边的高性能图形渲染。20222月,砺算科技宣布完成数亿元天使轮融资。

芯瞳半导体:公司成立于 2019 12 月,主要业务包括 GPU 芯片设计、异构计算平台方案、嵌入式显示系统解决方案、GPU 应用部署解决方案。公司 GPU 架构采用了业界主流的统一渲染架构,并具有高度可扩展的互联结构和计算阵列。

好利科技:公司作为国内电路保护元器件龙头企业,于 2022 5 月正式宣布通过曲速科技,开始布局 GPU 领域。公司第一款 GPU 芯片主要瞄准高性能计算领域,主要合作客户包括互联网公司、运营商和数据中心等。

从以上诸多的国产GPU厂商的介绍来看,目前绝大多数都还是处于发展初期,仅景嘉微在图形GPU领域取得了一些成绩,但与NVIDIAAMD的独立显卡仍有较大差距。而在此次断供的面向数据中心的高性能计算GPU领域,仅天数智芯、壁仞科技和芯动科技有推出相应的产品。其中,壁仞科技的BR100官方公布的AI算力性能已经是超过了NVIDIA A100BF16INT8 算力最高分别为624T1248T),不过,由于目前该产品刚刚推出,所以仍需要市场来检验。

另外,除了这类通用GPU之外,国内也有很多的AI芯片厂商也有针对数据中心推出了一系列的AI芯片/加速卡,比如阿里巴巴、百度、燧原科技、寒武纪、华为等等。只不过,这类产品可能更为聚焦于特定类型的AI应用,而GPGPU则更适用于通用类型的AI加速。

 

 

周二美股三大指数齐跌三日并刷新一个月低位,美联储和其他全球央行官员继续暗示,尽管将对经济增长和企业利润产生负面影响,他们仍将提高利率以抑制通胀。

此外今日公布的美国7月份的职位空缺超过了1,120万,远高于预期,表明劳动力市场紧张可能会加剧通货膨胀,对美股构成利空。

截至收盘,标普500728日以来首次跌破4000点,跌幅为1.10%,报3986.16点;道指跌308.12点,跌幅为0.96%,报31790.87点,道指三日累计下挫逾1500点;纳指跌134.53点,跌幅为1.12%,报11883.14点。

截至周二收盘,标普500所有板块收低,能源、材料和工业板块领跌,能源和公用事业是今年迄今仅有的上涨类股。

 

7月份职位空缺超过 1120

今日美国劳工统计局报告,美国7月份的职位空缺超过了1,120万,远远高于预期,几乎是劳动力市场能够提供工人人数的两倍。

7月份的数据进一步证实,对于现有职位而言,劳动力仍然相当短缺,因为职位空缺的数量与可用劳动力数量的比例接近于2:1,也就是说,每个求职的人平均有大约两个工作可供选择。

7 月份总离职人数小幅下降至 593 万,离职率小幅下降至 3.9%。裁员和解雇人数几乎没有变化,略低于 140 万。

劳动力市场紧张可能会加剧通货膨胀,因为在物价上涨接近四十多年来最快速度之际,雇主将被迫提供更高的薪酬来吸引工人,进而推动通货膨胀率飙升。

这一现象也可以用菲利普斯曲线解释,从下图中可以看出高通胀,低失业率,或低通胀,高失业率是这一曲线规律。当通胀回落,美联储就不会那么激进加息,从而也就会利好美股反弹。反之则对美股上涨构成压力。

这份数据报告发布三天之后,美国劳工统计局将于周五公布备受关注的8月份非农就业数据。分析师预计将增长31.8万人,但随着企业继续招聘,职位空缺数字增加了非农数字的潜在上行空间。

美联储主席鲍威尔在上个月的会议上谈到了“劳动力市场极度紧张”,并警告说,持续的加息可能会导致“较低的经济增长和劳动力市场状况的疲软,但这对于恢复物价稳定,并为实现长期就业最大化可能是必要的。”

然而,招聘需求依然强劲的迹象表明,加息可能不会像美联储希望的那样减缓经济增长。

 

明尼阿波利斯联储总裁卡什卡利周一表示,美股的大幅下跌,表明投资者已经了解到美联储遏制通货膨胀的坚定决心。他说:“人们现在明白了我们将通胀降回2%的承诺的严肃性。”

尽管美股三天出现抛售,美联储也发表了强硬言论,但一些投资者仍对升息周期可能接近尾声抱有希望。

Sand Hill Global Advisors首席投资官Brenda Vingiello周二表示:“我们认为这次加息周期接近尾声,但这当然取决于很多因素。”“毫无疑问,美联储将在9月份加息,今年可能还会加息两次,但到那时,他们已经做了很多事情,我们将处于限制性的范围内。”

 

 

Academy Securities宏观策略分析主管Peter Tchir认为,未来几个月美联储缩表势将加速,如果量化紧缩与过去两年的量化宽松一样有影响力,那人们对风险资产的关注度是不够的。

  “我发现最难讲的是,如果你回到去年夏天,美联储坚持做量化宽松,他们一直把市场流动性作为量化宽松的理由,”Tchir周一接受采访称。“我可以向你保证,市场流动性,尤其是美国国债市场,现在比去年夏天要糟糕得多。”

  Tchir表示,投资者开始意识到美联储缩表即将加速。他说,量化紧缩将在9月以每月高达950亿美元的速度全速进行,给可能已经处于衰退中的经济增加更多压力。

  他认为经济已经掉头向下,“我敢打赌,到12月,我们抱怨的将是通货紧缩和经济中的实际问题,而不是通胀。”

  美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周五在杰克逊霍尔研讨会上警告称,美联储将继续紧缩政策以抗击通胀,未来经济可能遭遇痛苦。在Tchir看来,这意味着尽管有些经济坏消息,但决策者将继续加息,不过,他们不会在压制需求方面“过度”,甚至可能会回头。

  “我认为量化紧缩与加息非常不一样,”Tchir说。“我认为量化宽松确实助长了所有资产价格。我一直说,就像是一个牛顿摆,你放下一端的球,会依次撞击所有的球,直到另一端的球弹起来。所以,如果这是量化宽松的效果,真的推高了资产价格——尤其是风险最高的资产——我认为你将会看到相反的情况。”

  美国银行策略师在815日的研报中称,美联储缩表可能把标普500指数明年削掉7%。美联储6月份开始缩减8.9万亿美元的资产负债表,并正在逐步提高缩表速度,最终将达到每年1.1万亿美元。

  但缩减后的美联储资产负债表对股价的影响可能没有引起应有的关注。

  “我认为我们走得太远,太快,”Tchir说。“情况正在发生变化。我不喜欢加密货币和破坏性股票的走势。我不喜欢我在房地产市场看到的东西。所以我认为人们太过自满了。”

 

在美联储主席鲍威尔上周五对美股多头砸下一记重拳之际,美股市场净空头头寸已经升至近两年新高,成为美股市场人气减弱的又一个显著迹象。

华尔街分析人士说,这一信号可能暗示着今年夏天美股的这波反弹已经接近尾声,美股市场接下来有可能又会回到2022年上半年的震荡下跌趋势中。

 

美股净空头头寸再度增加至两年新高

6月中旬以来,美股持续自低点反弹,标普500指数自616日以来上涨了11%,纳斯达克指数甚至涨超20%进入了技术型牛市。

这一度引发了许多交易员和投资组合经理的争论:这波反弹究竟是标志着新一轮牛市的开始,还是仅仅是暂时的熊市反弹?

在市场对这波涨势的纠结情绪中,针对标普500指数期货的净空头头寸也持续增加,截至上周已经达到了两年来新高,表明市场对这波涨势的担忧。

根据美国商品期货交易委员会最新数据,截至上周二,标普500指数期货净空头头寸增加至26万份,接近20206月的高点。

2022-08-29

据科技和数据分析公司StockWe.com 的数据,截至上周三的三十天内,跟踪纳斯达克100指数的景顺QQQ ETF的空头头寸增加了54亿美元,至250亿美元,创下有史以来最大增幅。

Nationwide投资研究主管马克·哈克特(Mark Hackett)说:

“现在有太多的怀疑情绪,所以我们仍处于逢涨卖出的心态。如果每个人都觉得我们处于熊市反弹之中,这几乎将成为一个自我实现的预言。”

 

鲍威尔或成为压垮骆驼的最后一根稻草

在市场仍在多空之间徘徊犹豫之际,上周五美联储主席鲍威尔的表态,可能成为压垮多头的最后一根稻草。

鲍威尔上周五在杰克逊霍尔全球央行年会上发出了强硬鹰派信号,称美联储必须继续加息,并将利率维持在更高水平。

随后,美股在上周五经历了雪崩式下跌,标普500指数单日大跌3.37%,创下两个多月以来最大单日跌幅。

尽管美国7月通胀已经自高点回落,部分投资者此前也因这一点而猜测,美联储可能很快会放慢加息步伐。然而,鲍威尔打碎了多头们的幻想,只是评价这些通胀数据是“受欢迎的”,但与美联储的预期仍然“相距甚远”。

与此同时,尽管美股Q2财报季的企业业绩表现好于预期,但分析师和投资者预计,未来几个月它们将面临进一步压力。

 

高级投资组合经理查尔斯•坎特(Charles Kantor)表示:

“市场情绪(今年)从低落到不那么低落,再到现在更加低落。在这种环境下,这是一个非常危险的游戏。”

不少分析人士认为,这可能标志着美股自6月中旬以来的反弹已经结束,在今年剩余的加息周期内,美股可能很难再组织起有力的反弹。

 

美股年初至今走势散户投资者仍然乐观?

当然,净空头头寸增加并不意味着接下来股市一定会下跌,这一指标更大的意义是帮助投资者判断市场情绪,并可能影响股市波动的幅度。

如果接下来股市上涨,卖空者可能被迫回补仓位,这可能会加速市场上行。如果股市下跌,做空者也可能买进以回补和获利了结,这可以缓冲股市的下跌。

"仓位调整不一定会推动市场走向,"法国巴黎银行股票及衍生品策略美国主管Greg Boutle表示,“但一旦市场朝着某个方向交易,仓位调整往往会影响其交易方式。”

值得注意的是,尽管标普500期货的空头仓位显示机构投资者大多看空前景,但散户投资者似乎仍然持乐观态度。

VandaTrack数据显示,散户对反向ETF的购买量在过去几周逐渐减少。

“散户投资者实际上相当乐观,”哈克特说,“更有可能的情况是,在未来短期内,散户投资者变得更加悲观,进一步加剧市场下跌。”

展望未来,本周还有美国8月非农就业报告、消费者信心指数和制造业指数等重要数据将要发布。此外美股Q2财报季仍未结束,百思买、惠普等公司将发布季度业绩。对于投资者来说,仍需依靠上述数据和财报来评估美国经济健康情况。

 

 

高盛美国顶级股票策略师 David Kostin 指出,对冲和共同基金正在从价值转向成长,这些基金增加了IT和非必需消费品的敞口。

这位分析师分析了截至2022年第三季度初对冲基金和共同基金的股票持仓。结果显示,共同基金在高盛的行业中性好/淡成长因子(sector-neutral long/short Growth factor)中的权重提高了 422点,是至少自2013年以来的最大季度增幅。

此外,数据显示,共同基金比2018年年中以来的任何时候都更偏重成长。

“共同基金从价值股移出66点,但与过去10年相比,仍然排在79%的水平。对冲基金增加了74点的成长敞口,并将价值持仓减少了30点。然而,对冲基金仍然不如往常那样倾向于成长(均值为508点对728点)。”

同样,对对冲基金好仓投资组合的分析显示,盈利能力低或没有盈利能力的成长股的权重从3.5%上升到 3.8%

“相比之下,利润率高的成长股的权重连续第三个季度持续下降。回归成长股和低质量股票一直是2022年下半年回报的顺风。”

具体而言,基金正在增加对IT和非必需消费品的投资,汽车、科技硬件、半导体和电子商务等子行业也从资金流入中受益。

David Kostin 表示,“共同基金增持了7大科技股(AAPLAMZNGOOGLMSFT NVDATSLA),除了 META,而 AAPLAMZNNVDA TSLA有助于增加IT和非必需消费品领域的对冲基金长度。”

最后,这位策略师还列出了本季度12 间对冲基金和共同基金的共同的宠儿:Centene (NYSE:CNC)Danaher(NYSE:DHR)Elevance (NYSE: ELV)、Fiserv (NASDAQ:FISV)Humana(NYSE:HUM)、万事达(NYSE:MA),ServiceNow(NYSE:NOW)、嘉信理财(NYSE:SCHW)Uber (NYSE:UBER)、联合健康(NYSE:UNH)Visa(NYSE:V)和富国银行(NYSE:WFC)

 

 

WSB 概念股 3B家居(BBBY)将于831(周三)召开电话会议,提供业务和战略更新,美股投资网预计该股将迎来逼空行情,现在做空比例38%。摩根士丹利分析师Simeon Gutman表示,3B家居可能要解决的最大问题之一是其获得的融资条款及对现金流的影响,以及该公司与贷款方的关系。

摩根士丹利还表示,市场将关注3B家居如何稳定业务的计划,以及婴儿用品连锁店Buybuy baby的处置方案。可比销售额和EBITDA的指引也可能为股票走势奠定基调。

摩根士丹利估计,3B家居在2022年将出现2.12亿美元的EBITDA亏损,自由现金流为-9.18亿美元。

投资者在活动开始前抢购股票。截至发稿,3B家居盘前涨7.66%,上周五该股收涨5.94%

 

 

美股周五尾盘重挫,道指暴跌800点,原因是美联储主席鲍威尔发出鹰派论调,表示将继续加息以遏制通胀,称美联储将继续以一种会给美国经济带来一些痛苦的方式加息。从美东时间上午10点开始,美联储主席鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔举行的央行年度研讨会上发表讲话。

我们调用了美股大数据 StockWe.com 的服务器后台,查看一下8月份,整个华尔街对于显卡芯片巨头英伟达的全部的期权异动大单。按照权利金来排序,发现前25个上百万千万订单里面,有23个都是Put,只有两个Call,而且,从趋势来看,大部分都是买方主动成交的Put,意味着买方主动看跌该股,这里有3个,这边两个,这里5个等等,所以总体而言,机构们是一致的看跌英伟达,因为,这不可能是同一个机构交易员下这么多的订单。

2022-08-23 NVDA-Put

而机构和机构之间也无法串通,说好我们一起做空英伟达吧!所以,比较少见到机构的观点这么的一致,毕竟这不是平常,给出一个看涨看跌评级这么简单,是机构交易员真金白银的下单,上面有几个订单都是上千万美元的,本来期权已经算是高风险的投资,你拿了公司这么大笔钱去做期权,万一判断方向失误,造成大亏损估计饭碗都不保。当然,机构交易员在下单前一定会和机构的调研团队获取调研结果,根据我们的经验,金融机构团队的人学历基本上都是硕士以上,最好是理工科的博士,在这么一组博士研究人员和高智商的数据科学家量化建模推演后,得出的结果会交给交易员去执行。至少能把误判率减到最少。

我们昨天也看到类似的情况,就是在Zoom的财报前,我们看到,基本上全部都是上千万的Put,所以,昨天我们也非常有信心让Vip会员一起去跟单,果然,Zoom公布了一份不及预期的第二季度业绩,并提供了疲软的指引,股价暴跌15%。我们买的看跌期权直接翻倍。

2022-08-22 11-09-45

 

其实,单纯看这些大单还不够,我们还需要去看全部的CallPut的比例,美股大数据 StockWe.com 能帮我们去统计出,Zoom财报前,过去5天,10天的Call Put比例严重失衡。

在过去10天的期权权利金总数, 95%的权利金都押ZMPut,接近2.5亿美元Put,只有1100Call

回到英伟达,为什么会出现压倒性的看跌期权?发生了什么?这是否为我们看待本周三英伟达财报提供了一个很好的角度?你怎么看待当前的英伟达以及整个芯片行业呢?

大家好,这里是美股投资网,前纽约证券交易所分析师的频道,喜欢我们的视频就点个赞,小小的一个举动是我持续努力的动力!话不多说,直接开始。

机构们压倒性的看跌,这表明强烈的看跌情绪,这个就非常高的可能性可以预测到,接下来这家芯片巨头的走势不容乐观。

Premium列我们是根据数值的从高到低排列的,一般来说我们会根据权利金的大小来判断期权的重要性,权利金越大,代表这个交易员花了更多的钱去交易期权。同时也反应了这个交易员对于这个交易有多大信心,权利金越大,信心越大。

我们看前五笔当中的四笔交易,这四笔交易都是到期日为2022916日,也就是财报之前到期,因为2023120日这一笔距离现在比较远,我们暂且不说。我们发现这四笔都是看跌期权Put,押注的权利金分别为4260万美元,2787万美元,2169万美元,以及1642万美元。我们就单单粗算一下这四笔,就会发现这四笔的价值就超过了1亿美元。这个数字可真不小了。这里值得注意的是,这里大部分都是价内期权,到期很大概率会转变成做空股票。

如果你想要搞清楚什么是价外期权那就得先知道什么是价内期权。假如你买入一张看涨期权,当标的股票价格上涨,期权也会同向上涨,当正股现价大于你的行权价,就称为价内期权。在看跌期权,当正股价格低于行权价,就称为为价内。那价外就很好理解,把它反过来就是了。

往往价外的比价内更具价值,这是因为很多深度价内的期权会在到期日行权变股票。而价外期权才是真正对一个股票走势方向的押注。当然,价内也是方向的押注,只不过,价外比价内更激进。

 

那么我们现在再从基本面和消息面去分析一下英伟达的财报

英伟达将于本周三盘后公布2023财年Q2业绩。在经济消费降温、疫情扰动等多重逆风的吹拂之下,半导体行业今年的日子是相当不好过。英伟达、AMD 等巨头们业绩一个比一个惨不说,对未来的指引也是相当谨慎,预期普遍比较悲观。

对于一个周期性极强的行业而言,我们真的担心景气下行时代再次到来!如这张图所示,我们可能正处于这个周期性行业的另一次低迷之中。

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你看这张图尽管最近有所反弹,但纳斯达克指数和费城半导体指数年内分别跌超 20% 27%,这表明市场已将芯片需求“软着陆”的情况纳入定价。

与此同时,很多半导体公司都预期芯片需求将从今年下半年开始出现调整,一路持续到明年上半年,整体类似 2018 年的回调。我们看下图,自今年年初以来,英伟达的总回报为-42.1%,而SPSM仅为-11%。表现远逊于整体市场。此前疫情期间的高需求已经停止增长,库存开始堆积。

本月8日,英伟达在美股盘前预披露了一份远不及预期的财报。当时有媒体形容这份财报之差堪称“雪崩”!

当时英伟达的管理层将本季度亏损的原因解释为宏观经济的逆风,怎么说呢,肯定有点道理,因为大家都这样说,但是真正的原因是加密货币的原因导致的,而且近年来英伟达的游戏和专业可视化业务确实是一直在受加密货币行情的推动(尽管英伟达的管理层不希望投资者这么认为,但投资者还是要警惕那些没有向股东坦白的管理层)。

加密货币低迷对英伟达的业绩造成的冲击不容小觑。英伟达的显卡可被应用于加密货币“挖矿”。近年来全球掀起“挖矿潮”,也是英伟达显卡“一卡难求”的重要推手。有机构预测,全球被用于“挖矿”的显卡数量超过2000万张。随着中国对“挖矿”加强监管以及今年以来加密货币市场迅速冷却,显卡在这一领域的需求也快速萎缩。

此外矿工们对显卡的重要组成部分GPU的需求也下降了,但是英伟达的合作伙伴还是得在这些渠道把GPU卖出去。而矿工们也会把他们用过的二手GPU卖出去,这样一来就会使GPU的价格进一步下跌了。

以太坊的哈希率历史数据也表明,在过去两年中,有大量的GPU被用于挖矿。而现在所有这些过剩的需求都可能会消失,矿工们也将寻求在二手市场上变现他们GPU,市场对英伟达的GPU需求也会下降数百万台。所以,英伟达在第三和第四季度的收益也可能会明显低于市场预期。到时候投资者就会知道英伟达的游戏和专业可视化业务到底有多少是由加密货币驱动的。

对于公司发展,英伟达表示,宏观经济低迷的影响还将持续,公司已经与游戏合作商采取行动,调整渠道价格和库存。说直白一点,就是产品很可能将会降价促销,这将对公司利润率造成影响,进而对英伟达股价形成压制效应。

AMD管理层在第二季度财报电话会议上曾预测,AMD也将看到GPU需求减少的影响。但这不会对AMD造成太大影响。因为AMD正处于市场份额增长阶段,这样可以继续从英伟达手中夺取市场份额,尽管整体市场正在缩小。但是英伟达可就不同了,英伟达几乎所有收入都来自GPU

在第二季度,AMD在营收上追上了英伟达,增长速度和利润率都超过了英伟达,AMD的业务线比英伟达更加多样化。但是英伟达的市值是AMD的三倍。基本面因素和股价的错配,将面临修正的强大压力。

对于即将公布的财报目前市场普遍预计,该公司Q2总营收预期为67亿美元,营收较此前预期下降了19%,收入预期跌落的主要原因是该公司的游戏部门表现较差,预期收入为20.4亿美元,环比下降了44%

数据中心业务的收入似乎也受到了供应链问题的影响,该业务的收入预期为38.1亿美元,环比仅增长1%,去年同比增长了61%

从这样一份数据中看出,英伟达的数据中心业务和游戏销售业务表现出现严重的分化,数据中心的表现将遥遥领先。近年来,数据中心和游戏业务一直在争夺英伟达的“营收霸主”地位。

但分析师们也仍对数据中心业务的表现保留一定的看法。

此前,数据中心业务对英特尔和AMD造成了拖累。与前几个季度的强劲表现相比,AMD 的业绩使得投资者开始担忧其增长。分析师称,数据中心业务的销量下滑是由供应链导致的。

不过我们认为,总体而言,尽管鉴于宏观上的消费疲软和企业支出的不确定性,短期需求动态可能仍将承压,但我们相信英伟达的长期增长动力不会受到影响。

现在很多企业都在裁员,但是英伟达不得不说是个好企业,它不鼓动裁员反而给员工涨薪水,黄仁勋向员工保证,他们希望帮助员工抵御高通胀的持续影响,并将专注于通过优化流程,而不是裁员,来让公司经营变得更精简、更灵活。

另外我们要非常关注对于第三季度的业绩指引,以及5纳米Lovelace游戏芯片的推出大家怎么看,是否会为之后季度的盈利预期提供上升空间。

虽然英伟达发布的第二季度业绩预发消息显示,它的业务基本面已经大幅恶化了,但投资者在过去两周还是再次推高了英伟达的股价。英伟达目前的股价也与第二季度业绩预发布前的水平大致相同,而投资者却表现得好像什么都没发生过一样,还在大量买入英伟达。

所以到底财报公布后股价到底会怎样,在这里很难肯定的说一定大跌或者一定大涨。这里面考虑的因素很多,期权大单,财报数据,业绩指引以及投资者是怎么看待的。我们做的只能理性分析。

 

 

美股周一收跌,对美联储大幅加息的担忧情绪重新笼罩华尓街。一些分析师担心最近美股反弹是建立在对美联储政策政策立场发生错判的基础之上的。市场关注本周的美联储杰克逊霍尔年会。

近期多位美联储发言人继续重申“不惜一切代价”遏制通胀的说法。美股投资网大概率认为,美联储可能会在本周的杰克逊霍尔央行年会上继续重申其“坚定的鹰派论调”。

美股三大指数收盘情况,标普5002.14%,收报4137.99点。纳指重挫2.55%,报12381.57点。道指下跌1.91%,报33063.61点。

我们上周也多次在VIP社群分享过,标普500200天均线上遇到上涨阻力,将会出现回调。纳斯达克今天的跳空缺口直接跌破,回调到下一个平台上方,

做多的需要十分谨慎,大部分的个股在没有消息催化剂的情况下,都会跟着大盘走,所以,必须要选择了一些个股本身具备行情,能逆势上涨的股。

 

上周我们选择买入了 PRTY ,一个在底部横盘已久,突破上行的个股

而且,PRTY 的做空比例相当高,有逼空的爆发力。成交量每天都在放大。所以,我们在2.1美元附近进场。

PRTY-2022-08-22

 

今天在大盘疲软的情况下,PRTY 走出逆势上涨行情,大涨26%

2022-08-22

 

我们立即提示,锁住利润

 

另外一笔是做空交易 ZM

根据美股大数据 StockWe.com 统计,视频通讯软件 ZOOM 代号 ZM 财报前,机构们非常一致的看跌ZM 的财报,Call Put 比例严重失衡,

2022-08-22 11-09-45

过去10天的期权押注,95%的权利金都押ZM 下跌,接近2.5亿美元Put,只有1100Call,我们立即通知到Vip社区,买入916日到期的Put

盘后 ZM 财报公布后,暴跌8%

估计我们的期权明天就翻倍了!

美股投资网分析团队每天花10几个小时来盯盘,并启动人工智能和大数据追踪个股异动,实时群发重磅机会给每个Vip

 

 

由于担心加息担忧再度浮现。美股三大股指周五收盘走低。道指下跌0.86%,收于33,706点,标普500指数下跌1.29%,收于4,228点。以科技股为主的纳达指下跌2.01%,报12,705点。

对于市场而言,美联储官员们近几天连续喊话承诺“坚决抑制通胀”,也为下周美联储年会和市场情绪奠定了基调。纽约梅隆银行财富管理CIO Leo Grohowski解读称,美联储可能会敲打过早预期政策宽松的想法,他们或许会通过更鹰派的评论来做到这一点。

 

西方石油盘中涨超10%

周五,美国联邦能源管理委员会表示,该机构已授权巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦可以购买至多50%的西方石油(OXY)公司股票。这毫无疑问的揭示了揭露了巴菲特对投资西方石油的下一步野心。

此前伯克希尔称这不会损害竞争,破坏监管机构的权威,或导致消费者支付更多费用。

截至目前,算上伯克希尔8月初的最新加仓,巴菲特手里总共拥有1.88亿股西方石油普通股,持股比例达到20.2%。同时由于巴菲特曾在2019年帮助西方石油收购阿纳达科,所以股神手里还握着行权购买8385万余股的权利,使其理论持仓能达到26%。这距离50%还有很长一段路。

 

我们今天监测到这条重要信息发送到我们的VIP社区,当时 OXY 67美元,我们提示可以布局西方石油的Call,买入价格 3.05美元,

之后OXY一度涨超10% 刷新 72.49 美元日高

我们的期权立即暴涨到5美元,浮动盈利 65%

年初至今,得益于巴菲特的影响力,以及国际能源价格持续走高的助攻。西方石油累计涨幅达129%

 

 

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